Neutron 深度分析：開啓模塊化區塊鏈新紀元，構建未來 DeFi 生态系統
在最新的區塊鏈技術領域，Celestia的模塊化區塊鏈理念開辟了一條全新的路徑，用于區塊鏈的擴展和優化。一個引人注目的案例是Manta的應用：通過采用Celestia作爲其數據可用性層，而不是傳統的以太坊平台，Manta在費用上實現了超過99%的節省，這在業界引起了廣泛關注（詳情見相關資料）。
展望未來，我們預見到将有成千上萬的rollups選擇Celestia作爲其數據可用性層，從而爲一個新的、可擴展的rollups生态系統奠定基礎。當前，$TIA的價格上漲得益于其在模塊化叙事中的獨特地位，它提供了市場上唯一的流動性曝光，并且在接下來的一年内沒有任何代币解鎖計劃。
随着模塊化叙事的持續增長，我們預計VC将越來越多地尋求投資Celestia或其他高質量的模塊化項目。在這樣的趨勢下，Celestia有潛力成爲下一個Cosmos樞紐。因此，對于那些在模塊化生态系統中處于開發階段的關鍵項目，如Dymension和Neutron，市場和投資者們應給予高度關注。
項目概況
在探讨Neutron項目的背景時，我們可以看到其在IBC（Inter-Blockchain Communication）生态系統中的領先地位。Neutron不僅是Cosmos網絡與其他系統（特别是以太坊和模塊化世界）連接的重要網關，而且還被專門設計成爲部署跨鏈智能合約的首選平台。
Neutron通過其Nexus組件進入到了模塊化區塊鏈的世界。Nexus是由Neutron、Hyperlane和Mitosi的開發者們共同構建的，它集成了IBC和Hyperlane的模塊化安全技術。這個平台在Cosmos、以太坊和模塊化生态系統之間建立了一座橋梁，從而實現了資産的快速、安全轉移。它支持向任何rollups（如Arbitrum、Manta、Eclipse等）的資産轉移，爲跨鏈應用提供了快速接入Cosmos和Celestia生态系統中各個領域流動性的能力。
因此，Neutron在多個區塊鏈生态系統之間提供了互操作性，使其成爲$TIA的一個高風險、高回報的投資選擇。它不僅在以太坊和Celestia生态系統中發揮着關鍵作用，而且在Cosmos生态系統中也占有一席之地。
Neutron在其網絡上支持的智能合約應用和rollapps可以通過IBC技術在超過50個互聯網絡中實現擴展，這些網絡涵蓋了Cosmos和EVM鏈。這一特點使Neutron在Cosmos中的IBC流量中占據了領先位置，甚至超過了Injective、dYdX和Kujira等知名鏈。
值得一提的是，Neutron與Cosmos Hub及IBC生态系統之間建立了緊密的聯系。它通過分享25%的交易費用和礦工可提取價值（MEV）收入，與ATOM社區形成了強大的聯盟。這一戰略舉措不僅強化了Neutron在Cosmos生态系統中的地位，也爲其在整個區塊鏈領域的發展增添了勢頭。
金融生态系統
在Neutron的生态系統發展中，一個關鍵舉措是其推出的撥款計劃，該計劃向創新的去中心化應用（dApps）提供了2000萬NTRN代币的資金支持，占其總供應量的2%。這一策略旨在刺激Neutron網絡上的創新和增長。
在Neutron平台上，已經有幾個知名且具有強大用戶基礎和網絡效應的dApps開始建設。其中包括：
● Lido：Lido的開發者們發布了一個創新框架，旨在通過Neutron将其流動性質押協議引入Cosmos生态系統。這一舉措标志着Lido在擴展其跨鏈功能方面邁出了重要一步。
● Mars Protocol：這是一個跨鏈貨币市場，它與Neutron之間的合作表明了兩者在推動金融去中心化方面的共同努力。
此外，Neutron還與Cosmos經濟區域内的多個項目展開合作，包括Catalyst、Pulsar Finance、Amulet Finance、Duality、Astroport和Shogun。這些合作夥伴關系不僅增強了Neutron在Cosmos生态系統中的地位，而且也爲其在更廣泛的區塊鏈領域中的影響力和可擴展性打下了堅實的基礎。
代币經濟學
市值與排名：Neutron目前的市值約爲3.85億美元，位居全球加密貨币市場排名第150位。
完全稀釋估值（FDV）：在假設所有代币均已流通的情況下，其完全稀釋估值達到13億美元。
總鎖定價值（TVL）：根據DeFiLlama的數據，Neutron在去中心化金融（DeFi）領域的總鎖定價值爲5000萬美元。
流通供應與最大供應量：當前流通中的NTRN代币數量爲2.7868億，占最大供應量（10億）的27.87%。
