Já passou algum tempo desde que abri um documento sem ter ideia do que escrever. Mas a verdade é que sinto falta de escrever livremente. Infelizmente, faço-o raramente nos dias de hoje. Por enquanto, defini um temporizador para 1 hora, e o que quer que me venha à mente durante esta hora será publicado. Sem conexão à internet, sem estímulos, apenas uma tela em branco e 1 hora (quando lês o título deste post agora, foi na verdade a última coisa que decidi. Não sabia que ia escrever sobre isto).
A criptomoeda tem sido difícil ultimamente, com a lenta queda das altcoins nos últimos 3 meses + o $btc não indo a lugar nenhum. Na minha opinião, isso vai durar durante todo o verão, antes de eventualmente começarmos a subir apenas em agosto, liderados pelo $eth etf, preparações para a eleição presidencial e cortes de taxa. Mas não leve a minha palavra a sério.
Então, o que tenho feito ultimamente? Além de segurar ETH, usar Pendle e Gearbox para alguma agricultura de rendimento e assinar muitos acordos de anjo, eu não fiz muito TBH. A negociação tem sido ridiculosamente difícil, e qualquer airdrop que chegue ao mercado tem sido uma venda (com algumas exceções, por exemplo. $ena um aumento de cerca de 50% em relação à TGE). Este é um ambiente novo. Já escrevi vários posts sobre tokens FDV de baixa flutuação e alta (você pode lê-los aqui e aqui). Desde o lançamento de tokens em 2021 e 2022, que tiveram alguma forma de ação de preço após TGE (bom para traders), isso quase desapareceu para tokens lançados no ano passado. A ação de preço para esses tokens aconteceu na fase privada, como Cobie escreveu em seu último substack. Então, a menos que você seja um fundador, VC, Angel, Degen com conexões com essas pessoas ou KOL, é provável que esse mercado em alta tenha sido incrivelmente difícil para você. Sim, há exceções: outubro de 2023 a março de 2024 foi, em geral, um bom período + se você fosse cedo para novas moedas meme. Mas, fora isso, a maioria das pessoas concordará que esta tem sido, de longe, a sua corrida de touros mais difícil. O que é interessante sobre isso é que os antigos OGs não tiveram sua vantagem habitual. Pense em HSAKA, por exemplo. Embora ele seja definitivamente um jogador-chave ainda, nós o vemos principalmente quando o mercado está no modo fácil. O mesmo vale para Ansem, ele parece ter perdido a trama. Mas será que podemos realmente culpá-lo? Afinal, somos responsáveis pelo que compramos, quando vendemos ou pelo que negociamos. Sim, os influenciadores criam o FOMO, mas somos nós que tomamos as decisões sobre o que fazemos com o nosso dinheiro.
Embora eu tenha passado a maior parte do tempo em 2023 e início de 2024 colado em diferentes terminais de negociação (terminal PvP, Tweetdeck/X Pro, chats Telgram Alpha), agora tive uma abordagem muito mais lenta ao mercado ultimamente. basicamente porque tem sido mais ou menos impossível negociar em qualquer direção que não seja o scalping (exceção com o rumor do eth etf som semanas atrás). Isso me lembra o período após o acidente do Terra, em maio de 2022. Não havia nada a fazer, e você foi forçado a tocar grama. Embora eu veja algumas semelhanças, acho que o DeFi está a caminho de subir novamente. Enquanto eu estava esperando o Defi clássico voltar, parece que a agricultura de pontos e a caça ao airdrop são o novo tipo de Defi. A TAEG é recolhida nas fases privada ou pontual. por exemplo. ethena onde você poderia nos bloquear com 3 meses de antecedência e obter seu rendimento em termos de um airdrop mais tarde. Poucos naquela época sabiam o quão insanamente popular Ethena se tornaria. Eu gostaria de jogá-lo melhor, mas há um novo protocolo que me dá algum tipo de vibração semelhante (usual - um protocolo de stablecoin). Eles estão fazendo uma fase privada agora com uma TAEG alta semelhante. A questão é se eles conseguem cronometrá-lo para o mercado tão bom quanto o Ethena (seu airdrop está programado para outubro).
