介绍

在过去的一年里，随着工具、钱包、平台和资产的不断改进，比特币生态系统每隔几个月就会迎来一波新的兴趣热潮。从一开始为了拥有一个10K以下的铭文以证明来源的冲动，已经演变成新兴的小众社区的形成，包括memecoins和Ordinals社区。迄今为止，已有6700万个独立铭文，包括Ordinals、BRC-20s、符文等。整个景观发生了巨大变化：Ordinals的热潮被BRC-20的热潮取代（虽然只是短暂的）。BRC-20s自此被符文取代为流行的“代币”，符文是BRC-20s的更清洁、更简单的版本。

与在以太坊、Solana 和其他 L1 或 L2 上交互代币不同，在比特币上交互代币和序数是很困难的。这种体验已经慢慢变得更好：在最初阶段，大多数交易通过 OTC Discord 和电子表格进行。从那时起，交易已经转移到更有声望的市场，如 MagicEden 和 OKX，以及一些较小的纯比特币本地市场，如 Unisat。在比特币上交易和处理非 BTC 资产的体验有了显著改善，尽管仍然存在某些问题，例如可能会烧毁有价值的 sat 或铭文，但随着新资产类型和交易类型的增加，这种体验现在可以与欠发达的 L1 相媲美。

关于在比特币上交易和处理非 BTC 资产的一个自然问题是： 如果体验不好，为什么会有任何兴趣？ 在我们看来，这种兴趣来自三个主要因素。首先，参与者有经济动机：他们认为，如果体验不佳，那么他们就早早参与，这意味着他们可以获利。其次，比特币链拥有大量资本，用户期望这些资本会流入其他非 BTC 资产。这种推理有些不稳定，因为比特币持有者往往希望持有他们的比特币，而不是花掉它。最后，一个不太被讨论的原因是，比特币链上的资产是独特的。每个代币和序数都被铭刻在一个 sat 上。例如，以太坊上的 NFT 技术上是在 IPFS（一个用于存储和共享数据的点对点分布式网络）上，而 Ordinals 则被蚀刻在 sat 上。这意味着，虽然以太坊或其他 L1 和 L2 需要其 NFT 指向与之关联的图像的 URL，但在比特币上，Ordinals 编码了它们所代表的图像。

万亿美元的机会

比特币是一种价值1.4万亿美元的资产，数字原住民多年来一直在积累BTC，并且由于ETF的批准，传统金融（TradFi）也加入了这个行列。持有BTC的愿望源于其价值储存特性和对传统金融系统的普遍冷漠态度，但这故事还有更多内容。最近的技术发展为比特币链带来了更大的实用性和功能。

比特币社区的意识形态传统上是比特币创新和在其他链上使用比特币的障碍。然而，铭文和符文的引入提供了一种符合社区道德指南的比特币原生解决方案。

历史上，增加BTC功能的尝试主要是wBTC（以太坊上的包装BTC），而在比特币网络上构建促进BTC使用的协议的尝试则寥寥无几。由于链上用途有限，大量比特币资本多年来一直处于停滞状态；然而，Casey Rodarmor 极大地改变了这种情况。铭文和符文将NFT和memecoins带到了比特币上，释放了大量资本。

来源：德尔福

这一切的意义何在？投机的愿望导致对区块空间的需求增加，这带来了矿工的更高费用。如果我们都要进行投机，为什么不在比特币上进行呢？任何为链增加额外实用性的尝试都只会使底层资产比特币更加有价值，更加货币化——即使这会导致短期内内存池的积压和未确认交易。增加的活动建立了社区，吸引了用户，最终作为一种工具将用户连接到比特币及其信仰体系。

历史背景

为了理解BTCFi的重要性，有必要了解传统上阻碍其发展的结构和障碍。

智能合约兼容性：比特币的脚本语言在设计上被有意限制了其复杂性，以优先考虑安全性和简单性。更复杂的L1（如以太坊）从一开始就设计为包含图灵完备的编程语言，这使得开发者能够构建运行复杂代码的DeFi协议——这种复杂性是比特币L1无法处理的。这些复杂代码是DeFi的基础，它们允许金融服务如贷款、借贷、清算和交易等的自动和去中心化执行。

可扩展性和交易速度：比特币的交易处理速度很慢，每秒3-7笔交易，10分钟的区块时间并不是高效DeFi应用的理想环境。DeFi应用需要高吞吐量和快速确认时间以有效运行。以太坊和其他L1实现了诸如L2或大型验证者等解决方案以提高系统性能。

