Актуальность: Кризис реальности централизованных монопольных рынков

Ориентируясь на болевые точки и кризисы в текущем треке стейкинга, появился Puffer Finance. С сентября 2022 года, после перехода Ethereum с POW на POS proof-of-stake, все больше пользователей стали обращать внимание на его логику стейкинга. С открытием вывода средств из beacon chain после обновления Shanghai ставка стейкинга ETH также значительно выросла. В настоящее время для одного узла стейкинга Ethereum требуется 32 ETH. В результате ETH размещается на централизованных биржах, крупных майнинговых пулах и ведущих протоколах LST.

Согласно данным Dune, ETH, размещенный в Лидо, составляет 28,6% от общего уровня стейкинга Ethereum, что значительно превышает рыночный консенсус о том, что уровень стейкинга одного протокола LSP не может превышать 33%. Это монопольное явление повлияло на децентрализацию и безопасность сети. «Нейтралитет доверия Ethereum и устойчивость к цензуре находятся под серьезной угрозой. Чтобы решить этот кризис реальности стейкинга, Puffer Finance предложила новое решение для стейкинга, создав собственный протокол стейкинга ликвидности (nLRP) и глубокую интеграцию с EigenLayer для повышения доходности и поощрения участия операторов малых и средних узлов в валидации», — пояснила команда проекта.

Недавно Puffer Finance официально объявила в социальных сетях о запуске основной сети, что ознаменовало начало «четвертой главы» проекта. Пользователи могут вносить ETH, stETH или wstETH и планировать обновление существующей системы подсчета очков. Стремясь к децентрализации Ethereum, какими инновационными концепциями и технологиями обладает Puffer Finance? Начиная с пути создания нативной платформы для рестейкинга ликвидности, как мы можем понять новое направление управления ончейн-активами и облегчения торговли? Давайте исследовать вместе!

Обзор: Концепция стейкинга Puffer Finance

Puffer Finance — это нативная платформа для рестейкинга ликвидности, построенная на EigenLayer, которая аккумулирует PoS и вознаграждения за повторный стейкинг за счет внедрения токенов рестейкинга нативной ликвидности (nLRT). Его основная цель разработки — поддерживать «нейтралитет доверия» Ethereum и усиливать его децентрализацию.

Для достижения этой цели узлы протокола Puffer Finance используют технологию Puffer anti-slashing для повышения безопасности активов в стейкинге и повышения эффективности использования капитала. Валидаторы могут участвовать в валидации сети Ethereum всего за 1 ETH, а для выполнения стратегий повторного стейкинга вводится совершенно новый набор систем модулей стейкинга, обеспечивающих безопасную платформу для стейкинга ликвидности, позволяющую стейкерам ликвидности зарабатывать PoS и вознаграждения за повторный стейкинг. В настоящее время Puffer получил раннюю поддержку от лидеров отрасли, включая основателя Eigenlayer, бизнес-директора по стейкингу Coinbase и исследователя ядра Ethereum Джастина.

В мае прошлого года Puffer Finance получила грант от Ethereum Foundation на поддержку инструмента удаленного подписания с открытым исходным кодом Secure-Signer; В августе был завершен посевной раунд финансирования в размере $5,5 млн. Недавно токен LST в стейкинге на Eigenlayer достиг почти 20 миллиардов долларов. Выпуск токенов LST на Einglayer превзошел ожидания. В дополнение к стратегическим инвестициям от Binance Labs и финансированию серии А в размере 18 миллионов долларов, завершенному в апреле этого года, все эти события вывели проект на быстрый путь непрерывного прогресса.

Базовые знания о LST

Токены ликвидного стейкинга (LST) представляют собой ваучеры на ETH в стейкинге, обеспечивая ликвидность для стейкеров. Эти ETH по-прежнему заблокированы в цепочке маяков, и стейкеры могут пассивно получать вознаграждения PoS без работы валидаторов. LST обладает следующими техническими преимуществами:

• Ликвидность: Стейкеры могут участвовать в различных транзакциях DeFi с токенами ликвидности без получения активов в стейкинге.
• Простота в использовании: вознаграждения автоматически накапливаются в LST без каких-либо действий со стороны стейкеров.
• Гибкость: с помощью LST пользователи могут участвовать в различных протоколах DeFi, увеличивая потенциальные потоки доходов.

