الميزة: بيتكوين ك Fiat Money؟ خطوة جيدة من السلفادور؟

الكلمات الأساسية: عملة مشفرة، أموال خينية، السلفادور، البتكوين


مقدمة
ان امكانية تحويل عملة معدنية مشفرة إلى اموال حقيقية أو حتى إستبدال ما يصدره الحكومة المركزية كان دائما موضوعا ساخنا في عالم العملة المشفرة والمؤسسات المالية التقليدية الرئيسية. في 9 يونيو/حزيران، مررت السلفادور مشروع قانون في إطار جهود الرئيس الشاب نايب بوكيلي لوضع البتكوين على قائمة الأموال الأولية للبلاد، وهو الأمر الذي أثار مرة أخرى مناقشات مكثفة في جميع أنحاء العالم. ولكن لماذا أختارت السلفادور، وهي واحدة من أفقر بلدان العالم، العملة البيتكوين باعتبارها أموالها الورقية؟ ما هي العلاقة بين العملة، والمال الحقيقي، والعملة المشفرة؟


خلق العملة وأموال فيات
العملة في الأصل سلعة وسيطة تستخدم لتحسين كفاءة التداول. في المجتمع الزراعي المبكر، كان الناس عادة يتاجرون مباشرة بالقمح أو الملح أو الماشية أو الأغنام. ومع ذلك، هناك مشاكل مختلفة مثل النقل والتخزين في هذه العملية، لذلك بدأ الناس يبحثون عن "مكافئ عالمي" يمكن للجميع قبوله. وتتضمن أولى هذه المواد الأصداف والملح والمحاصيل، إلخ. ومع التغيرات الاجتماعية والتنمية التكنولوجية، أصبحت المعادن النفيسة مثل النحاس والحديد والذهب والفضة تستخدم تدريجيا كعملات.


ومع مواصلة تنمية الاقتصاد والمجتمع ، ظهرت تدريجيا مؤسسات مالية مثل البنوك. وقد بدأ إصدار عملة معترف بها على نطاق واسع بتقديم إشعارات لعملات السلع الأساسية المودعة. على سبيل المثال، في وقت مبكر مثل أسرة سونغ الشمالية في الصين، كانت هناك أوراق نقدية مثل " جياوزى " لتحل محل النقود المصنوعة من الحديد في ذلك الوقت، مما سهل معاملات الشعب في ذلك الوقت.




وفى وقت لاحق ، ومن أجل السيطرة بشكل افضل على قيمة العملة المستقرة والتنمية الاقتصادية ، بدأت الحكومة المركزية والبنك المركزى في إتخاذ إجراءات ضد العملات واصدارا عملة فيات. ومن المعروف أن الرنمينبي (عملة الصين)، والدولار الأميركي، والجنيه الإسترليني، كلها أموال صالحة. ويختلف هذا النوع من العملات عن عملات السلع الأساسية. ليست لها أي قيمة جوهرية. فهم يعتمدون فقط على قرارات الحكومة للحفاظ على وضعهم كعملة قانونية وتعميمها داخل مكان إصدارها. على سبيل المثال، يصدر الرنمينبي من قبل بنك الشعب الصيني (البنك المركزي). وفى " نظام إدارة العملة لبنك الشعب الصينى " الذى اصدره بنك الشعب الصينى في عام 1988 ينص على ما يلي: وقال ان بنك الشعب الصينى هو السلطة الوحيدة لاصدار العملة في هذا البلد. فالرنمينبي هو العملة القانونية الوحيدة في الصين. ويحظر تماما على أي إدارة أخرى إصدار أي شكل من أشكال العملة.


ملامح العملة وأموال فيات
لقد احتلت المعادن الثمينة كعملة فترة طويلة من الزمن في تاريخ الاقتصاد البشري. خذوا الذهب والفضة كمثال. فالمعادن الخاملة ليست عرضة للتآكل أو الأكسدة، كما يسهل تخزينها. وفي الوقت نفسه، بسبب صعوبة التعدين والصهر وصهر المعادن، تنقصها هذه المعادن. وكما قال ماركس: "العملة ليست ذهبا وفضة بطبيعة الحال، ولكن الذهب والفضة هما عملتان بطبيعتهما". ولكن المعادن الثمينة ليست مثالية كالعملة. يصعب حمل كميات كبيرة من المعادن النفيسة ويسهل سرقتها.


