TLDR

• تم تقديم مفهوم PayFi من قبل رئيسة مؤسسة سولانا للمؤسسة ليلي ليو خلال خطابها الرئيسي "صعود PayFi: تحقيق رؤية العملة المشفرة" في مؤتمر EthCC السابع.
• يشمل نواة PayFi: 1. التأكيد على "التسوية الفورية"، وهو ما يحمل قيمة خاصة في التداول الاستثماري، و 2. دعم نموذج "اشتر الآن، وادفع أبدًا"، مما يفتح آفاقًا جديدة لتحقيق الربح من المبدعين، وتمويل الفواتير، وإدارة مخاطر الدفع.
• الميزة الرئيسية لـ PayFi في تحقيق رؤيتها تكمن في استغلال أداء سولانا العالي لسد الفجوة بين العالم الحقيقي والبلوكتشين، مع التنظيم وقابلية التوسعة كأكبر التحديات للاعتماد الواسع النطاق.
• قالت ليلي ليو بإيجاز: "إن PayFi يتعلق بإنشاء أسواق مالية جديدة حول قيمة الوقت للمال. يتيح التمويل داخل السلسلة تجارب مالية جديدة وتجارب منتجات لا يمكن للتمويل التقليدي أو حتى تمويل الويب2 تحقيقها."

1. ما هو PayFi؟

المصدر: مؤتمر EthCC السابع

PayFi ، اختصار لتمويل الدفع ، هو مفهوم جديد قدمته رئيسة مؤسسة Solana Lily Liu في مؤتمر EthCC في يوليو 2024. إنه نموذج مبتكر يدمج المدفوعات مع التمويل ، مع التركيز على "المعاملات الفورية" لتعزيز كفاءة تداول المضاربة والعمليات المالية المختلفة. وفقا لتعريف Lily Liu ، فإن PayFi عبارة عن هيكل مالي قابل للبرمجة يتيح ابتكارات مالية جديدة فوق طبقة التسوية أثناء التعامل بشكل مستقل مع معاملات الدفع. استنادا إلى محتوى من Elponcho ، إليك ملخص:

رؤية PayFi: لإنشاء نظام نقدي قابل للبرمجة داخل نظام مالي مفتوح يمنح المستخدمين سيادة اقتصادية وقدرات الحماية الذاتية.

حالات استخدام PayFi: تعطي التكنولوجيات الجديدة صعودًا لأسواق جديدة. يدعم PayFi نموذجًا "اشترِ الآن، ولا تدفع أبدًا"، مستفيدًا من تمويل السلسلة الداخلية والتسوية الفورية للسماح للأرباح التي تتم توليدها داخل السلسلة بتغطية الاحتياجات الاستهلاكية الفورية على الفور. على سبيل المثال، يمكن للمستخدم استثمار 50 دولارًا داخل السلسلة لكسب الفائدة، ويمكن استخدام التسوية والدفع الفوري لتلك الفائدة لشراء كوب قهوة "مجاني".

بالإضافة إلى ذلك، يمكن لـ PayFi دعم تحقيق الربح للمبدعين بناءً على الأهداف التقدمية (على سبيل المثال، يمكن لمنشئ محتوى على يوتيوب كسب إيرادات الإعلانات عندما يصلون إلى مليون مشاهدة)، وتقديم تمويل الفواتير، وإدارة مخاطر الدفع، وتطوير حمامات الائتمان الخاصة العالمية على البلوكتشين  Solana. تعتقد Lily Liu أن PayFi ستتجاوز DeFi وستقود الاتجاه المالي التالي.

أكدت ليلي ليو أن سولانا تتميز في مجال البلوكتشين بأدائها العالي، حيث تظهر بشكل مستمر سرعة المعاملات السريعة وتكاليف منخفضة، بالإضافة إلى ميزتها في سيولة رأس المال والمواهب. بوضوح، سولانا هي مرشح قوي لتحقيق رؤية PayFi.

حددت ليلي ليو ثلاث عوامل أساسية لنجاح البلوكتشين: المعاملات السريعة والمنخفضة التكلفة، وقاعدة مستخدمين واسعة، ومجتمع مطورين قوي. وأشارت إلى أن سولانا هي حاليا النظام البيئي الوحيد الذي يمتلك بالكامل كل هذه العوامل الثلاث.

مستقبل PayFi و Solana: في خلاصتها، أبرزت ليلي ليو العديد من سيناريوهات التطبيق المالي على منصة Solana، بما في ذلك تمويل سلسلة التوريد والقروض اليومية وبطاقات الائتمان والائتمان للشركات وأسواق إعادة شراء بنكية وأسواق التأمين. تبرز هذه التطبيقات الإمكانات الهائلة لدمج Solana مع PayFi لتعكير صفو الأنظمة المالية التقليدية.

