بيانات Cointelegraph البحثية: ففي يوليو/تموز، انخفض رأس المال الاستثماري بلوك تشين بأكثر من 43٪

فقد أظهرت أبحاث Cointelegraph الأخيرة أن تدفقات رأس المال الاستثماري إلى قطاع الصناعات الكبرى انخفضت بنسبة تتجاوز 43٪ في يوليو/تموز.

وعلى الرغم من هذا الانخفاض الأخير، فإن إجمالي رأس المال حتى تاريخه، والذي يفوق 31.3 مليار دولار، قد تجاوز إجمالي رأس المال لعام 2021 عندما كان السوق في ذروة.

ويؤثر الانكماش السوقي المشفر والمشهد غير المؤكد على الاقتصاد الكلي على الأموال الخاصة في حين يشهد قطاعا ويب 3 ومايتافيرس اهتماما متزايدا.

والواقع أن المشهد الاستثماري العام ليس سيئا كما قد يشير الهبوط الأخير، فهناك علامات إيجابية تشير إلى إبداعات سلسلة الانسداد الطويلة الأجل.

مقدمة

ياهو المالية

فوفقا لأحدث تقرير صادر عن مؤسسة كونتيبيغ للأبحاث، في يوليو/تموز 2022، هبطت تدفقات رأس المال الاستثماري بنسبة 43٪ شهريا. وقد وصف برنامج البحث هذا الكشف بأنه مؤشر متأخر لصحة الصناعة. فبعد سبعة قطاعات نمو متتالية، يبدو أن انفجار التمويل الاستثماري في قطاع سلاسل التجزئة في العام السابق والنصف الأول من عام 2022 بدأ يتبدد. ومن الجدير بالذكر أنه في حين انخفض إجمالي تمويل رأس المال بنسبة 43٪ في يوليو/تموز إلى 1. 98 مليار دولار من 3. 5 مليار دولار في يونيو/حزيران، فإن سوق رأس المال يبدو أكثر صحة مقارنة بعام 2021. وفي المجموع، استثمر مبلغ 30.5 بليون دولار في رأس مال مغامر في الفضاء المحاصر في عام 2021. فمع إستثمارات تتجاوز 31. 3 مليار دولار، تجاوز عام 2022 إجمالي عام 2021. ومن المثير للاهتمام أن قطاع Web3، الذي يتضمن GameFi و Metaverse، يستمر في إجتذاب أغلب اهتمام المستثمرين.

أستثمار رأس مال مغامر في صناعة بلوكسيل

وعلى الرغم من الإجراءات السعرية الضارة عموما في صناعة التشفير، فإن إستمرار إستثمارات رأس المال الاستثماري يظهر أن هذه الصناعة صحية ومتطورة. ومؤخرا خنقت عوامل الاقتصاد الكلي الاقتصاد المشفر، الأمر الذي غذى المخاوف من فترات انحدار مطولة. وانخفضت أسعار كريبس بعد أن أعلن مجلس الاحتياطي الاتحادي في الولايات المتحدة زيادة في أسعار الفائدة. ثم في التاسع من مايو/أيار، خسر فريق الطعون اللوغاريثمي ربطه بالدولار الأميركي من طرف إلى آخر، الأمر الذي تسبب في حدوث حالة من البجعة السوداء التي أثرت على نظام الأرض البيئي وعلى المساحات الأوسع. فشركات رأس المال الاستثماري ليست محصنة ضد المشاعر السلبية، مما يؤكد أن الهبوط الأخير في أسعار العملات المشفرة بدأ يؤثر على التمويل الخاص. ووفقا لتقرير "كونتيسيغراف"، فإن متوسط قيمة الصفقة في صناعة رأس المال الاستثماري انخفض بنسبة 16٪ في الربع الثاني إلى 26. 8 مليون دولار، مما يشير إلى أن محرك قطار رأس المال الاستثماري الخفي من المرجح أن ينفد بسرعة.

الاستفادة من انخفاض رأس المال الاستثماري

Cointelegraph

ويتأثر التمويل الخاص بالتدهور الذي تشهده الأسواق، وبمشهد الاقتصاد الكلي غير المؤكد، ولكن التوقعات تظل إيجابية. ومع انخفاض التمويل الإجمالي والصفقات وقيم الصفقات شهرا تلو الآخر، تظل تدفقات رأس المال إلى الأسواق على قدم المساواة مع ركود السوق الذي تشهده الأسواق في الربع الثاني من عام 2021. فقد جمعت الصفقات الفردية البالغ عددها 141 صفقة في يوليو/تموز ما يزيد قليلا على 1. 98 مليار دولار من الاستثمار من 3. 5 مليار دولار في يونيو/حزيران. ويتحول انتباه المستثمرين إلى شبكة ويب 3، حيث يؤثر عدم اليقين في مجال الإيداع في الأوراق المالية على شعور المستثمرين.

إن موقع ويب 3 يجتذب القدر الأعظم من الاهتمام من جانب المستثمرين.

وفي الربع الثاني من عام 2022، غيرت شركات رأس المال الاستثماري إستراتيجيتها الاستثمارية، ففضلت Web3 على التمويل اللامركزي. ففي يوليو/تموز، كانت شركات Web3 تمثل 44٪ من الاستثمارات و 55٪ (78٪) من 141 صفقة مكتملة. وما زالت الفوائد الرأسمالية على التمويل غير المركزي مستمرة في الانحدار، حيث تمثل 27٪ من كل التمويل و 17٪ فقط من الصفقات التي أغلقت في شهر يوليو/تموز. وعلاوة على ذلك، حصلت شركة GameFi على 20٪ من إجمالي 78 صفقة مكتملة، في حين مثلت شركات التجزئة 17٪. كان ديفي دوما صاحب تدفقات رأس المال إلى الداخل. ثم تغير هذا في الربع الثاني عندما كان موقع ويب 3 يشكل نحو 42٪ من كل المعاملات الفردية. وقد تخلف ديفي كثيرا بنسبة 16٪. وكان هذا الإتجاه واضحا عند النظر إلى المستثمرين الأكثر نشاطا، الذين حققوا ما يقرب من 42٪ من جميع المعاملات في الربع الثاني مقارنة بنسبة 65٪ في الربع الأول.