وخلافا للمعادن الثمينة، فإن العملة الورقية لا قيمة لها في حد ذاتها وتعتمد على الدعم الائتماني القوي من جانب المؤسسة المصدرة لها. وعلى سبيل المثال ، فان مثل هذه الاوراق النقدية لديها عملية إنتاج بسيطة ويسهل نقلها ونقلها. ولكن لا يمكن إستخدامه إلا داخل المنطقة. وفى الوقت نفسه ، عندما تم تغيير هذه السلالة ، ستفقد // جيوزى // التى اصدرتها السلالة السابقة قيمتها لانها فقدت تصديق الحكومة عليها. وإذا طبعتها الحكومة بكميات كبيرة، فإن هذا من شأنه أن يؤدي إلى خفض قيمة العملة الورقية وتفاقم التضخم.


ولادة العملة البيتكوين والعملة الرقمية
في 31 تشرين الاول (اكتوبر) 2008، نشر ساتوشي ناكاموتو بحثا حول بلوكسيل وبيتكوين. وبعد ثلاثة أشهر، تم إستخراج أول دفعة من عملة البيتمبلاد، الأمر الذي بشر بعصر جديد من العملة الرقمية. هناك بعض الآراء في عالم العملة تشير إلى أن ميلاد البتكوين مرتبط بالأزمة المالية التي اندلعت في ذلك الوقت. كتب ساتوشي ناكاموتو في رسالة الكترونية مرفقة بورقة بيضاء من البيتكوين: إنني أتعامل مع نظام إلكتروني جديد للعملة، يعتمد كليا على عملية الند للند ولا يتطلب تدخل وكالة ائتمانية تابعة لطرف ثالث.



تعرف الأزمة المالية في عام 2008 أيضا بأزمة الرهن العقاري الثانوي. وتمنح قروض الرهن العقاري الثانوي ذاتها لأشخاص يعانون من ضعف الائتمان أو ضعف القدرة على السداد. ولا يستطيع هؤلاء الناس أن يتقدموا بطلب للحصول على قروض من البنوك، لذا فلا يمكنهم إلا اللجوء إلى مؤسسات أخرى تابعة لأطراف ثالثة. في ذلك الوقت، بدأت سوق الأسهم وسوق العقارات المحمومة بالانهيار تدريجيا، ولم يتمكن المقرضون من سداد قروضهم، الأمر الذي أدى إلى سلسلة من ردود الفعل المتسلسلة. ومع اشتداد التسونامي المالي وانتشار الأزمة بسرعة من الولايات المتحدة إلى الأسواق المالية حول العالم، انخفضت قيمة الدولار الأمريكي إلى حد كبير. فقد اشتدت تقلبات أسعار الصرف، واضطر عدد كبير من صناديق الاستثمار في مختلف أنحاء العالم إلى إغلاق أبوابها، واضطرت مؤسسات الإقراض إلى الإفلاس والتصفية. وبدأ الناس في عدم الثقة في الحكومة والمؤسسات المالية التقليدية. وربما كان ساتوشي ناكاموتو يتوقع مثل هذه المشكلة فيما يتصل بأموال الرهن العقاري التي تصدرها الحكومة فبدأ في خلق بيتكوين.


البتكوين: "غير مرغوب" في أموال فيات
ورغم أن أنصار البتكوين كانوا يؤمنون دوما بأن البتكوين من الممكن أن يصبح عملة العالم، فإنه كان هداما لأكثر من عقد من الزمان منذ إنشائه. والواقع أن أغلب الحكومات تحفظت على موقف الانتظار والترقب الحذر في التعامل مع البيتكوين والعملات المشفرة. فمن ناحية، هناك آراء مختلفة حول شرعية البتكوين. ومن ناحية أخرى، لم تعترف جميع الحكومات بالإجماع بسمات البتكوين. فالحكومات المختلفة لها آرائها الخاصة فيما إذا كانت العملة أو العقود الآجلة أو العملات الأجنبية. فعلى سبيل المثال، تعرف الصين البتكوين على أنه سلعة افتراضية، وتختار الهند تصنيف البتكوين على أنه "أصل غير ملموس"، وتقيم سويسرا إمكانية تحويل البتكوين إلى عملات أجنبية. ولكن قبل يونيو/حزيران 2021، لم تلجأ أي حكومة إلى إستخدام عملة البيتكوين.


