在 DeFi 领域，流动性提供者面临着一个重大挑战，即在各种协议中的低效与碎片化流动性问题。去中心化交易所（DEX）及其他 DeFi 平台常常难以维持充足的流动性，导致用户在交易时遇到滑点和不佳的体验。这种低效性最终制约了去中心化金融生态系统的成长潜力。

Tokemak 应运而生，致力于解决这一迫切问题。它引入一个去中心化的流动性协议，并利用其创新机制如 Autopool，最终简化流动性提供过程，并提升 DeFi 领域中资本配置的效率。该协议使流动性提供者能够同时将流动性引导至多个 DEX，确保每个平台都具备有效运营所需的资源。

什么是 Tokemak？

来源：Tokemak官方网站

Tokemak 是一种创新的去中心化流动性协议，专注于解决去中心化金融（DeFi）生态系统中流动性低效和碎片化问题。Tokemak 允许流动性提供者（LP）通过单一界面在多个去中心化交易所（DEX）上部署其资产，从而简化了流动性提供的过程。该协议采用了一种称为 Autopool 的独特模型，使 LP 能够同时将流动性引导至多个 DEX，确保资本得到最佳配置并降低交易者的滑点。

Tokemak 的愿景和使命

Tokemak 的愿景是构建一个强大而互联的 DeFi 生态环境，使流动性在各个平台之间无缝流动，从而消除市场上的低效现象。该协议希望创造一个更易进入的用户友好型金融系统，从而让个人能参与 DeFi 并推动其获得广泛采用。

Tokemak 的使命是重塑流动性管理，而这是通过提供能提升资本效率并支持各种 DeFi 协议的去中心化解决方案来实现的。

Tokemak 用例

• 流动性提供：Tokemak 是一个强大的流动性提供平台。用户可以将资产存入流动性池中，并赚取收益，同时帮助提升 DeFi 生态系统的整体流动性。对于那些希望通过加密资赚取被动收入而不想参与交易的用户而言，此用例为他们带来了好处。
• 提升 DEX 交易：通过利用 Tokemak 的 Autopilot 和 Reactor 功能，交易者可以享受到更低的滑点、优化的 DEX 交易条件等好处。流动性会自动部署到最有效的交易场所，用户可以更有效地执行交易，从而获得更好的价格并受到更小的市场影响。
• 支持新项目：新兴 DeFi 项目可利用 Tokemak 的 Reactor 确保其代币具备充足的流动性。项目可通过创建专门的 Reactor 来吸引流动性提供者，从而提升其代币的市场影响力和交易量。这种支持对新项目至关重要，有助于它们在竞争激烈的环境中取得成功。
• 去中心化治理参与：代币持有者可参与去中心化治理，影响平台的发展。通过对提案投票、提供创意，用户可塑造 Tokemak 的未来，并使平台的发展符合其社区的需求。
• 跨链流动性访问：随着 Tokemak 发展并实现跨链能力，用户可在多个区块链网络之间访问流动性。此用例创造了新的交易机会，并允许用户利用不同市场的流动性，从而提升了 DeFi 生态系统的整体效率。

Tokemak背后的技术

去中心化流动性协议

Tokemak 创新方法基于其去中心化流动性协议，该协议利用多项先进技术优化 DeFi 生态系统中的流动性提供过程。Autopool 机制是 Tokemak 的一个基本组成部件。该功能允许流动性提供者（LP）将资产存入一个共享池，这些资产可同时在多个去中心化交易所（DEX）中使用。凭借这种聚合流动性的方式，Tokemak 显著提高了资本效率，并将在碎片化流动性池中交易时常见的滑点降至最低。

智能合约的自动化管理

此外，Tokemak 还实施了智能合约，促进自动化的流动性路由和管理。这些自动执行合约消除了对中介的需求，确保所有参与者的操作环境是透明且去信任的。凭借尖端的区块链技术，Tokemak 为用户提供了一个安全且高效的流动性提供平台。

跨链集成

Tokemak 技术的另一个重要方面是其与各种区块链网络的集成，使其能够利用跨链流动性。这种互操作性扩大了协议的覆盖范围、增强了其功能，使流动性提供者能够从不同生态系统中访问流动性，而不受碎片化问题的困扰。

Tokemak 的主要功能

流动性池

Tokemak 基于流动性池运作运作，允许用户存入资产并赚取收益。这些池子是平台的基础，聚合了多个用户的流动性，这些流动性可在各种去中心化交易所（DEX）中使用。这种聚合流动性的方式增强了流动性深度，促进了高效的交易。

