من حرب المنحنيات إلى حرب محدبة؛ CONVEX: كيف سيرفع ثالث أكبر مشروع ديفي؟

1. في اقتصاد Curve المميز، إذا اختار المستخدمون حقوق التصويت و CRV المعفاة من التصويت، فإنهم يحتاجون إلى التخلي عن سيولة أصولهم (لأن VEcrv غير قابل للتعيين).

2. عندما يقوم المستخدمون بتسليم CRV إلى CONVEX، سيفقدون فقط مبلغا صغيرا من دخل الأسهم VEcrv (10٪)، ويحصلون على مكافآت CVX إضافية، ويحصلون على طرق خروج مرنة.

3. بالنسبة لمشاريع العملة المعدنية المستقرة، وخاصة المشاريع الجديدة، فإن الحصول على سيولة جيدة على المنحنى يمكن أن يدعم قيمة العملة المعدنية المستقرة الخاصة بها، ويقلل من نقطة انخفاض سعر الصرف، ويجلب عددا معينا من المستخدمين.

4. الآن، تنتج VLcvx أيضا منصة التصويت بالرشوة الخاصة بها (أو إتفاقية الإدارة الرأسية)، وهي Votium. ومن الممكن أن ترشو الاتفاقيات الرئيسية حاملي سندات الخزانة (VLvX) برموز خاصة بهم على هذا المنبر لتشجيع حاملي السندات على التصويت في مجموعة العملات الورقية المستقرة.

في المقالة ما هو منحنى الحرب: Get Insight in Curve - The Stablecin Exchange Leader، لقد أدخلنا المنحنى، DeFi Stable Exchange Project مع أعلى TVL (إجمالي قيمة التأمين)، وذكرنا حرب المنحنى الناتجة عن التنافس على ملكية إيرادات تأمين المنحنى.

ومنذ بداية العام إلى المشاركة في "داو" ثم إلى "توكس"، تغير "منحني الحرب" من مجرد منافسة على الرهان إلى منافسة على الحكم في مجال ابتكار الآليات. كما أصبحت المشروعات الفرعية مثل "توكس" مكونا بيئيا هاما لتعويض عيوب "منحنى" من "داو"، الذي ببساطة ينظم تلقائيا وينافس على أرباح التأمين في البداية.

المصدر: https://defillama.com/chain/Ethereum

ومنذ ولادتها في أيار/مايو من العام الماضي، كانت نسبة إستخدام بروتوكول VEcrv التي تشغلها CONVEX في أزدياد. وفي الوقت الحالي بلغ 42. 9٪، وهو ما يتجاوز كثيرا نسبة ال 5. 48٪ من العام، والتي تأتي في المرتبة الثانية. من حيث إجمالي قيمة القفل، أصبح Convex ثالث أكبر مشروع TVL على Ethereum، وحتى أنه تجاوز MakerDAO لفترة من الوقت، الثاني فقط إلى Curve. حرب المنحنيات أيضا تطورت معها.

مقدمة مختصرة لآلية المصالح في CONVEX

الفائز بحرب المنحنيات تم تحديده بشكل واضح، هذا هو، "توكس"، الذي يحتل المركز الأول في نسبة VEcrv. في اقتصاد Curve المميز، إذا اختار المستخدمون حقوق التصويت و CRV المعفاة من التصويت، فإنهم يحتاجون إلى التخلي عن سيولة أصولهم (لأن VECRV غير قابل للتعيين). وبالنسبة لل CRV ذاته، يساعد هذا التصميم في منح نفسه القيمة لفترة طويلة والحفاظ على إستقرار أسعار العملة، ولكنه ليس إنسانيا للغاية بالنسبة للعديد من المستخدمين، وخاصة المستثمرين في قطاع التجزئة. هذه ليست فقط نقطة الألم التي تسعى CONVEX لحلها، ولكن أيضا أكبر سبب لنجاح CONVEX.

بالنسبة للمستخدمين الذين يحملون CRV، يمكنهم تحويل CRV إلى CVXcrv بشكل لا رجعة فيه بنسبة 1:1 في Convex، وهو VEcrv مرمز. CRV إلى منحنى للحصول على الدخل وحقوق التصويت. ومقارنة بالإصدار CRV الصاعد مباشرة في Convex، فعندما يضع المستخدمون CVXcrv في Convex، يمكنهم الحصول على 90٪ من دخل CRV المطابق، وسوف تفرض Convex رسوما على ال 10٪ المتبقية، ولكنها سوف تزود المستخدمين بدخل إضافي آخر، بما في ذلك CVX. مقارنة ب veCRV، يمكن تعيين cvxCRV. على الرغم من أن التبادل من CRV إلى CVXcrv غير قابل للإلغاء، إلا أنه يمكن للمستخدمين إعادة تبادله إلى CRV في تجمع CVXcrv-CRV في Convex أو المجموعة المقابلة من المبادلات الأخرى، التي توفر للمستخدمين آلية خروج أكثر موثوقية وتعوض مشكلة تصميم Curve.

