كان من المقرر أصلاً أن يتم تصميم بيتكوين كنظام دفع إلكتروني ند-إلى-ند. ومع ذلك، على مدى عقدين من التطوير، بدأ يُنظر إليه بشكل متزايد باعتباره "ذهباً رقمياً"، يعمل ك "التميمة" لتخزين القيمة بدلاً من طريقة دفع. مع ظهور ديفي والنقوش وحلول الطبقة 2 الإضافية، فتحت فرص جديدة لتوسيع قيمة بيتكوين والنظام البيئي في السنوات الأخيرة.

يعمل المزيد والمزيد من فرق التطوير على بناء بيئة DeFi حقيقية لبيتكوين، مفتحين بالكامل إمكانيات السيولة الخاصة به. تشارك يالا هذا الرؤية، مستهدفة دمج أمان بيتكوين ولامركزية مع إطار بروتوكول معياري، باستخدام عملة مستقرة YU كوسيلة للتبادل وتخزين القيمة. يتيح ذلك ليالا ربط بيتكوين بسلاسة مع بيئات أخرى، مما يتيح لأصحابه كسب عوائد من مختلف بروتوكولات DeFi.

سيقوم هذا المقال بتحليل بروتوكول Yala بشكل شامل ، وعملة $ YU المستقرة ، واقتصاديات الرموز ، وتطوير النظام البيئي ، وخلفية الفريق ، والتمويل بشكل شامل ، مما يساعد المستخدمين على فهم المشروع بشكل أفضل والمشاركة فيه.

ما هو يالا؟

تهدف يالا إلى تموضع نفسها كبنية البنية التحتية DeFi لبيتكوين. إن إنشاء نظام بيئي مزدهر ومفتوح يسعى إلى تعزيز سيولة بيتكوين مع توفير وصول سلس للمستخدمين إلى الخدمات والمنتجات المالية اللامركزية والفرص عبر شبكات مختلفة، مما يتيح لهم الاستفادة من مساحة التمويل اللامركزي.

المصدر: يالا

لتحقيق هذا الهدف، تقوم Yala ببناء بنية تحتية مرنة تسمح بنشر وحدات متقاطعة السلسلة عبر مختلف النظم البيئية، بما في ذلك سلاسل متوافقة مع Ethereum مثل EVM وسلاسل غير EVM مثل Solana. سيعزز هذا التركيب الخاص بالبيتكوين عبر النظم البيئية المختلفة. تشمل المكونات الأساسية لبروتوكول Yala العملة المستقرة ذات الرهن الزائد $YU، بروتوكول متاجرة متقاطع السلسلة MetaMint، وبوابة Yala Bridge، وغيرها. تعتمد Yala نظامًا ثنائي الرمز، مع $YU (عملة مستقرة تعطي عائدًا مدعومة بالبيتكوين) و $YALA (الرمز الحاكم لنظام Yala) في صميمها.

في منتصف أكتوبر، أعلنت يالا عن إطلاق شبكة الاختبار الخاصة بها. يمكن للمستخدمين إيداع بيتكوين وميتامينت $YU، إدارة المراكز، ورهن $YU لكسب نقاط مكافأة تسمى $BERRIES. وفقًا للإعلان الرسمي، يزيد كسب $BERRIES من اعتراف المستخدم داخل نظام يالا ويمكن أن يوفر مكافآت محتملة، بما في ذلك الهبوطات الجوية المستقبلية.

خلفية الفريق والتمويل

تأسست يالا في عام 2023، ويمتلك أعضاء فريقها خبرة واسعة في قطاعات سلسلة الكتل وDeFi. يأتون من منظمات رائدة داخل وخارج الصناعة، مثل Alchemy Pay، Binance Labs، Circle، MakerDAO، Lido، Microsoft و Capital One. كايتاي تشانغ، المؤسس المشارك والمدير التنفيذي لشركة يالا، عمل سابقًا في بينانس وAPX Finance.

في 10 أكتوبر من هذا العام، أعلنت يالا عن الانتهاء من جولة تمويل بذري بقيمة 8 ملايين دولار قادتها Ethereal Ventures و Polychain، بمشاركة من Galaxy Digital و Amber Group و HashKey Capital و ABCDE Capital و Anagram و UTXO Management و آخرين. وفقًا للفريق، سيتم استخدام الأموال في المقام الأول لتوسيع الفريق وتطوير المنتج وتعزيز الأمان والاستعداد لإطلاق الشبكة الرئيسية.