في مقالها “فهم بايفي: السرد الكبير التالي لـ سولانا”، توضح ليلي ليو أن جوهر بايفي يكمن في قيمة الوقت للمال، وتوضح هذا بثلاثة أمثلة رئيسية:

1. اشتر الآن وادفع أبدا:
   معظم الناس معتادون على "اشترِ الآن، pادفع لاحقًا"، ولكن "اشترِ الآن، pادفع أبدًا" يعمل تقريبًا في الاتجاه المعاكس. الأول يحسن تدفق النقد من خلال الدفعات بفوائد بعضها، بينما الأخير يسمح بتحقيق استثمارات في منتجات DeFi، مكتسبًا فوائد يمكن استخدامها لدفع التكاليف دون اللمس برأس المال الأصلي.

على سبيل المثال، يقوم المستخدم بشراء قهوة بقيمة 5 دولارات عن طريق إيداع 50 دولارًا في منتج الإقراض. بمجرد أن تصل الفائدة المتراكمة إلى 5 دولارات، يتم استخدام تلك الفائدة لدفع ثمن القهوة، ويتم فتح الأموال وإعادتها إلى حساب المستخدم. يعتمد هذا العملية على التنفيذ الآلي لل"الأموال القابلة للبرمجة".

1. تحقيق العائد من الإبداع:
   يواجه العديد من منشئي المحتوى مشكلات في التدفق النقدي أثناء عملية إنشاء المحتوى. في حين أن الإنشاء يتطلب الوقت والمال ، غالبا ما تتأخر العوائد ، مما قد يتسبب في ضغوط مالية ويؤثر على التقدم. في رؤية Lily Liu ، يمكن أن تساعد PayFi منشئي المحتوى على تحقيق الدخل بشكل أسرع. على سبيل المثال ، إذا كان من المتوقع أن يحقق مقطع فيديو إيرادات بقيمة 10,000 دولار ولكنه يستغرق شهرا حتى يتحقق ، فيمكن لمنشئ المحتوى استخدام PayFi للوصول على الفور إلى 9,000 دولار نقدا ، مما يحسن التدفق النقدي حتى لو كان ذلك يعني التضحية ببعض الأرباح.

2. الحسابات المدينة:
   الحسابات المدينة شائعة في العلاقات المالية بين الشركات وعملائها ، في إشارة إلى الأموال المستحقة على العملاء للشركة. نظرا لوجود المستحقات ، قد تواجه الشركات مشكلات في التدفق النقدي. لمعالجة هذا الأمر ، عادة ما تتعهد الشركات بالمستحقات لشركة تمويل أو تبيعها بسعر مخفض مقابل أموال فورية. تهدف PayFi إلى زيادة تبسيط هذه العملية وتحسينها ، وتسريع التسوية من خلال blockchain ، وتحسين كفاءة التدفق النقدي ، وخفض الحواجز ، وتمكين المزيد من الشركات من الاستفادة من أداة تمويل سلسلة التوريد هذه لتسريع تدفقات رأس المال.

2. كيف يتكامل PayFi مع DeFi: RWA كجسر إلى السرد الجديد

المصدر: Coincu

يعود أصل تقنية blockchain إلى الورقة البيضاء الثورية لساتوشي ناكاموتو ، Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System ، التي نشرت في عام 2008. لقد أرست الأساس لعصر جديد من المدفوعات اللامركزية ، ليس فقط خلق شكل جديد من العملة ولكن أيضا تغيير جذري في أنظمة الدفع الراسخة في التمويل التقليدي. تستفيد PayFi من تقنية blockchain والعقود الذكية ، باستخدام الأصول الرقمية وأدوات التمويل اللامركزي (DeFi) لإدارة تدفقات رأس المال. فلسفتها الأساسية هي تحسين القيمة الزمنية للنقود (TVM) وتقصير أوقات التسوية من خلال التكنولوجيا اللامركزية. تشمل مبادئ التشغيل الرئيسية ما يلي:

