引言

启动和维护一个加密货币项目通常需要大量资金。由于传统金融机构对加密项目持怀疑态度，获取资金成了一大挑战。风险投资公司在此过程中起到了极为重要的桥梁作用：他们不仅提供财务支持，还为加密项目的创始人们提供了必要的指导和建议。这些投资换取的是项目中的股份及未来可能获得的利润分成。

本文旨在介绍目前在加密领域表现出色的十大风险投资公司，包括它们的背景、投资偏好和最近的投资动态。

什么是风险投资？

风险投资（VC）是专门投资于高增长潜力初创及早期企业的金融机构。它们通过集合养老基金、保险公司及高净值人士等投资者的资金，进而投资于这些初创企业，以获得企业的股份作为交换。

在加密领域，风险投资的运作模式与传统相同，它们寻找并投资于那些展现出巨大增长潜力的早期阶段项目，包括那些正在开发新型加密货币、区块链平台、去中心化应用（dApps）、元宇宙或其他创新区块链技术应用的公司。

这些风险投资公司不仅在企业的早期发展阶段提供资金支持，还提供业务指导和专业建议。虽然风险投资面临较高的风险，可能有项目失败，但一旦成功，便能为投资者带来丰厚的回报。

风险资本的投资阶段

风险资本的注资分为不同的阶段，具体如下所述。

1. 种子阶段投资

这是对初创企业的最初资金投入，以获得公司股份作为交换。主要用于支持企业的早期发展，如进行市场调研、产品开发和初步运营等。

1. A轮投资

在种子投资之后，初创企业将迎来其第一轮重大融资，即A轮投资。此轮融资的目的是帮助企业扩张及增长其业务运作，通常涉及的投资额会比种子阶段更高。

1. B轮投资

B轮投资主要关注于企业的规模扩大、市场份额增加及盈利能力的实现。

1. C轮及后续阶段投资

在企业成长和规模扩大的过程中，将会进行C轮及之后的融资轮次。这些融资主要用于进一步扩展市场影响力、产品开发以及潜在的并购活动。

1. 桥接融资

桥接融资是一种短期融资方式，旨在大轮次融资之间为初创企业提供即时资金支持。这可以帮助企业解决短期内的现金流短缺、资助日常运营或实现既定的发展目标。桥接融资通常由现有的投资者或专业贷款机构提供。

资产管理规模（AUM）

资产管理规模（AUM）是指一家公司代表其投资者管理的所有投资资产的总市值。作为衡量风投公司规模和实力的关键指标，AUM反映了企业的市场地位和资源能力。规模较大的公司通常资金充足，能够参与更大额的投资项目和更多样的交易活动。这样的公司在谈判中更具优势，能够接触到独家投资机会，同时在行业内拥有较高的知名度。

对于风险投资公司来说，AUM是其从有限合伙人（LPs）那里筹集资金的关键。这些有限合伙人包括养老基金和各类机构投资者。在决定投资哪家风投公司时，他们会重点考虑该公司的业绩和AUM规模。具有良好业绩和较大AUM的公司往往能够吸引寻求风险投资机会的LPs投资。

然而，资产管理规模并不是衡量公司业绩的完美指标。表现优异、能够给有限合伙人带来高回报并分配利润的基金，其AUM可能会因此而减少。反之，那些投资不佳但能够从LPs那里筹集到更多资金的基金，从表面上看可能表现良好。

加密领域的十大风险投资公司

本节着眼于加密领域内的顶级风险投资公司。这些公司因其庞大的管理资产规模、对广泛认可的前景良好加密项目的支持、实现显著的投资回报率以及对具有巨大增长潜力理念的投资而名列前茅。他们在项目成功选择上的卓越记录，展现了独到的洞察力，为广大投资者提供了值得信赖的投资指南。

Gate Ventures — 管理资产总额：1亿美元

来源： Gate Ventures

Gate Ventures，作为全球著名的加密货币交易平台Gate.io的企业风险投资部门，其总部位于新加坡。公司主要关注数字领域内的去中心化基础设施、生态系统及应用项目的投资。自2021年起，以1亿美元的基金为起点，专注于对早期项目的投资。