هندسة بروتوكول Yala

تعتمد يالا تصميمًا مرنًا يمتد عبر عدة طبقات، بما في ذلك الاتفاق، وتوفر البيانات، والتنفيذ. تتكون هندستها بشكل رئيسي من ثلاثة مكونات متصلة ببعضها البعض.

1. جسر يالا: وظيفة هذا البوابة هي السماح للمستخدمين بإيداع BTC وتحويله إلى yBTC، وهو تمثيل مرمز لبيتكوين على منصة يالا. يمكن استخدام هذا البيتكوين الممثل كضمان داخل نظام يالا.

المصدر: يالا

1. شبكة يالا: بعد استلام yBTC ، يمكن للمستخدمين الاستفادة منه لإنتاج عملة مستقرة $YU عبر مختلف سلاسل الكتل. يمكنهم بعد ذلك المشاركة في مختلف بروتوكولات DeFi ، بما في ذلك الرهن، الإقراض، ووظائف أخرى.
2. وضع المحترفين: تخطط يالا لإطلاق نسختين من منصتها: نسخة مبسطة للمستخدمين العاديين ونسخة محترفة للمستخدمين المتقدمين. في وضع المحترفين ، يمكن للمستخدمين الوصول بسلاسة إلى حلول الطبقة 2 (L2) مثل بابلون وإيثينا وبروتوكولات لورينزو باستخدام yBTC ، مما يتيح لهم كسب عائد إضافي من خلال التراكم التوكن في حين الحفاظ على تعرضهم لبيتكوين.

إحدى الابتكارات الهامة ضمن إطار هذا البروتوكول هي MetaMint، وهو حل رائد يدمج كل من جسر يالا وشبكة يالا. من خلال القضاء على الحاجة لتفاعل المستخدمين مباشرة مع الأصول الملفوفة، يُبسط MetaMint بشكل كبير العملية العبر السلسلة، مما يجعل من السهل على المستخدمين التنقل بين النظم البيئية.

المصدر: يالا

بدعم من بروتوكول MetaMint عبر السلاسل البرمجية المتقاطعة، يمكن للمستخدمين صكّ العملة المستقرة $YU بسهولة على السلسلة المستهدفة عن طريق إيداع BTC ببساطة. العملية بسيطة وبديهية، وتوفر تجربة سهلة للغاية للمستخدم.

بالإضافة إلى ذلك، يقدم MetaMint طريقة ضمان متعددة الوظائف تدعم عدة أصول لصنع $YU على السلسلة المستهدفة. بالإضافة إلى BTC الأصلي، يتم قبول BTC المغلفة على سلاسل EVM كضمان. هذا يعزز سيولة $YU و Bitcoin، ويخلق بيئة سوق أكثر استقرارًا وكفاءة.

آلية $YU للعملة المستقرة

العملة المستقرة $YU تلعب دورًا مهمًا للغاية في جميع نظام يالا بأكمله، حيث تعمل كأصل وأداة.

باختصار ، $YU هي عملة مستقرة مضمونة من Bitcoin مع ربط ناعم بالدولار الأمريكي. يسمح هذا لحاملي Bitcoin بالمشاركة في أنشطة DeFi دون بيع BTC الخاصة بهم. بالمقارنة مع العملات المستقرة الأخرى في السوق ، قامت $YU بتحسين قابليتها للتوسع وتوليد العائد وهيكل الرسوم.

التوافق متعدد السلاسل ومتعدد البروتوكولات

على عكس العملات المستقرة التي تركز فقط على سلسلة بلوك واحدة ، فإن $YU متوافقة مع سلاسل بلوك متعددة ، بما في ذلك سلاسل EVM المعتمدة على Ethereum وسلاسل غير EVM مثل Solana ، لتعزيز سيولة الأصول بالكامل. علاوة على ذلك ، يدعم $YU تكامل بروتوكولات DeFi المختلفة عبر شبكات مختلفة ، مثل الرهن ، والإقراض ، والمزيد ، لتعزيز قدرتها على التوسع والتبني الواسع.