enquanto estamos falando sobre stablecoins, eu ainda acho que este é o caso de uso mais importante para criptomoedas. A oportunidade de armazenar dinheiro em sua própria carteira, completamente offline, e com a capacidade de enviá-lo para qualquer pessoa em questão de segundos, não importa onde elas vivam no mundo. Agora temos stablecoins com rendimento (ethena, open eden, usual, adicione mais). Embora haja uma discussão sobre o quão estável/confiável é esse rendimento, definitivamente avançamos mais do que com ust (terra). O open eden, por exemplo, é um protocolo de stablecoin lastreado em títulos do tesouro (rende aproximadamente 5% ao ano). A terra ust já chegou a 20 bilhões no topo da última alta, enquanto a ethena está apenas em 3 bilhões. Estou ansioso para ver o quão grande isso pode se tornar, e/ou se algum dos outros pode desafiá-lo. Meu sonho absoluto seria que, após essa alta (no pior momento da próxima baixa), tivéssemos algum tipo de stablecoin que se tornasse tão 'seguro' quanto usdt/usdc e que fornecesse algum tipo de rendimento sustentável (5%?) como mínimo. Definitivamente há um mercado para isso, basta pensar em Wall Street e todos os títulos que as pessoas têm em suas carteiras de investimento. O primeiro passo é tornar isso 100% seguro, espero com a ajuda de Larry Fink e BlackRock.
Outras coisas que estou animado para esta corrida é eigenlayer, pendle, gearbox, hivemapper e sportsbetting/prediction protocolos de mercado. Uma coisa que eu sinto falta é das fazendas de rendimento louco da última corrida. por exemplo. $tomb no fantom. absolutamente degen, coisas de alto risco. E embora ainda tenhamos coisas degeneradas como esta, o TVL nesses protocolos não é alto e a popularidade é baixa. Em geral, estou interessado em apoiar mais projetos que fazem coisas inovadoras, porque não tenho certeza de quantos novos garfos de Pendle e Eigenlayer precisamos TBH. Estou também a pensar cada vez mais em lançar o meu próprio projeto. Isso ainda está muito na fase de ideia e, se você é um dev, considere entrar em contato.
como o mercado tem estado mais lento ultimamente, também tenho tido mais tempo para ler livros. publiquei uma foto de alguns livros que tenho lido ultimamente.
Na maioria das vezes, são livros sobre filosofia, economia e truques de vida. Também quero ler alguns livros sobre capital de risco, pois este é um campo em que tenho entrado gradualmente ao longo do último ano e meio.
ao apresentar-se a investidores, existem alguns termos-chave a entender quando se trata da estrutura de um fundo de investimento.
Veja a imagem abaixo e vamos passar por ela no texto seguinte.
Um fundo de capital de risco é uma soma de dinheiro que é usada como o principal veículo de investimento para investir em startups. Este capital, frequentemente referido como "pó seco", destina-se a ser investido em startups.
cada fundo é estruturado como uma parceria limitada regida por contratos de acordo de parceria geralmente ao longo de 7-10 anos.
O objetivo do fundo ao longo desse período de tempo é único: ganhar dinheiro. Os fundos de investimento ganham dinheiro de duas maneiras:
participação nos lucros do fundo (cerca de 20%)
taxa de gestão (geralmente cerca de 2%)
é por isso que provavelmente ouviu falar das pessoas a falarem sobre o modelo 2/20 (bem, agora também sabe o que é).
a empresa de gestão, ou empresa de capital de risco, conduz o negócio real do fundo de empreendimento. não é o mesmo que o fundo de empreendimento. a empresa de gestão é a operação e as pessoas por trás do fundo. serve como a entidade empresarial criada pelos sócios-gerentes das empresas.
a empresa de gestão utiliza a taxa de gestão que recebe para pagar despesas relacionadas com as operações da empresa de investimento, como renda, salários dos funcionários, etc. As empresas de gestão recebem a taxa de gestão para ajudar a implementar e expandir os seus fundos.
os gestores de VC recebem juros apenas depois que os sócios limitados foram pagos.
um gp é o parceiro da empresa de gestão. outra maneira de definir gp é alguém que gere/supervisiona o fundo de investimento. gp pode ser um parceiro numa grande empresa de capital de risco ou um investidor individual.