来源： Gate Ventures

Gate Ventures不仅仅是投资者的角色，更是项目的建设者。迄今为止，它已经对超过30个项目进行了投资，包括ImmuneFi、Pasta、Sei、Scroll和Galactic Arena等。

Gate Ventures主导BitLight Labs种子轮融资

Gate Ventures近期@gate_ventures/our-investment-in-bitlight-labs-a-bitcoin-infrastructure-builder-based-on-rgb-protocols-da028fb3eb95">主导了Bitlight Labs的种子轮融资。Bitlight Labs是一家创新型区块链解决方案供应商，通过采用RGB协议改变比特币生态系统，引入基于第二层的智能合约技术。 （RGB即“对比特币极其有益”）。

Bitlight Labs借助RGB协议，将开发包括其旗舰产品Bitlight Wallet在内的多款产品。Bitlight Wallet作为首款旨在实现RGB协议与闪电网络互操作性的非托管式钱包，将为用户带来全新体验。

Gate Ventures 投身实物资产数字化转型，力挺 InvestaX

Gate Ventures 在 InvestaX 的 A 轮投资中担任联合领投者，InvestaX 是一家获得新加坡金融管理局（MAS）授权的数字证券交易平台，专注于通过数字代币形式代表实物资产的所有权投资。

此外，InvestaX 正在打造一个桥梁，连接中心化金融（CeFi）与去中心化金融（DeFi），这将使用户能够更灵活地管理自己的私人投资，并有可能在 CeFi 和 DeFi 平台之间自由流通。

Gate Ventures 对 Wormhole 投资

Gate Ventures 对桥接协议 Wormhole 的融资轮贡献了2.25亿美元。

Wormhole 旨在实现 20 个区块链网络之间的互操作性，目前正在开发如 Wormhole Connect 等产品，以保障跨链通信的安全。

Gate Ventures 助力 Woo Network 成长

Gate Ventures 向 Woo Network 的 A 轮融资中投入了500万美元。Woo Network 提供流动性解决方案给加密货币交易所和经纪商，此次投资将使这些平台能够连接到更广泛的流动性池中，从而可能通过提供更优的价差和更流畅的交易体验，吸引更多用户。

币安实验室— 管理资产总额：100亿美元

来源： Coin98

作为币安加密货币交易平台的投资和孵化核心，币安实验室致力于支持那些建设和推进去中心化网络发展的技术团队。到目前为止，它已经成功孵化了超过50个项目，包括知名项目如Polygon、Perpetual Protocol（永续协议）和Dune Analytics等。

币安实验室探索流动性重质押领域

近期，币安实验室将其关注点转向了流动性重质押领域，并对两个相关项目——Renzo和Puffer进行了投资。

Puffer是一个基于EigenLayer的以太坊流动性重质押协议，自2024年2月1日启动以来，它已成为市场上第二大的流动性重质押平台，其总锁定价值超过10亿美元。

币安实验室对Puffer进行了一笔未披露金额的投资，该笔资金将用于发展Puffer的第二层网络。此外，这笔资金还将帮助Puffer将其原生流动性重质押代币pufETH引入BNB链，使用户能够获得质押和重质押奖励。

另一获得投资的项目，Renzo，是一个流动性质押协议，旨在帮助用户在EigenLayer区块链上重新质押以太坊，并计划在未来引入流动性质押代币（LSTs）。目前，Renzo是市场上第四大的重质押协议，已锁定资金超过3.75亿美元。

Coinbase Ventures— 管理资产总额：90亿美元

来源： CB Insights

总部位于加州旧金山的Coinbase Ventures，是Coinbase, Inc.下属的一家企业风险投资公司。该公司专注于对加密货币和区块链技术领域内的初创公司进行早期投资，其投资重点包括游戏、基础架构和安全等方面。其著名投资项目包括Wormhole、Moonriver和Supra等。

Coinbase领投Stack种子轮融资

近期，Coinbase Ventures参与了Stack的300万美元种子轮融资，Stack提供了一种链上积分解决方案，使得加密货币公司能够轻松集成自定义积分系统到他们的应用中。