Преимущества: технологический путь против централизации

Децентрализация: не требующий разрешения нативный протокол рестейкинга ликвидности

Несмотря на то, что на рынке существуют различные проекты, предоставляющие удобные услуги стейкинга ликвидности, предоставляющие возможности для участия обычных пользователей в стейкинге Ethereum, эти платформы принципиально не решили проблему тенденции централизации на базовом уровне Ethereum, что привело к концентрации большого количества прав на работу узлов в руках нескольких крупных операторов-монополистов, ослабление децентрализации сети Ethereum.

Чтобы решить проблему централизации узлов в стейкинге Ethereum, Puffer Finance разработала не требующий разрешения собственный протокол перераспределения ликвидности, чтобы повысить устойчивость Ethereum к децентрализации и цензуре. «Мы делаем «домашний стейкинг и валидацию» более осуществимыми благодаря инновационным техническим разработкам. Операторы узлов могут легко участвовать в кластере валидаторов Puffer, увеличивать доходность инвестиций за счет снижения рисков стейкинга с помощью независимо разработанной технологии антислэшинга и VT», — пояснили в команде проекта. Это решение для стейкинга, которое меняет модель централизации Ethereum, упрощает процесс экологических инвестиций и открывает новые пути получения прибыли, что делает его привлекательным выбором для многих участников криптовалютной сферы, будь то стейкеры ликвидности или операторы узлов.

В целом, маховик протокола Puffer Finance:

• Стейкинг ETH: Пользователи размещают ETH в стейкинге, чтобы получить PufETH (токены стейкинга ликвидности Puffer) в качестве ваучеров на будущие вознаграждения.
• Получайте вознаграждения: Получайте вознаграждения с помощью проверки PoS (поддерживаемой технологией защиты от слэшинга) и вознаграждения за повторный стейкинг, полученные благодаря интеграции с EigenLayer, увеличивая общую прибыль.
• Повышение заработка: держатели PufETH участвуют в различных протоколах DeFi для увеличения заработка.
• Билеты валидаторов: операторы узлов запускают валидаторов с минимальным ETH (всего 1 ETH), настраивают механизмы поощрения для содействия устойчивому развитию протокола Puffer.

Рестейкинг: сотрудничество между стейкерами и операторами узлов

С точки зрения очевидных преимуществ увеличения заработка пользователей, идеальная оптимизация механизма стейкинга Puffer Finance позволяет участникам получать двойные вознаграждения за стейкинг от Ethereum и Eigenlayer. Puffer Finance может предоставить более нативный токен с низким уровнем риска — ETH в качестве залога для валидации AVS в будущем. В логике двойного стейкинга он придерживается концепции последовательной децентрализованной ценности Ethereum. Операторы узлов рестейкинга оказывают услуги по валидации AVS и взимают комиссию. Вознаграждения за повторный стейкинг протокола еще больше увеличивают стоимость pufETH. NoOps берет на себя дополнительные риски по своему залогу и получает часть вознаграждения за рестейкинг в качестве компенсации», — пояснили в команде проекта.

Этот механизм рестейкинга управляется стейкерами и операторами узлов (NoOps) вместе:

• NoOps присоединяется к модулю узла Puffer, купив билеты валидатора (VT) и заплатив 1 ETH в качестве залога. Операторы узлов покупают VT заранее, чтобы получить право на запуск валидаторов и могут удерживать 100% вознаграждений PoS при валидации. NoOps зарабатывает больше, присоединяясь к модулю рестейкинга и делегируя ETH валидаторов операторам рестейкинга в качестве залога.
• Стейкеры могут вносить любую сумму ETH, которая, наряду со средствами NoOp протокола, служит залогом для запуска валидаторов. Они получают нативные токены рестейкинга ликвидности (nLRT) в качестве залога и ваучеры на будущие вознаграждения. Через протокол, продавая VT (билеты валидатора) операторам узлов, они зарабатывают вознаграждения PoS и вознаграждения за повторный стейкинг, постоянно увеличивая прибыль держателей pufETH.

