以太坊期货 ETF 的解释

以太期货ETF是跟踪以太坊期货合约的投资基金，而不是直接投资以太坊本身。

考虑一个合同，它承诺在未来的某个时间以特定价格购买以太坊。这些衍生合约通过以太（ETH）期货交易所交易的交易所交易基金（ETF）进行交易，提供了一种在经纪账户上使用规范方法投资以太坊的途径。在2021年，加拿大推出了第一批以太期货ETF。尽管期货为基础的ETF已经获得批准，但美国证券交易委员会（SEC）尚未在该国批准现货以太ETF。

资产管理公司监管着以太期货ETF。提供以太期货ETF的主要发行人包括Bitwise、VanEck和ProShares。这些公司负责处理购买和处置期货合约涉及的复杂性，控制滚动以保持敞口，并确保ETF符合法律要求。

以太期货ETF的运作方式

投资者可以通过以太期货ETF对以太坊未来价格进行投机，而无需实际持有加密货币。与保留有形资产不同，以太期货ETF通过投资于期货合约来实现投资。这些合约是承诺在预定未来日期以预定价格购买或出售以太的协议。投资者可以通过购买这些合约来暴露于以太坊的价格波动，而无需处理钱包或加密货币交易所，因为ETF仅将投资者的资金集中用于购买这些合约。

假设一个以太期货ETF有一份合约，在三个月内以每ETH 4,000美元的价格购买100 ETH。如果在合约到期日时以太达到4,500美元，该ETF将获利，其股价将上涨。相反，如果ETH的价格跌至3,500美元，则该ETF将遭受损失。

一个关键的要点是，以太期货ETF不断管理其合约，通过滚动来保持敞口。这意味着它们购买具有较晚到期日期的新合约，并出售即将到期的合约。由于这个过程，ETF的价格和以太的实际现货价格可能会略有不同。

如何投资以太期货ETF

要投资于以太期货ETF，首先选择一家证券经纪公司，然后找到所需的ETF，比如VanEck Ethereum Strategy ETF，彻底研究它，然后下订单完成购买。

以下是投资以太期货ETF的一般步骤，以VanEck Ethereum Strategy ETF为例。VanEck Ethereum Strategy ETF提供对以太期货的规范敞口，简化了直接所有权的复杂性，其C-Corporation（C-Corp）结构增强了投资者的税收效益。

选择经纪公司

第一步是在允许交易ETF的证券经纪平台上创建账户（例如Fidelity、Robinhood、Vanguard和Charles Schwab）。

找到ETF

使用其股票代码搜索VanEck Ethereum Strategy ETF或任何其他以太期货ETF。VanEck ETF的股票代码是EFUT。

关于ETF的研究

在购买之前对所选ETF进行尽职调查。阅读基金资料和招股说明书，以及与期货合约相关的持有情况、费用和风险。

下订单

通过下订单购买所需数量的以太期货ETF股份，就像您购买传统股票一样。为了完成购买，请指定您的订单类型，例如限价单或市价单。

密切关注您的投资

在购买之后，监控ETF的表现；请记住，以太期货ETF承载了遗传的加密货币波动性，这可能会反映在它们的股价中。

为什么 C 型企业可能意味着以太坊期货 ETF 投资者的税收优惠？

与传统的受监管投资公司 (RIC) 相比，C-Corp 结构性以太期货 ETF 可能为长期投资者提供显着的税收优惠。

传统公司（或 C 型企业）需要对公司和股东股息双重征税。它们允许灵活的利润分配并用损失抵消未来的收益。相比之下，RIC 是特殊的投资公司，必须将大部分利润分配给股东，但要缴纳转嫁税，避免公司层面的税收。

VanEck 以太坊策略 ETF 等 C-Corps 结转损失以平衡未来收益的能力可能会帮助投资者少缴税款。此外，随着时间的推移，更多的资金可能会继续投资并复利，因为它们也不需要向投资者分配资本收益。

此外，投资者的税后回报可以进一步增加，因为与常规所得税率相比，C-Corp 以太期货 ETF 的支出经常按较低的长期资本利得率征税。

以太坊期货ETF的优势

以太期货ETF为交易以太坊提供了一种方便的方式，无需加密货币钱包，提供监管保护和潜在的税收优惠，同时也可作为对传统资产的对冲，并允许对市场下行趋势进行投机。

与普通股票一样，以太期货ETF可以通过传统经纪账户买卖，无需配置加密货币钱包和使用交易所。

通过在现有的监管框架内运作，以太期货ETF为投资者提供了一定程度的保护和监督，这可能不像在直接加密货币市场中那样强大。

此外，通过将加密货币敞口引入多样化投资组合，这些ETF可能作为对传统资产的对冲，并为投资者提供进入以太坊生态系统发展潜力的途径。

与实际拥有ETH相比，以太期货ETF在某些司法管辖区可能提供了可观的税收优惠。收益和损失可能会得到不同的处理，可能减少投资者的税收负担。此外，投资者可以通过基于期货的ETF进行以太坊价格下跌的投机。这提供了从市场下行趋势中获利或保护投资组合中其他投资的机会。

与以太坊期货 ETF 相关的风险

投资以太期货ETF存在风险，由于其与以太坊的价格差异，加剧了其波动性和复杂性，以及管理费用和潜在的流动性问题。

以太期货ETF的价格可能并不总是与以太坊的现货价格相一致，因为它们监控期货合约。此外，期货价格高于现货价格的情况（称为正溢价）可能会发生。由于不断滚动合约，这可能逐渐降低ETF的回报率。

与其他加密货币一样，ETH具有很高的波动性。以太期货ETF是更具风险的投资，因为它们继承了实际以太坊的这种波动性。此外，由于涉及的复杂程度较高，一些投资者可能很难理解和投资于这些金融工具。

此外，以太期货ETF收取管理费，这增加了总体投资成本，就像任何ETF一样。这些费用可能会影响潜在的回报。此外，某些以太期货ETF的交易量可能低于比特币期货ETF，这可能会使购买或出售股份变得困难，尤其是在大量交易时。

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