Galaxy Digital Management — 管理资产总额：81亿美元

来源： Galaxy

由前对冲基金经理兼高盛合伙人迈克尔·诺沃格拉茨在2018年创立的Galaxy Digital，是加密货币领域的一位杰出支持者。诺沃格拉茨作为公司的首席执行官和董事长，将其在金融投资领域的丰富经验引入公司。公司的标志性投资包括Celestia、Fireblocks和Avalanche。

Galaxy Digital深耕比特币生态

Galaxy Digital在ChainWay Labs的种子轮融资中投入了270万美元，ChainWay Labs正在开发Citrea，这是比特币首个ZK Rollup解决方案。

Paradigm Capital — 管理资产总额：80亿美元

来源： Coin98

Paradigm Capital是一家在加密货币和区块链技术投资领域领先的风险资本公司，以引领行业趋势和投资新兴故事线著称。他们投资了包括Blur、Blast、Friend.tech等多个项目。

Axiom的A轮融资

Paradigm主导了Axiom 2000万美元A轮融资。Axiom这家基础设施初创公司致力于为智能合约开发人员提供更好的工具，使其能够更便捷地接触到经过零知识证明(ZK)加密的链上数据。

Andreessen Horowitz (a16z) 加密，资产管理规模为

Andreessen Horowitz (a16z) Crypto— 管理资产总额：70亿美元

来源： The Block

作为知名风险投资公司Andreessen Horowitz的加密货币和区块链专注分支，a16z Crypto专门支持和投资加密货币及区块链领域的创新项目及企业家。它支持了多个项目，包括SocialFi平台Sound.XYZ和采用生物识别技术的加密货币项目Worldcoin。

a16z Crypto对EigenLayer投资1亿美元

最近，a16z crypto主导了EigenLabs的B轮融资，EigenLabs是EigenLayer背后的开发团队。通过该项目，存入或“质押”作为主链安全保证的以太坊(ETH)代币，可以被重新利用以确保其他网络和协议的安全。

Scene Infrastructure Company的种子轮融资

a16z crypto还主导了对Scene Infrastructure Company的300万美元种子轮融资，该公司是一家专注于为线上及现实社区开发Web3应用的软件公司。

Pantera Capital — 管理资产总额：52亿美元

来源： Coin98

Pantera Capital 是一家在区块链技术和数字资产领域领先的风险投资公司，由 Dan Morehead 于 2013 年在加州旧金山创立。

该公司致力于投资于不同发展阶段的区块链项目、加密货币和相关技术，包括早期创业企业到更成熟的公司等。它的投资案例包括了 SynFutures、Injective、Audius 等知名项目。

Morpho Labs 种子轮融资

Pantera Capital 对 Morpho Labs 进行了一笔不公开金额的投资，Morpho Labs 是一个去中心化借贷协议，致力于打造一个更加强大且由用户控制的风险评估平台，采用了独创的借贷池和配对系统。

Helika A 轮融资

Pantera Capital 同时主导了 Helika 800万美元的A轮融资。Helika 是一家为 Web3 游戏工作室提供数据分析服务的公司，已与包括 Yuga Labs、Animoca Brands、Gala Games、TreasureDAO、Azra Games、Pudgy Penguins 和 Proof of Play 在内的 Web3 品牌合作。

Polychain Capital — 管理资产总额：26亿美元

来源： Coin98

Polychain Capital 由曾是 Coinbase 第一位员工的 Olaf Carlson-Wee 在 2016 年创立。作为公司的 CEO 和管理合伙人，Carlson-Wee 对公司的投资策略和方向起到了决定性作用，专注于投资区块链协议、数字货币、去中心化金融(DeFi)项目及区块链技术的其他创新应用，旨在挖掘有潜力颠覆传统行业和促进区块链技术广泛应用的项目。

Polychain 资助 AltLayer

Polychain Capital 领投 AltLayer 1440万美元的融资。AltLayer 是一个允许开发者利用如 OP Stack、Arbitrum 和 Polygon CDK 等软件堆栈创造 rollups 的去中心化协议，被誉为“即服务的rollup”。资金将用于扩充 AltLayer 团队并加强其 rollup 基础设施的开发。

