ما هي الحيتان المشفرة، وكيف تتبعونها؟

ففي أوائل شهر مايو/أيار من هذا العام، تحطمت سيارة من نوع "سكولكين" ذات اللوغاريتمي، والتي تم ربطها بالدولار الأميركي، ولم تسفر عن أي شيء تقريبا أدى إلى إحداث تأثير مضاعف على الاقتصاد المشفر بالكامل. هناك العديد من الأسباب المنسوبة إلى هذا الحدث، بما في ذلك العيوب المتأصلة في تركيبة الاستقرار. إلا أن أبرز المساهمات المباشرة في هذا الانهيار كان راجعا إلى إغراق الحيتان بالنظام الإيكولوجي.

وتكشف النتائج الأخيرة التي توصلت إليها شركة نانسن لتحليل التشفير عن هذه المعلومات لأنها تحدد عددا قليلا من معاملات حسابات الحيتان التي كانت مسؤولة عن الانهيار الذي كلف المستثمرين ما يقرب من 40 مليار دولار.

وتعرف حيتان التشفير بأنها حافظة ذات حيازات كبيرة من الخيوط المشفرة. وأكثر التصنيفات شيوعا للحوت الخفي هو أي حساب يحمل 1000 BTC أو أكثر. على سبيل المثال، وفقا لبيانات BitInfoCharts، فإن أكثر من 3٪ من كل عملات البت المتداولة في مايو/أيار 2022 تنتمي إلى أربعة محافظ فقط. وعلى الرغم من أن هذا المبلغ أعلى بين العملات المعدنية لأن لها حدودا سوق أصغر، على سبيل المثال، فإن 59٪ من أسماك الدوجكوين تجلس جميلة في 15 محافظ فقط، إلا أن المنطق هو نفسه.

وهؤلاء المستثمرون، الذين عادة ما يكونون مؤسسيين، ولكن في بعض الأحيان أفرادا، يتسببون عادة في تحركات السوق من خلال معاملاتهم. إن الحيتان قادرة على دفع أسعار السوق إلى الارتفاع والهبوط من خلال شراء أو بيع كميات كبيرة من العملات النقدية، كما قد تكون الحال. فبعضها يستخدم مواقفه للتلاعب بالسوق لصالحه، وفي أغلب الأحيان على حساب صغار المستثمرين. وعلى هذا فمن الأهمية بمكان بالنسبة لمستثمري التجزئة أو هؤلاء الذين يحتفظون بحيازات صغيرة أن يراقبوا هذه الصفقات الضخمة من المحفظة، وأن يتوقعوا هذه الأنشطة وأن يستخدموها لمصلحتهم بدلا من الانجراف بعيدا في مستنقع الحيتان الخلفي.

ويستفيد المستثمرون الأذكياء من أدوات التتبع مثل المستكشفين على السلاسل، ومنصات التحليلات المدفوعة الأجر، ومنصات وسائط التواصل الاجتماعي التي تراقب معاملات الحيتان لإجراء التحليلات على السلاسل وتنوير قراراتهم الاستثمارية بشكل إيجابي.

في هذه المقالة، ستجدون معلومات أكثر تعمقا عن ماهية الحيتان، أنماط سلوك الحيتان، معانيها، وكيفية الاستفادة منها. وستتعلم أيضا المزيد عن الأدوات التي يمكنك إستخدامها لتعقب معاملات الحيتان.

الكلمات الأساسية: الحيتان، حيتان البيتكوين، حيتان كريبتو، الطين، الحيتان الضاربة، بيع الهلع، انهيار السوق، نانسن، مستكشفي سلسلة كبيرة، معاملات الحيتان، محافظ الحيتان، محفظة كريبتو.

ما هي الحيتان الخفية والمخاطر المقترنة بها؟

المصدر: currencymarket24.com

ومثلها كمثل الثدييات التي يطلق عليها هذا الاسم، فإن الحيتان المشفرة هي ببساطة من كبار المستثمرين في سوق العملات المشفرة. بعبارة أخرى، المحافظ ذات الحيازات الضخمة بعملة تشفير معينة. على سبيل المثال، يتم تصنيف حيتان BTC بشكل عام على أنها محفظة تحمل أكثر من 1000 BTC بسبب قبعة سوق بيتكوين أكبر. ومن الواضح أن هذا المبلغ أعلى بكثير بالنسبة للنقود المعدنية نظرا لأن سوقها أصغر بكثير. على سبيل المثال، أكثر من 3٪ من عرض سوق BitCoins ينتمي إلى أربعة محافظ فقط، في حين أن ما يقرب من 52٪ من نهر دوغكوين ينتمي إلى 15 محافظ حتى مايو 2022، وفقا لبيانات BitInfoChart.