Os GP levantam e gerem fundos de investimento, tomam decisões de investimento, analisam negócios potenciais, contratam em nome do fundo, ajudam as empresas do seu portfólio a sair e tomam a decisão final sobre o que fazer com o dinheiro que gerem. No geral, o papel de um GP resume-se a duas responsabilidades-chave: investir capital em empresas de alta qualidade e angariar capital futuro.
os gps são pagos a partir dos juros acumulados e das taxas de gestão. por exemplo, se os juros acumulados forem de 20%, isto significa que 20% dos lucros de um fundo serão pagos ao gp.
De onde vem o capital real para um fundo de risco? Aqui é onde entram os parceiros limitados. Eles são o dinheiro por trás do fundo de risco. Tipicamente, os LPS são investidores institucionais, tais como:
o pão e manteiga da estrutura do fundo de investimento é, claro, as empresas do portfólio. estas startups recebem financiamento do fundo de investimento em troca de ações de capital preferencial.
depende do fundo individual, mas para receber financiamento de VC, as empresas do portfólio devem atender a certos padrões ou requisitos. Coisas como:
aqui está uma lista das maiores empresas de VC de criptomoedas:
https://coinlaunch.space/funds/venture/?per-page=50&page=1
por outro lado, você tem o investimento anjo, que geralmente significa investir em estágios mais iniciais do que vc + anjos operam sozinhos e, portanto, escrevem cheques menores do que as empresas de vc. o investimento anjo é simplesmente o ato de investir em empresas em estágio inicial. isso geralmente acontece no estágio de "pré-semente" ou "semente" de um negócio, ou seja, antes de um produto ou serviço ser construído, ou no início de seu ciclo de vida. o investimento anjo é de alto risco porque a maioria das empresas falha, mas também oferece alto retorno no caso de uma empresa acabar tendo sucesso.
O que eu amo nesse espaço em geral é que você pode ser um ninguém, e após 1-3 anos você pode ser uma das vozes mais importantes no espaço se você dedicar tempo, esforço e consistência. O espaço é tão novo que mesmo se você não tiver um diploma de uma universidade de elite, você pode se tornar um especialista nessa área. Tudo se resume a tentativa, erro e curiosidade.
Para responder a esta pergunta, precisamos voltar ao ponto onde tudo começou. Antes de entrar em cripto eu era um "mano" do mercado de ações e meu twitter que criei em janeiro de 2019 estava focando principalmente neste + Life maxxing. Antes do Twitter eu tinha um blog onde eu falava sobre investimentos, e eu também escrevi um par de newsletters (que eu já apaguei). Para mim, estar em tempo integral em cripto começou em 2021, alguns meses depois que eu parei meu 9-5. No começo eu estava apenas apeing NFTs, Defi Farms e shitcoins aleatórias na Binance. Mas depois de escrever tópicos e pensamentos sobre protocolos DEFI por um tempo, eu estava começando a receber ofertas de fluxo de negócios. No início eu simplesmente rejeitei esses acordos porque me sentia inexperiente, mas aos poucos fui aprendendo que havia muitas pessoas que sabiam muito menos do que eu, que já estavam no jogo.
como você sabe, eu sou um kol/influenciador (odeio o nome, mas é o que é). e com um público relativamente grande no twitter (300 mil seguidores) e no substack (30 mil assinantes), os fundadores de projetos entraram em contato comigo perguntando se eu queria investir neles, muitas vezes sem compromissos. no entanto, existe uma regra de cavalheiros de que você deve postar algo sobre o projeto, o que faz 100% de sentido. o projeto ganha exposição → as pessoas se interessam → mais pessoas compram → o preço aumenta. bem autoexplicativo mesmo.
