ما هو ‹الخداع› وكيف يمكن تجنبه؟

【TR; DR】

---

أصبح سحب السجاد مصدر قلق متزايد لان العملات المشفرة شهدت نموا متسارعا خلال السنوات القليلة الماضية. فقد توسعت أنظمة ديفي المختلفة، الأمر الذي مكن الآلاف من المطورين والمبتكرين من تطوير عملات مشفرة ومشاريع وبروتوكولات خاصة بهم أثبت العديد منها قيمة هائلة للمستثمرين.

ولكن مع إرتفاع عدد العملات المشفرة إلى عنان السماء، واجه العديد منها عملات تبددت بين عشية وضحاها، فإستولت على مفاتيحها وفي نهاية المطاف أموالها.

لقد أثرت مشاريع "سحب البساط" هذه بشكل كبير على الموارد المالية وحتى على حياة مستثمريها، لذا فمن الأساسي تجنبها أو تخفيف الأضرار التي قد تلحق بمحفظتك الاستثمارية.

ما هو ‹الخداع› ؟

---

و يدل مصطلح "سجادة" على لفظة إنجليزية معتادة، وهي "سحب بساط" من تحت الشخص، تشير أساسا إلى مفاجأة شخص ما أو حرمانه من شيء ما فجأة. وعند وضعه في سياق تشفير، يعني "سحب السجادة" أن المشاركين في المشروع قد أزالوا دعم الشراء أو السيولة غير المركزية التي يوفرها Exchange (DEX).

وتشير السيولة إلى مدى سهولة بيع أحد الأصول، فإذا كانت السيولة منخفضة، يصبح بيع الأصل أكثر صعوبة، أو إذا تم بيعه، فإن الصفقة سوف تؤثر بشكل مدمر على سعر الأصل. وعلى نحو مماثل، يعني شراء الدعم أن المستثمرين الجدد أو الموجودين مسبقا يشترون في أي مشروع، شريطة أن يشتروا بأنهم يعتقدون أن الأصول مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. وعندما تتم إزالة هذا العامل المتكامل، ستستمر الأصول في الانخفاض الشديد في القيمة، دون حد أدنى واضح.

وكثيرا ما يشار إلى "سحب السجادة" ب "خداع الخروج" لأنها تقود المستثمرين إلى محاولة بيع أصولهم بسرعة من أجل إنقاذ أموالهم المالية، غالبا دون فائدة تذكر، بينما يمكن لمطوري المنصة غالبا أن يكسبوا أرباحا من المسعى.

وعادة ما تبنى "جذوع السجاد" من خلال الدعاية الضبابية والهائلة التي تكدسها عمليات وسائل الإعلام الاجتماعية من خلال منصات مثل تويتر أو ريديت أو تيليجرام، والتي يمكن كل منها التواصل بين ما يسمى بمديرو الاستثمار والمستثمرين. فالوعود بارتفاع الأسعار بشكل كبير وتأسيس سمات جديدة لبروتوكولها تكون كافية غالبا لإغراء مجموعة من المستثمرين، بصرف النظر عن خبراتهم.

وغالبا ما يتبع "سحب السجاد" مميزات شائعة، وهي أن المستثمرين صبوا رأس المال خلال الأشهر الأخيرة. ويمكن رؤية مثال حاسم على ذلك من خلال الارتفاع التدريجي للعملات النقدية "الميم" والرموز المميزة بالحيوان، لا سيما بالنظر إلى الاتجاهات السعرية الحادة لأصول مثل DOGE و SHIBA في الأرباع الأخيرة.

وقد حدث العديد من حالات "سحب السجادة" عندما يبدو أن للأصول قيمة مبالغ فيها وتزداد قيمتها إلى جانب مسار ضخم. ويرجع هذا في المقام الأول إلى الطبيعة الخارجة على القانون لمنصات ديفي، التي مكنت من تطوير الآلاف من العملات المشفرة بمعدل متقدم كوسيلة للاستفادة من النظام الإيكولوجي المزدهر الذي هو ديفي.

لماذا هي شائعة؟

---

ولسوء الحظ، أصبحت "جذوع السجاد" شائعة جدا في جميع أنحاء فضاء DeFi. نظرا لأنها ممكنة من خلال أنظمة أساسية غير مركزية تماما مع قواعد تنظيمية محدودة أو لا وجود لها في ما يتعلق بتطوير الرموز الرمزية، فإن العملات المشفرة التي بنيت بغرض كونها "سجادة" شائعة في هذه الأماكن.

و‹سحب السجادة› غالبا ما يبنى على خطة مفصلة، ولكن خبيثة لكسب المال. وعادة ما تضخ هذه العملات المشفرة السيولة إلى مجمعها لكي تكتسب الثقل، وخاصة عندما تقترن جنبا إلى جنب مع خطط التسويق المفصلة. ومع ضخ المزيد من المستثمرين لأموالهم في الرمز المميز وتوليد المزيد من الضجيج المحيط به، فإن مجمع السيولة يستنزف على الفور وتصبح الرمز المميز بلا قيمة في الأساس.