المصدر: CRV-cvxCRV في Uniswap (ليس تبادل 1:1، ولكن القيمتان قريبتان جدا)

يعتبر CVX الرمز المميز الأصلي للنظام الأساسي ل Convex. ويزداد إصدار الرمز المميز مع إرتفاع نسبة كروموسوم الاستجابة المسجلة في المشروع، ويبلغ الحد الأقصى للتوريد 100 مليون. منها 50٪ توزع مباشرة على مقدمي السيولة؛ وسيستخدم 25 في المائة كحافز لاستخراج السيولة، وهو يستخدم حاليا في مجمعات CVX / ETH و CVXcrv/CRV؛ سيتم توفير 10٪ لفريق مشروع Convex وسيتم حبسها لمدة عام واحد؛ أما ال 15٪ المتبقية فسوف توزع أيضا تدريجيا كحوافز مختلفة. بالنسبة للمستخدمين الذين يحملون CVX، يمكنهم تثبيت أو تأمين CVX على Convex للحصول على مقدار معين من الدخل وحقوق حوكمة التصويت على Convex. ينعكس حق الإدارة هذا في شكل الرمز المميز المطابق vlCVX. بعد إغلاق CVX16 أسبوعا، يمكنهم الحصول على VLcvx.

المصدر: docs.convexfinance.com

عندما يقوم المستخدمون بتسليم CRV إلى Convex، لن يخسروا سوى مقدار صغير من دخل الأسهم يساوي VEcrv (10٪)، ويحصلون على مكافآت CVX إضافية، ويحصلون على طرق خروج مرنة. من منظور ماكرو، ينقسم جزأي قيمة CRV على Convex. CVXcrv يمثل إستخدام VEcrv، و VLcvx يعكس بشكل غير مباشر حق حوكمة التصويت الخاص ب veCRV من خلال إدارة Convex.

من حرب المنحنيات إلى حرب محدبة

وبسبب مزاياها الكبيرة في مجال تبادل الاستقرار، أصبح "منحني" بنية تحتية هامة في "ديفي"، كما أصبحت "ديفاي" و"ناقكس" خاصتها ككنز جيومانولوجي متنازعا عليه من قبل أطراف المشروع الرئيسية. وبدخول أطراف مشاريع أخرى، شهدت "حرب المنحنيات" أيضا مزيدا من التطور.

وبالنسبة لمشروعات الاستقرار، وخاصة المشاريع الجديدة، فإن الحصول على سيولة مالية جيدة على المنحنى من الممكن أن يدعم قيمة الاستقرار الخاصة بها، ويقلل من نقطة انخفاض سعر الصرف، ويجلب عددا معينا من المستخدمين. إذا كنت تريد جذب المزيد من السيولة على المنحنى، فعليك أيضا محاولة تحسين عائد مجمع السيولة المرادف على المنحنى. بسبب الموقع القيادي ل CONVEX في حوكمة التصويت في المنحنى، يلجأ عدد كبير من أطراف المشروع إلى عقد CVX والحصول بشكل غير مباشر على حق الحوكمة في المنحنى من خلال الحصول على حق حوكمة التصويت على CONVEX. لذلك تسمى هذه المرحلة أيضا "حرب التجاذب".

المصدر: ديلفيديجيتال.io

في الوقت الحالي، أكثر من 20٪ من CVX المتداول كانت مملوكة من قبل منظمات داو والبروتوكولات الرئيسية. وفيما يتعلق بعدد ممتلكات CVX، تشغل FraX، و Badger، و Olympus، و Terra، التي نعرف بها، مكانا. كما أصبح مشروع العملة الورقية المستقر الذي يسعى إلى تحقيق السيولة على المنحنى بمثابة دعم لقيمة سعر صرف العملات الأجنبية (CRV) و(CVX). وبالإضافة إلى امتلاك CVX أو CRV مباشرة للحصول على حقوق التصويت، سوف يستخدم حزب المشروع أيضا تكلفة أقل أخرى وطريقة أكثر "تقليدية"، أي "رشوة التصويت".

الآن شركة VLcvx قد أنتجت أيضا منصة التصويت بالرشوة الخاصة بها (أو إتفاقية الإدارة الرأسية)، وهي Votium. ويمكن للبروتوكولات الرئيسية رشوة حاملي سندات الخزانة (VLvX) برموز خاصة بهم على هذا المنبر لتشجيع حاملي السندات على التصويت في مجموعة أدوات الطعن. يمكن للمستخدمين "قبول الشراء" هنا بشكل علني ويحصلون على دخل رموز إضافية.

إستنتاج

ديفي هو مجال إبداعي ناشئ. فهو لا يوفر جسرا للتنفيذ والتطبيق المتصلين بالسلاسل فحسب، بل إنه يجلب أيضا عددا لا يحصى من الأشكال والنماذج الجديدة للتمويل التقليدي.

إن حرب المنحنيات لن تختفي في الأمد القريب. ويسرنا أيضا أن نرى ولادة مشاريع مثل مشروع CONVEX، الذي سيضخ زخما طويل الأجل في تطوير شبكة الإيثرنت.

الكاتب: مراقب Gate.io: إدوارد ه. المترجم: جوي زد.

إخلاء المسؤولية:

* لا تمثل هذه المادة سوى آراء المراقبين ولا تشكل أي اقتراحات إستثمارية.

*يحتفظ Gate.io بكافة الحقوق في هذه المادة. سيتم السماح بإعادة نشر المقالة بشرط الإشارة إلى Gate.io. وفي جميع الحالات الأخرى، ستتخذ الإجراءات القانونية بسبب انتهاك حقوق التأليف.

مقالات Gate.io المميزة

اندري كرونيه تستقيل ديفي-حقيقي هذه المرة

DeFi من 1.0 إلى 3.0: ما هو التالي؟

NFT + DeFi: لعبة موسيقية جديدة تم إنشاؤها بواسطة OpousY