نموذج ربح مزدوج لحاملي $YU والمنصة

تعتمد العديد من العملات المستقرة بشكل كبير على البنية التحتية المركزية وعلى الودائع من الطرف الثالث، الذي يحتفظ بجميع الأرباح، مثل رسوم التداول أو الفائدة من احتياطي العملة المستقرة، بينما لا يمكن لحائزي العملة المستقرة كسب العائد. في بروتوكول Yala، تتحمل رسوم النظام التي تم إنشاؤها من قبل حائزي $YU. تفرض المنصة رسومًا على إنشاء وصيانة الخزائن لضمان الأرباح الثابتة على المدى الطويل. أما بالنسبة لحائزي $YU، فيمكنهم كسب الدخل من خلال مختلف الأنشطة المالية اللامركزية.

آليات الاستقرار لـ $YU

بالنسبة للعملات المستقرة، الحفاظ على القيمة المستقرة أمر حاسم. لضمان هذه الاستقرار، يستخدم فريق يالا العديد من الآليات: التمويل الزائد، رسوم الاستقرار، آليات التصفية، والمشغلين المحفزين. تقوم هذه الطرق بمراقبة الضمانات ومستويات التقييم بشكل مستمر، وتعديل معلمات المخاطر لإدارة التقلبات والحفاظ على الربط. التفاصيل كالتالي:

التغطية الزائدة

التضمين الزائد يضمن أن قيمة التأمين ، مثل بيتكوين ، تتجاوز دائمًا قيمة عملة مستقرة YU المصدرة.

المصدر: يلا

في شبكة الاختبار الحالية لـ يالا، تم تعيين نسبة التأمين لـ بيتكوين على الأقل 120%.

رسوم الاستقرار

تساعد رسوم الاستقرار في إدارة مستويات العرض والطلب العامة لـ $YU. يتم احتسابها كنسبة من دين $YU في كل خزانة. عندما ينخفض $YU دون تعادله، تزيد رسوم الاستقرار، مما يجعل من الأغلى بالنسبة للمستخدمين الاحتفاظ بدين $YU، مما قد يشجعهم على سداد ديونهم وتقليل العرض من $YU، مما يؤدي بدوره إلى زيادة سعره. على الجانب الآخر، إذا كان $YU فوق تعادله، فإن رسوم الاستقرار تقل.

آلية التصفية
يتكون نظام تصفية يالا من آلية تصفية تلقائية ومشاركين محفزين يعرفون باسم الحراس. عندما ينخفض قيمة الضمان إلى مستوى محدد مسبقًا (نسبة التصفية)، سيقوم النظام ببيع الضمان لسداد دين $YU. آلية المزاد مصممة جيدًا، وقد استوحى الفريق في المقام الأول من عقود Dog وClipper الخاصة بـ MakerDAO.

عمليات السوق المحفّزة
$YU تشجع مصنعي السوق والتحكم في الأسعار والمشاركين الآخرين على مساعدة في إدارة والحفاظ على قيمة $YU من خلال أنشطة مثل التداول والتحكيم.

بالإضافة إلى الآليات الأساسية المذكورة أعلاه، فإن معدل الادخار في يالا (YSR) والميزات الأخرى تؤثر على التوازن بين العرض والطلب للعملة المستقرة $YU. YSR هو عقد ادخار داخل بروتوكول يالا، مشابه لمعدل الادخار في داي لدى ميكرداو (DSR)، مصمم لتحفيز المستخدمين على إيداع وحجز $YU من خلال توفير عوائد مستقرة. تساعد تفعيل YSR في تقليل ضغط البيع على السوق للعملة المستقرة $YU. العائد الناتج عن YSR يأتي من الرسوم والإيرادات التي تولدها خزائن يالا.

توكينوميكس يالا

في نموذج يالا للاقتصاديات الرمزية، يلعب رمز حوكمة النظام البيئي، $YALA، دورا حاسما بالإضافة إلى عملة مستقرة $YU

.

لم يتم إصدار رمز $YALA بعد، ولم يتم الكشف عن تفاصيل رئيسية مثل إمداده ونموذج توزيعه بعد. ومع ذلك، قدم الفريق في وقت سابق من هذا العام شرحًا مفصلًا عن دوره.

