前言

在 DeFi 领域，收益交易和代币化重新定义了投资策略和资产管理。追求长期投资回报的收益交易已成为去中心化金融（DeFi）的基石，吸引着人们参与其中。

Pryzm 是第1层区块链，它改变了我们优化收益的方式。Pryzm 基于 Cosmos SDK 构建，提供了一个灵活、快速且强大的平台，使用户能够代币化并交易任何资产的未来收益。

什么是Pryzm？

来源：Pryzm官网

Pryzm 是第1层区块链，让用户能代币化并交易任何资产的未来收益，预示着灵活且充满机遇的金融的新时代。

Pryzm 建立在 Cosmos SDK 的强大框架之上，是一个经过精确目的定位而设计的定制生态系统。Cosmos SDK 的灵活性、速度和功能是构建 Pryzm 的支柱，使其能够提供无缝且复杂的用户体验。

Pryzm 的真正力量在于它能够通过区块链间通信协议（IBC）与许多其他区块链互连。这种互操作性改变了游戏规则，实现了区块链生态系统中前所未有的流动性和集成。

Pryzm 技术实力的核心是乐观执行——一项突破性的功能，推动 Cosmos SDK 链以惊人的速度构建区块。在内部测试中，其出块时间记录为大约 0.4 秒，这证明了 Pryzm 带来的效率和可扩展性。随着乐观执行计划在主网后启用，Pryzm 准备突破区块链技术的可能性界限。

Pryzm 的愿景和 DeFi 格局

DeFi 生态系统极具潜力，但也并非没有局限性。传统的 DeFi 平台经常面临流动性分散、回报不稳定以及固定收益机会受限等问题。Pryzm 的愿景是通过在其定制的第1层区块链上引入收益代币化来缓解这些问题。这项创新允许用户将 DeFi 协议产生的未来现金流代币化，从而提供增强的流动性和可预测的收入流。

Pryzm 的尖端功能

这些功能共同使用户能够优化其收益策略，为收益交易提供强大而灵活的环境。

• 收益代币化：用户可将未来的收益转化为可交易的代币，提高市场效率和资金利用率。
• 固定收益和折扣代币：Pryzm 能够锁定固定收益并以低价购买最喜欢的代币，从而在波动的 DeFi 市场中提供稳定性。
• 流动性治理：Pryzm 赋予用户访问和交易其链内任何代币治理权的能力。
• 流动性质押衍生品（LSD）：质押代币并获得流动性衍生品作为回报，在保持流动性的同时获得质押奖励。
• 专业 AMM：Pryzm 的先进自动化做市商 (AMM) 可实现低影响交易和高效率的流动性供应。
• 限价订单和 DCA 工具：设置自动交易执行所需的价格，并使用定投 (DCA) 工具来最大限度地减少市场波动的影响。

收益代币化的机制

来源：Pryzm X

收益代币化涉及将资产的未来收益转换为可交易代币。这一过程释放了流动性和投资策略的新维度，从而可以更精细地控制理财结果。

在传统金融中，收益率通常是指在一定时期内投资产生的收益。在 DeFi 中，收益可以来自质押、借贷或提供流动性等活动。收益代币化进一步发展了这一概念，允许用户在一段时间内“锁定”他们的加密货币代币，以获得通过智能合约管理的奖励。收益代币化还会支付利息，利率从几个百分点到三位数不等。

DeFi 中收益代币化的变革潜力在于其为用户提供灵活性和流动性的能力。投资者不再受定期投资的约束；相反，他们可以在二级市场上交易代币化收益，从而有可能优化其回报并更有效地管理风险。

Pryzm 在收益代币化中的作用

Pryzm 促进固定和可变收益代币的创建和交易，让用户能前所未有地控制其投资策略。借助 Pryzm，用户可以：

• 未来收益代币化：将未来收益转化为可交易代币，实现在公开市场上买卖预期收益
• 选择固定或可变收益率：根据风险偏好，用户可以选择固定收益率以保持稳定，也可以选择可变收益率以利用市场波动。
• 交易收益代币：Pryzm 的去中心化交易所支持无缝交易收益代币，为用户提供参与收益互换和其他复杂交易策略的平台。

Pryzm 背后的技术

Pryzm 的架构设计以性能、安全性和可扩展性为核心。它采用分层方法和模块化设计，确保平台可以扩展以满足未来去中心化应用程序的需求。Pryzm 的网络是一个去中心化的区块链生态系统，可作为其他区块链的基础支持基础设施。