في مؤتمر بتكوين 2021 في 5-6 يونيو، وعد رئيس السلفادور نجيب بوكيلي بتقديم مشروع قانون لجعل البتكوين عملة قانونية للبلاد. وفي التاسع من نفس الشهر، صرح بوكيلي على تويتر بأنه قدم مشروع القانون ومرر التصويت أخيرا في الكونغرس السلفادوري بأغلبية 62 صوتا من أصل 84 صوتا، مما جعل السلفادور الدولة الأولى في العالم التي تستخدم عملة التشفير كعملة نقدية ذات قيمة رمزية.



السلفادور: متهور
ووفقا لبيانات البنك الدولي، فإن السلفادور، بوصفها واحدة من أفقر البلدان في أمريكا اللاتينية، يبلغ ناتجها المحلي الإجمالي (الناتج القومي الإجمالي) 27 بليون دولار أمريكي في عام 2019، ويبلغ نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي 3572.4 دولار أمريكي فقط. فالإنتاج الاقتصادي تهيمن عليه الزراعة، والأساس الصناعي ضعيف نسبيا. وتمثل التجارة الخارجية أكثر من نصف الناتج المحلي الإجمالي. فهي تصدر في الأساس البن والقطن وسكر قصب السكر إلى الولايات المتحدة وهندوراس وبلدان أخرى، وتستورد المواد الخام والوقود وغير ذلك من المنتجات المصنعة من الولايات المتحدة والصين والمكسيك.


وبالإضافة إلى ذلك، تعتمد السلفادور اعتمادا كبيرا على التحويلات المالية للسلفادوريين في الخارج إلى البلد. وتشير بيانات البحث الصادرة عن البنك الدولي إلى أنه في عام 2019، تم تحويل ما يقرب من 6 مليار دولار أمريكي من الأموال من الخارج إلى البلاد من خلال طرق التحويل التقليدية، والتي تمثل خمس الناتج المحلي الإجمالي للبلاد. وهذه النسبة هي إحدى أكبر النسب في العالم.


قبل عام 2001، كان القولون السلفادوري هو المال الحقيقي. ووفقا للمرسوم رقم 201، المجلد 349 من الجريدة الحكومية رقم 241 المؤرخ 22 كانون الأول/ديسمبر 2000، يعتمد الدولار الأمريكي كعملة أصلية وينص على أن دولار أمريكي واحد = 8.75 كولون. فمنذ عام 2001 حل الدولار الأميركي رسميا محل القولون باعتباره العملة الورقية الوحيدة المتداولة.


لماذا البتكوين
ويذكر قانون Bitcoins أن ما يقرب من 70 في المائة من سكان السلفادور لا يحصلون على الخدمات المالية التقليدية. وبعبارة أخرى، لا تزال السلفادور بلدا يعتمد على النقد، ومعظم مواطنيها لا يملكون حسابات مصرفية أو بطاقات ائتمان. في الوقت الحاضر، تتقاضى وكالات الخدمات القائمة عمولة بنسبة 10٪ أو أكثر عندما تجري عمليات نقل دولية، ودورة التحويل طويلة وغير فعالة.


ومن أجل تغيير البيئة المالية المتخلفة نسبيا، اختار الرئيس بوكيلي إستخدام التمويل المشفر كنقطة دخول لتنفيذ الإصلاحات. أولا، فتح قناة خضراء لدفع الأموال المشفرة عبر الحدود. ستيك، شركة فرعية تابعة لشركة Bitcoin Lightning Network Wallet ZAP، أطلقت ذات مرة طلب دفع برق في السلفادور. وفي وقت لاحق، بدأ بنك السلفادور المملوك للدولة أيضا في إستخدام RippleNet لسداد المدفوعات عبر الحدود في مارس/آذار 2021.


