ما الذي يمكن أن يسبب تحطم السوق ؟ هنا الأسباب الرئيسية

وصول تضخيم السوق إلى الهضبة : بغض النظر عن مدى روعة وتعطيل شركة معينة أو سوق خفي ، فإنه من المحتم أن تسقط الضحية في نهاية المطاف إلى الدعاية للسوق. ولكن الشيء هو ، يمكنك فقط الوصول إلى الكثير من الناس. بالإضافة إلى ذلك ، لا قوة على الدوام نشطة وغير ملموسة. وهذه العوامل مجتمعة تسبب الهضبة-التي توصف بأنها حالة لا تذكر لأي تغيير بعد فترة طويلة من النشاط المكثف. وبما أن عددا أقل من الناس يهذي بشأن النظام البيئي ، فإن المزيد من الناس يميلون إلى البيع. وفي نهاية المطاف ، فإن عملية البيع الجماعي تعمل حتما وبالتالي فإنها تتحطم

Overlearving : الأشخاص الذين حصلوا على أماكنهم تمت تصفيتهم من خلال زيادة الاستفادة من تجارتهم ، وهي ممارسة شائعة جدا في أسواق الثيران الشديدة التي يمكن أن تؤدي الى تأثير الدومينو لاهلاك السوق. فمن المتوقع أن يواصل السوق ارتفاعه كما حدث أثناء فترة الثور ، وقد يقترض المستثمرون من منصة الاستثمار لاستخدامها ، عشرة ، عشرين ، أو أحيانا مائة مرة أكثر مما لديهم في الصناديق. وبمجرد حدوث اضطرابات في السوق ، حتى وإن حدث ذلك بقدر ضئيل ، يحدث غير متوقع ؛ والآن أصبح الأصل في قيمة أقل بكثير لتغطية الروافع المالية ، وتحدث عملية تصفية جماعية فورية.

الحملة المؤسسية : في حين أن مستثمرا كبيرا مثل الشركات أو الشركات المالية أو الأموال تصبح قلقة بشأن التوقعات المتوسطة والطويلة الأجل للأصول ، فإن أخبار المؤسسات المؤثرة ترسب ظهورها على crypto لإحداث تأثير فوري على المستثمرين "البيع بالتجزئة". ومن بين الأمثلة الكبرى على هذا أن الصين تحظر التنقيب عن المعادن في مايو 2021 ، الأمر الذي يسهم في خسارة النظام الإيكولوجي لأكثر من 50% من إجمالي سقف السوق في غضون شهر.

أسعار الفائدة الأعلى : أسعار الفائدة المرتفعة تعني عموما تكلفة أعلى لاقتراض الأموال على مستوى كل من البيع بالتجزئة ومستوى المستثمرين الراقي ، وهو ما يؤدي إلى تثبيط السوق في السعي للحصول على المزيد من الأصول لتخزين محافظها الاستثمارية. هذا التأثير يحدث عبر اللوح ، سواء كان في الأسهم ، crypto ، السندات ، سوق الإسكان ، أنت اسمه. وفي الأساس ، إذا كان الأمر يكلف المزيد من الأموال للاستثمار ، فإن الناس يميلون إلى الانخراط بشكل أقل في العمل الذي يبرد الأسواق.

الخوف والذعر : ما الذي يجلب حقا الأسواق من عدم اليقين وبشأن تقلبه إلى انهيار واضح للسوق ، هو أمر دائما ما يكون ذعرا. وبصرف النظر عن الضجيج في السوق ، والإفراط في الاستدانة ، والقمع المؤسسي ، وأسعار الفائدة المرتفعة ، وما إلى ذلك ، فلن يصبح بوسعه أن يصبح حقا مجرد انهيار في السوق عندما يعتقد الملايين من الناس في مختلف أنحاء العالم أن السوق قد بلغ نقطة عدم العودة ويتعين عليهم أن يبيعوا أصولهم ـ على
.

وكل مستثمر لديه أكثر من سنة من الخبرة قد مر بهذه الحالة ؛ واستثماراتك تسير بشكل جيد والأسواق تبدو وكأنها تخضير بشكل أخضر في جميع أنحاء العالم. أنت تستمتع بمحفظتك وتستيقظ كل صباح على القيم التي تقدرها باستمرار ولم يعد الأمر مفاجئا بعد الآن

وفجأة ، أعقب ذلك التصحيح ـ ثم تلاه انهيار كبير. ما الذي كان يمكن أن يحدث ، إذا كان كل شيء يسير على ما يرام والمستثمرين كانوا جميعا إيجابيين للغاية حول السوق ؟

وتبين أن التصويبات في السوق وحتى حوادث الاصطدام طبيعية بشكل كامل ، وأن العديد منها سيقول إنه صحي للمجالات المالية. وفي هذه المادة ، فإننا نغطي الأسباب الرئيسية التي أدت إلى انهيار الأسواق لتقديم لمحة عن سبب عدم إمكانية التنبؤ بمثل هذه المواقف ، وفي الأمد البعيد لا علاقة لها ب
.