Dito isto, acredito que este ciclo teve mais rondas de kol devido ao fato de muitos fundadores sentirem que os VCs não contribuem muito. Sim, eles têm a rede, mas na maioria das vezes não têm uma grande audiência. Por outro lado, os kols têm uma enorme audiência e, muitas vezes, uma rede sólida também. Como consequência, muitos VCs também se tornaram semi-kols para poderem ter uma fatia maior do bolo. Não os culpo, para ser honesto.
basicamente, o que fiz foi seguir minha curiosidade natural e mergulhar em várias áreas no espaço cripto/web3. Não me considero um especialista em nenhum campo, mas sim uma pessoa versátil que sabe muito sobre vários assuntos. E se não tenho uma resposta, uso minha brilhante rede no espaço para encontrá-la. Muitas oportunidades surgiram apenas porque as pessoas entraram em contato comigo depois de se conectarem com algo que escrevi ou twittei. No entanto, acredito que existem áreas em que tenho algum tipo de habilidade. No âmbito do DeFi, diria que estou pessoalmente mais interessado em trading dexes, protocolos de stablecoin e narrativas de rendimento (pense em eigenlayer/pendle/gearbox, mellow, simbiótico+++). Também estou muito fascinado por trading (tanto em cex quanto em dex). Meu sonho é ter um concorrente para a binance/bybit, e por isso também adoro trabalhar com equipes que têm esse objetivo. Também tenho habilidade em marketing/crescimento e conheço bem o que funciona ou não como influenciador eu mesmo.
você deve ter algum tipo de experiência em um campo específico dentro da criptomoeda, ou uma grande marca. A melhor combinação é ter os dois (obviamente).
A razão pela qual as pessoas com grandes marcas pessoais ou audiências têm sucesso como anjos é porque as empresas as querem do seu lado para credibilidade e distribuição. Há poder de sinal em ter pessoas de confiança alinhadas com o seu negócio e elas podem espalhar a palavra sobre o seu produto ou serviço.
além disso, quando os fundadores enviam seus decks de apresentação, eles podem usar seu nome no deck para sinalizar que este é um ótimo investimento. digamos que você veja um deck e cobie esteja na tabela de capitalização, tenho certeza de que a maioria das pessoas investiria nesse projeto cegamente sem fazer qualquer diligência. afinal, se é bom o suficiente para cobie, deve ser bom o suficiente para você, certo?
bem, não há segredo de que o timing é um fator importante aqui. e os termos do negócio são cruciais para mim quando tomo a decisão de investir ou não. em que tipo de mercado estamos? qual é a perspectiva para os próximos 3, 6 e 12 meses? e nos próximos 2-3 anos? os cronogramas de aquisição podem ser longos, então é importante pensar nisso.
a equipe está construindo algo interessante que pode obter ajuste de mercado do produto? você vê isso como algo sustentável? quais narrativas ele cobrirá? quais VCs estão chegando? depois disso, converso com minha rede de pessoas confiáveis. por que alguns dos meus amigos VCs passaram? ou por que eles não aplicaram mais? quais são os concorrentes? pensamentos sobre o valor total bloqueado hoje e no futuro? o protocolo será deixado em ruínas após o término dos programas de incentivo? todas essas são perguntas válidas.
Eu já apresentei o que um VC faz e brevemente abordei o que os anjos fazem. Aqui está uma explicação mais longa por Ben Roy:
e só para terminar, aqui está um trecho que gostei de uma passagem em@dcbuild3rúltimo artigo sobre investimento anjo.
“uma coisa importante a notar é que o capital social se acumula tanto quanto o seu capital financeiro, se não mais, e acredito que o capital social é o maior impulsionador do sucesso profissional em qualquer empreendimento, seja vendas, construção de tecnologias, pesquisa ou filantropia/voluntariado.
Realmente não importa, ter amigos talentosos em sua rede que têm outros amigos, eles têm capital, novas ideias e sabedoria, eles conseguem mudar as coisas e, se você se tornar amigos, pode realmente mudar o mundo juntos para melhor.
…
É tudo por hoje, anon!
espero que tenhas gostado desta peça.
Já passou algum tempo desde que abri um documento sem ter ideia do que escrever. Mas a verdade é que sinto falta de escrever livremente. Infelizmente, faço-o raramente nos dias de hoje. Por enquanto, defini um temporizador para 1 hora, e o que quer que me venha à mente durante esta hora será publicado. Sem conexão à internet, sem estímulos, apenas uma tela em branco e 1 hora (quando lês o título deste post agora, foi na verdade a última coisa que decidi. Não sabia que ia escrever sobre isto).
A criptomoeda tem sido difícil ultimamente, com a lenta queda das altcoins nos últimos 3 meses + o $btc não indo a lugar nenhum. Na minha opinião, isso vai durar durante todo o verão, antes de eventualmente começarmos a subir apenas em agosto, liderados pelo $eth etf, preparações para a eleição presidencial e cortes de taxa. Mas não leve a minha palavra a sério.
Então, o que tenho feito ultimamente? Além de segurar ETH, usar Pendle e Gearbox para alguma agricultura de rendimento e assinar muitos acordos de anjo, eu não fiz muito TBH. A negociação tem sido ridiculosamente difícil, e qualquer airdrop que chegue ao mercado tem sido uma venda (com algumas exceções, por exemplo. $ena um aumento de cerca de 50% em relação à TGE). Este é um ambiente novo. Já escrevi vários posts sobre tokens FDV de baixa flutuação e alta (você pode lê-los aqui e aqui). Desde o lançamento de tokens em 2021 e 2022, que tiveram alguma forma de ação de preço após TGE (bom para traders), isso quase desapareceu para tokens lançados no ano passado. A ação de preço para esses tokens aconteceu na fase privada, como Cobie escreveu em seu último substack. Então, a menos que você seja um fundador, VC, Angel, Degen com conexões com essas pessoas ou KOL, é provável que esse mercado em alta tenha sido incrivelmente difícil para você. Sim, há exceções: outubro de 2023 a março de 2024 foi, em geral, um bom período + se você fosse cedo para novas moedas meme. Mas, fora isso, a maioria das pessoas concordará que esta tem sido, de longe, a sua corrida de touros mais difícil. O que é interessante sobre isso é que os antigos OGs não tiveram sua vantagem habitual. Pense em HSAKA, por exemplo. Embora ele seja definitivamente um jogador-chave ainda, nós o vemos principalmente quando o mercado está no modo fácil. O mesmo vale para Ansem, ele parece ter perdido a trama. Mas será que podemos realmente culpá-lo? Afinal, somos responsáveis pelo que compramos, quando vendemos ou pelo que negociamos. Sim, os influenciadores criam o FOMO, mas somos nós que tomamos as decisões sobre o que fazemos com o nosso dinheiro.
Embora eu tenha passado a maior parte do tempo em 2023 e início de 2024 colado em diferentes terminais de negociação (terminal PvP, Tweetdeck/X Pro, chats Telgram Alpha), agora tive uma abordagem muito mais lenta ao mercado ultimamente. basicamente porque tem sido mais ou menos impossível negociar em qualquer direção que não seja o scalping (exceção com o rumor do eth etf som semanas atrás). Isso me lembra o período após o acidente do Terra, em maio de 2022. Não havia nada a fazer, e você foi forçado a tocar grama. Embora eu veja algumas semelhanças, acho que o DeFi está a caminho de subir novamente. Enquanto eu estava esperando o Defi clássico voltar, parece que a agricultura de pontos e a caça ao airdrop são o novo tipo de Defi. A TAEG é recolhida nas fases privada ou pontual. por exemplo. ethena onde você poderia nos bloquear com 3 meses de antecedência e obter seu rendimento em termos de um airdrop mais tarde. Poucos naquela época sabiam o quão insanamente popular Ethena se tornaria. Eu gostaria de jogá-lo melhor, mas há um novo protocolo que me dá algum tipo de vibração semelhante (usual - um protocolo de stablecoin). Eles estão fazendo uma fase privada agora com uma TAEG alta semelhante. A questão é se eles conseguem cronometrá-lo para o mercado tão bom quanto o Ethena (seu airdrop está programado para outubro).