开发社区和生态系统：比特币生态系统缺乏构建和部署DeFi应用所需的开发框架、库和其他工具。其他L1拥有一个庞大的活跃开发者社区，他们不断寻求创新，这种文化在比特币中基本上是缺失的。

核心论点

比特币与其他L1之间存在根本性的差异，这就是它们存在的核心论点。比特币的论点已经固化为一种价值存储，而以太坊和其他L1的论点则更加动态。

设计哲学：比特币的设计初衷是主要单独使用，虽然有一些小的改动，如SegWit，促进了扩展的发展。然而，总的来说，比特币并未设计成易于在基础层之上构建二级层或应用程序。相反，以太坊被构建为通用智能合约层——它的设计初衷是协议可以在其之上构建。这可以从以太坊的路线图和推动扩展生态系统的EIP中看出。

前提条件和背景

同质化代币与非同质化代币

同质化的概念可以归结为一种商品的一个单位可以交换为同一种商品的另一个单位——即是否存在相同的单位。商品是否应为同质化取决于商品的性质及其使用场景。

例如，一美元钞票是同质化商品的一个好例子，一美元可以交换成另一美元，没有实质性的区别。在传统金融的背景下，股票是同质化的——一股特斯拉股票与另一股完全相同。同样的逻辑也适用于加密资产，一个BTC与另一个BTC完全相同。

另一方面，非同质化商品是相似但不相同的商品。达芬奇的《最后的晚餐》和《救世主》都是他的画作，但它们的价值不同——直接交换会使一方处于亏损状态。一颗钻石与另一颗钻石并不相同，切工、净度、颜色和克拉数都有差异。NFT（非同质化代币）根据定义是非同质化商品，一个NFT不应该与另一个相同。

根据正在构建的协议的性质，开发者需要选择定义代币同质化特征的代币标准。

值得注意的是，尽管符文是同质化的，但它们仍然不如Solana和以太坊上的对应物易于交易。比特币上的交易和DeFi基础设施仍然有限。使用符文进行交易是基于“批次”系统，用户必须拆分批次。例如，在Solana上，出售一个SPL TOKEN非常简单。你只需要输入你想出售的代币数量。然而，在比特币上，代币以批次形式存在。如果我有10,000个TOKEN，而我只想卖1个，我需要先拆分批次，然后列出我要出售的单个TOKEN。尽管这并不提供良好的用户体验，但它也是在比特币上构建更复杂金融基础设施的初步步骤，并且正在由应用和钱包开发者积极地进行改进。

会计模型

总体而言，L1（第一层区块链）主要使用两种会计模型——比特币的UTXO模型和以太坊的账户余额模型。类似于复式记账法，会计模型的目的是在去中心化数据库中跟踪余额。

账户模型（以太坊）——这是我们熟悉的模型，本质上与银行账户的工作方式完全相同。该模型跟踪整体账户状态（余额），而不关心具体细节。只要账户余额大于支出交易，交易就是有效的。回到银行账户的类比：无论你的账户余额是如何形成的，只要账户余额大于支出交易就行。

UTXO模型（比特币）——这种会计模型跟踪账户余额形成的具体面额。作为一种心理模型，UTXO系统可以类比为现金支付的方式。你不能通过撕开一张10美元的钞票来支付5美元，必须支付10美元并找回5美元的零钱。如果你有两张5美元钞票和四个1美元硬币，你不能支付6.50美元；你需要给卖家7美元（一张5美元钞票和两个1美元硬币），然后你会收到0.50美元的找零。UTXO以类似的方式运作——一组UTXO被汇集在一起并发送给接收方，随后找零作为新的UTXO返回。

来源：河流

序数和序数理论

序数理论是识别、编号、铭刻、跟踪和交易单个Satoshi的实践。在这个世界中，一个单独的Satoshi被称为一个序数（Ordinal）。“铭文”是将一块数字内容/数据附加到一个Satoshi的过程。

基础知识和背景

故事的背景如下：Casey Rodarmor 一直对生成艺术着迷，他关注了以太坊的NFT季，并被Art Blocks项目吸引。然而，他认为以太坊的开发者用户体验和中心化问题使得他无法在以太坊上构建和销售自己的生成艺术。因此，他挑战自己以一种在比特币和更广泛的社区中文化上可以接受的方式将NFT引入比特币——没有代币、没有自我牟利、没有改变比特币等。于是，Ordinals协议诞生了，其余的就是历史了。

