بعد اصطدام تيرا _LUNA_، تقوم شبكة سلزيوس و 3AC بغوص الأنف

- تسبب انهيار تيرا لونا في حالة من الخراب الشامل، مما تسبب في انخفاض العملات المعدنية وغيرها من الشفرات.

- توجد روايات كثيرة عن سبب انهيار لونا؛ الخيط الشائع الذي يمر عبر هذه السرديات هو الخلل في دعم الرمز المميز بخوارزمية بدلا من قيمة فعلية.

- شبكة سلزيوس ورأس مال الأسهم الثلاثة من بين المتضررين من موجة الصدمة التى ضربت الأسواق المشوهة عقب انهيار لونا.

- توقف سلزيوس عن السحب على شبكته لتثبيت السيولة حيث انخفضت قيمة الرمز المميز ل CEL بنحو 92٪

- كشفت ثلاثة رؤوس أموال من الأسهم عن خسارتها 200 مليون دولار بسبب انهيار "تيرا"، قائلة إنها تدرس خطة إنقاذ للوفاء بالتزامات الدين.

الكلمات الأساسية: تصفية، طعن، انخفاض، أستثمار، Vested token، صندوق Fund.

كان انهيار لونا بمثابة نقطة تحول في تاريخ الأسواق المشوهة بالكامل ربما، وهي أكثر الأسواق التي تم الحديث عنها طيلة الشهر الماضي. وقد أدت موجة الصدمة التي أصابت مختلف الأنظمة البيئية نتيجة للضرر الذي لحق بطعنات الأمعاء إلى خلق خلل في النظام لم تظهر عليه علامات الانحسار. التيرا دولار أمريكي هي ستابيلون تيرا التي تعتمد على خوارزمية للحفاظ على ربطها بقيمة دولار أمريكي واحد وهي مدعومة بالرمز المحلي لونا. كان على لونا، التي كان من المفترض أن تثبت سعر UST، أن تضمن آلية يمكن من خلالها للمستخدمين إعادة 1 UST بقيمة دولار واحد من دولارات الولايات المتحدة من لونا، بغض النظر عن قيمة UST مقابل دولار واحد. في الأساس، يعمل لونا وتيرا دولار أمريكي بالطريقة التي يمكن بها حرق واحدة أو مقايضتها بكمية مماثلة من الأخرى. ولكن لكي تحافظ أي من القوتين على قيمتها، يجب ألا يقل سقف سوق لونا عن سقف سوق UST، الذي من المفترض أن تعمل كنوع من ممتص الصدمات. وجاءت الصدمة الشهر الماضي عندما اقتربت سقفه سوق لونا من العتبة التي ستبدأ عندها بالانهيار. بيعت لونا بمعدل أسرع من أن يبيع ما قيمته دولار واحد من لونا مقابل دولار واحد، وبدأت تفقد قيمتها. وانخفضت القيمة من 87 دولارا إلى 0.0005 دولارات في غضون أسبوع (من 5 أيار/مايو 2022 إلى 13 أيار/مايو). كما هبطت قيمة التيرا دولار أمريكي من المستوى 1:1 دولار أمريكي إلى 0.03:1 دولار أمريكي.

إن المقصود من سندات الاستقرار هو أن يكون لها قيمة ثابتة حول العملة التي يتم ربطها لتكون مخزنا أكثر جدارة بالثقة للقيمة. بيد ان كثيرا من المحللين وجهوا خطأ لبروتوكول تيرا لاستخدامهم رمزا شبيها يعتمد على خوارزمية لدعم الرمز المربوط بالدولار بدلا من القيمة الفعلية. وقد تسبب هذا الحدث في تكبيد عملات نقدية أخرى خسائر هائلة، حيث انخفضت قيمة العملة البيتكوين من حوالي رقم 33،500 إلى 28 645 دولارا، ومن 2،300 دولار إلى 1،895 دولارا.

وفي حين لا يزال حملة لونا وأوكس يتحسبون خسائرهم، فقد انضم سلزيوس و 3AC إلى قائمة الشبكات التي وقعت في دوامة مشاكل السيولة الهائلة.

