الطاقة هي السلعة الأساسية التي يتم إنتاج كل شيء قيمة عليها، والبيتكوين هو تجسيد أكثر نقاءً للطاقة في شكل نقدي.

في وقت مبكر من تفكيرنا حول التفاعل بين البيتكوين والطاقة ، أصبح من الواضح بالنسبة لي أن قيمة البيتكوين كانت مدعومة بشكل أساسي بكمية الطاقة التي دخلت في إنتاج البيتكوين. كما هو الحال مع أي نظام سوق حر ، يتم تحديد قيمة الأداة (في هذه الحالة البيتكوين) من خلال تكلفة إنتاج الأداة بالإضافة إلى المستويات المختلفة لهامش الربح اللازم للانتقال من التصنيع إلى المستهلك. إذا كان لدى شخص ما قدرة مبتكرة على توفير شيء لا يستطيع أي شخص آخر توفيره وكان هناك طلب كبير على هذا المنتج ، فلديه القدرة على استخراج المزيد من الأرباح بناء على ندرة العرض بالنسبة للطلب. إذا لم يكن الابتكار مملوكا بما فيه الكفاية ، فسوف يدرك الآخرون فرصة المراجحة هذه ويسعون إلى تلبية بعض أو كل الطلب. على مدى فترة من الزمن ، نتوقع أن يتنافس النظام البيئي للمنتجين مع بعضهم البعض على الطلب حتى يتم الوصول إلى نقطة يعكس فيها سعر المنتج الحد الأدنى المقبول من هامش الربح لجميع المشاركين في سلسلة الإنتاج والتوريد والمبيعات. قد تعطي الابتكارات الإضافية في تقنية الإنتاج أو مصادر المواد أو تكاليف العمالة ميزة مؤقتة لأحد المنتجين على الآخرين ويمكن أن يتمتعوا بفترة من الربحية الأكبر - أي حتى ينفذ المنتجون الآخرون مزايا مماثلة وينخفض السعر الإجمالي للمنتج.

هذا ما أسماه آدم سميث اليد الخفية أو المفكرون الاقتصاديون الأكثر حداثة يسمونه مبدأ التوازن الاقتصادي. إذا تصرفت الجهات الفاعلة في نظام السوق الحر حقا (وهو أمر نادرا ما نحققه بالفعل) لمصالحها الخاصة من خلال مطاردة الأرباح ، فإن هذه الإجراءات ستؤدي في النهاية إلى فائدة مجتمعية من خلال تلبية الطلب عند نقطة القيمة الاقتصادية المثلى. في حين أننا قد لا نصل أبدا إلى نقطة مثالية حقا للتبادل الاقتصادي للقيمة ، فإننا نرى بالتأكيد فائدة خفض الأسعار وزيادة الجودة (خاصة من الناحية الفنية) في الصناعات التي تتراوح من النقل إلى الحوسبة. اشترى والدي IBM PS / 2 Model 25 مع شاشة ملونة 16 و 10 ميغابايت من مساحة التخزين في أواخر عام 1980 مقابل حوالي 7000 دولار. اليوم ، بعد أربعين عاما ، يتجاوز الهاتف الذكي الآسيوي الذي يبلغ سعره 70 دولارا كل قدرة لشركة IBM بعدة أوامر من حيث الحجم مقابل 1٪ من التكلفة. هذا هو أحد جوانب التأثير الانكماشي للتكنولوجيا الذي يناقشه جيف بوث في كتابه "ثمن الغد".