序数是定义某物在一系列中的位置的数字。根据序数理论，比特币中的每一个satoshi都有其独特的序列号，该序列号按satoshi被开采的顺序分配，定位satoshi在整个供应中的位置。例如，序数1.05千万亿位于整个供应的中间，因为将来总共会有2.1千万亿个satoshi被开采。序数是指用于标识satoshi位置的序列号。

要让NFT存在于链上，它需要附加到某物上。这允许识别所有者并允许NFT被转移。问题在于比特币没有任何稳定的本地标识符——地址是临时的，UTXO会被销毁和创建，因此没有我们可以附加任何东西的稳定标识符。在以太坊中，等效的稳定标识符是智能合约地址和代币ID。在比特币中，这个问题通过序数来解决——个别satoshi可以通过序数协议被识别和标记，这为我们提供了一个稳定的标识符。鉴于satoshi将永远存在，这允许任何人将一块内容链接到一个satoshi，并且内容的所有权随satoshi的所有权一起转移。

需要注意的是，序数是一种约定。参与者需要通过下载和运行ORD客户端来“选择加入”这一理论。序数理论完全是“链外”现象，一种形式的社会共识；那些不运行ORD客户端的人无法识别个别satoshi或知道它们的开采顺序。序数理论允许我们对区块奖励中的satoshi进行排序，进而我们可以对曾经存在的每一个satoshi进行排序。

估值

由于序数可以被跟踪和转移，下一步合乎逻辑的步骤是人们开始收集他们认为有价值的特定序数。价值的概念完全是主观的，收藏家可以自行决定。

Casey 提供了一份主观的序数估值指南。他使用比特币区块生产过程中不同事件的节奏以及这些事件发生的绝对和条件概率，来分配不同的稀有度级别。

事件和节奏：

• 区块：大约每10分钟。
• 难度调整：每2016个区块。
• 减半：每210,000个区块。
• 周期：每6次减半，一个难度调整和一次减半重合，这称为一个周期。周期大约持续24年。

这为我们提供了以下稀有度级别：

• 普通：任何不是其区块第一个的satoshi
• 不常见：每个区块的第一个satoshi
• 稀有：每个难度调整期的第一个satoshi
• 史诗级：每个减半周期的第一个satoshi
• 传奇级：每个周期的第一个satoshi
• 神话级：创世区块的第一个satoshi

供应总量如下：

• 普通：2.1千万亿
• 不常见：6,929,999
• 稀有：3,437
• 史诗级：32
• 传奇级：5
• 神话级：1

价值是主观的——稀有性的其他标记可能包括谁开采了这些比特币（例如，Satoshi），何时开采（例如，比特币披萨日），或是否参与了一笔著名的交易（例如，Satoshi 和 Hal Finney 之间的首次比特币交易）。价值完全取决于观赏者的眼光。这个协议及其估值方法的放任自由性质有其独特的美感，每一个设计决策都设法体现了比特币的信仰体系。

铭文

一个编号系统和可收集的satoshis虽然很酷，但缺乏持久性。一旦我们能够将一块数字内容附加到序数上，它就变得更加有趣了。铭文是一种将任意数据（图像、文本、音频甚至软件）插入到单个satoshi上的方法。

铭文数据作为见证数据的一部分发布到比特币区块链，这是保存交易签名的部分。它首先进入内存池，一旦被挖矿确认，它就成为区块链的永久组成部分。使用诸如Ordinals Explorer之类的定制软件，任何人都可以跟踪它。

与常规的比特币交易不同，创建、铸造和跟踪铭文需要持有者在完全同步的全节点上运行专有的ORD客户端。ORD客户端与Bitcoin Core协作，允许用户对单个satoshis进行铭刻并在UTXO集中跟踪序数。常规的比特币钱包以前无法区分铭刻的satoshi和普通的satoshi，但新的钱包和迭代版本正在采用不同的约定。

尽管这是一个新兴的领域，但Ordinals和铭文生态系统正在逐渐升温。液体市场、交易场所、钱包等的建设正在以令人印象深刻的速度进行。值得注意的项目和基础设施包括：