關于代币解鎖情況，截至2024年6月，主要利益相關方（包括團隊、投資者和顧問）沒有顯著的代币解鎖計劃。每月将有167萬代币（占最大供應量的0.17%）解鎖，主要用于增強市場流動性。這種定期解鎖機制可能被視爲“看漲解鎖”，因爲它有助于提高市場流動性，從而吸引大型投資者和機構以較大規模購入代币。
Neutron代币（NTRN）的主要用途包括：
● 作爲dApps的燃料貨币：NTRN用于激活和運行網絡上的去中心化應用程序。
● 治理參與：持有者可以将NTRN代币綁定到投票金庫中，參與網絡治理和決策過程。
● 基礎DeFi資産：
○ 在流動性池和收益金庫中與其他代币配對，增強流動性。
○ 在貨币市場中作爲抵押品使用。
○ 在網絡上的去中心化自治組織（DAO）中作爲支付貨币。
通貨膨脹與代币流動管理：
Neutron網絡通過其分配模塊管理着來自多個渠道的代币流動，包括交易費、MEV-Tendermint出價，以及dApp收入分享。
該網絡将25%的代币收入分配給Cosmos Hub，作爲提供安全的報酬。
其餘NTRN代币則被銷毀，形成了一個通縮的資産模型。
以NTRN以外的貨币收取的費用被分配到DAO的儲備金中，用于支持網絡的增長和運營。
代币分配策略：
财庫：占總供應量的27.00%，爲流動性資産，由治理機制控制。其中10%的供應量已被治理投票決定轉移給基金會。
儲備金：占總供應量的24.00%，根據鏈上活動解鎖，活動越多，代币解鎖越快，反之亦然。
團隊：占總供應量的23.00%。
投資者：占總供應量的11.00%。
空投：占總供應量的7.00%。
流動性引導：占總供應量的5.00%。
币安啓動池：占總供應量的2.00%。
顧問：占總供應量的1.00%。
代币解鎖計劃：
資料來源：:https://cryptorank.io/price/neutron-ntrn/vesting
募資情況：
● 在2023年6月21日的種子輪融資中，Neutron籌集了1000萬美元，代币發行價格爲0.09美元，目前已實現15.39倍的投資回報率。
● 在此輪融資中共售出1.1億代币，占總供應量的11.00%。
● 該輪融資由多個知名投資機構牽頭，包括币安實驗室（Binance Labs）、Delphi Digital（Delphi Labs）、CoinFund、LongHash Ventures、Semantic Ventures和Nomad Capital。
● 這一全面的代币經濟結構不僅爲Neutron提供了堅實的财務基礎，而且通過其與Cosmos Hub的緊密關聯，也在加密貨币市場中樹立了其獨特的地位。
看漲因素：
● 在Cosmos去中心化金融（DeFi）生态系統中，Neutron扮演着基礎性角色。與其主要競争對手（ATOM、TIA、SEI和INJ）相比，Neutron提供了一系列有趣的功能，但估值相對較低，表明其可能被市場低估。
● Neutron即将提供Celestia rollups的結算服務，并作爲$TIA流動性的主要橋梁，這在DeFi模塊化領域具有重大意義。
● 接下來的六個月内，對于任何利益相關方都沒有安排重大的代币解鎖事件，這爲市場穩定性提供了保證。
● NTRN已在多個主要中心化交易所（如币安）上市，這增強了其流動性和市場接觸度。
● NTRN具有吸引人的代币經濟學特征，系統内無通貨膨脹，且爲通縮性資産，其中75%的手續費被銷毀。
看跌因素：
● 随着新一波模塊化區塊鏈協議的興起，Neutron可能面臨來自這些新興協議的競争壓力，這可能會分散目前對Neutron的關注。
● 雖然Neutron最初跟随TIA的價格走勢，但随後社區對其的興趣有所減退，導緻其在市場上的影響力有所下降。
● Neutron的鏈内生态活動相對較低，其總鎖定價值（TVL）爲50M，主要集中在Astroport，顯示了其在DeFi領域的限制性參與。
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展望未來，我們預見到将有成千上萬的rollups選擇Celestia作爲其數據可用性層，從而爲一個新的、可擴展的rollups生态系統奠定基礎。當前，$TIA的價格上漲得益于其在模塊化叙事中的獨特地位，它提供了市場上唯一的流動性曝光，并且在接下來的一年内沒有任何代币解鎖計劃。
随着模塊化叙事的持續增長，我們預計VC将越來越多地尋求投資Celestia或其他高質量的模塊化項目。在這樣的趨勢下，Celestia有潛力成爲下一個Cosmos樞紐。因此，對于那些在模塊化生态系統中處于開發階段的關鍵項目，如Dymension和Neutron，市場和投資者們應給予高度關注。
項目概況
在探讨Neutron項目的背景時，我們可以看到其在IBC（Inter-Blockchain Communication）生态系統中的領先地位。Neutron不僅是Cosmos網絡與其他系統（特别是以太坊和模塊化世界）連接的重要網關，而且還被專門設計成爲部署跨鏈智能合約的首選平台。
