التجميع هو عمل كبير. اليوم، أكثر من ثلث الأمريكيينأنا أعتبر نفسي مجمعًا، وبحلول عام 2024، حجم السوق للمقتنيات الآن ما يقرب من500 مليار دولار. القطع النادرة هي صناعة متزايدة - والبلوكتشين قادم لها.

تتزايد مجموعة فرعية من المجمعين في العالم وهم في الواقع تجار يهدفون الى شراء وبيع مجموعات تجميعية بقيمة تصل إلى مليارات الدولارات - من الويسكي النادر إلى الساعات الفاخرة وحقائب اليد - بهدف بيعها وتحقيق ربح. وعلى الرغم من أن سوق الانترنت عموماً قد تطور منالإعلانات الرقميةإلىكل شيء يخزنإلىالأسواق الرأسية, لم يتطوروا بعد لخدمتهم بأكثر الطرق كفاءة.

لكي يكون التداول السريع أكثر كفاءة، يحتاج أسواق المقتنيات إلى 1) التسوية الفورية، 2) الحضانة البدنية، و 3) التوثيق. لا يوجد أي من الأسواق الرائدة للمقتنيات اليوم، مثلBring a Trailer،StockX، وChrono24، تقدم الثلاثة. التسوية النقدية ليست خيارا. بدلا من ذلك ، فإن التسوية المادية هي الإعداد الافتراضي - حيث تقاس أوقات التسوية عادة بالأيام أو الأسابيع. بالنسبة للمقتنيات الأكبر ، مثل السيارات ، يصبح التخزين المادي أيضا مشكلة بسرعة (أين تضع 20 سيارة أثناء قلبها؟). بالنسبة للمقتنيات الأصغر ، التي يتم تداولها غالبا عبر الأسواق الرأسية مثل مجموعات Facebook ، يمثل الاحتيال تحديا مستمرا. كل هذه العوامل تجعل المقتنيات التجارية في أسواق اليوم غير فعالة للغاية.

نرى فرصة ضخمة لإنشاء تصميم سوق جديد، مصمم خصيصًا لتجار جمع الأصناف، يسمى بـ "الأسواق الجماعية المدعومة بتقنية البلوكتشين" (BECMs). تقدم هذه الأسواق التجارة الفورية عبر التسوية النقدية، وتقلل وقت التسوية من أسابيع إلى ثوانٍ باستخدام العملات المستقرة، وتستخدم NFTs كتمثيلات رقمية للأصول المادية التي تحتفظ بها جهة موثوق بها أو مصادق عليها.

تتمتع BECMs بالقدرة على إعادة تشكيل سوق المقتنيات التي تبلغ قيمتها مليار دولار لأنها تجعل من الممكن: 1) توحيد الأسواق وزيادة السيولة (مقابل الأسواق المجزأة والمظلمة الحالية) ، 2) القضاء على الحاجة إلى التخزين المادي الشخصي ، مما يشجع على المزيد من التداول ، 3) زيادة الثقة من خلال توفير المصادقة ، و 4) تمويل سلوك التحصيل من خلال تسهيل الاقتراض حيث لم يكن الاقتراض ممكنا من قبل. نعتقد أن نتيجة هذه الكفاءات ستكون توسعية مادية لأسواق المقتنيات ككل مع دخول المزيد من المتداولين والسيولة والمخزون والأسواق عبر الإنترنت.

ومع ذلك ، في حين أنه من الممكن تقنيًا بناء BECM لأي فئة يمكن جمعها ، إلا أنه لن يتم إنشاء جميع BECM على قدم المساواة. سيتركز بقية هذا الاستعراض على الصفات التي تجعل مشروع BECM صالحًا للاستثمار. سنقسم سبع سمات رئيسية على ثلاثة محاور تصميمية: المحور المالي ، المحور العالم الحقيقي ، والمحور العاطفي.

