Наприкінці минулого та на початку цього року я написав дві статті, які представляли ZetaChain. Через кілька місяців у мене з'явилося кілька нових ідей. Розмірковуючи над тими попередніми статтями, які багато в чому залишалися теоретичними, я розумію, що не повністю вловив суть ZetaChain.

Протягом останніх місяців ZetaChain зробив значний та помітний прогрес. З одного боку, ZetaChain поступово розширює свою підтримку для Solana, Ton та Base, поступово уособлюючи концепцію абстракції ланцюга. Щодо своєї підтримки для BTC, ZetaChain підтвердив свою відданість децентралізованим методам на тлі зростаючих обговорень про перецентралізацію WBTC, наголошуючи на своєму зобов'язанні до підвищення прийняття Native Bitcoin.

З іншого боку, біржі, такі як OKX, Coinbase та Crypto.com, вже почали або планують ввести підтримку стейкінгу для ZETA. Крім того, платформи, такі як Alchemy, Ledger, Tenderly, MintScan та Keplr поступово інтегрують підтримку для ZetaChain.

Щодо розробки протоколу, ZetaChain оновив свій універсальний L1 блокчейнШлюз, UniversalKit, та представив новий LocalnetіDevnetмережі. Шлюз дозволяє Універсальним додаткам нативно підключатися до будь-якого блокчейну, включаючи Bitcoin, покращуючи взаємодію з користувачем. UniversalKit пропонує готові до використання компоненти React для інтерфейсів Універсального додатку, тоді як Localnet та Devnet прискорюють процеси розробки. Дані ZetaScan показують, що ZetaChainвже залучила понад 3,6 мільйони унікальних гаманців.

Після ознайомлення зі звітом Delphi про ZetaChain, я вважаю, що ринок, можливо, недооцінює потенціал ZetaChain стати універсальною інфраструктурою в просторі абстракції ланцюга.

Що саме таке ZetaChain?

У моєму попередньому статті, «Як додати міжланцюжкову взаємодію до Bitcoin? ZetaChain пропонує нову відповідь, Я узагальнив механізм міжланцюгової взаємодії ZetaChain як «в основному використовуючи сам ланцюг як надійного посередника для передачі повідомлень між ланцюгами, де блоки, які містять відповідні повідомлення, підтверджуються зразу ж після їх упаковки. Велика кількість перевіряючих та їх широкий розподіл, а також активи, які відкладені цими перевіряючими, служать основною гарантією безпеки.

В той час я сприймав ZetaChain як реле для передачі повідомлень між ланками. Хоча ця інтерпретація не була зовсім неправильною, вона також не була повністю точною. Цікаво, що справжній механізм ZetaChain ще цікавіший.

Звіт Delphi описує ZetaChain як більш розширену версію THORChain, або як каже Delphi, «THORChain з можливістю розумного контрактування». Ця можливість розумних контрактів сама по собі значно розширює можливості.

THORChain працює за допомогою свого токену, RUNE, як засобу обміну. Він сприяє транзакціям, обмінюючи токен A на RUNE на THORChain, а потім обмінюючи RUNE на токен B. Токени A та B походять з двох різних ланцюгів, таких як Bitcoin та Ethereum, але представлені як крос-ланцюжкові активи на THORChain. Хоча ця модель може здатися менш зручною порівняно з багатьма сучасними крос-ланцюжковими рішеннями, вона забезпечує міцну підтримку ціни для токену RUNE. ZetaChain використовує схожу модель, де обмін між двома токенами не стосується лише обробки крос-ланцюжкової інформації, але включає чеканку токенів ZRC-20 на ZetaChain для конвертації.

Щодо того, чому ця модель має такий великий потенціал, я залишу це пояснення на пізніше.

Порівняння даних: ZetaChain пропонує більш низькі витрати на перехресний ланцюг порівнюючи з LayerZero та Wormhole

У секторі Omnichain / chain abstraction, порівняння з LayerZero та Wormhole є необхідними. Після проведення власних тестів я виявив, що кажучи про більш складний механізм ZetaChain фактично призводить до меншої зміни ціни для певних крос-ланцюжкових транзакцій.

LayerZero та Wormhole фундаментально є міжланцюговими мостами, що підтримують лише перекази одного токена між різними ланцюгами, такі як перекази USDT або ETH між Ethereum та різними L2s. Натомість ZetaChain використовує свій блокчейн як центр, що дозволяє обміну місцевими активами між різними L1s через свій пул ліквідності. Наприклад, місцевий ETH на Ethereum може бути обмінений безпосередньо на місцевий BNB на BNB Chain або на місцевий SOL на Solana, все це за одне натискання. Я докладно поясню процес пізніше, але з точки зору користувацького досвіду ZetaChain справді досягає «торгівлі за одне натискання».

Якщо LayerZero або Wormhole хочуть сприяти обміну токенами, наприклад, обмін ETH на Ethereum на BNB на BNB Chain, вони все ще повинні покладатися на DEX на відповідному ланцюжку.