收藏品：Taproot Wizards、ORD Rocks、Bitcoin Puppets、Quantum Cats

市场：MagicEden、OKX Marketplace 和 Unisat Marketplace

浏览器：Ordiscan、OpenOrdex、ord.io 和 Ordinals.com 已构建工具来导航铭文景观

铭文服务：将铭刻序数的复杂性外包给第三方

钱包：MagicEden、OKX、Unisat 和 Xverse

BRC-20

比特币提案评论20（BRC-20）是使用Ordinals协议创建的，其目标是引入类似于以太坊网络上的ERC20的同质化代币标准。随着BRC-20代币的发明，比特币支持了同质化和非同质化代币。

BRC-20代币的独特之处在于它们直接使用JSON代码铭刻在satoshis上。要创建一个BRC-20，首先需要编写一个包含代币参数的脚本文件（如下图所示）。

BRC-20的高层概述可以理解如下：

BRC-20代币使用Ordinals协议在比特币区块链上铭刻元数据，创建了一种去中心化的方式来铸造、转移和交易代币。这个过程涉及创建铭文（类似于NFT）来记录铸造和转移事件。所有权基本上由这些铭文表示。

铸造、转移和销售机制

• 铸造BRC-20：在铸造BRC-20代币时，会使用包含代币参数（如代币名称、限制和总供应量）的JSON脚本进行铭刻。
• 转移BRC-20：为了转移BRC-20代币，会创建一个新的铭文。该铭文包含转移的详细信息，如数量和接收者地址。
• 所有权机制：原始脚本（铸造铭文）仍然与原始所有者相关联，并为交易创建新的铭文（转移铭文）。买家购买这些转移铭文，它们作为所有权的证明。因此，购买BRC-20代币类似于购买所有权证书。

尽管设计上有缺陷，BRC-20代币已经迅速流行起来——先前铭文流行的上升很大程度上归功于BRC-20代币的采用。

来源：德尔福

BRC-20 vs ERC-20

BRC-20代币存在于比特币区块链上，而ERC-20代币存在于以太坊区块链上。因此，L1的固有属性（如速度和费用）会对代币产生影响。

ERC-20代币是使用以太坊上的智能合约创建的，具有显著更高的可编程功能以及更广泛的操作和规则执行范围。相比之下，BRC-20只能执行三种不同的操作。BRC-20代币标准有几个缺点，包括需要多次交易才能铸造、转移或领取代币，生成过多的UTXO，以及每次只能转移一个代币。

1. 第一波：BRC-20代币的初期浪潮。
2. 第二和第三波：来自新创新的推动。
3. 第四波：伴随符文和减半预期的推测。

符文（Runes）

符文允许比特币交易铭刻、铸造和转移比特币原生的数字商品。虽然每个铭文是独特的，但每个符文单位是相同的。它们是可互换的代币，适用于各种用途。

符文协议不是一种代币，而是一个平台，允许人们在比特币上创建非BTC币。使用该代币标准创建的代币称为符文。符文的开发目的是创建BRC-20的一个更清洁、更简单的版本。它利用比特币的UTXO会计模型（如前所述），这允许多个代币存在于单个UTXO中。符文协议扩展了UTXO，使其同时存储比特币和符文余额，从而继承了比特币的安全性和去中心化特性。符文通过常规的比特币交易进行铭刻、铸造和转移。

符文是一个基于op_return的协议。op_return是一种创建仅携带数据的比特币输出的方法——这简化了流程并减少了杂乱。在比特币交易过程中，符文余额在输入UTXO上的默认情况下在持有符文余额的UTXO销毁时转移到一个新的UTXO上。

最初，新的代币名称需要至少13个字母长，大约每4个月，这一最小字符限制减少1个。这允许代币名称的缓慢扩散以及对该协议的持续兴趣。

符文石 (Runestones)

与Ordinals使用见证数据不同，符文 (Runes) 使用op_return字段内的数据来包含特定指令。用户可以通过在op_return字段中嵌入指令来蚀刻（部署）、铸造和转移符文。符文石 (Runestones) 可以被视为在UTXO中存储转移指令的协议消息——这些指令决定了符文在输出中的转移方式，如目标地址和转移金额。符文余额在UTXO输入上被销毁，当转移到UTXO输出时。

总体看法

符文为投机、娱乐和社区建设提供了新的途径。与Ordinals相似，Casey成功地创建了一个协议，在不妥协比特币意识形态固有价值体系的情况下，实现了既定目标。同样，符文提供了吸引流动性和关注比特币的渠道——最终结果是一个充满活力的投机生态系统，所有人都在为矿工支付费用。值得考虑的是，如果符文进入闪电网络，可能会有基于符文的稳定币。我们已经有了另一个DeFi夏天的构建模块。