شبكة سلزيوس وتراجع نشاطها

منذ أسبوع تقريبا، أعلنت "Celsius Network" لزبائنها البالغ عددهم 1.7 مليون شخص أنها ستوقف جميع عمليات السحب والمقايضة والتحويلات بين الحسابات. وقالت ان الشبكة قررت الوفاء بالتزامات الانسحاب. وفي حين اعترف سلزيوس بأن إتخاذ هذا القرار كان قرارا صعبا، إلا أنه ذكر أنه كان الإجراء الأكثر مسؤولية الذي يمكنه إتخاذه لحماية مجتمعه وتثبيت السيولة.

كيفية عمل Celsius

وقد وصف أليكس ماشينسكي، مؤسس شركة سلزيوس، الشركة بأنها منصة مركزية (CECI) ولامركزية (DeFi). وتعد سلزيوس واحدة من المنصات التي تقدم عائدا مرتفعا على الاستثمار. ونموذجها مشابه للطريقة التشغيلية للبنوك التقليدية، ولكنه يستند إلى التشفير. وتتلقى الشركة ودائع وتمنحها قروضا، وتقدم عوائد تصل إلى 18. 63٪. ادعي ماشينسكي أن قدرة شركته على تقديم مثل هذا العائد الكبير على الاستثمار ناتجة عن إستخدام العقود الذكية و الدفاتر المفتوحة، و تجميع المحافظ الاحتجازية، مؤكدا أن شبكة سلزيوس هي أكثر الشبكات أمنا لأرباح الخواص. ولكن البعض زعموا أن سلزيوس يحمل كافة الأعلام الحمراء التي ترمز إلى خطة بونزي.

الطرق الأربع سلزيوس تطالب بعودتها برقمين.

المؤسسات المقترضة: ووفقا لسلزيوس فإن أغلب مكاسبها تأتي من الجهات المؤسسية المقترضة التي تدفع فوائد تتراوح بين 7٪ إلى 15٪. بيد أنها لم تعرف قط الضمانة الإضافية للقرض وهوية المقترضين المؤسسيين.

خدمة إقراض البيع بالتجزئة: والطريقة الاخرى التي حددتها الشبكة هي الاقراض بالتجزئة. توفر هذه الخدمة للعملاء نافذة تتيح لهم إمكانية الحصول على قرض ثابت بالدولار الأمريكي لشركة Celsius شريطة أن يقدموا ضمانا بالبيتكوين أو الأيتروم يصل إلى ضعف قيمة القرض على الأقل. أما منطق العمل هنا فهو معيب نظرا لسعر الفائدة الذي يتراوح بين 1٪ إلى 8. 85٪، في حين تدفع الشبكة لمستثمرين بين 10٪ إلى 12. 68٪.

أستثمار DeFi: الطريقة الثالثة هي أستثمار الأصول الرقمية في بروتوكولات DeFi. والعائدات على أغلب بروتوكولات DeFi أقل أيضا مما يعرض سلزيوس أن يدفعه. ويضاف إلى هذا خطر القرصنة والتسوية في فرنسا. على سبيل المثال، خسر سلزيوس 900 شركة BTC (50 مليون دولار أمريكي) في قرصنة بادجر DAO في ديسمبر 2021.

عمليات التعدين: فقد أعلنت شركة سلزيوس ذات يوم أنها سوف تستثمر ثلاثمائة مليون دولار أميركي في تعدين بيتكوين، ولكن ذلك لم يحدث قط.

مشاكل سلزيوس مع الجهات التنظيمية

ولقد واجه سلزيوس بعض المشاكل مع الجهات التنظيمية التي تتقيد بالشفافية والممارسات العليا. وفي نيويورك، أدرج ضمن المنبر المطلوب تقديم معلومات عن أنشطتها ومنتجاتها. فقد أصدر القائمون على تنظيم الدولة في نيوجيرسي وتكساس وكنتاكي قرارات بالتوقف عن العمل وضد الشبكة. في ولاية ألاباما، تم تكليف سلزيوس بإجراء تحقيق حول سبب عدم حظر إستخدامه خلال شهر.

وفي ما كاد يتحول إلى فضيحة للشبكة، ألقي القبض على يارون شاليم كبير الموظفين الماليين في إسرائيل في نوفمبر 2021، مع سبعة آخرين، بتهم تتعلق بغسل الأموال والاحتيال. وفي رد فعل على الملحمة، قال سلزيوس إنها لم تكن مرتبطة بأي شكل من الأشكال بعمله في الشركة، وإنه تم إيقافه عن العمل.

