TL;DR

• O investimento corporativo em Bitcoin está a espalhar-se: As estratégias de investimento corporativo estão a ganhar ímpeto após a aprovação pela SEC do Bitcoin spot ETF. Esta tendência está agora a estender-se para além dos mercados ocidentais para incluir regiões asiáticas.
• Por que as empresas estão investindo em Bitcoin: Bitcoin apresenta uma opção interessante para diversificar ativos financeiros, melhorar a eficiência de gestão de fundos e aumentar o valor corporativo.
• Participação e perspectivas asiáticas: As empresas asiáticas ainda estão nos estágios iniciais de investimento em Bitcoin. No entanto, histórias de sucesso como a da Metaplanet demonstram o potencial de expansão do mercado. A falta de clareza regulatória e infraestrutura institucional permanece um desafio significativo.

1. Introdução

No início deste ano, a SEC dos EUA aprovou ETFs de Bitcoin à vista. Isso marcou um grande passo na institucionalização dos ativos criptográficos. Desde então, mais empresas incluíram o Bitcoin em suas estratégias de investimento. Um exemplo é a MicroStrategy que incorpora o Bitcoin como um ativo financeiro. Essa tendência está ganhando impulso, espalhando-se dos mercados ocidentais para a Ásia, tornando-se um fenômeno global. Este relatório examina as estratégias e os fatores que impulsionam a crescente adoção do Bitcoin pelas empresas.

2. As empresas estão investindo ativamente em Bitcoin

O interesse pelo Bitcoin está crescendo à medida que seu valor ganha reconhecimento. Em nível nacional, os países também estão discutindo o investimento em Bitcoin. Por exemplo, El Salvador está comprando ativamente Bitcoin. Nos Estados Unidos, as discussões se concentram no plano do presidente eleito Trump de acumular Bitcoin.PolôniaeSurinametambém estão se movendo para tornar o Bitcoin um ativo estratégico.

No entanto, na maioria dos países, o investimento em Bitcoin continua a ser uma promessa de campanha. Levará tempo antes que esses planos sejam implementados. Os EUA ainda não investiram em Bitcoin, mas o mantêm para recuperar os proventos criminais. Além disso, os bancos centrais continuam a preferir o ouro em relação ao Bitcoin devido à sua volatilidade.

A ação do governo sobre o Bitcoin tem sido lenta e limitada. Em contraste, a participação corporativa está ganhando impulso. Empresas como MicroStrategy, Semler Scientific e Tesla fizeram investimentos ousados no Bitcoin. Isso contrasta com a abordagem mais cautelosa adotada pela maioria dos governos.

3. Três razões pelas quais as empresas estão olhando para o Bitcoin

Investir em Bitcoin já não é apenas uma tendência; está a emergir como uma estratégia financeira central para as empresas. O apelo do Bitcoin reside nas suas características únicas, com o seu valor destacado de três formas principais:

3.1. Diversificar Ativos Financeiros

As empresas tradicionalmente estruturam seus ativos financeiros em opções estáveis, como dinheiro e títulos do governo. Esses ativos garantem liquidez e ajudam a gerenciar riscos. No entanto, eles oferecem baixos rendimentos que podem não acompanhar a inflação. Como resultado, as empresas podem enfrentar uma perda real de valor.

Fonte: Michael Saylor X

O Bitcoin tornou-se uma alternativa convincente para ativos tradicionais, oferecendo alto potencial de retorno e diversificação de portfólio. Nos últimos cinco anos, ele superou os principais ativos tradicionais, incluindo o S&P 500, ouro e títulos - até mesmo superando ativos de alto risco e alto retorno, como títulos de lixo. Esse desempenho destaca o papel do Bitcoin não apenas como um ativo alternativo, mas como um componente valioso das estratégias de tesouraria corporativa.

3.2. Eficiência de Ativos Financeiros

Outra razão pela qual as empresas são atraídas pelo Bitcoin é a sua eficiência como ativo financeiro. O Bitcoin é negociado 24 horas por dia, 7 dias por semana, oferecendo às empresas flexibilidade na gestão dos seus ativos financeiros. Também permite às empresas liquidar os ativos rapidamente, sem as restrições de horário e os procedimentos complicados das instituições financeiras tradicionais.

Fonte: Kaiko

Preocupações sobre o impacto no preço ao resgatar o Bitcoin permanecem. No entanto, os recentes aumentos na profundidade de mercado do Bitcoin têm abordado essas preocupações. De acordo com Kaiko, A profundidade de mercado de 2% do Bitcoin (o valor combinado das ordens de compra e venda dentro de ±2% do preço de mercado) aumentou constantemente. Nos últimos anos, a profundidade média de mercado diária atingiu cerca de $4 milhões. Essa melhoria na liquidez do mercado mostra que o ambiente para empresas que operam com Bitcoin está agora mais estável.

3.3. Aumento do Valor Corporativo

Manter o Bitcoin não é apenas uma decisão financeira. Também pode aumentar o valor corporativo e os preços das ações. Por exemplo, a MicroStrategy e a Metaplanet anunciaram compras de Bitcoin, o que levou a aumentos significativos nos preços das suas ações. Esta estratégia atua tanto como uma ferramenta de marketing dentro da indústria de ativos digitais, como uma forma de capitalizar o crescimento do setor.

4. Empresas Asiáticas Investem Cada Vez Mais em Bitcoin

Empresas asiáticas estão nos estágios iniciais do investimento em Bitcoin, mas estão aumentando gradualmente suas participações. Empresas como Meitu na China, Metaplanet no Japão e Brooker Group na Tailândia adotaram o Bitcoin como um ativo financeiro estratégico. A Nexon também fez compras significativas de Bitcoin. Metaplanet tem sido especialmente ativa, adquirindo 1.142 bitcoins nos últimos seis meses.

No entanto, a participação corporativa na Ásia continua limitada. As empresas asiáticas detêm menos de 1% do fornecimento global de Bitcoin, principalmente devido a restrições regulatórias em vários países. Na Coreia do Sul, as entidades corporativas não podem abrir contas em bolsas de criptomoedas e enfrentam desafios ao investir em ETFs de Bitcoin no exterior ou lançar fundos relacionados a bolsas de criptomoedas. O investimento formal em Bitcoin é praticamente impossível para essas empresas.

Apesar destes desafios regulatórios, o potencial de aumento da participação de empresas asiáticas está a crescer. Algumas empresas estão a contornar as regulamentações ao investir através de subsidiárias no estrangeiro. Os esforços de desregulamentação estão a ganhar impulso, especialmente no Japão. Os investimentos de destaque por empresas como a Metaplanet estão a despertar interesse e a estabelecer um precedente. Estes desenvolvimentos podem abrir caminho para uma participação corporativa mais ampla no futuro.

5. Pensamentos Finais

O investimento em Bitcoin está a tornar-se uma estratégia financeira popular para as empresas. No entanto, a volatilidade do Bitcoin continua a ser uma preocupação, especialmente devido a fatores externos como a política internacional. A queda do mercado em 2022 destacou os riscos para as empresas que detêm Bitcoin. As empresas devem adotar uma abordagem cautelosa, equilibrando o Bitcoin com ativos mais seguros.

Além disso, um quadro institucional claro é essencial para o crescimento do Bitcoin nas carteiras corporativas. A falta de diretrizes claras sobre a detenção e contabilização de ativos criptográficos causa confusão. Uma vez resolvidas estas incertezas, o Bitcoin poderá desempenhar um papel maior na diversificação das carteiras corporativas.

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