في حين أن جهاز الكمبيوتر يمكن أن يزيد من قدراته بنسبة 100000٪ في حين ينخفض سعره بنسبة 99٪ في مدة 40 عامًا ، لماذا لا نستطيع القول بالشيء نفسه بالنسبة للسيارة؟

أقود سيارة رينج روفر 1977 التي كلفت حوالي 14،000 دولار عندما كانت جديدة. بعد ما يقرب من 50 عامًا ، تكلف طراز رينج روفر الحالي حوالي 10 أضعاف تلك القيمة ولكنه يوفر قدرات متزايدة بشكل طفيف فقط. لماذا لم تشهد السيارات نفس التأثير التكنولوجي النازل الذي شهدته الحواسب؟ إلى حد كبير بسبب ارتفاع تكلفة المواد الخام المستخدمة في إنتاج السيارة بما في ذلك الصلب والألمنيوم والنحاس خلال نفس الفترة الزمنية. بالإضافة إلى ذلك ، فقد ارتفعت تكلفة تشغيل مصنع لإنتاج السيارات وتكلفة نقل مركبة تزن طنين من المصنع إلى نقطة البيع بشكل كبير خلال تلك الفترة الزمنية.

على الرغم من أنه لا يمكنك الحصول على سيارة دفع رباعي آسيوية جديدة مماثلة مقابل 14000 دولار اليوم ، يمكنك الحصول على سيارة دفع رباعي قادرة للغاية مقابل ضعف هذا المبلغ تقريبا مع راحة وميزات تقنية أكبر بكثير مقابل سيارة سبارتان 70 للطرق الوعرة. في عام 1977 ، كلفت سيارة فولكس فاجن بيتل الأساسية حوالي 3000 دولار. تميل السيارات المنخفضة الجودة المماثلة اليوم من المصنوعات الآسيوية ذات المواصفات المتناثرة المماثلة إلى أن تكون حول نقطة السعر البالغة 6000 دولار. ما يصعب رؤيته مع هذه الأرقام هو التأثير التضخمي لانخفاض قيمة العملة - في هذه الحالة الدولار الأمريكي. كان الدولار في عام 1977 فعليا القوة الشرائية 5.19 دولار اليوم أو ، بطريقة أخرى ، دولار 2024 لديه نفس القوة الشرائية البالغة 0.19 دولار في عام 1977. هذا هو انخفاض بنسبة 80 ٪ في القوة الشرائية. هذا يعني أن سعر السيارة الأساسية بقيمة 6,000 دولار في عام 2024 سيكون بسعر 1,140 دولارا في عام 1977. بالمناسبة ، كان من الممكن أن تكلف IBM التي تبلغ قيمتها 7,000 دولار أكثر من 35,000 دولار في عام 2024 مما يجعل الهاتف الذكي الذي يبلغ سعره 70 دولارا سرقة مطلقة!

ما الذي يسمح لجهاز الكمبيوتر بتحقيق تأثير تضخمي تقني بمقدار أكبر بكثير من التضخم بينما لم يستطع السيارة تحقيق نفس النتيجة؟ باختصار، السبب هو ذو طابعين: الطاقة وندرة الموارد. يستغرق حوالي 278 كيلووات-ساعة من الطاقة و120 غرامًا من المواد الخام لإنتاج هاتف ذكي واحد. تحتاج السيارة إلى حوالي 17,000 كيلووات-ساعة من الطاقة و5,000,000 غرام من المواد الخام لإنتاجها (وفقًا لـMDPI). ستنتهي كل منتجات بهامش ربح مماثل للشركة المصنعة بنسبة 10% تقريبًا. بينما يمكن للتكنولوجيا حل العديد من تحديات الكفاءة أو التصغير، إلا أنها لا تستطيع بشكل أساسي تقليل كمية السلع المادية والطاقية التي تحتاج إلى الدخول في إنتاج شيء بحجم السيارة.

بنفس الطريقة، يوجد لدى البيتكوين تكلفة أساسية للإنتاج يتم تحديدها بناءً على كمية الطاقة المطلوبة لإنتاج بيتكوين واحد. على الرغم من أننا نحقق تقدمًا باستمرار فيما يتعلق باستخدام الآلات الفعالة في تحويل الطاقة إلى بيتكوين (لقد شهدنا زيادة في الكفاءة بنسبة 83% من 2019 إلى 2024)، إلا أن نمو معدل هاشريت الشبكة ما زال يدفع بكمية الطاقة المطلوبة لإنتاج بيتكوين واحد إلى حوالي 800،000 كيلو واط في الوقت الحالي. هذا يعيد تحديد القيمة الجوهرية لبيتكوين المنتج في أوائل عام 2024 بحوالي 66،000 دولار بما في ذلك هامش ربح يصل إلى حوالي 10% للمنتج العادي.

