Переслати оригінальну назву: Kernel Ventures: Rollup Summer - маховик, запущений ZK Fair

TLDR:

Лише за кілька днів ZK Fair досягнув загального обсягу зафіксованої вартості (TVL) у 120 мільйонів доларів, який наразі стабілізувався на рівні 80 мільйонів доларів, що робить його одним із найшвидше зростаючих роллапів. Цей публічний ланцюжок "три-ні", без фінансування, без маркет-мейкерів та без інституцій, зумів досягти такого зростання. У цій статті ми заглибимося у розвиток ZK Fair та надамо фундаментальний аналіз імпульсу на поточному ринку рол-апів.

1. Передумови для розгортання

1.1 Вступ

Rollup - це одне з рішень рівня 2, яке переносить обчислення і зберігання транзакцій з основної мережі Ethereum (рівень 1) на рівень 2 для обробки і стиснення. Потім стиснуті дані завантажуються назад в основну мережу Ethereum, щоб підвищити продуктивність Ethereum. Поява Rollup значно знизила плату за газ на рівні 2 порівняно з магістральною мережею, що призвело до економії споживання газу, збільшення кількості транзакцій в секунду (TPS) та безперебійної взаємодії транзакцій. Деякі з основних Rollup-мереж, які вже були запущені, включають Arbitrum, Optimism, Base і рішення ZK Rollup, такі як Starknet і zkSync, які широко використовуються на ринку.

1.2 Огляд даних

Порівняння даних ланцюжка згортання, джерело зображення: Kernel Ventures

З наведених даних видно, що наразі серед ланцюжків згортання все ще домінують OP та ARB. Однак такі новачки, як "Манта" та ZK Fair, зуміли за короткий період накопичити значний TVL. Тим не менш, з точки зору кількості протоколів, їм може знадобитися деякий час, щоб наздогнати їх. Протоколи основних Rollups добре розроблені, а їхня інфраструктура надійна. Тим часом, у нових ланцюжків все ще є простір для розвитку в плані розширення протоколів і поліпшення інфраструктури.

2. Аналіз згортання

Ми класифікуємо і представимо деякі популярні останнім часом рулонні ланцюги, а також добре відомі рулонні ланцюги.

2.1 Існуючі рулонні ланцюги

• ARB

Arbitrum - це рішення для масштабування Ethereum 2-го рівня, створене Offchain Labs на основі Optimistic Rollup . Хоча розрахунки Arbitrum все ще відбуваються в мережі Ethereum, виконання та зберігання контрактів відбувається поза ланцюжком, а в Ethereum надсилаються лише основні дані про транзакції. Як наслідок, Arbitrum сплачує значно нижчі тарифи на газ порівняно з магістральною мережею.

• OP

Optimism побудований на Optimistic Rollup, що використовує однораундовий інтерактивний механізм захисту від шахрайства, який гарантує, що дані, синхронізовані на Рівні 1, є дійсними.

• Полігон zkEVM

Polygon zkEVM - це рішення для масштабування Ethereum 2-го рівня, побудоване на ZK Rollup. Це рішення для розширення zkEVM використовує докази ZK, щоб зменшити витрати на транзакції, збільшити пропускну здатність і одночасно підтримувати безпеку 1-го рівня Ethereum.

2.2 Виникнення ланцюжків згортання

• ZK Fair

ZK Ярмарок у вигляді рулону має кілька ключових особливостей:

• Побудована на основі Polygon CDK, з шаром доступності даних (DA), що використовує Celestia (в даний час підтримується самокерованим комітетом з питань даних), та сумісністю з EVM.
• Використовує USDC як плату за газ.
• Токен Rollup, ZKF, на 100% розподіляється серед спільноти. 75% токенів розподіляються в чотири етапи, завершуючи розподіл серед учасників діяльності зі споживання газу протягом 48 годин. По суті, учасники беруть участь у продажу токенів на первинному ринку, сплачуючи комісію за газ офіційному секвенсору. Відповідна оцінка фінансування на первинному ринку становить лише 4 мільйони доларів.

Тенденції зростання ZK Fair TVL, джерело зображення: Kernel Ventures

ZK Fair пережила стрімке зростання TVL в короткостроковій перспективі, частково завдяки своїй децентралізованій природі. Згідно з думкою спільноти, лістинг на основних біржах, таких як Bitget, Kucoin і Gate, став результатом того, що спільнота і користувачі встановили контакт з біржами. Згодом офіційна команда була запрошена для технічної інтеграції, і все це було ініційовано громадою. Такі проекти, як Izumi Finance on-chain, також дотримуються підходу, орієнтованого на громаду, коли громада бере на себе провідну роль, а команда проекту надає підтримку, демонструючи сильну згуртованість громади.