Важные примечания:

PufETH немедленно накапливает вознаграждения PoS, которые поступают из комиссий, уплачиваемых узлами puffer за покупку VT, и не зависят от долгосрочной производительности валидации NoOp.

Открытый исходный код: инновационная разработка технологии защиты от слэшинга Secure-Signer и RAVe

В дополнение к бизнес-логике децентрализации и рестейкинга, Puffer Finance использует независимо разработанную технологию Secure-Signer (инструмент удаленной подписи) и RAV для решения проблем слэшинга в сетях Ethereum и Eigenlayer, предоставляя участникам двойную доходность с низким уровнем риска. «Технология с открытым исходным кодом Puffer Finance Secure-Signer и RAV представляют первую технологию «анти-слэшинга» в Ethereum. Этот же метод используется для построения механизма «антислэшинга» для AVS, который максимально защищает безопасность средств стейкеров», — отметили в команде.

Конкретно:

Secure-Signer (безопасная подпись)

Secure-Signer — это инструмент удаленной подписи, который представляет клиента валидатора, управляющего ключами валидатора. Он может работать на клиенте валидатора локально и на удаленных серверах. Он может быть установлен и запущен на оборудовании, поддерживающем SGX, что указывает на то, что выбранный им клиент валидатора использует Secure-Signer в качестве удаленной подписывающей стороны.

Puffer's Secure-Signer был поддержан Ethereum Foundation. Этот инструмент защиты от слэшинга следует спецификации Web3Signer и вместе с клиентом валидатора применяет строгие правила защиты от слэша через аппаратные устройства, защищая валидаторов от слэшинга. Он направлен на предотвращение различных атак на Intel SGX и использует доверенную среду выполнения (TEE) для обеспечения конфиденциальности и целостности данных. В SGX Enclave представляет собой защищенную область в памяти, используемую для хранения кода и данных, гарантируя, что код будет выполнен должным образом без вмешательства, а данные зашифрованы и защищены.

Чтобы предотвратить возможные события слэшинга, вызванные двойной подписью, защищенная подписывающая сторона генерирует и защищает ключи валидатора BLS в зашифрованной и защищенной от несанкционированного доступа памяти. Поскольку ключ привязан и зашифрован с помощью Secure-Signer, отсутствует риск межклиентского использования, что может защитить узлы от риска слэшинга из-за двойной подписи и гарантировать, что ключ не будет украден хакерами. Применение Secure-Signer значительно снижает риск слэшинга узлов в проекте Puffer Finance, позволяя протоколу Puffer безопасно снижать требования к залогу операторов узлов, тем самым принося пользу всему кластеру валидаторов Puffer.

RAVe (удаленная аутентификация)

RAVe — незаменимая технология в работе проекта Puffer Finance, полное название: Remote Attestation Verification, которая позволяет Enclaves безопасно взаимодействовать с блокчейном и стремится к достижению несанкционированной работы протокола Puffer. Удаленная аттестация (RA) позволяет любой недоверенной стороне доказать, что она управляет конкретным анклавом SGX. При использовании программного обеспечения для обмена мгновенными сообщениями, использующего SGX, это позволяет программному обеспечению доказать пользовательским устройствам, что оно запускает программы защиты конфиденциальности, обеспечивая высокую целостность и конфиденциальность вычислительных процессов вне сети.

В Puffer Finance RA — это то, как узлы подтверждают, что они используют Secure-Signer. При генерации ключей валидатора анклав безопасной подписывающей стороны передает открытый ключ валидатора в поле USERDATA отчета RA; RAVe проверяет доказательство RA узла, извлекает публичную цепочку валидатора и регистрирует ее в цепочке, позволяя узлам доказать протоколу, что они безопасно используют безопасные подписанты, чтобы сгенерировать новые ключи валидаторов и доказать контракту, что они запускают узлы в анклавах, как и ожидалось.