На даний момент, якщо ви хочете переказувати стабільні монети або ETH між EVM-ланцюгами та L2, LayerZero є надійним вибором. Звичайно, ця оцінка базується на обмеженій підтримці ланцюгів ZetaChain наразі. Однак, для прямого обміну токенів між ланцюгами перевага у ZetaChain очевидна. Розглянемо обмін ETH на Ethereum на BNB на BNB Chain (ETH > BNB) як приклад.

Комісії за транзакції ZetaChain

При використанні кросчейн-шляху ZetaChain (наприклад, з Eddy Finance) вартість транзакції 1 ETH становить приблизно 0,30 долара США. Це включає як комісію за газ у мережі для ZetaChain, так і комісію gas, необхідну для виконання транзакції в Ethereum, як показано на зображенні нижче.

Комісії за транзакції LayerZero та Wormhole

Для тієї ж транзакції в один і той же час використання OmniSwap, інтегрованого з LayerZero, зберігає витрати приблизно $3,70. Це включає комісію за обмін ETH на USDC на Uniswap на Ethereum.

Навіть якщо у моєму гаманці було лише 0,03 ETH, це значно не вплинуло на фактичну комісію за газ, що понесено на Ethereum. Крос-ланцюжкова комісія за допомогою LayerZero становить близько 1,50 долара. Оскільки LayerZero наразі підтримує конвертацію деяких токенів в комісії за газ на цільовому ланцюжку, я припускаю, що комісія OmniSwap за транзакції на PancakeSwap включена в крос-ланцюжкові комісії. Це припущення базується на тому, що комісія, показана на StarGate, трохи менша, ніж та, що показана на OmniSwap.

Отже, загальна вартість тієї ж операції через LayerZero становить близько $5,20, значно вище вартості виконання операції через ZetaChain.

Для «Сороки», яка об'єднує «Червоточину», плата за газ ще вища і наближається до 10 доларів. Коли я зробив скріншот даних про транзакції Magpie, ціна газу на Ethereum становила 2 ГВей, що вдвічі більше, ніж 1 ГВей, який використовувався в попередньому порівнянні між ZetaChain і LayerZero. Комісія за транзакції на Uniswap також зросла майже вдвічі. Шлях транзакції майже ідентичний шляху OmniSwap, за винятком різниці між використанням LayerZero і Wormhole для крос-чейн переказів стейблкоїнів, тому я не буду вдаватися в подробиці.

Аналіз розбіжності платежів

Чому така значна різниця в комісіях? Давайте заглибимось у конкретику кожного шляху.

Перш ніж пояснювати шлях транзакції через ZetaChain, важливо зрозуміти, як Eddy Finance представляє токени.

Для нативних активів Eddy використовує їхні оригінальні назви, такі як ETH і BNB, що представляють нативні ETH на Ethereum і нативні BNB на BNB Chain відповідно. \

Для активів ZRC-20 на ZetaChain, які є активами, міжланцюговими з різних ланцюгів, Eddy використовує формат x.y. Наприклад, USDC.ETH представляє “USDC переброшений з Ethereum на ZetaChain,” тоді як USDC.BSC вказує на “USDC переброшений з BNB Chain на ZetaChain.”

При торгівлі ETH на BNB через ZetaChain транзакція йде таким шляхом:

ETH перебувається з Ethereum на ZetaChain через крос-ланцюговий контракт, позначений як ETH.ETH.

ETH.ETH торгується на ліквідному пулі ZetaChain за BNB, який позначається як BNB.BSC на Eddy. Шлях торгівлі: ETH.ETH → ZETA → BNB.BSC.

І, нарешті, BNB. BSC з'єднується з ZetaChain на BNB Chain, і користувач отримує нативні BNB на BNB Chain.

Комісія, яка виникає в цьому процесі, може бути розкладена на три частини:

1. Вартість переходу ETH з Ethereum на ZetaChain, яка є низькою, оскільки передбачає лише створення «загорнутого» токена на ZetaChain.
2. Плата за транзакцію на ZetaChain, яка є незначною, схожа на більшість EVM-сумісних Alt L1s.
3. Вартість переходу BNB від ZetaChain до BNB Chain.

Загалом споживання комісії дуже низьке.

Натомість, та сама транзакція через LayerZero йде таким шляхом:

ETH обмінюється на USDC на Uniswap на Ethereum.

USDC на Ethereum моститься на USDT на BNB Chain через StarGate.

USDT на BNB Chain обмінюється на BNB на PancakeSwap.

Цей процес супроводжується комісіями від угоди Uniswap, міжланцюгової транзакції StarGate та угоди PancakeSwap.

Тут є дві критичні точки, які слід враховувати. По-перше, коли ви просто містите стейблкоїни, такі як USDT з Ethereum на BNB Chain через StarGate LayerZero, кількість USDT, яку ви отримуєте на BNB Chain, залежить від ліквідності в пулі USDT. Вища обчислювальна вимога цього процесу частково пояснює високі початкові крос-ланцюжкові комісії на StarGate.