كما انخفضت قيمة سيل بقيمة 92 في المائة، مقابل 7 دولارات في العام الماضي، لتصل إلى 23 سنتا. ولم تعلن الشبكة بعد عن موعد يمكن فيه للزبائن الانسحاب مرة أخرى محذرة من احتمال حدوث تأخيرات.

تغريدة Mashinsky

رأس مال ثلاثي الأسهم (3 متردد)

إحدى الشركات التي أكدت التأثير المباشر لتحطم لونا على سيولتها هي ثلاثة أسهم رأسمالية (3 AC). في عام 2012 أطلق سو تشو و كايل ديفيز رأسمال الأسهم الثلاثة. أصبح اسم العائلة واحدا من أهم صناديق التحوط للشفرة. وفي أوجها، قدر تقييمها بمبلغ 18 بليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة. استثمرت شركة 3AC في العديد من مشاريع التشفير عبر الصناعة الأوسع. اكتسبت التكهنات حول انهيار صندوق التحوط قوة دفع في الاسبوع الماضى حيث انتشرت الشائعات حول الهامش وتصفيته. وفي مقابلة مع صحيفة وول ستريت جورنال، كشف ديفيز عن أن الشركة خسرت 200 مليون دولار بسبب انهيار الأرض. (3) كشفت الشركة أيضا عن أنها منفتحة على عملية شراء من شركة أخرى في الوقت الذي تنظر فيه في بيع أصولها غير السائلة لتمكينها من التوصل إلى إتفاق مع دائنيها.

تغريدة Zhu

تداعيات انهيار 3AC

وقد يؤدي انهيار 3AC إلى تأثيرات مدمرة أخرى على الصناعة التي تعاني من الصدمة بالفعل. وقد تنتشر أزمة التصفية التي تواجهها حاليا شركة 3AC بسرعة إلى المشاريع التي تمتلك فيها أجهزة مميزة. إن الرموز المميزة المكتسبة هي الرموز المميزة التي يتم تخصيصها في مقابل التمويل. يتم حجز العلامات المميزة الخاصة، ويتعين على المستلمين الانتظار لفترة معينة قبل أن يتمكنوا من بيعها. وفي حين تناضل شركة 3AC لسداد الديون القائمة، فإنها قد تلجأ إلى حيازاتها الرمزية لتصفيتها. وسوف يخلق هذا التحرك المزيد من ضغوط البيع في سوق التشفير المكتئب بالفعل.

وبدلا من ذلك، قد تتخلص 3AC من الرموز المميزة لها في صفقات الخصم خارج المقصورة. وهذا قد يؤدي إما إلى عمليات بيع جماعية أو إلى قيام الشركات بشراء مخصصات 3AC والاحتفاظ بها إذا كانت تؤمن بها. ومن السابق، يتضح أن مشاريع شركة 3AC قد مولت وأصبحت تحمل العلامات المميزة الخاصة بها معرضة للخطر. وسيحدد الرسملة السوقية لهذه المشاريع مستوى المخاطر بالنسبة لها إلى حركة الأسعار من الشارات الرمزية. بعض المشاريع التي قد تكون أكثر تأثرا بسبب حجمها تتضمن منصات الألعاب مثل Ascenders. امبراطوريات الامبريالية. الشظايا. ومثال آخر هو رمز DANA المميز الذي يكون 3AC أكبر مستثمر منفرد.

وقد تكون أزمة السيولة ثلاثة أسهم بمثابة الثقب الأسود التالي الذي سيمتص في جولات أخرى من الرموز الرمزية في عملية تصفية معدية إذا عجزت الشركة عن وضع خطة إنقاذ.

الكاتب: مراقب Gate.io: إم. أولاتونجي

إخلاء المسؤولية:

* لا تمثل هذه المادة سوى آراء المراقبين ولا تشكل أي اقتراحات إستثمارية.

*يحتفظ Gate.io بكافة الحقوق في هذه المادة. سيتم السماح بإعادة نشر المادة بشرط الإشارة إلى Gate.io. وفي جميع الحالات الأخرى، ستتخذ الإجراءات القانونية بسبب انتهاك حقوق التأليف.