Кроме того, технология RAVe в Puffer Finance также интегрирует ZKP (доказательство с нулевым разглашением) для подтверждения выполнения проекта. Он передает проблему «скрытого рестейкинга» на совместное решение Enclave и RAVe, обеспечивая зашифрованные транзакционные операции и координацию под шифрованием, интегрируя безопасность, удобство использования и прибыльность.

Будущие перспективы безопасности и децентрализации Puffer Finance

По мере того, как LST-трек становится все более популярным, Puffer Finance решительно выбрала инновационное направление рестейкинга нативной ликвидности в условиях централизованных рыночных монополий. «На этапе «pre-mainnet» Puffer успешно захватил около 1–2% доли рынка Lido, продемонстрировав более высокие показатели безопасности и децентрализованных технологий, а также принося пользователям более высокую доходность», — обсудила команда видение будущего развития проекта. Puffer Finance стремится привести активы пользователей к более безопасному и прибыльному будущему рестейкинга ликвидности и максимизировать устранение рисков безопасности для активов пользователей в стейкинге.

Наделение разработчиков автономией MEV повышает потенциальный доход

После того, как основная сеть будет запущена, Puffer Finance планирует обеспечить лучший опыт проверки для операторов узлов с введением билетов валидаторов (VT), что позволит им иметь автономию MEV для увеличения потенциального дохода валидаторов. В настоящее время Puffer является единственным децентрализованным протоколом рестейкинга ликвидности, который дает 100% вознаграждение за верификацию PoS валидаторам Ethereum.

Столкнувшись с вопросами мониторинга и защиты узлов в будущей работе проекта, команда Puffer Finance заявила, что Puffer работает автоматически и децентрализованно, без каких-либо дополнительных операций. Если баланс валидатора составляет менее 31,75 ETH в данный день, или если билеты валидатора (VT) исчерпаны, они будут автоматически сняты с верификации. В случае слэшинга NoOp автоматически потеряет поставленные средства.

Сотрудничество с Rivalz, воспитание лояльных держателей PufETH

Недавно Puffer Finance объявила о партнерстве с Rivalz через платформу X. Rivalz, как первое приложение DePIN RollApp, управляемое искусственным интеллектом, стремится принести больше пользовательских преимуществ платформе Puffer, обеспечивая при этом большую известность и большую пользовательскую базу для проекта Rivalz. Когда пользователи вносят 1 ETH, stETH или wstETH, они не только получают бонусные вознаграждения от PufETH (5 000 очков Puffer), но и получают до 20 000 очков Rivalz за один раз. Кроме того, хранение PufETH приносит пользователям 25 очков Rivalz в час. «Независимо от того, являетесь ли вы опытным стейкером или начинающим рестейкером, сейчас лучшее время, чтобы присоединиться к сообществу Puffer!»

🧩 Нажмите, чтобы узнать больше об участии в программе сотрудничества:

https://quest.puffer.fi/home

В заключение, команда Puffer Finance стремится поддерживать нейтралитет доверия Ethereum. Они надеются, что больше разработчиков и пользователей будут активно участвовать в запуске узлов Puffer, участвовать в стейкинге Puffer и вносить свой вклад в децентрализованное развитие Ethereum, получая вознаграждение за свой вклад. Это повысит устойчивость активов стейкеров к риску и повысит эффективность использования капитала и устойчивую доходность валидаторов узлов Ethereum.

утверждение:

1. Эта статья воспроизведена из [TinTinLand], оригинальное название - "Преодоление дилеммы централизации трека LST/LRT, как Puffer Finance меняет будущее Ethereum и обещаний". Если у вас есть какие-либо возражения против повторной печати, пожалуйста, свяжитесь с командой Gate Learn, команда рассмотрит их как можно скорее в соответствии с соответствующими процедурами.

2. Дисклеймер: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, представляют собой только личные взгляды автора и не являются какими-либо инвестиционными рекомендациями.

3. Другие языковые версии статьи переводятся командой Gate Learn, не упомянутые в Gate.io, переведенная статья не может быть воспроизведена, распространена или плагиата.