لقد اختار سبعة من أكبر عشرة مستثمرين نشاطا موقع ويب 3 كقطاع أستثمار. والزخم الذي يدفع الشركات إلى المشاركة بنشاط في مفهوم التبادل العالمي هو القوة الدافعة وراء هذا الإتجاه الجديد.

أمثلة لصفقات رأس المال الاستثماري الأخيرة

فقد انخفضت أعلى عشر صفقات عن الربع السابق، ولكن كان هناك صفقة ضخمة بقيمة 2 مليار دولار مع الألعاب الملحمية للتوسع في مزيج من الخبرات الرياضية وانتقال العملة المشفرة. تم تكرار النسق Metaverse و Web3 في هذه الصفقات الكبيرة.

إن عمليات الاندماج والاستحواذ توفر للشركات فرصا إستراتيجية كبيرة، وخاصة أثناء الأوقات العصيبة. ويبدو أن علامات أنيماكا التجارية تأخذ هذه الفرص الاستراتيجية على محمل الجد، بعد أن اكتسبت ثلاث شركات خاصة بالألعاب وأيها في التعليم والتسويق.

كما اشتملت عمليات الاستحواذ على اسمين كبيرين: eBay و Napster. اشترت شركة eBay شركة "Known Origin"، وهي سوق للعلامات المميزة غير القابلة للاستبدال، لتوسيع عرض منتجاتها الاستهلاكية. اشترى الغورند وهيفيند شركة Napster لتوسيع سوق "NFT" للموسيقى وتحسين إمكانية وصول صانعي الموسيقى والمستهلكين.

أكبر شركات رأس المال الاستثمارية الخفية حسب الصفقات

Coinbase Ventures: 254

DealsBase Ventures هي شركة رأسمال مغامر أسستها بورصة "Coinbase" لتبادل العملات المشفرة في عام 2018. وهو يتخصص في صفقات رأس المال الاستثماري في مراحلها المبكرة ويعمل بشكل كامل تقريبا في سلسلة الانسداد والتشفير. وعلى الرغم من البداية الخشنة التي بدأها مشروع "كونفول آند بيس" حتى عام 2022، إلا أن الشركة تظل المستثمر الأكبر في هذا القطاع، بعد أن استثمرت مؤخرا في برنامج "موهاش" و"ساموداي".

مجموعة العملة الرقمية: 223 صفقة

مجموعة العملة الرقمية، التي تأسست في عام 2015، هي شركة لرأس المال الاستثماري تستثمر في العملة المشفرة وشركات سلسلة الأسهم. وتحتوي الشركة على 72 مليون دولار في هيئة مسحوق جاف وتدعم شركات مرحلة البذور، والمرحلة المبكرة، ومرحلة لاحقة في رأس المال. فالباليه، محفظة عملة مشفرة، و ستريمي، شركة برمجيات بلوك سيل، هما من أحدث إستثماراتهما.

AU21 Capital: صفقة 212

إن AU21 Capital عبارة عن شركة رأسمالية المجازفة التي تفضل الاستثمارات في البذور والمرحلة المبكرة والمرحلة اللاحقة في شركات تكنولوجيا سلسلة السيارات. وتتضمن عمليات الاستحواذ الأخيرة التي قامت بها الشركة شركتي إنجينستارتر وأوكي تكنولوجيز لتبدأ الألعاب بسلاسل.

شركة NGC Ventures: صفقة 211

تأسست الشركة في عام 2017، وعملت كمستثمر عالمي وحاضن لمشاريع سلسلة الانسداد والبيبترول. وتركز العديد من الشركات التي تدعمها، مثل بروتوكولات بارامي وتمويل الموارد، على إستخدام إمكانات سلسلة المحاصرة لتحقيق اللامركزية، مع حالات إستخدام مثل DeFi والحوسبة اللامركزية.

إستنتاج

حتى أن أكثر المتفائلين تفاؤلا قبلوا الواقع المرير المتمثل في الشتاء الذي طال أمده مع إرتفاع الأسعار من حين إلى آخر في أفضل تقدير. وقد عكست حالة السوق تغير إستراتيجية المستثمرين لصالح موقعي ويب 3 ومايتافيرس. بيد أن المشهد الاستثماري العام ليس سيئا بقدر ما قد يصوره التقرير الأخير من أبحاث كونتيغراف بقيمة ظاهرة. فقد تجاوز مجموع الاستثمارات في عام 2022 إلى الشهر الحالي مجموع الاستثمارات في عام 2021 مع بداية نفس الفترة من ذلك العام. ومع أستثمار شركات رأس المال الاستثماري في مشاريع طويلة الأجل، فلا تزال هناك علامات إيجابية تشير إلى الإبداعات الكبرى في الأيام المقبلة.

الكاتب: مراقب Gate.io: إم. أولاتونجي

إخلاء المسؤولية:

* لا تمثل هذه المادة سوى آراء المراقبين ولا تشكل أي اقتراحات إستثمارية.

*يحتفظ Gate.io بكافة الحقوق في هذه المادة. سيتم السماح بإعادة نشر المادة بشرط الإشارة إلى Gate.io. وفي جميع الحالات الأخرى، ستتخذ الإجراءات القانونية بسبب انتهاك حقوق التأليف.