هل يعني ذلك أن سعر بيتكوين الحالي يتم تحديده فقط بتكلفة إنتاج بيتكوين واحد؟

بالطبع لا؛ لكنه يلعب دورًا حاسمًا في تحديد قيمة بيتكوين. وقد وصلت تكلفة الإنتاج وسعر السوق الحالي إلى نقطة توازن حيث يمكن للمنتج أن يحقق هامش كافٍ للاستمرار في الإنتاج في مصلحته الذاتية بينما يستفيد السوق من منتج بسعر منصف. الشيء المدهش في شبكة بيتكوين هو أنها واحدة من أقل سوق حرة حقيقية في الوجود. بدون القدرة على استحواذ الممثل أو تمارس الحكومات السيطرة على السوق، ستستمر اليد الخفية في دفع هاتين القوتين نحو هذه الحالة التوازنية. هذا يعني أنه يمكننا فهم القيمة الحقيقية لبيتكوين من خلال فهم تكلفة الطاقة المطلوبة لإنتاج بيتكوين. بهذه الطريقة، تقيم الطاقة بيتكوين بشكل فعال.

نظرا لأنني قد أدخلتك بالفعل في نظرتي للعالم للتفكير في معظم الأشياء من منظور لاند روڤر ، دعني أستمر في هذا النهج بينما نفكر في الجانب الآخر من مفارقة جول هذه. كما قلت ، أقود سيارة رينج روفر 1977 (ما يشار إليه الآن باسم رينج روفر كلاسيك لاحقة D). اشتريت الشاحنة هنا في كينيا منذ حوالي 5 سنوات مقابل حوالي 5000 دولار. كانت سليمة تماما وغير مضايقة وخالية من الصدأ بنسبة 100٪. كان يعادل ما يشار إليه غالبا باسم اكتشاف الحظيرة - عينة مثالية لاستعادة وظيفية. في السوق الكينية ، دفعت أعلى قليلا من السعر الجاري لسيارة مماثلة بسبب حالتها. إذا كنت سأحاول شراء سيارة مماثلة في سوق المملكة المتحدة (على افتراض أنه لا يزال بإمكانك العثور على مثال خال من الصدأ) ، فسيكلفني ذلك أكثر بكثير. تم ترميم الشاحنة بالكامل في حالتها الأصلية في كينيا ، وقد تبلغ قيمتها 15000 دولار في أفضل يوم ، ومن المحتمل أن يكلف المثال الذي تم ترميمه تماما في المملكة المتحدة 10 أضعاف هذا المبلغ. لماذا يوجد مثل هذا التفاوت في قيمة شيئين متطابقين بشكل أساسي؟ باختصار ، إنه بسبب عزلة الاقتصادات.

إن المجمع الاقتصادي الذي يجب أن أعمل فيه هنا في كينيا لا يقدر هذه السيارة بنفس الطريقة التي يقدر بها المجمع الاقتصادي في المملكة المتحدة. إذا كان بإمكاني فقط إرسال الشاحنة عبر اتصال Starlink الخاص بي إلى المملكة المتحدة ، فيمكنني جني الكثير من المال من فرصة المراجحة هذه. ومع ذلك ، فإن شحن المركبات لا يعمل على هذا النحو. بالنسبة لي ، فإن نقل هذه الشاحنة من مجموعتي الاقتصادية الكينية إلى المجمع الاقتصادي في المملكة المتحدة سيتطلب قدرا هائلا من الوقت (التعامل مع الأوراق الحكومية على كلا الطرفين) ، ونفقات النقل ، والعديد من القضايا المكلفة غير المتوقعة في التأكد من أن جودة عملي الكيني ستلبي المتطلبات الأكثر صرامة لتشغيل سيارة في المملكة المتحدة. هل سيكون منطقيا من الناحية المالية؟ ربما. هل يستحق اقتصاديا الجهد المبذول بالنسبة لي؟ بالتأكيد لا. بالإضافة إلى ذلك ، أنا حقا أحب الشاحنة لذلك أنا أقدرها عاطفيا.