المحور المالي

نقص المنصات التجارية المتخصصة

في الوقت الحالي ، لا توجد سوق أو منصة تداول مخصصة للمقتنيات الأكثر تميزًا لتوحيد السيولة وتسهيل اكتشاف الأسعار العامة ؛ بدلاً من ذلك ، يتم تداولها عبر العديد من الأماكن المتفرقة - محادثات واتساب ، ومجموعات فيسبوك ، ودور العطاءات ، إلخ - التي تشتت وتفتت السيولة. هذا يعني وجود فرصة وفيرة لخدمة أسواق المقتنيات التي لم يتم تلبيتها بشكل كاف ؛ ومع ذلك ، إذا كانت هيكلة السوق الحالية فعالة بالفعل ، فسيكون من الصعب على BECMs منافستها. هذه الأسواق ليست مجذابة للمستثمرين المغامرين.

استنادًا إلى تقييمنا الأولي لمناظر الجمعيات ، فإن أسواق النبيذ والمشروبات الروحية والحقائب والساعات لديها أكبر إمكانات للتحسين. تتداول هذه الجمعيات بشكل ساحق في الأسواق المظلمة وتعاني من نقص في السيولة واكتشاف الأسعار ، مما يجعل الأسواق الحالية للانقلاب.

نقطة سعر جولديلوكس

من الضروري أن تكون فئة جمع العناصر صالحة للاستثمار الاستثماري ، حيث يجب أن تكون العناصر الجمعية رخيصة بما فيه الكفاية بحيث يمكن للمجمعين امتلاك الأصل بشكل كامل. إن الحصول على حصة في جزء من الأصل أمر جيد للاستثمارات المالية ، ولكن كمجمع ، فإن الحصول على حصة في نصف حقيبة يد فاخرة يتعارض مع الغرض من الجمع. بالإضافة إلى ذلك ، تقلل العناصر الجمعية الفائقة التكلفة من مجموعة المشترين الكلية ، مما يجعل هذه الفئات الجمعية أقل سيولة. على سبيل المثال ، لا أحد يقلب سيارات فراري تبلغ قيمتها مليون دولار لأنه لا يوجد تطابق عشوائي على مدار 24/7.

من جهة أخرى ، يحتاج التحصيل إلى أن يكون غاليًا بما يكفي حتى يحقق مكانة اجتماعية ما ، ويوفر شعورًا بالحصرية ، ويوفر تحسينًا عاطفيًا. إذا كانت الأشياء رخيصة جدًا ويمكن أن يمتلكها أي شخص ، فلن تجذب المشترين المدفوعين بالعواطف والمكانة ، مما يجعل السوق أقل سيولة. علاوة على ذلك ، يجب أن يكون سعر النقطة عاليًا بما يكفي حتى يكون من المجدي لصانعي السوق المحتملين قضاء وقت في بحث فئة الأغراض التحصيلية. إذا كانت العناصر رخيصة جدًا ، فيجب أن تتحول أكثر من مرة لجعل الاقتصاديات الوحدوية منطقية. ومع ذلك ، لا توفر الأغراض التحصيلية الرخيصة ما يكفي من المكانة الاجتماعية لجذب المجمعين لتشكيل سوق سيولة.

نحن نعتقد أن النطاق السعري المناسب للعملات المشفرة القابلة للاستثمار يتراوح بين 1000 دولار إلى 100000 دولار. وهذا من شأنه أن يجعل القطع الجماعية مثل الأحذية الرياضية والساعات والحقائب والآثار مرشحين مثاليين للعملات المشفرة القابلة للاستثمار. ومن المحتمل أن القطع الفنية الجماعية مثل الأعمال الفنية الراقية والسيارات باهظة الثمن جدًا بالنسبة لمعظم الناس للامتلاك. ومن المحتمل أن القطع الجماعية مثل السجلات والطوابع غير مناسبة بشكل أقل للعملات المشفرة القابلة للاستثمار بسبب سعرها المنخفض. تجمع تلك القطع بين النيشنس والأسعار المنخفضة، مما يجعل من الصعب على الأسواق توليد حجم كافٍ من التداول.