Pryzm 架构的独特功能

Pryzm 架构的独特之处体现了其创新精神：

• 乐观执行：Pryzm 的乐观执行使区块链能够以开创性性的速度构建区块，突破区块时间和效率的极限。该功能将在主网启动后启用，提供约0.4秒的出块时间。
• 区块链间通信（IBC）：Pryzm 利用 IBC 协议与其他区块链连接，促进无缝跨链交互并扩大收益交易的范围。
• 专用模块：该平台由专用模块提供支持，可确保最佳性能和可扩展性。这些模块是 Pryzm 的引擎，推动平台满足收益交易的动态需求。

Pryzm的工作原理

Pryzm 遵循复杂而直观的工作原理，彻底改变了我们与收益资产的交互。这是一个接受并创建流动代币的系统，这些代币会自动复合其收益，并在其增加时将其分离。Pryzm 能够集成 Lido 等其他平台的代币，或生成其流动质押衍生品（称为“CT”（抵押代币）），从而促进了这一过程。

代币化的过程

将您的资产想象成果园里的树木。这些树，无论是 ATOM、TIA、INJ 还是 OSMO，都会随时间的推进而结出果实——果实就是通过抵押资产获得的收益或利息。Pryzm 引入了一种管理这些资产的新颖方法，将树分为两个不同的部分：主体代币（PT）和收益代币（YT）。

• 主体代币（PT）：主体代币（PT）代表传统形式的原始资产。当投资者在 Pryzm 上锁定资产时，他们会收到相当于基础资产价值的 PT。PT本质上是一种承诺，即投资者可以在设定的到期日赎回原始代币，确保投资本金得到保留。PT 类似于您树的功绩。这是您投资的基础部分。
• 收益代币（YT）：收益代币（YT）则体现了原始资产随时间的推移预计产生的潜在收益或收益。通过持有 YT，投资者可以对投资的未来收益率享有认领权，从而使他们能够像持有原始资产本身一样获得回报。这种收益率与本金的分离使投资者能够独立交易收益率，为收益率管理和投机提供了新的途径。YT 相当于一份合约，授予您对该树所产果实的专有权。它体现了您资产的未来收益率。

PT 和 YT 具有固定期限，这意味着它们有预定的到期日期。到期后，YT 变得毫无价值，因为它不再让您有权获得任何未来收益。然而，PT 保留其价值，允许您将其兑换为原始资产，从而重申您对树的所有权。

Pryzm 为收益交易设计的去中心化交易所

Pryzm 的去中心化交易所 (DEX) 专为收益交易而设计，为用户提供工具和灵活性，供它们标记和交易其未来收益。DEX 按照先进的自动化做市商 (AMM) 的原则运作，允许低影响交易和高效流动性提供。

DEX 让用户能够交易主体代币 (PT) 和收益代币 (YT)，从而让他们能更多地控制收益并获得更多通过购买单个代币获利的机会。该系统允许用户将代币分解为其核心元素，以此来定制其风险敞口，优化其收益、价格和治理的风险敞口。

ATOM 的实际示例

让我们用 ATOM 来阐明这一点：

1. 存款和质押：您存入 Pryzm 质押的 ATOM，开始赚取收入。作为回报，您会收到一种流动性代币，例如 cATOM，代表您的权益和应计奖励。

1. 收入代币化：您选择收入代币化的到期日。通过存入 cATOM，您将收到 yATOM（代表您的收入）和 pATOM（代表您的存款）。这两种代币都将在一年后到期，yATOM 会向您授予您当年质押 ATOM 的所有收入，而 pATOM 会确保在年底偿还与 cATOM 等值的收入。

2. 交易和使用代币：您可以在 Pryzm 的 DEX 上交易代币，从而利用 pATOM 和 yATOM 的市场定价。您还可以在固定收益率和可变收益率之间进行切换，并使用 pATOM 来扩大治理事务中的投票权。

3. 赎回标的资产：通过合并等额、相同期限的 yATOM 和 pATOM，即可赎回 cATOM。您还可以销毁 cATOM 以收回 ATOM。这些代币具有流动性，您可以随时将它们兑换成 DEX 上的原始资产。到期后，仅pATOM就可以回收相应数量的cATOM。

在 Pryzm 上交易

Pryzm 的核心内置了多种交易工具，旨在增强用户体验并在 DeFi 市场提供战略优势。这些工具包括 YAMM、WAMM、PulseTrade 和 FlowTrade，每个工具在生态系统中都有独特的功能。

YAMM 和 WAMM：高级做市商

YAMM（收益自动做市商）和 WAMM（加权自动做市商）是 AMM 的专业版本，Pryzm 利用它们来促进高效且有效的交易。这些工具旨在最大限度地减少价格影响并提供高资本效率，确保用户能够以低滑点交易代币并最大化回报。