ووفقا لبيانات من معهد أبحاث العملة المشفرة الأمريكي Chainalysis، في أيار/مايو 2021، بلغت تحويلات البيتكوين من السلفادوريين في الخارج إلى البلد 1.7 مليون دولار أمريكي. وعلى الرغم من أن مبلغ تحويل البتكوين في الفترة نفسها من عام 2020 لم يتجاوز 424 000 دولار أمريكي، وهو ما يمثل زيادة كبيرة، فهو لا يتجاوز جزءا صغيرا من المجموع.


توقع البتكوين كأموال فيات
منذ إقرار مشروع القانون، هناك شكوك حول العالم. وذكرت وكالة موديز، وهي وكالة تصنيف مشهورة دوليا، أن إضفاء الطابع القانوني على البيتكوين في السلفادور "يعرض للخطر إستقرار النظم المالية والنقدية للبلد ويفتقر إلى إطار إقتصادي متماسك". وأدلى صندوق النقد الدولي أيضا بتعليقات مماثلة، معربا عن بواعث قلق اقتصادية وقانونية بشأن قانون سلفادور.


أولا، يتعين علينا أن نعيد النظر في خصائص البتكوين كعملة. وكما ذكر آنفا، فإن المكافآت العالمية التي لها درجة معينة من الندرة والاستقرار هي وحدها التي تكون أكثر ملاءمة للاستخدام كعملة. ومثله كمثل النقود الورقية، لابد من التصديق عليها من قبل كيان قوي سيادي وائتماني لضمان تداولها وحفظها. وتعدين البيتكوين صعب كما أن كمية التداول محدودة. وعلى الرغم من أن قيمة العملة الورقية محدودة، إلا أن سعر العملة البيتكوين في الوقت الحاضر ليس مستقرا بالقدر الكافي، وهو عرضة لتقلبات السوق، التي تضر بالاقتصاد الحقيقي.


بيد أننا لا نستطيع أن ننكر تماما محاولة السلفادور. وكما أعلن بنك التسويات الدولية علنا: "لقد أوضحنا في بنك التسويات الدولية أننا لا نرى أن شركة بيتكوين إجتازت إختبار كونها وسيلة للدفع. فالبيتكوين أصل من أصول المضاربة وينبغي تنظيمه على هذا الأساس. ما زلنا لا نعرف ما هو الشكل الذي ستتبناه حكومة السلفادور للترويج لبيتكوين في البلاد. هل تتبع المزيد والمزيد من البلدان خطوات السلفادور وتبدأ في تبني البتكوين؟ فلننتظر ونرى.


الكاتب: الباحث Gate.io: غزير. ج
*لا تمثل هذه المادة سوى آراء الباحث ولا تشكل أي نصيحة إستثمارية.
*يحتفظ Gate.io بكافة الحقوق في هذه المادة. سيتم السماح بإعادة نشر المادة بشرط الإشارة إلى Gate.io. وفي جميع الحالات الأخرى، ستتخذ الإجراءات القانونية بسبب انتهاك حقوق التأليف.


مدونة أخبار غيت يو:
منذ ولادة البتكوين، لم تتوقف المناقشة حول ما إذا كانت عملة التشفير قادرة على التحول إلى عملة الورقية. في التاسع من يونيو/حزيران 2021، أقرت السلفادور رسميا مشروع قانون يقضي بإدراج البتكوين كعملة نقدية فاخرة للبلاد، وهو ما أثار مرة أخرى مناقشات مكثفة في مختلف أنحاء العالم. ويعتقد الباحث في جيتس يو أننا لابد أن نعيد النظر في خصائص البتكوين كعملة. ولكن سعره في الوقت الحالي ليس مستقرا بالقدر الكافي، وهو معرض لتقلبات السوق. ومثل هذا الفعل قد يضر بالاقتصاد الحقيقي.
انقر للحصول على التفاصيل:https://www.gate.io/en/blog/detail/107?ch=kx