مصادر: قابلية الاستثمار في المشروع هي تقييمنا الذاتي، وحجم الفقاعة يتناسب مع حجم السوق، المصادر هناسجلات, بطاقات التداول, طوابع, كتب نادرة, Sneakers، ويسكي،حقائب اليد،الساعات, التحف القديمة،الفن الجميل, سيارات كلاسيكية

يُعتبر كمخزن للقيمة

المجمعون هم المشترين الذين يسعون للحصول على الحالة. إنهم أصحاب اليد الماسية، لنقول. وجودهم أمر حيوي بالنسبة لسوق القطع الجماعية ليكون لديها أرضيات سعرية صحية. هذا هو علامة على أن القطع الجماعية ليست موضة، بل هي عنصر ذو صلة ثقافية دائمة. وذلك لأنه عندما يعتقد ما يكفي من الناس أن العنصر سيكون ذو صلة ثقافية بعيدة المدى، فقط ثم يمكن أن يكون لديه فرصة ليُنظر إليه على أنه مخزون للقيمة. القطع الجماعية التي تعتبر مخازن للقيمة لديها جاذبية عبر الأجيال وعموماً تكون مقاومة للتغييرات في التكنولوجيا.

الفنون الجميلة هي مثال رائع. لقد استمتع البشر بالفن لآلاف السنين ومن الأمور الآمنة أن نفترض أن الناس سيستمرون في الاستمتاع بالفن لآلاف السنين قادمة. الأسطوانات البلاستيكية هي مثال أكثر غموضًا. كان لها جاذبية واسعة للأجيال الأكبر سناً، لكن من المتبقي معرفة ما إذا كانت الأجيال التي نشأت بعد ظهور آي بود ستستمر في تقديرها.

العالم الحقيقي المحور

التخزين صعب

القطع النادرة التي تشغل مساحة فيزيائية ذات مغزى أو التي تتعرض للتدهور في البيئات المنزلية العادية هي مرشحون رئيسيون للوحدات النقدية المشفرة القائمة على البلوكتشين، وبالتالي تمثل فئات استثمارية جيدة. إنه من الصعب على الشخص العادي تخزين القطع النادرة الهشة مثل النبيذ والفن لفترات طويلة دون اتخاذ احتياطات بيئية (الرطوبة، درجة الحرارة، الضوء، إلخ). حتى لو استطعت حل هذه المخاوف بشكل سحري، ستصطدم بسرعة بقيود المساحة - سيكون من الصعب تخزين أكثر من 50 لوحة أو 100 زجاجة من النبيذ في معظم منازل الناس. وحتى لو استطعت حل مشاكل المساحة بشكل سحري، ستواجه صعوبات في التأمين.

إذا كان حفظ فئة جمعية أمرًا تافهًا ، فقد يكون من الربح بناء BECM ، ولكن حاجز الدخول سيكون أقل بكثير ، مما يؤدي إلى مزيد من التنافس وتشتت السيولة وضعف قوة التسعير. NFTs هي أفضل مثال في هذه الفئة: فهي لا تتأثر بالبيئة ولا تأخذ أي مساحة فيزيائية ، والوضوح الشفاف في Blockchain يجعل الاحتيال شبه مستحيلًا ، مما يجعل من الصعب بناء سوق NFT دفاعيًا.

المصدر:البلوك

نعتقد أن جمع المقتنيات مثل النبيذ والويسكي والسيارات يواجه أكبر التحديات فيما يتعلق بالتخزين وبالتالي يمكن للمجمعين الاستفادة الأكبر من BECMs. يعتبر النبيذ والويسكي حساسين للغاية للبيئة ، مما يتطلب خزائن خاصة تتحكم في درجة الحرارة والرطوبة والضوء وعوامل أخرى (استثمارنا في Baxusتتعامل مع هذه المشكلة بدقة). السيارات تتطلب مرائب كبيرة—فمعظم الناس سيواجهون صعوبة في تخزين أكثر من 3 أو 4 سيارات في المنزل. بطاقات التداول والأحذية الرياضية والساعات والحقائب اليدوية أقل صعوبة في التخزين—يمكن لمجمعي هذه العناصر الاستفادة مازالة من التخزين المستعار، ولكن التحسن الهامشي أصغر.