والمنطق البسيط وراء الحيتان هو أن حيازاتها تشكل نسبة كبيرة من أي تشفير تحتفظ به عندما تقوم هذه المحافظ بمعاملات ضخمة، فإنها تؤثر في نهاية المطاف على النظام البيئي بالكامل الذي تحتفظ فيه بأصولها.

في بعض الأحيان تستخدم الحيتان هذه القوة للتلاعب باتجاهات السوق لصالحها. وهذا أمر خطير، خاصة بالنسبة للمستثمرين الصغار، لأن حركات الحيتان المتعددة يمكن أن تؤدي إلى الانهيار، تماما كما هو الحال بالنسبة لاستقطاب تيرا.

وبدلا من ذلك فإن أنشطة الحوت، والتي يطلق عليها أيضا الحركة المؤسسية، من الممكن أن تشكل أيضا شيئا طيبا بالنسبة للمستثمرين الأذكياء في المال، والذين يمكنهم تتبع أتجاهات المعاملات لدى مستثمري الحوت والتغلب عليها بشكل سليم.

كيف تؤثر تصرفات الحيتان على أسعار السوق؟

ورغم أن الحيتان لا تعمد دوما إلى التلاعب بأسعار السوق، فإن تأثير معاملاتها يكون عادة محسوسا بالشفرة التي تحتفظ بها. وقد جعلها ذلك موضوعا للتدقيق المستمر، وبالتبعية، منظما حراريا لاقتصاد الإنترنت الذي يجدون أنفسهم فيه. دعونا نمعن النظر في كيفية عمل هذا. فعادة، قد تتسبب الحيتان في إرتفاع أسعار السوق بثلاث طرق:

1. المشتريات الكبيرة: وعندما تبدأ محافظ معينة بشراء كريبتو معين بكميات كبيرة، فإن ذلك يؤدي إلى إرتفاع العملة ويشجع صغار المستثمرين على أن يحذوا حذوها. وهذا بدوره يؤدي إلى إستمرار أسعار هذه الثغرة في الارتفاع إلى أن تبدأ في النهاية في التقلص مع تضاؤل عدد المستثمرين الذين ينضمون إلى القطار عند مؤخرته. وعند هذه النقطة، تبدأ الحيتان في خفض حيازاتها في حين يستمر صغار المستثمرين غير المرتابين في الاستثمار. ويستطيع المستثمرون الأذكياء الذين يراقبون هذه التحركات المؤسسية أن يكتشفوا هذا الإتجاه بسهولة، وأن ينسحبوا قبل أن يبدأ بيع الفزع، وأن يعودوا إلى دخول السوق بمجرد انهياره.

2. مبيعات كبيرة: إن عمليات البيع الضخمة من قبل الحيتان الخفية سوف تؤثر سلبا على سقف أي سوق لا يعرف عنه شيء. وفي أي وقت يحدث هذا فإن بيع الذعر نادرا ما يكون بعيدا حيث يتدافع المستثمرون الأصغر حجما لكي يواكبوا الآمال في حصول الحوت على معلومات داخلية لا يطلع عليها آخرون. ولكن ليس كل المبيعات الضخمة عبارة عن إغراق للحيتان؛ فبعضها يقوم فقط بتغيير محافظه، فيما يقوم آخرون على الارجح بشراء كميات كبيرة. ومع ذلك فإن هذه التحركات تؤثر على السوق.

حادث تيرا.

ويشك العديد من المستثمرين منذ فترة طويلة في أن حادث اصطدام ستولكين خوارزميات تيرا، UST، ربما كان بسبب تخلص حوت من أصولهم، مما أدى إلى عمليات بيع ضخمة بعد أن خسرت الستبيلوجين ربطها 1:1 بالدولار، وانخفضت إلى 0.10 دولار. غير أن تحليلات نانسن أكدت أن عددا ليس واحدا فقط من الحيتان القليلة هي التي تسببت في ترسو النظام الإيكولوجي. وقد أثر هذا الحدث على العملة المعدنية شقيقة اوت، لونا، و قد انخفض أيضا بنسبة 99٪ في حالة الذعر التي تلت ذلك.

في مقال نشرته شركة تحليل التشفير، كشف تحقيق في معاملات تتم على السلاسل أن قلة من الحيتان تخلصت من حيازاتها من سندات الخزانة الأميركية بعد أن ربما اكتشفت بعض الخلل في النظام الذي جعلها غير قادرة على الحفاظ على إرتباطها بالدولار. وبدأ البيع بالجملة، أما البقية، كما يقولون، فهي التاريخ.

3. طلبات الشراء/البيع غير المملوءة: وإذ تعلم بعض الحيتان انها تحت الفحص، تطلبها إما ان تشتريها أو تبيعها وتعرف انها لن تشغلها. وسوف تظهر هذه الأوامر بطبيعة الحال في دفاتر الترتيب وربما تحرك السوق.