符文与BRC-20

来源

尽管符文和BRC-20代币都是比特币网络上的同质化资产，但符文在几个关键方面比BRC-20有所改进。

符文的可用性和功能性提高主要归功于其对UTXO的使用，这使得符文与闪电网络兼容。基于UTXO的协议更自然地适应比特币，并最终鼓励负责任的UTXO管理。BRC-20交易会创建额外的UTXO，而符文交易会销毁UTXO。

BRC-20需要使用序数理论来创建同质化代币，考虑到序数理论是为标记和跟踪NFT而创建的，这导致了BRC-20携带额外的设计复杂性。

与BRC-20类似，符文具有开放铸造机制，这使得分配更公平。然而，符文在创建时提供了更大的灵活性，可以有公平分配、开放铸造，或者用户可以将整个供应铸造到一个地址（类似于ERC-20）。这在像Circle（USDC）这样的协议想要使用符文协议时非常重要。这种扩展的启动机制应该能推动采用，因为公平的启动往往会阻碍长期对一个想法的贡献动机。

BRC-20容易受到抢跑攻击，参与者可以在内存池中看到你的铭文交易，并通过支付更高的交易费来抢跑。符文尝试通过使用提交-揭示方案来消除这一点，用户私下提交交易，详细信息仅在确认前短暂揭示。

其他BTC DeFi和创新

探索与比特币相关的其他DeFi协议以及推动进一步发展的升级非常有意义。这有助于全面了解生态系统中的所有动态。

MultiBit Bridge

MultiBit率先开发了第一个用于BRC20和ERC20代币转移的双向桥接。MultiBit提供了一种安全高效的桥接机制，允许代币在以太坊、比特币和币安智能链之间转移。从理论上讲，这应增强BRC20代币的流动性，并促进比特币生态系统的发展。

BitVM

BitVM是一种计算范式，允许图灵完备的比特币合约，这使得在比特币区块链上验证更复杂的计算成为可能，而无需更改网络的共识规则。BitVM不会膨胀区块链，因为计算并不是在比特币上执行的，而只是通过比特币网络进行验证——类似于以太坊的乐观汇总（Optimistic Rollups）。

一个证明者声称某个给定函数对某些特定输入评估为某些特定输出。如果该声明是错误的，那么验证者可以执行简洁的欺诈证明并惩罚证明者。通过这种机制，任何计算都可以在比特币上进行验证。

Stacks

Stacks是一个比特币的L2，它使得比特币上能够实现智能合约。正如前面提到的，在比特币上构建的一个限制是其有限的脚本语言。Stacks通过使用Clarity解决了这个问题，这是一种将智能合约引入比特币的编程语言。Stacks智能合约可以与比特币的全局状态和链上数据进行交互，这使得创建对本地比特币交易做出反应的DeFi应用成为可能。Stacks使用转移证明（Proof of Transfer）共识机制，并每10分钟将所有交易结算回主链。

OP_CAT

随着Ordinals、BRC-20s和符文的引入，比特币持有者开始看到扩展网络功能的可能性，不再仅限于其价值储存（SoV）理论。为了实现这一新愿景，有人建议重新引入OP_CAT操作码。OP_CAT中的CAT是连接（concatenation）的缩写，因为该操作码允许将比特币脚本堆栈顶部的两个项目连接成一个。

OP_CAT在比特币的早期由中本聪引入，但在2010年被中本聪移除，原因是担心它提供了一个攻击向量。假设的攻击涉及重复复制和连接列表顶部的项目，这将导致比特币客户端溢出。

OP_CAT可以在比特币上实现一些新的创新，最有趣的是，它可以允许在主链和ZK L2之间建立一个无信任桥接。如果建立起来，这将允许一个加密安全的智能合约生态系统在比特币上蓬勃发展，同时保持安全保证。

作者：写者@0x8104

参考：

比特币的升级——符文协议

UTXO 与账户模型 - Alchemy

比特币序数 - Galaxy

比特币铭文和序数 - Galaxy

比特币序数 - 起源研究

序数 - 文档

比特币序号 - Delphi

符文 - 德尔菲

比特币经济 - Hiro

铭文指南 - Nervos

符文仪表板 - cryptokoryo

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