مشاكل الثقة موجودة

بالإضافة إلى حل مشكلة الحضانة الفعلية، يجب على BECMs أيضًا حل مشكلة الأصالة أيضًا لجذب المستثمرين.

يعاني المجمعون اليوم من مشاكل ثقة رئيسية؛ يعتمد المشترين والبائعون في محادثات الفريق على شهادات المجتمع والمشرفين المجهولين لفحص الطرف الآخر. من المتوقع أن تكون الاحتيالات شائعة عبر ما يقرب من كل مجموعة تحصيل. إنه من الصعب جدًا على المشاركين في السوق أن يكونوا واثقين بنسبة 100% في مشترياتهم. إن إنشاء معايير السوق والموثقين الموثوقين أمر ضروري لجذب السيولة من المجمعين ومستثمري الأصول البديلة والمضاربين على حد سواء.

هناك طريقتين للتوثيق:

1. في المنزل - يتطلب هذا الخبرة في المجال وأكثر تعقيدا تشغيليا. إذا قامت السوق بالمصادقة بشكل غير صحيح على العناصر، فسيكون عليها تعويض المجمعين. ومع ذلك، يمكن أن يكون هذا سياجًا كبيرًا، خاصة إذا كان من الصعب مصادقة القطع الجميلة. وعلى هذا النحو، ستضطر الأسواق التي تقوم بإجراء عمليات المصادقة داخلياً إلى إدارة الصراعات المحتملة للمصلحة وسيكون هناك حاجة إلى بعض الإشراف للحفاظ على ثقة المشتري.
2. تم تفويضها - هذا أسهل، لكنه يقلل من الهامش الذي يمكن للسوق أن تسيطر عليه - وبالتالي، يجعل التفويض أكثر معنىً عندما يكون تصنيف القطع النقدية أسهل في التحقق من صحته. ومن الفوائد الأخرى أن التوثيق المفوض يوفر تلقائيًا فصلًا بين السوق والموثق، مما يخفف من الصراعات المحتملة للمصالح.

إذا كان بإمكان BECM بناء الثقة وتوفير ضمانات استرداد الأموال ، فيمكنه تطوير خندق يجعله قابلاً للاستثمار المغامر. تمتلئ المجموعات القابلة للتحصيل مثل الساعات والحقائب والنبيذ بالمزيفين. لدى BECMs فرصة كبيرة لزيادة الثقة واستقطاب مجموعات جديدة تتردد في الجمع بسبب مخاوف الاحتيال.

المحور العاطفي

الأصل الزمني مقابل الأصل المستند إلى العلامة التجارية

المصدر، في سياق جمع القطع، هو كيفية اكتساب القطعة قيمتها. بالنسبة للقطع الجمعية، فإنها عادة ما تكون مستندة إما إلى الزمن أو العلامة التجارية.

يعني الأصل الزمني أن الأصول تتزايد قيمتها من خلال العمر والسياق التاريخي. الكتب النادرة هي مثال على هذه الفئة. تتداول الأصول ذات الأصل الزمني فقط في الأسواق الثانوية - لا يوجد مصدر مركزي، والأصول عادة ما تكون واحدة فقط أو عدد قليل. يمكن أن تعوق هذه الجودة النشاط في السوق الثانوية لأن المجمعين لا يحتاجون بشكل مستمر إلى رأس مال لشراء إصدار جديد ويكبح المجمعون الذين يتمسكون بالماسة المعروضة المتاحة للتداول.دستور DAOهو مثال رائع على ذلك - نسخة الدستور التي تمت المزايدة عليها لم تعد إلى السوق الثانوية بعد. تشمل المقتنيات الأخرى التي تعتمد على الأصل الزمني العتيقات والفنون الجميلة والسيارات والبنادق.