• قيمة الوقت للمال (TVM): يؤكد PayFi على تعزيز قيمة الوقت للمال، ومساعدة المستخدمين في زيادة كفاءة استخدام رأس المال الخاص بهم. على سبيل المثال، يمكن للمستخدم إيداع الأموال في منصة الإقراض واستخدام الفائدة المتولدة لدفع النفقات اليومية. على سبيل المثال، عند شراء قهوة بقيمة 5 دولارات، يمكن أن يتم قفل 50 دولارًا، وعندما تتراكم الفائدة بما يكفي لتغطية قيمة القهوة، يظل رأس المال سليمًا.
• تشغيل العقد الذكي: العقود الذكية تعد مركزية لـ PayFi، مما يسمح بتنفيذ العمليات المالية المعقدة تلقائيًا استنادًا إلى شروط محددة مسبقًا، مما يقلل من تدخل الوسيط، ويسرع من عمليات النقل، ويقلل التكاليف.
• تجزئة الأصول العالمية الحقيقية (RWA): يقوم PayFi بتجزئة الأصول العالمية الحقيقية ، مثل العقارات والمستحقات ، مما يسهل عمليات الدفع وتدفقات رأس المال عبر الحدود. هذا لا يزيد فقط من سيولة الأصول المادية ولكنه يوفر أيضًا منصة جديدة للمعاملات العالمية.

مع زيادة الطلب على الأصول القابلة للتحمل في نظام العملات المشفرة، أصبحت السندات الخزانة المرموقة خيارًا ساخنًا بشكل طبيعي. خلال العامين الماضيين، أصبحت السندات الخزانة المرموقة المرموقة التي تتم تصنيعها على شكل رموز مميزة توفر عائدًا يتراوح بين 4-5٪ الأصول الرأسمالية داخل السلسلة المفضلة، حيث ارتفع القيمة الإجمالية بسرعة إلى 2 مليار دولار. مع مخاوف التضخم وإشارات البنك المركزي بشأن خفض الفائدة، تتراجع عوائد سندات الخزانة، مما يدفع رؤوس الأموال إلى البحث عن أصول أخرى ذات عوائد عالية ومخاطر منخفضة. يتيح هذا الفرصة لـ PayFi للظهور ضمن قطاع الأصول القابلة للتحمل.

تشمل حالات استخدام PayFi النموذجية:

1. تم تحويل تمويل الدفع العابر للحدود: تقوم Arf بتحويل المدفوعات العابرة للحدود التقليدية من خلال توفير حلول سيولة في السلسلة للمؤسسات المالية، ودعم التسويات القائمة على USDC على مدار 24/7 فورية وشفافة ومنخفضة التكلفة، مما يقضي على الحاجة إلى الحسابات العالمية الممولة مسبقًا. يوفر تمويل الدفع العابر للحدود كفاءة رأس المال العالية وقابلية التوسع.
2. بطاقات المؤسسات المدعومة بالأصول الرقمية: توفر Rain سيولة لتسوية بطاقات الشركات المدعومة بـ USDC لفرق Web3. تقوم الشركات برهن الأموال في خزانة، مع تحديد حدود الائتمان في الخزانة، وبعد كل دورة تسوية، يتم سداد رصيد بطاقة الشركة تلقائيًا من خلال تسوية الأصول داخل السلسلة، مع إعادة تشكيل إدارة النفقات.
3. تمويل التجارة: تجمع BSOS منصات تخطيط موارد المؤسسات (ERP) مع السيولة داخل السلسلة لإنشاء RWAs في سلسلة التوريد، وتقديم خيارات تمويل قصيرة الأمد لتلبية احتياجات رأس المال للأعمال التجارية.

يمكن أن تتضمن الأصول العالمية الحقيقية (RWA):

1. تسوية RWA الفورية: حتى الأصول السائلة جدًا مثل سندات الخزانة أو الصناديق المرمزة عادة ما تستغرق 2-4 أيام للتسوية حيث يجب مسح الأصول الأساسية قبل الاسترداد. من خلال حمامات السيولة داخل السلسلة ، يمكن لهذه الأصول تقديم اشتراك واسترداد في الوقت الفعلي على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع ، مما يضمن تنفيذًا سريعًا وشفافًا للمعاملات.
2. تمويل ديبين: مع التوسع السريع لنظام ديبين البيئي، يعتمد العديد من المشاريع على مشاركة تكاليف البنية التحتية الكبيرة وإعادة توزيع القيمة المستقبلية. على سبيل المثال، يوفر TLay البنية التحتية الثقافية الحرجة لتسريع اعتماد ديبين؛ بينما يخصص Peaq L1 لـ DePIN، مما يمكّن الآلات من التداول بكفاءة مع بعضها البعض أو التفاعل مع البشر، ويدعم تطوير اقتصاد الآلات.