PulseTrade：精准交易

PulseTrade 是一项允许用户设置所需价格以自动执行交易的功能。对于想要锁定利润或在特定价格点建仓而无需持续监控市场的交易者来说，该工具非常方便。

FlowTrade：精简的代币交换

FlowTrade 是一个基于 Cosmos-SDK 构建的模块，可在指定时间范围内开启代币交换。用户可以建立在一定时期内分发的代币流，以便在公开市场上交换另一种代币。代币可以连续交换，也可以在交换期间按设定的时间间隔交换，交易方式十分灵活。

FlowTrade 模块允许用户通过抵押存款来启动流程，其他用户可以通过贡献一定数量的代币来参与。流程创建者提供出售的代币称为代币输出，而买家提供的代币称为代币输入。该系统确保根据每个代币的总量以及自流程开始以来经过的时间来计算代币价格，提供了动态且响应迅速的定价机制。

Pryzm 的流动性提供

得益于其用户友好的界面和先进的工具，在 Pryzm 上提供流动性的过程十分简单。用户可使用专门的 AMM 向流动性池做出贡献，并从互换费用、Pryzm 链收入和 Pryzm 奖励中受益。这不仅为流动性提供者提供了被动收入流，还帮助 Pryzm 生态系统保持整体健康和稳定。

参与 Pryzm 的生态系统

参与 Pryzm 生态系统是通往未来收益交易和代币化的过程。无论您是想进行交易、提供流动性还是探索 DeFi 的可能性，Pryzm 都提供了一个用户友好的入门网关。

设置钱包

要参与 Pryzm 的生态系统，第一步是设置可兼容的钱包。Pryzm 支持与其区块链交互的钱包，允许用户安全地存储、发送和接收代币。可参考以下步骤操作：

1. 安装钱包：选择支持 Cosmos SDK 的钱包，例如 Keplr，按照官方教程安装并创建钱包。

2. 连接到 Pryzm：安装后，启动 Pryzm 应用程序并连接您的钱包。这将使您能够与 Pryzm 区块链及其功能进行交互。

参与 StakeDrop - Pryzm 空投

Pryzm 空投（称为 StakeDrop）是一种奖励社区和去中心化 Pryzm 代币所有权的创新方式。这是用户通过质押参与网络安全和治理来赚取代币的机会。其目的是使代币赚取过程民主化，并确保在主网启动之前公平分配代币。

要获得 StakeDrop 空投资格，您受托于支持的区块链（例如 ATOM、TIA、DYM、INJ 或 OSMO）上的 Pryzm 验证者。

1. 委托给验证者：在您感兴趣的区块链上选择一个 Pryzm 验证人，并将您的资产委托给他们。

2. 赚取代币：每捐赠一美元验证者佣金，您将获得一定数量的 Pryzm 代币。我们将每周拍摄快照来确定您的奖励。

3. 注册空投活动：访问 Pryzm 空投页面，选择您要委托的区块链，并验证您的钱包地址以核查您的资格。

4. 连接钱包：如果符合条件，系统将提示您连接 Pryzm 钱包以接收空投。输入您拥有的任何 Pryzm 钱包地址，连接钱包。

Pryzm 代币经济学和治理

Pryzm 的代币经济以 $PRYZM 代币为中心，该代币在生态系统中具有多种用途：

• 实用性：$PRYZM 代币用于支付交易费用、收益代币化以及 Pryzm 平台内的其他服务。
• 奖励：用户通过参与质押、提供流动性和为平台安全做出贡献等活动来赚取 $PRYZM 代币奖励。
• 治理：$PRYZM 持有者有权对提案进行投票并做出改变 Pryzm 生态系统未来的决策。

$PRYZM 代币的分配经过精心设计，旨在激励早期支持者（Prism OG）、验证者、参与 StakeDrop 活动的用户等各个利益相关者。

Pryzm治理

Pryzm 的治理模式建立在去中心化原则之上，确保决策权分布在社区之间。治理流程涉及几个关键组成部分：

• 提案：社区成员可提交改变或提升 Pryzm 平台的提案
• 投票：$PRYZM 代币持有者可就提案进行投票，每个代币代表一票。
• 验证者遴选：随着质押金额的增加，Pryzm 治理将与主链利益相关者协商，选择更多验证者，体现了社区对去中心化的承诺。

结语

Pryzm 将成为 DeFi 未来的重要参与者，提供快速、灵活且互连的第1层区块链。这是一个可让用户代币化并交易其未来收益的平台，他们因而能够更好地控制自己的投资。借助 YAMM 和 PulseTrade 等工具，Pryzm 让交易和流动性提供变得高效且用户友好。其治理模式鼓励社区参与，确保平台随用户需求的变化而发展。本质而言，Pryzm 正在成为收益交易者的重要中心，提供能在不断发展的Defi领域中繁荣不息的工具和环境。