وعادة ما يحدث "سحب السجاد" على منصات مثل Uniswap و Binance Smartchain، وذلك بسبب نظام DEX المتاح في بنيتها التحتية. وساهمت منصات "ديفي" هذه بشكل كبير في إمكانية الوصول إلى مشاريع حقيقية قادمة، ومع ذلك خلقت أيضا بيئة حيث الآلاف، إن لم يكن الملايين، من BNB أو ETH في أيدي من يحتمل أن يكونوا خبيثين.

ما هي علامات واحد؟

---

وفي حين أن طريقة تطوير العملة المشفرة التي يتبعها DEX كانت حيوية في دعم العديد من المشاريع التي انطلقت من الأرض، فإن البيئة غير المأذون بها والتي لا تخضع للقانون قد عززت مجتمعا منقسما، حيث يصعب غالبا التفريق بين المطورين الحقيقيين وأولئك الذين لديهم نية سيئة.

ومع ذلك، غالبا ما تكون هناك بعض العلامات المتكاملة على "سحب السجادة"، وكثير منها يمكن أن ينقذ حافظتك من النفاد.

السيولة غير مؤمنة
فالأشخاص الذين يتمتعون بسمعة طيبة يميلون دوما إلى تقييد سيولتهم من أجل تجنب أي جنح محتملة وتلطيف أذهان المستثمرين. ولكن لكي يحدث "سحب البساط"، يجب فتح السيولة والوصول إليها في جميع الأوقات.

وهذا من شأنه أن يمكن المطورين من التحقق من كم الأموال الدافعة لمشروعهم، وهو ما من شأنه أن يسمح لهم بقياس أفضل وقت لاستنزاف السيولة وجني الأموال من المستثمرين. وكثيرا ما تكون حالة السيولة بين الزوجين التجاريين واضحة، بمعنى أنك إذا ساورتك أي شكوك بشأن أي مشروع، فإن التحقق من حالة السيولة الخاصة به يعد إنجازا سهلا.

يملك الحوت معظم القطع
معظم الشارات لها حيتان - حتى مثل البيتكوين والايثريوم لديها حاملات رئيسيات يحملن أجزاء كبيرة من الرمز الرمزي ويستمرون في تحقيق ثروة تدريجية مع تغير السوق. ومع ذلك فإن أغلبية "سحب السجاد" تمتص ما يزيد على 50٪ من كامل بركة الرمز المميز بواسطة حيتان أو حوتين رئيسيتين، وهذا يعني أنه إذا قامت هذه الحيتان بصفقة واسعة النطاق، فإن قيمة عملة التشفير سوف تنخفض بشكل ملحوظ.

عند البحث في معلومات سلسلة الاتصال الخاصة برمز مميز، يكون دائما جزءا لا يتجزأ من التحقق من حجم الرموز المميزة التي إحتفظت بها العناوين الرئيسية، لأن ذلك يمكن أن يكون وسيلة جيدة لتقييم ما إذا كان المشروع هو "سحب بساط".

مشاريع تعد بأهداف غير واقعية
كل مطور يريد مشروعه أن يتضاعف بمقدار أربعة أضعاف أو أن يرتفع بنسبة ألف في المئة بين عشية وضحاها - ولكن غالبا لا يمكن تحقيق ذلك. وإدراكا لحاجة العديد من المستثمرين إلى تحقيق أرباح "x10" بين عشية وضحاها، فإن مطوري "السجاد" يجذبون الأرباح من رغبات المستثمرين ويبنون خططهم لسرقة أكبر قدر ممكن من "BNB" أو "ETH".

إلا أن العديد من "سحب السجاد" تعد بزيادات كبيرة في القيمة خلال فترة زمنية قصيرة، حتى أن العديد منها يحقق ذلك من خلال الضجة التي بناها المستثمرون. ومع ذلك، فإن هذا غالبا ما يقدم للسوق الوقت الأمثل "لسحب البساط" من تحت المستثمرين.

فكيف يمكنك ان تتجنبهم؟

---

إذا كنت تزور مساحة DeFi بشكل متكرر، فقد يكون من الحتمي أن تواجه مشروع "سحب السجادة"، لكن اتباع بعض النصائح الموضحة سابقا قد يكون كافيا لمنع أن يغريك أحدهم.

من المهم توخي الحذر أثناء الاستثمار وحماية مصالحك الفضلى، بدلا من أن تكون عرضة لمؤامرات المطورين الماكرين.



الكاتب: ماثيو و دي، باحث في Gate.io
*تمثل هذه المادة فقط آراء الباحث ولا تشكل أي اقتراحات إستثمارية.
*يحتفظ Gate.io بكافة الحقوق في هذه المادة. سيتم السماح بإعادة نشر المادة بشرط الإشارة إلى Gate.io. وفي جميع الحالات الأخرى، ستتخذ الإجراءات القانونية بسبب انتهاك حقوق التأليف.

مقالات Gate.io المميزة

حوادث قرصنة ديفي في 2021
بوتين يتعهد بدعم عمليات التعدين
تحليل قابلية عقد لعبة الحبار للتأثر - الخطر لا يزال مرتفعا