من ناحية أخرى، يكمن أصل العلامة التجارية في حيث بنت العلامة التجارية سمعة على مر الزمان وجاءت السوق لتعتبر منتجاتها قيمة. الساعات هي مثال بارز على أصل العلامة التجارية. يستطيع أفضل مصنعي الساعات الفاخرة - رولكس، باتيك فيليب، ريتشارد ميل، وأوديمار بيجيه - أن يأمروانصف تقريباًمن سوق الساعات الفاخرة بسبب القيمة المرتبطة بأسمائهم. تحتوي القطع النقدية القائمة على العلامة التجارية على مصدر ربح يسعى باستمرار لإصدار عناصر جديدة. تشجع هذه الفئة من القطع النقدية، على عكس القطع النقدية الزمنية لمحافظة بروفانس، نشاط السوق الثانوي لأن المجمعين يحتاجون إلى رأس المال لشراء إمدادات جديدة ويرجعون إلى الأسواق الثانوية للبيع.

لذلك، تعتبر أجهزة تحكم الأعمال القائمة على العلامة التجارية مرشحات أكثر جاذبية للاستثمار في المشروع من أجهزة تحكم الأعمال القائمة على الوقت.

يوجد قاعدة مجموعين متحمسين

يُرغب رجال رأس المال المغامرين في رؤية الناس يظهرون عواطف قوية تجاه قطعة جمع؛ إنها مؤشر على وجود مجمعين ذوي أيدي الماس. بدونهم، يصعب الحصول على سيولة عضوية. وبالتالي، ستواجه أداة التحكم في العملة الرقمية المشفرة التي تتمتع بتواجد مجتمع ضعيف صعوبة في جذب حجوم التداول وسوف تفقد جاذبيتها الاستثمارية.

أفضل إشارة لوجود مجتمع مزدهر هو العاطفة حتى حد الجدال. نريد أن نرى مجموعة من محبي جمع السيارات يتناقشون أفضل سيارة رياضيةمن كل العصور أو يروج عشاق الحقائب لما يعتقدون أنها الأكثرالعلامات التجارية المستهان بهاسيكون لديه قاعدة متحمسة من المجموعين نشطة في جميع أنحاء الإنترنت —المجتمعات الفرعية, المنتدياتوالمحادثات الجماعية.

عصر كامبريا لجمع

المستقبل لا يقتصر على BECMs للساعات والحقائب والنبيذ. هناك مئات الفئات الأخرى التي يمكن الاستثمار فيها.

الفرصة للـ BECMs هي أن تضيء أسواقًا جديدة لجميع أنواع المقتنيات، وتحسين الوصول إلى فئة جديدة من الاستثمارات البديلة.

لقد كنا مهتمين منذ فترة طويلة بكيف يمكن للعملات المشفرة أن تلامس العالم الحقيقي إذهب بقدر ما يعود إلى عام 2019 مع بوابتنااستثمار أولي في Helium, الذي قام بريادة ما يُعرف الآن باسم DePIN. لقد تعلمنا الكثير من كوننا في وقت مبكر في DePIN، وشاركنا بعض أفكارنا حول فرص سوق DePINهنا.

BECMs، مثل DePINs، تقدم فرصة أخرى من هذا القبيل وستعيد تعريف ما يعنيه أن تمتلك وتجمع بشكل أساسي. إذا كنت تعمل في هذا المجال، نود أن نسمع منك. يرجى التواصل مع أي مناهناأوهنا.

تنويه:

1. تم نقل هذه المقالة من [ multicoin.capital )], إعادة توجيه العنوان الأصلي 'ليس جميع الأسواق متساوية: 7 عوامل يجب مراعاتها عند تقييم أسواق جمعيات البلوكتشين الممكّنة (BECMs) ', جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [فيشال كانكاني AND ELI QIAN]. إذا كان هناك اعتراضات على هذا النشر مرجعات، يرجى الاتصال بالبوابة التعلمالفريق، وسيتولون على ذلك على الفور.

2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.

3. يتم إجراء ترجمة المقال إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يذكر غير ذلك ، فإن نسخ وتوزيع وسرقة المقالات المترجمة محظورة.