يعاني الطاقة من نفس عزل الاقتصادات. إذا كان منتج الغاز الطبيعي في ويست تكساس يحاول بيع الكهرباء في بركة الطاقة الإقليمية في نفس الوقت الذي يهب الريح ويشرق الشمس في جميع أنحاء الولاية ، فإن القيمة الخاصة بوحدتهم من الطاقة يمكن أن تصبح سلبية فعلاً. هذا يعني أنه يتعين عليهم أن يدفعوا لشخص ما لأخذ طاقتهم. في نفس الوقت تقريبًا ، قد يدفع شخص يشحن سيارته الكهربائية في كاليفورنيا رسومًا إضافية في فترة الذروة للكهرباء التي تضاعف تكلفة طاقتهم. يود مالك تسلا الكاليفورني جدًا الحصول على طاقة أرخص من تكساس ويرغب منتج تكساس حتى في تحصيل بضعة سنتات على طاقته لأي شخص يشتريها. للأسف ، تعمل هاتان البركتان الطاقويتان في عزلة. لا يمكنك نقل جولة من الطاقة من بركة تكساس إلى بركة كاليفورنيا دون الكثير من الأوراق الحكومية وتكاليف النقل. لا يمكن تحقيق فرصة التحوط.

محطة طاقة ريفية مع تعدين بيتكوين في زامبيا.

نفس الشيء صحيح بالنسبة لمنتج طاقة مائية صغير في شمال غرب زامبيا، إذا كانوا معزولين في بركة اقتصادية صغيرة جدًا. يمكنهم إنتاج المزيد من الطاقة مما يمكنهم بيعه للمجتمع المحلي ولكن ليس هناك أحد آخر سوى المجتمع لشراء كهربائيتهم. حتى لو قدموها بسعر 0.01 دولار، لن يأخذها أحد. في الوقت نفسه، على بعد 100 كم، يتم تحصيل تقريبا 1.00 دولار لكل كيلوواط ساعة من الطاقة الشمسية من شبكة صغيرة. سيحب القرويون هؤلاء أن يحصلوا على بعض الكهرباء الرخيصة. للأسف، لا يمكنك نقل جول من الطاقة عبر 100 كم من الطرق الإفريقية الوعرة والمغبرة. يضيع فرصة التحكيم بسبب العزلة الاقتصادية.

على الرغم من شكي في أن ساتوشي فكر في هذا الطريق، إلا أن شبكة تعدين البيتكوين هي عملياً محول لربط أي بركة طاقة معزولة في سوق عالمي. من خلال ببساطة توصيل جهاز تعدين وربطه بالإنترنت، يمكنك الآن بيع كهرباءك لمشترٍ مستعد دائماً. هذين القطعتين البسيطتين من التكنولوجيا تتيح ربط بركات الطاقة بطريقة لم تكن موجودة حقًا من قبل. البيتكوين هو سوق طاقة في الوقت الحقيقي يعمل عبر الإنترنت وغير مسيطر عليه من قبل الحكومة ومفتوح طوال الوقت، 365 يوماً في السنة.

في أي وقت ما، ستحدد اليد الخفية للسوق ما هو سعر التجزئة الحالي. هذا هو مبلغ البيتكوين المدفوع للمُعدن لتقديم 1TH/s من قوة الحساب لمدة يوم واحد. يُمثل هذا القيمة المبلغ الذي يمكن للمُعدن كسبه من تشغيل آلاتهم و - بفضل حمامات التعدين - يتم دفع هذا المبلغ بوحدات صغيرة جدًا من العمل. إذا قمت بتشغيل آلة بقوة 100TH/s لمدة ساعة واحدة، فستكسب 1/24 من سعر التجزئة المدفوع مباشرة إلى محفظتك في البيتكوين. هذا صحيح في أي وقت من اليوم ومن أي مكان في الأرض. باستخدام هذا السعر ومعرفة كفاءة آلة التعدين الخاصة بك، يمكنك معرفة بالتأكيد التام مقدار البيتكوين الذي يرغب شبكة البيتكوين في دفعه لك عن كل كيلووات ساعة من الكهرباء التي ترغب في بيعها.