Для ZetaChain, натомість, потрібно лише заблокувати USDT в контракт на Ethereum та випустити еквівалентну кількість USDT на ZetaChain. Подальші кроки, такі як торгівля USDT.ETH на USDT.BNB на ZetaChain і, нарешті, перенесення на BNB Chain, пов'язані з блокуванням та вивільненням токенів, споживаючи мінімальні ресурси, незважаючи на більш складний процес. Тому я припускаю, що якщо ZetaChain підтримуватиме подібні токени у майбутньому, її комісії за перехід через ланцюжки можуть бути також нижчими, або принаймні не вищими, ніж у StarGate.

Різниця в комісії може здатися не настільки великою за вищевказаними прикладами, оскільки $5 за комісію при переході між ланцюгами все ще може бути прийнятним для більшості користувачів. Однак ці цифри базуються на цінах на газ Ethereum однозначної цифри. Якщо активність мережі зросте, як це сталося в 2021 році, розрив у комісіях між двома методами переходу між ланцюгами може стати надто великим.

Крім того, більшість крос-чейн проєктів, включаючи LayerZero, вимагають певної крос-чейн комісії для забезпечення стійкості протоколу. Ця структура комісій обмежує менші крос-чейн транзакції, оскільки комісії можуть перевищувати вартість самої транзакції, тому такі проєкти, як Axelar, не підтримують дрібномасштабні крос-чейн перекази. Однак, оскільки ZetaChain працює як власний блокчейн, дохід від його протоколу може надходити від плати за газ, а не від міжланцюгових комісій, що значно знижує навантаження на користувачів.

Позитивний ефект маховика токенів

Delphi'sзвітПроект ZetaChain досить всебічний, і я раджу вам ознайомитися з ним детально. Я хочу підкреслити один аспект, який, здається, багато хто у ринку не помічає: потенційний позитивний ефект взаємодії, який може бути забезпечений за рахунок надання прав token.

Я рідко використовую термін "позитивний літаковий гвинт", оскільки він часто перебільшується. Однак ZetaChain дійсно заслуговує на цей опис. У більшості проектів міжланцюжкового та омніланцюжкового проектів токени не приносять значних користей самому проекту; власники, як правило, отримують значення лише через стейкінг та отримання частки міжланцюжкових комісій.

Токенний дизайн ZetaChain виходить за межі цього загальноприйнятого каркасу. Як вже зазначалося раніше, механізм ZetaChain частково співпадає з THORChain, тому, коли ви дивитеся на ліквідні пули на ZetaChain, ви помітите, що вони не формуються виключно з двох токенів, а завжди включають ZETA.

Це блиск ZetaChain дизайну. Фактичний процес крос-ланцюжкових включає у себе мостики токенів на ZetaChain, завершення угоди на ZetaChain, а потім переходить до цільового ланцюжка. Сам процес крос-ланцюжкових є «беззбитковим», оскільки він не включає ліквідність; це просто «обгортковий» процес. На ZetaChain всі токени повинні утворювати ліквідність з ZETA. Фактично, токен A обмінюється на ZETA, а ZETA обмінюється на токен B. ZETA стає невід'ємною частиною процесу крос-ланцюжкових. Таким чином, при збільшенні крос-ланцюжкових угод ZetaChain зростає попит на ZETA, що підвищує ціну ZETA. Вища ціна ZETA, в свою чергу, підвищує ліквідність на ZetaChain, зменшуючи усування угод.

Отже, перевага ZetaChain у вартості забезпечить більше попиту на крос-ланцюг, що збільшить ціну ZETA. Це, в свою чергу, зменшить коефіцієнт ковзання транзакцій, створюючи повністю позитивний зворотний зв'язок. Навіть якщо ринкові умови погіршуються, перевага ZetaChain у вартості залишається, пом'якшуючи вплив зменшеного попиту.

Ця проблема зі зміщенням повертається до мого початкового пункту про "недооцінку ринком". Незважаючи на низькі комісії, при торгівлі 1 ETH на BNB, кількість BNB, отримана через ZetaChain, помітно менша, ніж те, що ви отримаєте, використовуючи LayerZero. Причина полягає в тому, що ZetaChain наразі має відносно низьку ліквідність, що може призвести до більш великого зміщення та потенційних втрат під час великих міжланцюжкових транзакцій.

Однак, цей дефіцит ліквідності створює золоту жилу можливостей на ZetaChain. Крім того, підтримка ZetaChain для блокчейнів, які не мають можливостей для розумних контрактів, наприклад, Bitcoin і DOGE, додає до його потенціалу. Хоча поточне ринкове середовище може не показувати повну силу позитивного руху ZetaChain, якщо в ланцюжковому ринку з'являться високоцінні додатки, як DeFi, ZetaChain може дійсно проявити свою вартість, коли активність на ланцюжку зростає.

Disclaimer：

1. Ця стаття передрукована з [Foresight News], Усі авторські права належать оригінальному автору [Gou]. Якщо є заперечення щодо цього перепису, будь ласка, зв'яжіться з Gate Навчитисякоманда і вони оперативно займуться цим.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно тими, що належать автору і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклади статті на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіат перекладених статей заборонені.