كيف نراقب حسابات الحيتان؟

يمكن إستخدام الخطوات التالية لتعقب حسابات الحيتان:

- التعرف على حسابات الحوت ذات الصلة بك: كما ذكر سابقا، بالنسبة لحافظات BTC، فإن هذه تعني بشكل نموذجي حافظات تحمل أكثر من 1000 BTC وأكثر من القطع النقدية.

- تعقب النشاط على السلسلة على هذه الحسابات: هناك أدوات قليلة يمكنك إستخدامها للقيام بذلك. وسيتم مناقشة المزيد حول هذه الأدوات في وقت لاحق. ولكن، في الوقت الحاضر، دعونا نفحص نوع المعاملات التي يجب ان تتبعوها.

1. تدفقات الصرف: وهذا ببساطة يشير إلى المعاملات من المحافظ إلى البورصات. وحين تودع الحيتان الطعنات في مبادلة ما، فإن هذا يشير إلى أنها من المرجح أن تتخذ مواقف متصاعدة. ومن ناحية أخرى، إذا كانت الوديعة تتألف من قطع نقدية، فهي تشير إلى انها على وشك البيع.

2. تبادل معاملات المحفظة: عندما ينقل مستثمر الحوت قطعه النقدية من مبادلة إلى محفظة باردة، يكون ذلك عادة لأنهم ينوون ان يشربوا. والحقيقة أن الندرة التي تخلقها مثل هذه التحركات تؤدي في بعض الأحيان إلى إرتفاع الأسعار، وفي أحيان أخرى قد تعني في نظر المستثمرين أن ظروف السوق ليست ودية في ذلك الوقت.

3. معاملات OTC الكبيرة: وهي عبارة عن معاملات تحويل محفظة إلى محفظة لم تتم في عمليات التبادل لأسباب تتعلق بالسيولة والخصوصية.

أدوات تتبع حيتان التشفير.

في تتبع التحركات المؤسسية، بعض الأدوات التي لا تقدر بثمن تشمل:

1. مستكشفو سلسلة الحجب: هذه بروتوكولات تحمل كل بيانات سلسلة الاتصال وتعرضها في تنسيقات يسهل نقلها إلى المستخدمين. يمكن لأي شخص البحث عن معلومات مثل معاملات المحفظة والتاريخ والعناوين المتعلقة بهذه البروتوكولات. فهي عادة ما تعرض المحفظة في ترتيب حجمها، بحيث يسهل عليك تمييز الحيتان. يمكنك أيضا السماح بالإعلامات عند قيام المحافظ المحددة بإجراء معاملة. أمثلة مستكشفي كتل: BlockChair و TokenView و EtherScan و BitInfoChart، إلخ.

المصدر: إيداع EtherScan-Deposits في عقد توريد سلسلة أجهزة الإرشاد.

2. بروتوكولات تحليل التشفير: توفر هذه الأنظمة الأساسية معلومات أكثر كثافة وخيارات تصفية للمستخدمين مقابل رسوم. الأمثلة هي Glassnodes و CryptoQuants.

3. وسائل التواصل الاجتماعي: بعض صفحات التواصل الاجتماعي مثل WhwhaleAlert على تويتر مخصصة لإرسال إخطارات عندما تقوم الحيتان المحددة بإجراء معاملات كبيرة على السلسلة.

الخلاصة.

وفي حين قد يكون من المفيد تتبع الحيتان لتجنب الوقوع ضحية لحركاتها في سوق التشفير، فيتعين على المرء أيضا أن يجري بحوثا شخصية وافرة لاتخاذ قرارات إستثمارية أكثر إستنارة.

فالحيتان المشفرة تحتفظ بكميات ضخمة من التشفير ومن الممكن أن تنقل أسعار العملة التي تحتفظ بها إلى الارتفاع أو الانهيار اعتمادا على نوع المعاملات التي تقوم بها. والواقع أن فهم كيفية تتبع أنشطتهم يشكل مهارة لا تقدر بثمن بالنسبة للمستثمرين الأصغر حجما الذين يعتزمون البقاء طافين في عالم العملة المشفرة.

الكاتب: مراقب Gate.io: إم. أولاتونجي

إخلاء المسؤولية:

* لا تمثل هذه المادة سوى آراء المراقبين ولا تشكل أي اقتراحات إستثمارية.

*يحتفظ Gate.io بكافة الحقوق في هذه المادة. سيتم السماح بإعادة نشر المادة بشرط الإشارة إلى Gate.io. وفي جميع الحالات الأخرى، ستتخذ الإجراءات القانونية بسبب انتهاك حقوق التأليف.