وفي الوقت نفسه، أصبح ارتفاع العملات المستقرة جسراً بين العملات الورقية والبلوكتشين، مما يدفع ظهور سيناريوهات الدفع الحقيقية. منذ عام 2014، نمت العملات المستقرة بشكل هائل، مما يدل على الطلب المتزايد على الابتكار في مجال البلوكتشين في قطاع الدفع. اليوم، تدعم العملات المستقرة ما يقرب من 20 مليار دولار من المدفوعات العضوية سنوياً، مقاربة لحجم معالجة مدفوعات فيزا السنوي. على الرغم من تغلب النظام البيئي للعملات المشفرة على التحديات مثل سوء تجربة المستخدم، وتأخير كبير، وتكاليف معاملات عالية، وقضايا الامتثال لإطلاق إمكانات العملات المستقرة، إلا أن هناك مساحة لمزيد من التطوير. يكشف المراجعة التاريخية لأنظمة الدفع عن الدور الحاسم لآليات التمويل في تطورها. على سبيل المثال:

• بطاقات الائتمان: تسهم بمبلغ 16 تريليون دولار سنويًا في المدفوعات التجارية، مما يُظهر كيف تدفع التمويل انتشار اعتماد وفعالية واسعة.
• تمويل التجارة: توفير 10 تريليون دولار سنويًا للمدفوعات B2B، مما يؤكد الدور الحاسم للتمويل في التجارة العالمية.
• المدفوعات عبر الحدود: دعم التحويلات والتسويات العالمية برأس مال محتجز قدره 4 تريليون دولار. اليوم ، يعتمد واحد من كل ستة أسر في جميع أنحاء العالم على التحويلات لمعيشته.

وبدون تمويل المدفوعات، ستكون السيولة العالمية مقيدة إلى حد كبير. وبالمثل ، بدون آليات التمويل ، سيتم إعاقة فائدة واعتماد عملات الإنترنت المحلية. ولدت PayFi لمعالجة هذه القيود. أوضحت رئيسة مؤسسة سولانا ليلي ليو رؤية PayFi بوضوح: "يدور PayFi حول إنشاء أسواق مالية جديدة حول القيمة الزمنية للمال. يتيح التمويل عبر السلسلة أوليات مالية جديدة وتجارب منتجات لا يمكن للتمويل التقليدي أو حتى تمويل Web2 تقديمها.

3. تأملات حول PayFi

المصدر: موقع سولانا الرسمي

عندما يتعلق الأمر بإنشاء السرد في سوق العملات المشفرة، فقد كانت سولانا دائمًا في مقدمة الأمور، محفزة باستمرار نشاط السوق بقصص جديدة متنوعة. تكمن أكبر ميزة لـ PayFi في العودة إلى القدرة الأصلية للبلوكتشين على إحداث اضطراب في التمويل التقليدي، من خلال الاستفادة من اللامركزية والأمان لتقليل مخاطر الاحتيال، وتحسين نزاهة المعاملات، والقضاء على الوسطاء في معالجة الدفع المالي التقليدي عن طريق تجميع عملية العملية كاملة داخل السلسلة. يقلل هذا من حاجز دخول المستخدمين في المجال المالي ويضع PayFi كجسر يربط بين RWAs و DeFi بالعالم الحقيقي من وجهة نظر السرد.

على الرغم من قدرة PayFi على دعم اعتماد blockchain على نطاق واسع ، إلا أنها لا تزال تواجه تحديات قد تحد من اعتمادها على نطاق واسع. الشاغل الرئيسي هو القضايا التنظيمية ، حيث أن المؤسسات المالية العالمية لم تفهم بعد أو تنشئ أطرا قانونية لعمليات blockchain. العقبة الأولى في الاتصال بالعالم الحقيقي هي الشرعية. عقبة أخرى هي قابلية التوسع. يمكن أن تواجه شبكات blockchain ازدحاما خلال أوقات الذروة ، مما يؤثر على سرعة المعاملات وتكلفتها ، وقد يكون من الصعب مزامنة سرعة إنتاج الكتلة بين السلاسل المختلفة. قد يكون قبول السوق غير موجود أيضا - لا يزال قبول الشركات والمستخدمين الحالي للتقنيات الجديدة منخفضا ، حيث لا تزال بلوكتشين تحمل وصمة "الخوف من العملات المشفرة". لكي تتمكن blockchain من سد الفجوة بالكامل مع العالم الحقيقي ، لا تزال هناك حاجة إلى التحسين المستمر لمدى وصولها عبر مختلف المجالات وكسر الصوامع.

تنصل

1. تم نقل هذه المقالة من [YBB Capital]، جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [Ac-Core]. إذا كانت هناك اعتراضات على إعادة الطبع هذه، يرجى التواصل مع بوابة التعلمالفريق، وسوف يتولى التعامل معها بسرعة.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء الواردة في هذه المقالة هي فقط تلك للكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة المقالة إلى لغات أخرى من قِبَل فريق تعلم جيت. ما لم يذكر، يُحظَر نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة.