أسهم شركة ميكروستراتيجية تتراجع يوميا مع هبوط سعر شركة بي تي سي 1 مليار دولار

ومع إستمرار هبوط العملة البتكوين والكشف العام، شهدت الشركات في مختلف أنحاء العالم أن أسهمها بدأت تعكس انخفاض قيمة أكبر عملة تشفير على مستوى العالم. والاستراتيجية الصغرى في وضع مؤسف يتمثل في قيادة هذا الانخفاض، حيث أن شركة الاستخبارات التجارية تحتفظ بكميات قياسية من البانتاجو.

فإلى جانب شركات بي تي سي القابضة الماراثون، وأعمال الشغب، وكوندبيس، انخفضت الأوراق المالية المكشوفة بميكروستراتيجية إلى مستويات أدنى مع تهديد الرمز الرقمي بالانخفاض إلى ما دون مستوى الواحد والعشرين ألف دولار. وفي مطلع الأسبوع، سجلت أسهم الشركة هبوطا حادا وأغلقت التعاملات اليوم مسجلة أدنى مستوى لها على مدى عدة سنوات بنسبة 25٪.

إن العلاقات القائمة على الاستراتيجية الدقيقة للبيتكوين ليست سرا في مجتمع التشفير؛ وبالتالي، فقد لفتت الأحداث الجارية انتباه كثيرين. وسنقوم بفحص إستجابة الشركة بالإضافة إلى ما ينتظرها من إستراتيجية دقيقة في ظل ظروف السوق غير المستقرة. ولكن قبل أن نقوم بهذا، دعونا نتتبع الخطوات السرية التي اتخذتها الشركة منذ السنوات القليلة الماضية.

الكلمات الأساسية: الاستراتيجية الدقيقة، شركة سايلور، شركة BTC، شركة Stock.

حافظة مضافة للاستراتيجية الدقيقة

بدأت مؤسسة الاستخبارات التجارية، ومقرها ولاية فرجينيا، رحلتها في بيتكوين في أغسطس 2020. وقد تقاسمت الشركة أنباء عن أول شراء لها للبيتكوين، حيث كانت قيمته 21،454 رمز مميز تقدر بحوالي 250 مليون في ذلك الوقت. وقد وصفت هذه الاستراتيجية الخفية بأنها "إستراتيجية لتخصيص رأس المال"، ومع تولي الرئيس التنفيذي مايكل سايلور إدارة تحركاتهم، بدت كل الأمور على ما يرام.

المصدر؛ تويتر @saylor

وطمأنت الشركة حملة الأسهم بأن حيازاتهم المشفرة لم تقم بصفقة مربحة فحسب، بل عملت كوسيلة للتحوط ضد التضخم.

ومنذ ذلك الحين، استثمرت "ميكروستراتيجية" ما يقرب من 5 مليارات دولار في سوق "بيتكوين"، مما يجعلها أكبر شركة على مستوى العالم. وكشف أحدث تقرير فصلي للشركة أنها جمعت ما يصل إلى 129218 وحدة من العملة الرقمية، وأنفقت في المتوسط 30700 دولار على كل رمز.

قد تدفع خسائر البيتكوين الإستراتيجية الدقيقة إلى الهامش

كانت الأشهر الستة الماضية قاسية في التعامل مع المستثمرين المشبهين، والخسائر تتراكم في الآونة الأخيرة. إن وضع البتكوين الهائل ل Microstrategy يعني أنها تقود الشحنة بينما سعر الرمز المميز يستمر في الهبوط. فعلى الورق تنخفض حيازات الشركة بمقدار 1 مليار دولار عن الاستثمار الأصلي.

وكما ذكر أعلاه، فإن هذا الانخفاض قد امتد إلى مخزونات الاستراتيجية الصغرى. ففي أوائل العام الماضي، بلغ سعر الفائدة على القروض طويلة الأجل 1000 دولار، وهو رقم قياسي؛ على أية حال، بعد مرور سنة ونصف، و 85 في المئة من هذه القيمة قد ذهب أدراج الرياح. وقبيل ظهيرة يوم الاثنين، انخفضت أسهم شركة ميكروستراتيجية بنسبة 20٪ لكي تنخفض إلى ما دون 150 دولار للمرة الأولى في العامين اللذين أقاموا فيهما شركة بي تي سي.

المصدر؛ إم إس إن موني

ويشكل هذا التراجع أهمية مضاعفة في مواجهة واحدة من أحدث تحركات الاستراتيجية الدقيقة. وفي شهر مارس/آذار، حصلت الشركة على قرض بقيمة 205 مليون دولار من بنك "سيلفرغيت" الذي يعتمد على المعلومات السرية. وقد خصصت شركة الاستخبارات التجارية حيازاتها لشركة "بي تي سي" كضمان واستخدمت التمويل لشراء المزيد من البيتكوين لحافظة إستثماراتها.

فقد تسببت الاستراتيجية الجزئية في تكديس ما يقرب من 2 مليار دولار أميركي من الديون، الأمر الذي أدى إلى نمو حيازاتها من شركة بي تي سي، كما تسبب القرض في مارس/آذار في تكهنات حول مكالمة هامشية. إن نداء الهامش هو حدث يطلب فيه من المستثمر أن يودع مزيدا من الأموال لتغطية الخسائر المحتملة في أستثمار يتم بموارد مقترضة.

في مكالمة ربع سنوية عن الأرباح في مايو/أيار، تحدث سيتي ستراتيجي عن إمكانية الاتصال بالهامش. وقال لى ان الشركة اقترضت الاموال بقيمة 25 في المائة لقرض وتم إستدعاء هامش بقيمة 50 في المائة لقرض. وهذا يعني أنه إذا خفض سعر شركة البترول البريطانية إلى قسمين فإن هذا من شأنه أن يدفع دعوة الهامش إلى التحرك. وتشير نسبة القرض إلى القيمة إلى المخاطر المرتبطة بالقرض؛ فهو يزن الأموال المقدمة في مقابل قيمة الأصل.

وهذا من شأنه أن يجعل من مبلغ 21 ألف دولار مستوى سعر بالغ الأهمية للاستراتيجية الصغرى، حيث كان متوسط السعر الذي تم إدخاله للقرض 42 ألف دولار. وتظهر مخططات كوينجكو أن تداول شركة النفط البريطانية بلغ 21257 دولار أميركي عند الكتابة، وهو ما يقرب بشكل خطير من نصف الهدف. وانخفض سعر السهم لفترة وجيزة عن 21 ألف دولار أمريكي مقابل أقل سعر له في 52 أسبوعا صباح يوم الثلاثاء، ثم عاد ليبلغ 22 ألف دولار أمريكي.

المصدر؛ كوين جكو

يرد الرئيس التنفيذي لمايكروستراتيجية؛ هل سايلر في حالة إنكار؟

وعلى الرغم من الأسواق التي تشهد توترا، فإن مؤسس شركة ميكروستراتيجية والرئيس التنفيذي لها مايكل سيلور ما زال متفائلا بشأن العلاقة المتشائمة بين شركته وشركة بي تي سي. وقال سيلور إنه هو والمؤسسة على إستعداد لمواجهة كل ما ترفعه الأسواق عنهما. والجدير بالذكر أن هذه ليست كلمات فارغة.

نشر سايلور تغريدة قبل بضعة أيام موضحا فيها أن شركة ميكروستراتيجية قد وضعت حساباتها في سوق غير مستقرة عندما بدأت في بناء مخزونها من المركبات التجارية البكتيرية. تم تصميم الميزانية العمومية للشركة لمساعدتها "#HODL خلال المحن".

المصدر؛ تويتر @saylor

ويبلغ مجموع الاحتياجات من ضمانات القروض لتمويل سيلفرغيت 410 ملايين دولار. وبطبيعة الحال، لن ينفذ ذلك إلا في حالة انخفاض سعر صرف شركة البترول البريطانية عن 21 ألف دولار واستراتيجية ميكروستراتيجية عن الهامش. وقد نفت الشركة تلقي أي منها حتى الآن، ويدعي المدير التنفيذي سايلور أنه إذا تم تلقي مكالمة هامشية، فإن لديه ما يكفي لتغطية الطلب.

وتفيد التقارير بأن موجودات شركة Microstrategy BTC تكفي لتغطية تكاليف الضمان الإضافي ما لم يبلغ حجم الشركة 3500 دولار أمريكي. وقد أكد سايلور هذا الأمر في بداية الشهر؛ حتى أنه ذهب إلى حد القول إنه إذا انحرفت شركة البترول البريطانية أكثر من ذلك، فإن شركته يمكن أن تأتي ببعض الضمانات الأخرى.

إن مايكل سايلور واثق من قدرة كل من ميكروستراتيجية على الصمود واستعادة شركة البترول البريطانية لعافيتها. ففي مقابلة أجراها مؤخرا مع ياهو للتمويل، اشترك في توقعاته بأن قيمة البتكوين سوف ترتفع إلى الملايين في أماكن ليست بعيدة عن الآن.

إستنتاج

وإذا استمر هبوط شركة النفط البريطانية، فهناك خياران محتملان للاستراتيجية الدقيقة. لقد تخطينا الأولى أعلاه؛ وسوف يكون لزاما على الشركة أن تقدم ضمانات إضافية، والتي يقولون إنها قادرة على التعامل معها. أما السيناريو الآخر المحتمل فهو أن تتخلى ميكروستراتيجية عن قسم ضخم من مركزها في البتكوين بالخسارة.

ومع وجود الشركة على ما يقرب من مائة وخمسين ألف وحدة من البتكوين، فإن هذا قد يكون كارثيا على سوق التشفير. إن دخول كميات كبيرة من المركبات التجارية البكتيرية إلى سوق الدببة بالفعل لن يؤدي إلى إرسال الرمز المميز عند غوص الأنف فحسب؛ فسوف تشهد الصناعة عملات رقمية أخرى تعكس هذا الانحدار.

نأمل أن، سيلور و ميكرستراتيجي لديهم خطة طوارئ، و هذا المشهد لا يجب أن ينتهي. ويبدو أن ثقتهم قد طمأنت المستثمرين مع تعافي MSTR بنسبة 3 في المئة أمس على الرغم من التراجع في السابق.

الكاتب: مراقب Gate.io: إم. أولاتونجي

إخلاء المسؤولية:

* لا تمثل هذه المادة سوى آراء المراقبين ولا تشكل أي اقتراحات إستثمارية.

*يحتفظ Gate.io بكافة الحقوق في هذه المادة. سيتم السماح بإعادة نشر المادة، شريطة الإشارة إلى Gate.io. وفي جميع الحالات الأخرى، ستتخذ الإجراءات القانونية بسبب انتهاك حقوق التأليف.