ضجيج السوق وصل إلى مرحلة الاستقرار

---

بغض النظر عن مدى روعة شركة معينة أو سوق عملات مشفرة وتعطيلها ، فمن المحتم أن يقعوا في النهاية ضحية لضجيج السوق. ومثل الأفلام الجديدة التي تبدو وكأنها تحظى بشعبية كبيرة من الأسواق الزرقاء ، فإن الأسواق الغامضة وغيرها من الأسواق ككل معرضة أيضا للتأثر بالمتغير المالي القوي الذي أطلق عليه اسم "كلمة" كلمة "الفم". يقوم شخص واحد بالاستثمار في crypto الطموح المنحل ويخبر أصدقائه ، الذي يستثمر ويخبر الأصدقاء الآخرين ، وهكذا.

وقد شهدنا هذا السيناريو عدة مرات في السرداب على مدى السنوات القليلة الماضية ؛ وقبل تصحيح السوق بشكل صحيح ، لم يكن من الممكن أن تبدو الأمور أكثر إشراقا مع تقاسم المستثمرين الجدد والمهتمين باهتمامهم عبر الإنترنت وفي دوائرهم الاجتماعية. Crypto ، والسهم الخاص بك ، وما لديك ، هو الحديث عن المجال المالي العالمي.

ولكن الشيء هو ، يمكنك فقط الوصول إلى الكثير من الناس. بالإضافة إلى ذلك ، لا قوة على الدوام نشطة وغير ملموسة. وهذه العوامل مجتمعة تسبب الهضبة-التي توصف بأنها حالة لا تذكر لأي تغيير بعد فترة طويلة من النشاط المكثف. وبصرف النظر عن مدى أهمية سوق التشفير أو سوق الأوراق المالية ، مع إدخال التكنولوجيا الجديدة والإبداع في التبادلات ، فإن هذه العوامل مجتمعة إلى أخف أصحابها والمستثمرين العرضيين الذين يفقدون الإثارة. وبما أن عددا أقل من الناس يهذي بشأن النظام البيئي ، فإن المزيد من الناس يميلون إلى البيع. وفي نهاية المطاف ، فإن عملية البيع الجماعي تعمل حتما وبالتالي فإنها تتحطم

ولكن الضجة لا تفعل ما يكفي من الضرر في قبالة نفسها. وتأتي القضية الرئيسية المتمثلة في الدعاية للسوق من ما يختار المستثمرون القيام به بمجرد أن يكونوا واثقين للغاية من السوق. وعندما كانت الرسوم البيانية تظهر الأخضر لفترة طويلة جدا ، فإنها تقود الجماهير المتفائلة لاتخاذ قرارات صارمة ، والأكثر خطورة هو التعامل مع الأدوات الكبيرة.


زيادة التأثير

---

وتشير عبارة "الحصول على كريه" (brekang) إلى الناس الذين حصلوا على وظائفهم المصفاة عن طريق الإفراط في استغلال معاملاتهم ، وهي ممارسة شائعة جدا في أسواق الثيران الكثيفة التي يمكن أن تؤدي إلى تأثير الدومينو لانخفاض قيمة السوق. ويحدث الإفراط في الاستعانة بالروافع المالية عندما يخلق المستثمرون مواقف تسعى إلى الحصول على مبالغ غير مسبوقة من الأرباح التي تعتبر ضخمة للغاية بالنسبة لهم لتحمل تكاليفها. فمن المتوقع أن يواصل السوق ارتفاعه كما حدث أثناء فترة الثور ، وقد يقترض المستثمرون من منصة الاستثمار لاستخدامها ، عشرة ، عشرين ، أو أحيانا مائة مرة أكثر مما لديهم في الصناديق.

وبمجرد حدوث اضطرابات في السوق ، حتى وإن حدث ذلك بقدر ضئيل ، يحدث غير متوقع ؛ والآن أصبح الأصل في قيمة أقل بكثير لتغطية الروافع المالية ، كما يحدث تصفية فورية لكميات كبيرة من الأصول. وأولئك الذين يبالغان في الاستدانة يرون أن أموالهم تذهب من أي مبلغ إلى الصفر حرفيا في غضون ساعات أو حتى دقائق. ويصل الحدث المتتالي ؛ ويؤدي الإفراط في الاستدانة إلى تسييل المواقف ، وتؤدي التصفيات إلى انخفاض قيمة الأصول ، ويؤدي الخوف إلى الشعور بالمعنويات العامة.


القمع المؤسسي

---

ربما يكون السبب الأكثر وضوحًا لانهيار السوق أو تصحيح السوق هو أن القمع المؤسسي للعملات المشفرة أو الأصول الأخرى يؤدي دائمًا إلى عدم اليقين للمستثمرين الآخرين من نواح كثيرة. وفي حين أن مستثمرا كبيرا مثل الشركات أو الشركات المالية أو الصناديق قد أصبحوا قلقين بشأن التوقعات المتوسطة والطويلة الأجل للأصول ، فإن أخبار المؤسسات ذات التأثير ترسب ظهورها على خفي القضية لإحداث تأثير فوري على مستثمري "البيع بالتجزئة" ـ المستثمرين غير المحترفين الذين لم يؤخرو أدوارا مالية من وظائفهم.