enquanto estamos falando sobre stablecoins, eu ainda acho que este é o caso de uso mais importante para criptomoedas. A oportunidade de armazenar dinheiro em sua própria carteira, completamente offline, e com a capacidade de enviá-lo para qualquer pessoa em questão de segundos, não importa onde elas vivam no mundo. Agora temos stablecoins com rendimento (ethena, open eden, usual, adicione mais). Embora haja uma discussão sobre o quão estável/confiável é esse rendimento, definitivamente avançamos mais do que com ust (terra). O open eden, por exemplo, é um protocolo de stablecoin lastreado em títulos do tesouro (rende aproximadamente 5% ao ano). A terra ust já chegou a 20 bilhões no topo da última alta, enquanto a ethena está apenas em 3 bilhões. Estou ansioso para ver o quão grande isso pode se tornar, e/ou se algum dos outros pode desafiá-lo. Meu sonho absoluto seria que, após essa alta (no pior momento da próxima baixa), tivéssemos algum tipo de stablecoin que se tornasse tão 'seguro' quanto usdt/usdc e que fornecesse algum tipo de rendimento sustentável (5%?) como mínimo. Definitivamente há um mercado para isso, basta pensar em Wall Street e todos os títulos que as pessoas têm em suas carteiras de investimento. O primeiro passo é tornar isso 100% seguro, espero com a ajuda de Larry Fink e BlackRock.
Outras coisas que estou animado para esta corrida é eigenlayer, pendle, gearbox, hivemapper e sportsbetting/prediction protocolos de mercado. Uma coisa que eu sinto falta é das fazendas de rendimento louco da última corrida. por exemplo. $tomb no fantom. absolutamente degen, coisas de alto risco. E embora ainda tenhamos coisas degeneradas como esta, o TVL nesses protocolos não é alto e a popularidade é baixa. Em geral, estou interessado em apoiar mais projetos que fazem coisas inovadoras, porque não tenho certeza de quantos novos garfos de Pendle e Eigenlayer precisamos TBH. Estou também a pensar cada vez mais em lançar o meu próprio projeto. Isso ainda está muito na fase de ideia e, se você é um dev, considere entrar em contato.
como o mercado tem estado mais lento ultimamente, também tenho tido mais tempo para ler livros. publiquei uma foto de alguns livros que tenho lido ultimamente.
Na maioria das vezes, são livros sobre filosofia, economia e truques de vida. Também quero ler alguns livros sobre capital de risco, pois este é um campo em que tenho entrado gradualmente ao longo do último ano e meio.
ao apresentar-se a investidores, existem alguns termos-chave a entender quando se trata da estrutura de um fundo de investimento.
Veja a imagem abaixo e vamos passar por ela no texto seguinte.
Um fundo de capital de risco é uma soma de dinheiro que é usada como o principal veículo de investimento para investir em startups. Este capital, frequentemente referido como "pó seco", destina-se a ser investido em startups.
cada fundo é estruturado como uma parceria limitada regida por contratos de acordo de parceria geralmente ao longo de 7-10 anos.
O objetivo do fundo ao longo desse período de tempo é único: ganhar dinheiro. Os fundos de investimento ganham dinheiro de duas maneiras:
participação nos lucros do fundo (cerca de 20%)
taxa de gestão (geralmente cerca de 2%)
é por isso que provavelmente ouviu falar das pessoas a falarem sobre o modelo 2/20 (bem, agora também sabe o que é).
a empresa de gestão, ou empresa de capital de risco, conduz o negócio real do fundo de empreendimento. não é o mesmo que o fundo de empreendimento. a empresa de gestão é a operação e as pessoas por trás do fundo. serve como a entidade empresarial criada pelos sócios-gerentes das empresas.
a empresa de gestão utiliza a taxa de gestão que recebe para pagar despesas relacionadas com as operações da empresa de investimento, como renda, salários dos funcionários, etc. As empresas de gestão recebem a taxa de gestão para ajudar a implementar e expandir os seus fundos.
os gestores de VC recebem juros apenas depois que os sócios limitados foram pagos.
um gp é o parceiro da empresa de gestão. outra maneira de definir gp é alguém que gere/supervisiona o fundo de investimento. gp pode ser um parceiro numa grande empresa de capital de risco ou um investidor individual.
