一文盘点 2025 年七大 DeFi 质押平台：如何最大化收益？

本文探讨了一些在 2025 年可能会备受瞩目的顶级平台，包括 Lido Finance、Pendle Finance、EigenLayer、Ether.fi、Ethena、Jito 以及 Babylon。本文源自 Siddhant Kejriwal 所着文章，由 PANews 整理、编译。 （前情提要： PoS 质押奖励该即时纳税？美国夫妇不满提告国税局成讨论焦点） （背景补充：以太坊 vs Solana： 从 Lido 和 Solayer 看双方 Staking 质押商模差异） 加密货币行业发展至今，质押已成为其不可或缺的基石，在网路安全及投资者参与度方面发挥着重要的作用。通过参与质押，个人不仅能为区块链网路的稳定执行贡献力量，还能解锁获取被动收入的机会。具体而言，参与质押带来的好处包括： 1. 强化加密经济安全：从本质上讲，质押涉及锁定一定数量的加密货币以支援区块链网路的执行。这一过程对于权益证明（PoS）区块链而言尤为关键，其中验证者根据他们质押的加密货币数量来确认交易。这一机制确保了网路的安全，并使参与者的利益与区块链的健康发展紧密相连。 2. 赚取被动收入：除了增强网路安全性之外，质押还提供了具有吸引力的经济激励。通过质押资产，投资者可以获得奖励，通常以额外的加密货币代币的形式发放。这种收入产生方式满足了寻求在不进行积极交易的情况下实现最大化回报的新手和资深投资者的需求。在某些专案中，质押还可能涉及空投活动，为质押者提供额外的资产增值机会。 3. 通过再质押启动新专案：质押领域的一个最新创新是「再质押（Restaking）」，它使得质押资产能够在多个协议之间被重新利用。这种方法允许新专案利用现有网路的安全性和资本，有效地引导其发展。例如，EigenLayer 等平台通过允许使用者质押其 ETH 或流动性质押代币，并将加密经济安全性扩展套件到网路上的其他应用程式，从而促进再质押，为投资者带来进一步的收益。 需要注意的是，再质押虽然为投资者提供了提高收益及增强网路支援的机会，但也伴随着一些不容忽视的复杂性和风险。随着 2025 年的到来，DeFi 质押领域将继续蓬勃发展，为投资者提供更多选择，本文将带你了解那些值得密切关注的顶级 DeFi 质押平台。 什么是 DeFi 质押？ DeFi 质押涉及将加密货币资产锁定在智慧合约中，以支援区块链网路的运营，特别是那些采用权益证明（PoS）共识机制的网路。在 PoS 网路中，验证者根据他们质押的加密货币数量来确认交易，并建立新的区块。质押通常需要部署一个完整节点并满足网路的最低质押要求，从而使参与者能够验证交易，并参与网路共识以获得奖励。 DeFi 质押中的主要概念 智慧合约与质押合约：智慧合约是在区块链上编码的自执行协议，确保质押过程自动化、透明且安全。当你质押代币时，你实际上便成为了网路的验证者（或委托者），共同维护网路的安全性和稳定性。作为回报，你将以新代币或交易手续费分成的形式获得奖励。 质押奖励：质押奖励通常包括新铸造的代币和交易手续费分成，以此激励参与者为网路安全和运营做出贡献。 惩罚机制：为了维护网路完整性，PoS 网路实施了惩罚机制「削减」（Slashing），如果验证者从事恶意活动或未能履行职责，则会减少其质押资金。这一机制旨在遏制不当行为的发生。 DeFi 质押 vs. 中心化质押 在比较 DeFi 质押与中心化质押服务时，以下几个关键因素较为凸显： 所有权：DeFi 质押允许使用者保留对其资产的实际所有权，因为他们可以控制自己的私钥。相比之下，中心化质押要求使用者将资产委托给第三方，从而放弃了直接控制权。 透明度：DeFi 平台基于开源智慧合约执行，提供透明的质押流程和奖励分配。中心化平台可能缺乏这种透明度，使使用者难以验证奖励是如何计算和分配的。 安全性和控制：DeFi 质押让使用者可以更好地控制自己的资产，减少对中介机构的依赖，并降低交易对手风险。中心化质押涉及将资产委托给平台，如果平台遭到攻击，则可能带来安全风险。 机制：在 DeFi 质押中，使用者将其质押委托给无需许可的验证者网路，直接参与网路的共识机制。中心化质押平台则是将使用者资金汇集起来，并使用平台选定的验证者进行质押，通常不会披露该过程的具体细节。 学习曲线：DeFi 质押可能很复杂，需要使用者浏览各种平台并管理私钥，这对初学者来说可能颇具挑战性。中心化平台提供了更使用者友好、类似于 Web2 的体验，以牺牲去中心化为代价简化了质押的流程。 结论 在 DeFi 和中心化质押平台之间进行选择取决于个人偏好，尤其是关于控制、透明度和易用性方面。接下来，本文将探讨有望在 2025 年产生影响的顶级 DeFi 质押平台，并提供一些见解。 DeFi 质押平台 以下是我们即将讨论的 DeFi 质押协议的全面概述，重点介绍其主要功能、相关代币以及当前的年利率（APR）或年化收益率（APY）。 Lido Finance Lido Finance 是一个专注于流动性质押服务的 DeFi 协议。它使使用者能够在多个区块链网路上质押其数位资产，同时保持流动性，从而有效解决传统质押的限制，如资产锁定和高准入门槛。 通过为以太坊发行如 stETH 等流动性质押代币（LSTs），Lido 允许使用者赚取质押奖励，同时在更广泛的 DeFi 生态系统中使用其资产。 Lido Finance 的主要特点 流动性质押： Lido 的核心服务允许使用者质押资产而无需将其锁定。它提供质押代币衍生品（例如 stETH），这些衍生品可以自由转移、交易或在其他 DeFi 协议中使用。 去中心化治理：由 Lido 去中心化自治组织（DAO）管理，Lido 确保有关协议引数、节点运营商选择和费用结构的决策由 LDO 代币持有者共同做出。 安全措施： Lido 聘请经验丰富的节点运营商，并定期进行审计，以维护质押过程的完整性和安全性，并最小化风险，如惩罚削减。 DeFi 整合： Lido 的流动性质押代币已在...