اكتشف أفضل مشاريع DeFi التي تعزز العوائد وتستفيد من مجموعات Pendle لاستراتيجيات تحسين العائد الابتكارية.

تفضل منصات التمويل اللامركزي (DeFi) بشفافيتها وقابليتها للوصول وإمكانيتها لتحقيق عوائد عالية. لذلك ليس من المفاجئ أنها تجذب قاعدة مستخدمين متزايدة.

تظهر أمانة العائد كاستراتيجية رئيسية لتعظيم عوائد الاستثمارات الرقمية. تشمل الأمانة إدارة الأصول لتوليد أعلى عوائد ممكنة ، غالبًا من خلال بروتوكولات مبتكرة مثل Pendle.

بيندل هو بروتوكول ديفي الذي يتيح للمستخدمين تداول عوائد المستقبل للأصول المرمزة. من خلال تقسيم الرموز المحملة بالعوائد إلى مكوناتها الرئيسية والعائد، يسمح بيندل بالتداول المنفصل لهذه العناصر.

تستطيع منصات DeFi التي تستفيد من حمامات Pendle تعزيز انخراط المستخدم والاعتماد، وتقديم أدوات متطورة لتعزيز العائد في سوق تنافسي. ومع إدخال الرموز الرمزية للرهن المرفوع (LRTs)، ورموز العائد (YTs)، ورموز الرئيسية (PTs)، تقدم منصات DeFi للتجار طرقًا متنوعة وفعالة لتعزيز العوائد.

لنستكشف أهم مشاريع DeFi التي تستفيد من تجمعات Pendle.

Marginly

Marginlyهو بروتوكول تداول مرتفع المستوى يتخصص في استخدام LSTs/LRTs والعائد المرمز لتحقيق استراتيجيات DeFi المعقدة وتحسين العوائد. تتضمن الميزات الرئيسية نهجاً شاملاً لزراعة العوائد، وموثوقية (Marginly هو مزدوج التدقيق من قبل Quantstamp)، ونظام إدارة مخاطر قوي، ونظام مكافآت موجه نحو إسقاط جوي في المستقبل.

يوفر Marginly واجهة بنقرة واحدة للتداول بالرافعة المالية والزراعة، مع دمج ميزات إدارة المخاطر المتقدمة ودعم مجمع DeFi.

يمكن للمستخدمين تحقيق أقصى عوائد من خلال مواقفهم في استراتيجيات ديفي متنوعة لـ Marginly، بما في ذلك التداول بالهامش وزراعة العائد وإعادة الإيداع.

من خلال الاستفادة من حمامات Pendle ، يمكن لمستخدمي Marginly فصل وتداول المكونات الرئيسية للرموز ، مما يعزز قدرة الكسب.

يمكن للمستخدمين زراعة APY المفتوحة المقدمة من Pendle PTs عن طريق استغلال WETH المستدان لشراء PTs واحتجازها حتى الاستحقاق. يتم تأمين APY هذا وتوليد مدفوعات فائدة للمقرضين.

يمكن لمستخدمي Marginly أيضًا استعارة العملات المستقرة بدلاً من ETH للحصول على تعرض إضافي لمخاطر السوق من حركة سعر LRT بالنسبة للعملة المستقرة. تعمل هذه الطريقة أيضًا للحصول على APY ضمني على العملات المستقرة التي تحمل عائدًا.EthenaUSDe.

تقدم Marginly للمستخدمين خيارات رافعة مالية عالية واستراتيجيات تحسين العائد الفعالة - ولكن مثل أي منصة DeFi، ينطوي استخدام رافعة Marginly على مخاطر التصفية المحتملة ويتطلب من المزارعين مراقبة مواقفهم بنشاط.

شبكة سويل

تورمتقدم نموذج LRT ، وتوفر نسخة مرمزة من ETH المعاد تجزئتها يمكن استخدامها في برك Pendle السائلة. هذا البروتوكول غير الوصاية يبسط وصول DeFi ، مما يتيح للمستخدمين كسب دخل سلبي من خلال رهن ETH لمكافآت البلوكشين وخدمات التحقق النشطة (AVS).

يشمل نموذج إعادة الرهن في Swell استخدام rswETH، وهو رمز ERC-20 لإعادة الرهن السائل يوفر سيولة للمستخدمين الذين يعيدون رهن Ethereum الخاص بهم في بروتوكولات مثل EigenLayer دون قفل أصولهم.

يمكن للمستخدمين إدارة رأس المال swETH والعائد مع Pendle. بالإضافة إلى ذلك، يستفيدون من نقاط EigenLayer الخارجة عن السلسلة، مما قد يعزز العوائد والتكامل مع EigenLayer.

قد يتحدى تعقيد النظام المستخدمين المبتدئين، وقد لا تلائم المكافآت الخارجية الجميع، ويعتمد فعالية النموذج على بروتوكولات EigenLayer والتحديثات الخاصة بها، مما يؤثر على الوظائف.

بروتوكول صندوق التروس

صندوق التروسهي منصة DeFi تتيح للمستخدمين الربح من مواقع DeFi المختلفة وتعزيز استراتيجيات العائد.