Os GP levantam e gerem fundos de investimento, tomam decisões de investimento, analisam negócios potenciais, contratam em nome do fundo, ajudam as empresas do seu portfólio a sair e tomam a decisão final sobre o que fazer com o dinheiro que gerem. No geral, o papel de um GP resume-se a duas responsabilidades-chave: investir capital em empresas de alta qualidade e angariar capital futuro.
os gps são pagos a partir dos juros acumulados e das taxas de gestão. por exemplo, se os juros acumulados forem de 20%, isto significa que 20% dos lucros de um fundo serão pagos ao gp.
De onde vem o capital real para um fundo de risco? Aqui é onde entram os parceiros limitados. Eles são o dinheiro por trás do fundo de risco. Tipicamente, os LPS são investidores institucionais, tais como:
o pão e manteiga da estrutura do fundo de investimento é, claro, as empresas do portfólio. estas startups recebem financiamento do fundo de investimento em troca de ações de capital preferencial.
depende do fundo individual, mas para receber financiamento de VC, as empresas do portfólio devem atender a certos padrões ou requisitos. Coisas como:
aqui está uma lista das maiores empresas de VC de criptomoedas:
https://coinlaunch.space/funds/venture/?per-page=50&page=1
por outro lado, você tem o investimento anjo, que geralmente significa investir em estágios mais iniciais do que vc + anjos operam sozinhos e, portanto, escrevem cheques menores do que as empresas de vc. o investimento anjo é simplesmente o ato de investir em empresas em estágio inicial. isso geralmente acontece no estágio de "pré-semente" ou "semente" de um negócio, ou seja, antes de um produto ou serviço ser construído, ou no início de seu ciclo de vida. o investimento anjo é de alto risco porque a maioria das empresas falha, mas também oferece alto retorno no caso de uma empresa acabar tendo sucesso.
O que eu amo nesse espaço em geral é que você pode ser um ninguém, e após 1-3 anos você pode ser uma das vozes mais importantes no espaço se você dedicar tempo, esforço e consistência. O espaço é tão novo que mesmo se você não tiver um diploma de uma universidade de elite, você pode se tornar um especialista nessa área. Tudo se resume a tentativa, erro e curiosidade.
Para responder a esta pergunta, precisamos voltar ao ponto onde tudo começou. Antes de entrar em cripto eu era um "mano" do mercado de ações e meu twitter que criei em janeiro de 2019 estava focando principalmente neste + Life maxxing. Antes do Twitter eu tinha um blog onde eu falava sobre investimentos, e eu também escrevi um par de newsletters (que eu já apaguei). Para mim, estar em tempo integral em cripto começou em 2021, alguns meses depois que eu parei meu 9-5. No começo eu estava apenas apeing NFTs, Defi Farms e shitcoins aleatórias na Binance. Mas depois de escrever tópicos e pensamentos sobre protocolos DEFI por um tempo, eu estava começando a receber ofertas de fluxo de negócios. No início eu simplesmente rejeitei esses acordos porque me sentia inexperiente, mas aos poucos fui aprendendo que havia muitas pessoas que sabiam muito menos do que eu, que já estavam no jogo.
como você sabe, eu sou um kol/influenciador (odeio o nome, mas é o que é). e com um público relativamente grande no twitter (300 mil seguidores) e no substack (30 mil assinantes), os fundadores de projetos entraram em contato comigo perguntando se eu queria investir neles, muitas vezes sem compromissos. no entanto, existe uma regra de cavalheiros de que você deve postar algo sobre o projeto, o que faz 100% de sentido. o projeto ganha exposição → as pessoas se interessam → mais pessoas compram → o preço aumenta. bem autoexplicativo mesmo.