Autopilot

自动化部署（Autopilot）是 Tokemak 的一大出色功能，它能够将 DEX 之间的流动性部署自动化。该功能实时分析市场条件以优化资产配置，确保流动性提供者尽可能在最少管理下获得最佳回报。通过动态管理流动性，Autopilot 减轻了无常损失等风险。

Reactors

Tokemak 引入了反应器（Reactors）的概念。它们是专门针对个别代币或项目的流动性池。每个反应器都根据特定资产的需求提供量身定制的流动性，提升交易效率并降低滑点。这种专业化使项目与其流动性提供者之间建立更强的关系。

Tokemak 产品

Tokemak v2 版本得以推出。v2 在很大程度上克服了前一版本的局限性，已迭代为一个先进的生态系统，能为流动性提供者（LP）和去中心化自治组织（DAO）优化流动性提供过程。这一升级得以实现，离不开两个核心产品：智能流动性路由器 Autopilot 和 DAO 流动性市场。

Tokemak Autopilot

Tokemak 是一个去中心化的流动性基础设施，利用其自动化部署系统（Autopilot）优化流动性提供过程，旨在提高资本效率并最大化流动性提供者（LP）的收益。凭借自动池（Autopools）功能，Tokemak 简化了流动性管理的过程，同时利用实时市场动态，确保用户在无需手动干预的情况下获得最佳收益。

自动池是 Tokemak 生态系统的核心功能。用户将资产存入这些池中，自动化部署系统会根据实时市场条件管理和重新平衡流动性。这个自动化过程确保用户获得尽可能高的收益，同时减少对主动资产管理的负担。

目前，Tokemak 提供三种主要的自动池：

• autoETH：以以太坊流动性为主，根据 ETH 交易对的需求提供高收益。
• balETH：利用 Balancer 独特的流动性特征，提供有竞争力的收益和更高的资本效率。
• autoLRT：针对小众资产，在不常见的市场中提供多样化机会。

Autopilot 的核心特性

• 自主再平衡：自动化部署系统持续处理市场数据并调整流动性头寸，确保用户资产维持最佳配置，从而最大化长期收益。
• 节省 Gas 费和时间：Autopilot 将存款、取款和再平衡等操作合并为单一交易，将 Gas 费降低高达 20 倍，减少了 Gas 成本。
• 自动复利：流动性提供的收益会自动再投资于自动池中，提升长期表现。
• 可组合性：用户将获得一个收据代币（如 autoETH），该代币可集成到更广泛的 DeFi 生态系统中，能允许使用或使用杠杆。

Autopilot 系统持续地将资产分配到具有最佳风险收益配置的自动池。这一过程确保优化流动性部署并实现自动再平衡。

如何使用 Tokemak Autopilot

1. 存款：用户将资产存入自动池，并收到相应的收据代币。
2. 再平衡：系统监测市场，并根据收益波动提出最佳再平衡策略。
3. 自动复利：定期获得奖励并将其再投资到自动池的基础资产中。
4. 债务报告：系统重新评估 LP 代币的价值，并将可用奖励整合为闲置资金。
5. 重启：当闲置资产积累时，新一轮再平衡将发生，确保流动性持续优化。

流动性自动代币（LAT）和无权限自动池

流动性自动代币（LAT）是代表参与自动池的收益代币。随着无权限自动池的引入，用户可以创建具有独特风险配置的定制自动池并发行相应的 LAT 代币。这些无权限池允许各类参与者（包括 DA和风险管理者）根据自身需求定制流动性策略。

DAO 流动性市场：实时流动性管理

DAO 流动性市场

DAO 流动性市场提供了一种创新解决方案，为 DAO 获取流动性。该市场允许 DAO 基于透明的市场利率实时租用流动性，以此彻底改变了流动性获取的方式。DAO 可以直接出价争取流动性，绕过传统的间接激励机制，这些机制通常会导致流动性深度的不确定性。