يتيح Gearbox للمستخدمين الانخراط في استراتيجيات الرهان السائلة برافعة مالية، مما يعزز فرص العائد الخاصة بهم مع أصول Pendle التي تحمل عوائد. يمكن للمستخدمين رهن الأصول مثل stETH، مستغلين مواقفهم لتكبير العوائد.

نموذج إعادة الإيداع في بروتوكول Gearbox يسمح للمستخدمين بتعزيز مراكزهم عن طريق استدانة الأصول من خلال حسابات الائتمان.

تحذر Gearbox المستخدمين من أنه في حالة انخفاض قيمة الضمان بشكل كبير، قد يتم تصفية المراكز. يمكن أن تؤثر التقلبات في ظروف السوق على قيمة LRT والأصول الأخرى. وقد تختلف تكاليف الاقتراض، مما قد يؤثر على الربحية الكلية.

بروتوكول كونتانغو

كونتانجو هي منصة DeFi تمكّن المستخدمين من إنشاء مراكز رافعة مالية وتكرير الأصول المختلفة على السلسلة لتعزيز التداول.

يمكن للمستخدمين الاستفادة من أصول الرهن السائلة مثل stETH ، وتداول Pendle PTs ، وإنشاء استراتيجيات محايدة للدلتا ، والتحكم في أسعار العملات المستقرة ، وزراعة المكافآت. في Contango ، تمثل PTs من Pendle الجزء الأساسي لأصل يعيد العائد.

يمكن أن يؤدي التداول المرفوع إلى فقدان الأموال الكامل بسبب التغيرات المفاجئة في الأسعار وأسعار التمويل العابرة. تختلف السيولة من سوق لآخر؛ أزواج الأصول ذات السيولة العالية مثل ETH/DAI على Aave تختلف عن أزواج مثل PTeETH/ETH على Silo. يعرض اعتماد Contango على نموذج multisig لترقيات العقد المزيد من المخاطر ، حيث أن البروتوكول لم يكتمل بالكامل بعد.

بروتوكول ستيلا

ستيلاهو بروتوكول لاستراتيجيات الرافعة المالية يتيح للمستخدمين الحصول على رافعة مالية على استراتيجيات DeFi المدعومة دون دفع تكاليف الاقتراض.

يحل نموذج ستيلا للدفع حسب الإيرادات (PAYE) محل أسعار الفائدة التقليدية من خلال مواءمة حوافز المقترضين والمقرضين. يمكن لمستخدمي ستيلا الاستفادة من استراتيجية Pendle LP على LSTs. تتيح هذه الميزة للمستخدمين الاستفادة من مواقفهم في LST باستخدام ETH من جانب واحد.

تقدم استراتيجية هايبر ستيلا العديد من الفوائد، بما في ذلك عوائد أعلى مقارنة بالاستراتيجيات القياسية والوصول إلى الأصول الرائجة.

ولكن من المهم أن نلاحظ أن هذه الاستراتيجية تحمل مخاطر، مما يؤكد على ضرورة أن يقوم المستخدمون بتقييم تحملهم للمخاطر وثغرات العقود الذكية، بالإضافة إلى حقيقة أن البروتوكول ليس متما decentralizzata.

بروتوكول آيون

أيون هي منصة إقراض غير متعلقة بالسعر تدعم الأصول المراهنة وإعادة المراهنة باستخدام بيانات المحقق القابلة للإثبات.

يسمح نموذج الرهن الخاص بـ Ion للمستخدمين بإيداع LSTs في الأقبية الخاصة بالأصول لكسب المكافآت. يتيح Ion لمستخدميه الحصول على عوائد أثناء الاستفادة من احتياطي ETH لتحديد القيمة.

يحمل بروتوكول Ion مخاطر عديدة في تصميمه وعملياته. توجد مخاطر بالعقود الذكية على الرغم من الفحوص الدقيقة والإجراءات الرسمية للتحقق. قد يواجه المقترضون التصفية إذا تسبب حدث تخفيض كبير مترابط في تقليل الاحتياطيات الأخلاقية لمجموعة محددة من محققي المزود أو إذا فشلوا في السداد في الوقت المناسب.

الابتكار في تحسين العائد

يستمر المشهد المالي اللامركزي في التطور، مما يؤدي إلى ظهور العديد من الاستراتيجيات لتحسين العوائد. بينما تقدم هذه المنصات فرصاً كبيرة لتحسين العوائد، يجب على المستخدمين النظر بعناية في المخاطر المرتبطة، بما في ذلك ثغرات العقود الذكية، ومخاطر التصفية، وتعقيدات التكامل مع مختلف بروتوكولات المال اللامركزي. مع نمو السوق، تبرز هذه المشاريع كمثال على الإمكانية الكبيرة لاعتماد وابتكار استراتيجيات مالية متطورة لدفع الاعتماد الأوسع والابتكار في المال الرقمي.

تنصل:

1. تم نشر هذه المقالة من [ blockonomi], جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [CryptoPR]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذه الإعادة طبع، يرجى الاتصال بالبوابة تعلمالفريق، وسوف يتعاملون معه بسرعة.
2. إخلاء المسؤولية عن المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك للمؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. يتم إجراء ترجمات المقال إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يذكر غير ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة محظور.