Dito isto, acredito que este ciclo teve mais rondas de kol devido ao fato de muitos fundadores sentirem que os VCs não contribuem muito. Sim, eles têm a rede, mas na maioria das vezes não têm uma grande audiência. Por outro lado, os kols têm uma enorme audiência e, muitas vezes, uma rede sólida também. Como consequência, muitos VCs também se tornaram semi-kols para poderem ter uma fatia maior do bolo. Não os culpo, para ser honesto.
basicamente, o que fiz foi seguir minha curiosidade natural e mergulhar em várias áreas no espaço cripto/web3. Não me considero um especialista em nenhum campo, mas sim uma pessoa versátil que sabe muito sobre vários assuntos. E se não tenho uma resposta, uso minha brilhante rede no espaço para encontrá-la. Muitas oportunidades surgiram apenas porque as pessoas entraram em contato comigo depois de se conectarem com algo que escrevi ou twittei. No entanto, acredito que existem áreas em que tenho algum tipo de habilidade. No âmbito do DeFi, diria que estou pessoalmente mais interessado em trading dexes, protocolos de stablecoin e narrativas de rendimento (pense em eigenlayer/pendle/gearbox, mellow, simbiótico+++). Também estou muito fascinado por trading (tanto em cex quanto em dex). Meu sonho é ter um concorrente para a binance/bybit, e por isso também adoro trabalhar com equipes que têm esse objetivo. Também tenho habilidade em marketing/crescimento e conheço bem o que funciona ou não como influenciador eu mesmo.
você deve ter algum tipo de experiência em um campo específico dentro da criptomoeda, ou uma grande marca. A melhor combinação é ter os dois (obviamente).
A razão pela qual as pessoas com grandes marcas pessoais ou audiências têm sucesso como anjos é porque as empresas as querem do seu lado para credibilidade e distribuição. Há poder de sinal em ter pessoas de confiança alinhadas com o seu negócio e elas podem espalhar a palavra sobre o seu produto ou serviço.
além disso, quando os fundadores enviam seus decks de apresentação, eles podem usar seu nome no deck para sinalizar que este é um ótimo investimento. digamos que você veja um deck e cobie esteja na tabela de capitalização, tenho certeza de que a maioria das pessoas investiria nesse projeto cegamente sem fazer qualquer diligência. afinal, se é bom o suficiente para cobie, deve ser bom o suficiente para você, certo?
bem, não há segredo de que o timing é um fator importante aqui. e os termos do negócio são cruciais para mim quando tomo a decisão de investir ou não. em que tipo de mercado estamos? qual é a perspectiva para os próximos 3, 6 e 12 meses? e nos próximos 2-3 anos? os cronogramas de aquisição podem ser longos, então é importante pensar nisso.
a equipe está construindo algo interessante que pode obter ajuste de mercado do produto? você vê isso como algo sustentável? quais narrativas ele cobrirá? quais VCs estão chegando? depois disso, converso com minha rede de pessoas confiáveis. por que alguns dos meus amigos VCs passaram? ou por que eles não aplicaram mais? quais são os concorrentes? pensamentos sobre o valor total bloqueado hoje e no futuro? o protocolo será deixado em ruínas após o término dos programas de incentivo? todas essas são perguntas válidas.
Eu já apresentei o que um VC faz e brevemente abordei o que os anjos fazem. Aqui está uma explicação mais longa por Ben Roy:
e só para terminar, aqui está um trecho que gostei de uma passagem em@dcbuild3rúltimo artigo sobre investimento anjo.
“uma coisa importante a notar é que o capital social se acumula tanto quanto o seu capital financeiro, se não mais, e acredito que o capital social é o maior impulsionador do sucesso profissional em qualquer empreendimento, seja vendas, construção de tecnologias, pesquisa ou filantropia/voluntariado.
Realmente não importa, ter amigos talentosos em sua rede que têm outros amigos, eles têm capital, novas ideias e sabedoria, eles conseguem mudar as coisas e, se você se tornar amigos, pode realmente mudar o mundo juntos para melhor.
…
É tudo por hoje, anon!
espero que tenhas gostado desta peça.