Blockchain Capital — 管理资产总额：20亿美元

Blockchain Capital 是首批全力投身区块链技术和数字资产的风险投资公司之一，由 Bart Stephens、Brad Stephens 和 Brock Pierce 于 2013 年共同创立。公司始终站在区块链生态投资的前沿，先后领投了 Eigenlayer 和 Worldcoin 等项目。

BounceBit 600万美元种子轮

BounceBit 是一项以比特币为基础的重质押协议，目前已锁定总价值超过5.45亿美元。BounceBit 计划深入探索重质押的多种应用，并创建 BounceClub——一个旨在推出去中心化应用和 BounceBit 应用商店的 Web3 平台。

Animoca Ventures— 管理资产总额： 1亿美元

来源： Animoca Ventures

Animoca Ventures 是 Animoca Brands 的投资分支，后者在全球区块链游戏和数字娱乐领域居领先地位。Animoca Ventures 专注于投资区块链游戏、非同质化代币（NFT）及数字娱乐相关的初创项目。该机构致力于挖掘那些通过区块链技术创新数字资产、体验及交互方式的领先项目，已经成功投资了Forge、Op3N、conductive.ai等项目。

Animoca Ventures 对 Kip Protocol 投资

Kip Protocol 致力于打造一个既安全又高效的 Web3 基础设施，为 AI 创作人——包括 AI 模型、应用和数据拥有者提供一个安全的平台，以便他们交易和盈利。

Animoca 资助 AOF Verse

AOF Verse 是一家专注于将 Web3 技术融入移动游戏的工作室，其知名作品为广受欢迎的《Army of Tactics》游戏。Animoca 领投了一轮 300 万美元的资金，专注于开发 AOF 的旗舰游戏。

为何这些风险资本位列前十？

Gate Ventures

Gate Ventures 是 Gate.io 新近成立的风险投资分支，已迅速建立了一个令人瞩目的投资组合，成功投资了众多项目。它还充分利用 Gate.io 平台的技术优势，为旗下项目提供支持，比如向 Pyth Network 提供价格数据等。

Binance Labs

凭借雄厚的财力和在加密货币行业内广泛的联系网，Binance Labs 能够在项目早期进行投资，并为其成长提供强有力的支持。

Coinbase Ventures

作为一家顶级加密货币交易所的投资分支，Coinbase Ventures 在 2023 年成为最活跃的风险投资公司，完成了 372 笔投资交易，展示了其对加密和区块链领域投资的坚定承诺。

Galaxy Digital

Galaxy Digital 是一家增长迅速的风险投资公司，2023 年其资产管理规模增长了三倍，主要得益于被选为 FTX 破产案财产管理人，负责管理该破产加密交易所的部分资产。

Paradigm Capital

Paradigm 重视投资前的深入研究，这让他们能够洞察新趋势和故事线。他们还发表研究报告，为加密生态系统的整体发展作出贡献。

a16z Crypto

作为一个专注于技术的风险投资公司，a16z Crypto 管理着数十亿美元的加密基金，并以对有潜力的项目作出重大投资而著称。

Pantera Capital

作为最早将焦点放在区块链技术上的投资公司之一，Pantera Capital 推出了首个聚焦比特币的投资基金。他们十年的行业经验让他们对此领域有着深刻的理解。

Polychain Capital

目前，Polychain Capital 是最受认可的风险资本之一，不仅频繁出现在多个出版物中，还得到了其他重要参与者的认可。

Blockchain Capital

在过去十年中，Blockchain Capital 进行了近 200 次投资，是最富有经验的风险投资公司之一。它们能够从传统的机构投资者那里筹集大量资金，这让它们有能力在不同成长阶段对有前途的初创企业进行投资。

Animoca Ventures

Animoca Ventures 已经成为 Web3 项目，尤其是那些聚焦于 NFT、游戏和元宇宙项目的首选风险资本，其投资项目超过 400 项。

结论

加密领域的风险资本对于整个加密行业来说至关重要；它们不仅推进了开发者的创新力，对于零售投资者来说，风险资本的选择也是一个重要的参考标准。这是因为风险资本会在资助任何项目前，进行严格的尽职调查和深入研究。

通过战略性的投资、创新手段以及对行业新趋势的敏锐洞察，文章中提到的十大加密风险资本公司，已在推动区块链行业未来发展方向中扮演了决定性的角色。