ولا يوجد مثال أعظم على حملة القمع المؤسسية الأخيرة التي أعادت تشكيل الأسواق إلى اتجاه سلبي كامل مقارنة بعام مضى ، في مايو / أيار 2021. وفى الوقت الذى كانت فيه الصين اكبر مصدر لصناعة فانها نظمت حملة صارمة ضد عمال المناجم فى البلاد مما ادى الى اغلاق المئات اذا لم يكن الالاف من مراكز التعدين فى الوقت الذى كان يحظر فيه ايضا جميع اشكال المناطق المحاطة بالمعادن. وبالإضافة إلى الضجيج الكبير من الأشهر القليلة الماضية التي لا يمكن أن تؤدي إلا إلى الإفراط في الاستدانة ، كان الاتجاه النهائي المتحول هو إيلون موك الذي أعلن فيه أن شركة "تيسلا"-في الوقت الذي توجد فيه الشركة المفضلة لديها مع قائدها الحبيب-القائد-لن تقبل بعد ذلك قبول بيتكوين كشكل من أشكال الدفع. في بضعة أشهر فقط ، تم تشغيل BitBin من أعلى مستوى لم يسبق له وهو $63k الى $29k.


معدلات الفائدة الأعلى

---

في
سابق من عام 2022 ، بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي عملية رفع أسعار الفائدة في محاولة للتلاعب بالتضخم السريع الذي يعصف بالولايات المتحدة (والعالم). ومع إعلانها مؤخرا في مايو / أيار عن ارتفاع أسعار الفائدة من 25 إلى 50 نقطة أساس ، يبدو أننا لا نشهد سوى بداية أسعار فائدة أعلى في البلاد ــ واحد مع أكثر أسواق الأوراق المالية تأثيرا و crypto في العالم.

ولكن كيف يمكن لأسعار الفائدة المرتفعة أن تتسبب في انهيار السوق ؟ ويعني ارتفاع أسعار الفائدة بشكل عام ارتفاع تكلفة اقتراض الأموال على مستوى كل من التجزئة والمستثمرين ، وهو ما من شأنه أن يؤدي إلى تثبيط السوق في سعيه إلى ملاحقة المزيد من الأصول من أجل تخزين محافظها الاستثمارية. وهذا التأثير يحدث في جميع أنحاء مجلس الإدارة ، سواء كان في الأسهم ، أو المشفرة ، أو السندات ، أو سوق الإسكان ، كنت اسمه. وفي الأساس ، إذا كان الأمر يكلف المزيد من الأموال للاستثمار ، فإن الناس يميلون إلى الانخراط بقدر أقل من المال الذي يبرد الأسواق. وإذا أعلن عن أسعار فائدة أعلى أثناء فترة ثور كبرى ، فمن الممكن أن يؤدي ذلك إلى تصحيح هائل في السوق أو حتى انهيار.


الخوف والذعر

---

لا يتسبب عامل واحد في حدوث أعطال وتصحيحات في السوق. إنه دائمًا مزيج من العديد من الأحداث ، سواء الكلية أو الجزئية ، والسيناريوهات غير المسبوقة التي تساهم في حدوث هبوط مفاجئ في أي سوق. ولكن ما يجلب حقا الأسواق من عدم اليقين وما يتصل بالتقلبات إلى انهيار واضح للسوق من الواضح أنه أمر فزع دائما.

وبصرف النظر عن الضجيج في السوق ، والإفراط في الاستدانة ، والقمع المؤسسي ، وارتفاع أسعار الفائدة ، وما إلى ذلك ، فإنه لا يمكن أن يصبح حقا مجرد انهيار في السوق عندما يعتقد الملايين من الناس في مختلف أنحاء العالم أن السوق وصل إلى نقطة عدم العودة ويتعين عليهم أن يبيعوا أصولهم على الفور.

وعلى الرغم من أنه لا يوجد مسار واضح لمحاربة ذلك ، فإنه يعتمد على إرادة الملايين في الجماهير ، ولكن أفضل طريق فردي هو التوقف وإعادة التقييم. هل هناك حقا سبب للذعر ، أم أن الجميع يتبع نفس نمط "الإشاعات" ؟ فهل تتأثر المشاريع وراء أسهمي و cryptos بأي شكل من الأشكال إذا كانت الأسواق لا تسير على ما يرام ، أم أنها ستستمر في الإنتاج كما هو متوقع ؟ وبطبيعة الحال ، تذكر مثل كين فيشر الخالدة : "الوقت في السوق" يضرب "توقيت السوق".



المؤلف : Gate.io Researcher : Victor sunos
* هذه المقالة تمثل فقط مشاهدات الباحث ولا تمثل أي اقتراحات استثمارية.
يحتفظ *Gate.io بكل الحقوق لهذه المادة. وسيسمح بإعادة نشر هذه المادة شريطة أن يتم الرجوع إلى Gate.io. في كل الحالات الأخرى ، سيتم اتخاذ تصرف قانوني بسبب التعدي على حقوق النشر.