За інформацією від Lumoz, команди розробників ZK Fair (колишня назва Opside), вони планують у майбутньому запровадити різні тематичні ланцюжки Rollup. Сюди входять ланцюжки Rollup, засновані на актуальних темах, таких як біткойн, а також ті, що зосереджені на соціальних аспектах і фінансових деривативах. Майбутні ланцюжки можуть бути запущені у співпраці з проектними командами, що нагадує сучасну тенденцію концепцій Layer 3, де кожен Dapp має свій власний ланцюжок. Як показала команда, ці майбутні ланцюжки також будуть використовувати модель Fair, розподіляючи частину оригінальних токенів між учасниками ланцюжка.

• Вибух!

Blast - це мережа другого рівня, заснована на оптимістичних згортаннях і сумісна з Ethereum. Лише за 6 днів TVL мережі перевищив $500 млн, наблизившись до $600 млн. Цей сплеск помітно подвоїв ціну токена $Blur.

Ідея Blast виникла після того, як засновник Pacman помітив, що понад мільярд доларів у пулі заявок Blur фактично не використовувалися, не приносячи жодного прибутку. Така ситуація переважає в усіх додатках майже кожної мережі, що свідчить про те, що ці кошти піддаються пасивному знеціненню, спричиненому інфляцією. Зокрема, коли користувачі вносять кошти в Blast, відповідний ETH, заблокований в мережі 1-го рівня, використовується для стейкінгу в рідній мережі. Зароблені винагороди за стейкінг ETH потім автоматично повертаються користувачам на платформі Blast. По суті, якщо користувач має 1 ETH на своєму акаунті Blast, він може автоматично зростати з часом.

• Манта.

Manta Network служить шлюзом для модульних додатків ZK, створюючи нову парадигму для платформ смарт-контрактів L2, використовуючи модульний блокчейн і zkEVM. Він спрямований на створення модульної екосистеми для наступного покоління децентралізованих додатків (dApps). В даний час Manta Network надає дві мережі.

У фокусі уваги - Manta Pacific, модульна L2 екосистема, побудована на Ethereum. Він вирішує проблеми юзабіліті за допомогою модульного дизайну інфраструктури, що дозволяє безперешкодно інтегрувати модульну доступність даних (DA) і zkEVM. Ставши першою платформою, інтегрованою в Celestia на Ethereum L2, Manta Pacific допомогла користувачам заощадити понад $750 000 на оплаті за газ.

• Метис.

Metis працює вже понад 2 роки, але нещодавнє впровадження децентралізованого секвенсора знову привернуло до нього увагу. Metis - це рішення другого рівня, побудоване на блокчейні Ethereum. Це перша інновація, яка використовує децентралізований пул секвенування (PoS Sequencer Pool) та гібрид оптимістичного згортання (OP) і згортання з нульовими знаннями (ZK) для підвищення безпеки, стійкості та децентралізації мережі.

У дизайні Metis початкові вузли секвенсора створюються користувачами з білого списку, доповненого механізмом паралельного стекінгу. Користувачі можуть стати новими вузлами секвенсора, вклавши власний токен $METIS, що дозволить учасникам мережі контролювати вузли секвенсора. Це підвищує прозорість і довіру до всієї системи.

3. Аналіз технологічного стеку

3.1 Полігональний CDK

Polygon Chain Development Kit (CDK) - це модульний набір інструментів з відкритим вихідним кодом, призначений для розробників блокчейнів для запуску нових ланцюжків рівня 2 (L2) на Ethereum.

Polygon CDK використовує докази з нульовим знанням для стиснення транзакцій та покращення масштабованості. Пріоритетом є модульність, що полегшує гнучке проектування ланцюгів для конкретних застосувань. Це дозволяє розробникам обирати віртуальну машину, тип секвенсора, газовий токен і рішення для доступу до даних відповідно до своїх потреб. У ньому є особливості:

• Висока модульність

Polygon CDK дозволяє розробникам налаштовувати ланцюжки L2 відповідно до конкретних вимог, задовольняючи унікальні потреби різних додатків.

• Доступність даних

Ланцюги, побудовані за допомогою CDK, матимуть спеціальний Комітет доступності даних (Data Availability Committee, DAC) для забезпечення надійного доступу до даних поза ланцюжком.

3.2 Celestia DA

Celestia стала піонером концепції модульних блокчейнів, розділивши блокчейн на три рівні: дані, консенсус і виконання. У монолітному блокчейні ці три рівні, як правило, обробляються однією мережею. Celestia фокусується на рівнях даних і консенсусу, дозволяючи L2 делегувати рівень доступності даних (DA) для зниження транзакційних зборів за газ. Наприклад, Manta Pacific вже прийняла Celestia в якості рівня доступності даних, і згідно з офіційними заявами Manta Pacific, після міграції DA з Ethereum на Celestia витрати знизилися на 99,81%.

Конкретні технічні деталі можна знайти у попередній статті Kernel Ventures: <a href="https://medium.com/@KernelVentures/kernel-ventures-exploring-data-availability-in-comparison-with-traditional-data-layer-design-948d83b6bb1a"> Exploring Data Availability - In Relation to Historical Data Layer Design (деталі можуть бути наведені у згаданій статті).

3.3 Порівняння між ОП та АРБ

Оптимізм - не єдине існуюче рулонне рішення. Arbitrum також пропонує подібне рішення, і з точки зору функціональності та популярності Arbitrum є найближчою альтернативою Optimism. Arbitrum дозволяє розробникам запускати немодифіковані EVM-контракти і транзакції Ethereum на протоколах другого рівня, користуючись при цьому безпекою мережі першого рівня Ethereum. У цих аспектах він пропонує функції, дуже схожі на Optimism.

Основна відмінність між Optimism та Arbitrum полягає в типі доказів шахрайства, які вони використовують: Optimism використовує однораундові докази шахрайства, в той час як Arbitrum використовує багатораундові докази шахрайства. Однораундова перевірка на шахрайство Optimism покладається на 1-й рівень для виконання всіх транзакцій 2-го рівня, що забезпечує миттєву перевірку на шахрайство.

З моменту запуску Arbitrum постійно демонструє кращу продуктивність у різних даних на рівні 2 порівняно з Optimism. Однак ця тенденція почала поступово змінюватися після того, як Optimism почав просувати стек OP. Стек OP - це стек технологій Layer 2 з відкритим вихідним кодом, що означає, що інші проекти, які бажають використовувати Layer 2, можуть використовувати його безкоштовно для швидкого розгортання власного Layer 2, значно зменшуючи витрати на розробку та тестування. L2-проекти, що використовують стек OP, можуть досягти безпеки та ефективності завдяки технічній узгодженості архітектури. Після запуску стеку OP, він отримав початкове прийняття на Coinbase, і завдяки демонстраційному ефекту Coinbase, стек OP був прийнятий більшою кількістю проектів, включаючи opBNB від Binance, NFT-проект Zora та інші.

4. Перспективи на майбутнє

4.1 Справедливий запуск

Модель Fair launch поточної вертикалі Inscription має широку аудиторію, що дозволяє роздрібним інвесторам напряму купувати оригінальні токени. Це також є причиною того, що "Напис" залишається популярним і донині. ZK Fair дотримується суті цієї моделі, а саме - публічного запуску. У майбутньому більше мереж можуть прийняти цю модель, що призведе до швидкого зростання TVL.

4.2 Частка ринку рулонних поглинаючих матеріалів L1

З точки зору користувацького досвіду, Rollup і L1 не мають суттєвих відмінностей. Ефективні транзакції та низькі комісії часто приваблюють користувачів, оскільки більшість користувачів приймають рішення на основі досвіду, а не технічних деталей. Деякі мережі Rollup, що швидко розвиваються, пропонують відмінний користувацький досвід і високу швидкість транзакцій, що створює значні стимули як для користувачів, так і для розробників. З прецедентом, створеним ZK Fair, майбутні мережі можуть продовжувати застосовувати цей підхід, ще більше поглинаючи частку ринку у L1.

4.3 Чіткі плани & Здорова екосистема

У цьому наративі поточної хвилі Rollup такі проекти, як ZK Fair і Blast, надають значні стимули, сприяючи створенню здорової екосистеми. Це дозволило зменшити кількість непотрібних телепередач і безглуздих заходів. Наприклад, zkSync працює вже багато років без розповсюдження токенів. Хоча він може похвалитися високим TVL завдяки значному збору коштів і постійному залученню технічних ентузіастів, нових проектів, особливо з новими наративами і темами, в мережі небагато.

4.4 Суспільні блага

Під час останньої хвилі Rollup багато мереж запровадили концепцію розподілу комісійних. У випадку ZK Fair, 75% комісії розподіляється між усіма стейкерами токенів ZKF, а 25% - між розробниками dApp. Blast також розподіляє гонорари для розгортання Dapp. Це дозволяє багатьом розробникам вийти за рамки доходу від проекту та грантів екосистемних фондів, використовуючи доходи від видобутку газу для створення більшої кількості безкоштовних суспільних благ.

4.5 Децентралізовані секвенсори

Збір витрат на рівні 2 (L2) і оплата витрат на рівні 1 (L1) виконуються секвенсором L2. Прибуток також приписується секвенсору. Наразі секвенатори OP та ARB експлуатуються відповідними офіційними установами, а прибутки від їхньої діяльності надходять до державної скарбниці.

Механізм децентралізованих секвенсорів, швидше за все, буде працювати на основі Proof-of-Stake (POS). У цій системі децентралізовані секвенсори повинні використовувати власні токени L2, такі як ARB або OP, як заставу. Якщо вони не виконують свої обов'язки, застава може бути урізана. Звичайні користувачі можуть або самі стати секвенсорами, або скористатися послугами, подібними до сервісу стейкінгу Lido. В останньому випадку користувачі надають токени для стейкінгу, а професійні оператори децентралізованих секвенсорів виконують послуги секвенування та завантаження. Стейкери отримують значну частину винагороди секвенсорів за L2 і MEV (у механізмі Lido це 90%). Ця модель має на меті зробити Rollup більш прозорим, децентралізованим та надійним.

4.6 Підривна бізнес-модель

Майже всі рішення Layer2 отримують прибуток від моделі "суборенди". У цьому контексті "суборенда" означає пряму оренду нерухомості у орендодавця з подальшою здачею її в суборенду іншим орендарям. Аналогічно, у світі блокчейну ланцюжки рівня 2 генерують дохід, збираючи плату за газ з користувачів (орендарів) і згодом сплачуючи її рівню 1 (орендодавцям). Теоретично, економія від масштабу має вирішальне значення, оскільки доки достатня кількість користувачів переходить на рівень 2, витрати, що сплачуються на рівень 1, суттєво не змінюються (якщо тільки обсяг не є величезним, як, наприклад, у випадку з ОП та АРБ). Тому, якщо обсяг транзакцій мережі не відповідає очікуванням протягом певного періоду, вона може опинитися в довгостроковому збитковому стані. Ось чому такі мережі, як zkSync, як згадувалося раніше, вважають за краще активно залучати користувачів; маючи значний TVL, вони не турбуються про брак користувацьких транзакцій.

Однак ця бізнес-модель не є стійкою в довгостроковій перспективі. Хоча основна увага приділялася таким мережам, як zkSync, що мають відмінні умови фінансування, для менших мереж покладання виключно на активне залучення та утримання користувачів може бути не таким ефективним. Тому зростання "низових" проектів, таких як ZK Fair, як згадувалося раніше, дає цінні уроки для інших мереж. У гонитві за ТВЛ важливо враховувати довгострокову стійкість ТВЛ, а не просто сліпо зосереджуватися на її придбанні.

5 Підсумок

Стаття починається з того, як ZK Fair за короткий період досягнув показника TVL у 120 мільйонів доларів, використовуючи його як фокусну точку для вивчення ландшафту Rollup. Він охоплює таких відомих гравців, як "Арбітрум" та "Оптимізм", а також нових учасників, таких як ZK Fair, Blast, Manta та Metis.

На технічному фронті він заглиблюється в модульний інструментарій Polygon CDK і модульну концепцію Celestia DA. У ній порівнюються відмінності між Optimism і Arbitrum, висвітлюється потенційне прийняття механізму POS для децентралізованих секвенсорів, що має на меті зробити Rollup більш прозорим і децентралізованим.

Щодо перспектив на майбутнє, стаття підкреслює широку привабливість моделі справедливого запуску та потенціал Rollup для поглинання частки ринку від L1. Він вказує на незначну різницю в користувацькому досвіді між Rollup і L1, а ефективні транзакції та низькі комісії приваблюють користувачів. Підкреслюється важливість суспільних благ та концепції розподілу винагороди, запровадженої мережами під час останньої хвилі Rollup. На завершення статті наголошується на необхідності зосередитися не лише на придбанні ТВЛ, але й на їхній довгостроковій стійкості.

По суті, ця нова хвиля Rollup характеризується новими проектами з токенами, модульним дизайном, щедрими стимулами, прискоренням початкового бізнесу і динамікою цін на токени.

Довідка

1. Rollup Summer Reflection: https://www.chaincatcher.com/article/2110635
2. ZK Fair Офіційні документи: https://docs.zkfair.io/

Відмова від відповідальності:.

1. Ця стаття передрукована з[Kernel Ventures], Вказати оригінальну назву "Kernel Ventures: Rollup Summer - The Flywheel Momentum Kicked Off by ZK Fair", всі авторські права належать оригінальному автору[Kernel Ventures Stanley]. Якщо у вас є заперечення щодо цього передруку, будь ласка, зв'яжіться з командою Gate Learn, і вони оперативно його опрацюють.
2. Відмова від відповідальності: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не є інвестиційною порадою.
3. Переклади статті іншими мовами виконані командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, розповсюдження або плагіат перекладених статей заборонені.