على سبيل المثال ، اعتبارًا من الساعة 7:34 صباحًا بتوقيت شرق أفريقيا في 5 أكتوبر 2024 ، ستدفع لك شبكة بيتكوين 0.078 دولار لكل كيلوواط ساعة إذا كنت تستخدم Whatsminer M50s بقدرة 24J/T و 0.103 دولار لكل كيلوواط ساعة إذا كنت تستخدم Antminer S21 بقدرة 18J/T. تتقلب هذه الأرقام مع تغير سعر بيتكوين ، ولكن بعد ذلك يتوقف الأمر عليك لتقرر ما إذا كنت تستطيع الحصول على عرض أفضل من تجمع الاقتصاد المحلي. مشترٍ راغب ، وبائعٍ راغب كما يقولون.

من خلال تكوين سوق في الوقت الحقيقي للطاقة المتصلة بالإنترنت، يتيح لنا شبكة البيتكوين إتمام مفارقة جول: الطاقة تحدد قيمة البيتكوين والبيتكوين يحدد قيمة الطاقة.

لاحظ أنني قلت قيمة وليس سعر. كان صديق قديم لي يقول في كثير من الأحيان أن السعر هو ما تدفعه والقيمة هي ما تحصل عليه. نفس الشيء صحيح هنا. تعتمد قيمة البيتكوين على الطاقة المستهلكة وتكاليف الإنتاج ولكن السوق تحدد السعر. بالمثل، يحدد البيتكوين القيمة الدنيا لوحدة الكهرباء ولكن البائع يحدد ما إذا كان سيقبل هذا السعر أم سيبيع لشخص آخر بسعر أعلى.

عند التفكير في العلاقة بين البيتكوين والطاقة ضمن هذه المفارقة ، نبدأ في معرفة سبب عبقرية نموذج إثبات العمل الذي اختار ساتوشي تنفيذه ونظام التنظيم الآلي للسوق من خلال تعديل الصعوبة. إذا كانت أي من هذه الميزات مفقودة من البيتكوين ، فلن يكون لدينا الأصول ذات القيمة العالية التي لدينا اليوم. كل ذلك يعود إلى هذا الإدراك البسيط ، الطاقة هي السلعة الأساسية الأساسية التي يتم إنتاج كل شيء ذي قيمة عليها والبيتكوين هي أنقى تجسيد للطاقة في شكل نقدي. إذا أخذنا الطاقة من البيتكوين ، فلن تكون عملة البيتكوين أفضل من أي نظام نقود فيات آخر. تذكر أنه عندما يحاول شخص ما إخبارك أن الإيثريوم هي العملة المشفرة الأكثر صداقة للبيئة. الطاقة هي المصدر الحقيقي للقيمة ولا يوجد نظام نقدي آخر مبني على الطاقة.

هذا مشاركة ضيفية من فيليب والتون. الآراء المعبر عنها هي بالكامل شخصية ولا تعكس بالضرورة آراء شركة BTC Inc أو مجلة Bitcoin.

إخلاء المسؤولية:

1. يتم إعادة طبع هذه المقالة من [ بيتكوينMagazine]. جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [PHILIP WALTON]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذه النسخة المعادة طباعتها، يرجى الاتصال بـبوابة التعلمفريقنا سيتعامل معها على الفور.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك للكاتب ولا تشكل نصيحة استثمارية.
3. فريق تعلم غيت قام بترجمة المقالة إلى لغات أخرى. يُحظر نسخ وتوزيع أو سرقة المقالات المترجمة ما لم يتم ذكر ذلك.