في نظام Yala، يؤدي رمز $YALA وظائف الحوكمة والمرافق كما هو موضح أدناه:

وظيفة الحوكمة
اللامركزية وحوكمة المجتمع دائمًا كانت مبادئ أساسية لفريق يالا. يمكن لحاملي $YALA التصويت على القرارات الهامة، مثل إضافة أنواع جديدة من الضمانات وتعديل المعلمات المتعلقة بالمخاطر ذات الصلة.

وظيفة الرمز الخاص بالخدمة

• مدفوعات الرسوم: يمكن للمستخدمين استخدام $YALA لدفع الرسوم المتعلقة بالوصول إلى واستخدام Yala SDK، فضلاً عن رسوم المعاملات لمشغلي العقد على المنصة وخدمات أخرى داخل النظام البيئي.
• إعادة هيكلة رأس المال: مشابهة لآليات Flopper وFlapper في MakerDAO، في حال عدم كفاية الضمانات المدعومة للعملة المستقرة، يمكن إطلاق عملات $YALA وبيعها لإعادة ملء رأس المال النظامي. يضمن هذا استقرار المنصة في جميع الأوقات.

بالإضافة إلى هذه الوظائف الأساسية، ذكر الفريق أيضًا آلية الحرق. عندما يكون هناك فائض من رموز $YALA في الدورة، سيتم recompraشراء الرموز الفائضة وحرقها، مما سيساعد في زيادة قيمتها والحفاظ على التوازن في اقتصاد الرموز.

بالإضافة إلى هاتين الرمزيتين، قد قام الفريق أيضًا بإدخال $BERRIES كنقاط مكافأة على شبكة الاختبار الجارية. وفقًا للفريق، يمثل $BERRIES مشاركة المستخدم ومستوى نشاطه داخل نظام يالا. كلما كان لدى المستخدم مزيد من $BERRIES، زادت تصنيفه في قائمة المتصدرين، وزادت فرصه في الحصول على مكافآت محتملة، بما في ذلك توزيعات جوائز مستقبلية.

المصدر: يالا

يمكن للمستخدمين كسب نقاط $BERRIES من خلال إكمال مهام مختلفة على الشبكة التجريبية، مثل التفاعل مع المنصة، والمشاركة في أنشطة وسائل التواصل الاجتماعي، والتسجيل اليومي وتقديم ملاحظات حول المنتج. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستخدمين دعوة أصدقاءهم عبر روابط الإحالة للمشاركة وكسب النقاط، وتشكيل فرق مع الأصدقاء للانضمام إلى فعاليات السحب العشوائي.

تطوير النظام البيئي والرؤية المستقبلية

تشير البيانات الحديثة إلى أن أكثر من 332،000 مستخدم قد انضموا إلى شبكة الاختبار، مع نحو 171،000 بتكوين مرهونة. فيما يتعلق بتطوير المجتمع، يمتلك يالا حوالي 81،700 متابع على حسابه الرسمي X (الذي كان تويتر سابقًا)، 34،300 مستخدم في مجموعته على تلغرام، و 37،500 مستخدم على ديسكورد.

فيما يتعلق بتطوير المنتجات، تسعى يالا إلى إقامة شراكات خارجية لتعزيز الروابط بين بيتكوين والبيئات الأوسع. تشمل الشركاء الرئيسيين بابلون ، بوتانيكس ، نيوبيت ، بوليهيدرا ، وأفايل. في المستقبل، ستركز الفريق على البحث والتطوير لكل من شبكة الاختبار والشبكة الرئيسية، مع الخطط لإطلاق عملة $YU المستقرة تدريجياً، ووحدة تأمين، وإطار حوكمة.

الاستنتاج

هدف يالا هو معالجة الفجوة في السيولة في البيتكوين الحالي وبناء مجمع عائدات DeFi متعدد الوحدات للبيتكوين. باستخدام حل يالا ، يمكن لحاملي BTC المشاركة بسهولة في منتجات وخدمات مالية لامركزية عبر مختلف شبكات البلوكشين ، مما يتيح لهم كسب العائد بشكل طبيعي.

على الرغم من أن بعض أفكار التصميم تستلهم من MakerDAO ، إلا أن بروتوكول MetaMint لـ Yala يجلب الابتكار من خلال القضاء على خطوة التغليف الوسيطة ، وتبسيط تفاعل المستخدم مع بروتوكولات DeFi. بشكل عام ، هناك ترقب كبير لاستكمال تحسين منتج Yala وتطويره بعد إطلاق الشبكة الرئيسية.