市场中的利率会根据供需动态进行调整，确保 DAO仅按公平市场价格支付所需流动性。这种灵活性对于在市场波动期间增强流动性的协议至关重要。

Tokemak 的代币经济学

Tokemak 使用两种主要代币——LAT 和 TOKE，它们在生态系统中有不同的功能。了解它们之间的交互关系十分重要，有助于用户最大化收益：

• LAT：用于质押和参与自动池的本地代币。
• TOKE：作为治理和实用代币，奖励用户的参与。

Tokemak v2 代币经济学（$TOKE）

来源：Tokemak Medium

$TOKE是 Tokemak 平台的治理和实用代币，总供应量为 100,000,000 $TOKE，分配如下：

• 30,000,000 TOKE（30%）：作为奖励发放
• 5,000,000 TOKE（5%）：用于 Cycle Zero 的 DeGenesis 事件和 CoRE（反应器抵押事件），首次发放 TOKE
• 9,000,000 TOKE（9%）：留作 DAO 储备
• 16,500,000 TOKE（16.5%）：提供给贡献者（12个月的锁定期 + 12个月的线性解锁）
• 14,000,000 TOKE（14%）：分配给团队（12个月的锁定期 + 12个月的线性解锁）
• 17,000,000 TOKE（17%）：留给投资者（12个月的锁定期 + 12个月的线性解锁）
• 8,500,000 TOKE（8.5%）：给予 DAO 和 市场做市商（12个月的锁定期 + 12个月的线性解锁）

$TOKE 的功能

• 质押 TOKE 以参与流动性挖矿池（LMPs）：用户可将 TOKE 作为抵押品质押到流动性挖矿池中，与其风险偏好对齐。
• 表现费用：质押者将获得特定于流动性挖矿池的表现费用，这提升了池子的安全性，使其更能吸引流动性提供者（LPs）。
• 罚没保护：在流动性挖矿池出现重大损失时，资产将转移至一个锁仓合约，提升质押者的年化收益率（APR）并稳定市场。

领取自动池奖励

参与 Tokemak 自动池的用户可以每两周获得 TOKE 奖励。奖励的分配依据 LAT 质押数量而定：

• 50% 分配给 autoETH
• 30% 分配给 balETH
• 20% 分配给 autoLRT

要领取这些奖励，请访问投资组合部分的“奖励”页面，并从以下选项中选择其一：

• 复利奖励领取：将您的 TOKE 锁定四周，就能获得 autoETH 收据代币。
• 基本奖励领取：直接将流动的 TOKE 提取到您的钱包，然后在 SushiSwap 或 Curve 这类流动性池中使用。

TOKE 锁仓及解锁

• TOKE 锁仓：用户可将 TOKE 锁定四周，以赚取 autoETH。锁定后，会立即开始计算奖励，除非发起提现请求，否则锁仓将自动续期。
• TOKE 解锁：可在锁定期的最后一周解锁资金。解锁后，用户可提取余额，并不再获得奖励。

Tokemak 应用程序指南

• 要体验 Tokemak 的自动池，请访问 tokemak.xyz 网站的“Autopools”部分。在这里，您可查看可用池、历史表现和基础资产。

• 若要充值，请选择一个自动池，连接您的钱包，然后选择资产和数量，协议会自动将其兑换为池的基础资产（例如，ETH）。您可设置滑点容许范围，启用“自动质押”，您的存款将与 LAT 收据代币一起质押。
• 提现非常简单，没有锁定或冷却期；只需确保 LAT 代币未质押，输入提现金额，并确认完成提现即可。
• 要质押或解押 LA代币，请前往“投资组合”部分，选择“管理”，根据需要可选择启动质押或解押。

在 Tokemak 上提供流动性

Tokemak 生态系统的一个重要方面是其可为 TOKE/ETH 池提供流动性的能力。通过将 TOKE 和 ETH 存入该池，用户不仅能促进去中心化交易所的交易，同时还能获得部分交易费用。

提供流动性的好处

• 赚取费用：流动性提供者可以获得来自池内交易的部分交易费用。
• 额外激励：Tokemak 通常会为流动性提供者提供额外的激励，从而提高参与者的整体收益。

如何提供流动性

用户可在 SushiSwap 和 Curve v2 上找到访问 TOKE/ETH 池的链接，点击链接提供流动性。操作过程通常包括以下步骤：

1. 将您的钱包连接到所选择的去中心化交易所。
2. 选择 TOKE/ETH 池，并选择您希望存入的每种代币的数量。
3. 确认交易，您的流动性将被添加到池中。

结语

Tokemak 的 Autopilot 系统简化了流动性提供过程，并通过最大化收益提升了用户体验。它正通过这些举措来改变用户与去中心化金融的互动方式。在理解了自动池的机制、领取激励和提供流动性过程后，用户能够充分发挥其资产在 Tokemak 生态系统中的投资潜力。