Neutron通過其Nexus組件進入到了模塊化區塊鏈的世界。Nexus是由Neutron、Hyperlane和Mitosi的開發者們共同構建的，它集成了IBC和Hyperlane的模塊化安全技術。這個平台在Cosmos、以太坊和模塊化生态系統之間建立了一座橋梁，從而實現了資産的快速、安全轉移。它支持向任何rollups（如Arbitrum、Manta、Eclipse等）的資産轉移，爲跨鏈應用提供了快速接入Cosmos和Celestia生态系統中各個領域流動性的能力。
因此，Neutron在多個區塊鏈生态系統之間提供了互操作性，使其成爲$TIA的一個高風險、高回報的投資選擇。它不僅在以太坊和Celestia生态系統中發揮着關鍵作用，而且在Cosmos生态系統中也占有一席之地。
Neutron在其網絡上支持的智能合約應用和rollapps可以通過IBC技術在超過50個互聯網絡中實現擴展，這些網絡涵蓋了Cosmos和EVM鏈。這一特點使Neutron在Cosmos中的IBC流量中占據了領先位置，甚至超過了Injective、dYdX和Kujira等知名鏈。
值得一提的是，Neutron與Cosmos Hub及IBC生态系統之間建立了緊密的聯系。它通過分享25%的交易費用和礦工可提取價值（MEV）收入，與ATOM社區形成了強大的聯盟。這一戰略舉措不僅強化了Neutron在Cosmos生态系統中的地位，也爲其在整個區塊鏈領域的發展增添了勢頭。
金融生态系統
在Neutron的生态系統發展中，一個關鍵舉措是其推出的撥款計劃，該計劃向創新的去中心化應用（dApps）提供了2000萬NTRN代币的資金支持，占其總供應量的2%。這一策略旨在刺激Neutron網絡上的創新和增長。
在Neutron平台上，已經有幾個知名且具有強大用戶基礎和網絡效應的dApps開始建設。其中包括：
● Lido：Lido的開發者們發布了一個創新框架，旨在通過Neutron将其流動性質押協議引入Cosmos生态系統。這一舉措标志着Lido在擴展其跨鏈功能方面邁出了重要一步。
● Mars Protocol：這是一個跨鏈貨币市場，它與Neutron之間的合作表明了兩者在推動金融去中心化方面的共同努力。
此外，Neutron還與Cosmos經濟區域内的多個項目展開合作，包括Catalyst、Pulsar Finance、Amulet Finance、Duality、Astroport和Shogun。這些合作夥伴關系不僅增強了Neutron在Cosmos生态系統中的地位，而且也爲其在更廣泛的區塊鏈領域中的影響力和可擴展性打下了堅實的基礎。
代币經濟學
市值與排名：Neutron目前的市值約爲3.85億美元，位居全球加密貨币市場排名第150位。
完全稀釋估值（FDV）：在假設所有代币均已流通的情況下，其完全稀釋估值達到13億美元。
總鎖定價值（TVL）：根據DeFiLlama的數據，Neutron在去中心化金融（DeFi）領域的總鎖定價值爲5000萬美元。
流通供應與最大供應量：當前流通中的NTRN代币數量爲2.7868億，占最大供應量（10億）的27.87%。
關于代币解鎖情況，截至2024年6月，主要利益相關方（包括團隊、投資者和顧問）沒有顯著的代币解鎖計劃。每月将有167萬代币（占最大供應量的0.17%）解鎖，主要用于增強市場流動性。這種定期解鎖機制可能被視爲“看漲解鎖”，因爲它有助于提高市場流動性，從而吸引大型投資者和機構以較大規模購入代币。
Neutron代币（NTRN）的主要用途包括：
● 作爲dApps的燃料貨币：NTRN用于激活和運行網絡上的去中心化應用程序。
● 治理參與：持有者可以将NTRN代币綁定到投票金庫中，參與網絡治理和決策過程。
● 基礎DeFi資産：
○ 在流動性池和收益金庫中與其他代币配對，增強流動性。
○ 在貨币市場中作爲抵押品使用。
○ 在網絡上的去中心化自治組織（DAO）中作爲支付貨币。
通貨膨脹與代币流動管理：
Neutron網絡通過其分配模塊管理着來自多個渠道的代币流動，包括交易費、MEV-Tendermint出價，以及dApp收入分享。
該網絡将25%的代币收入分配給Cosmos Hub，作爲提供安全的報酬。
其餘NTRN代币則被銷毀，形成了一個通縮的資産模型。
以NTRN以外的貨币收取的費用被分配到DAO的儲備金中，用于支持網絡的增長和運營。
代币分配策略：
财庫：占總供應量的27.00%，爲流動性資産，由治理機制控制。其中10%的供應量已被治理投票決定轉移給基金會。
儲備金：占總供應量的24.00%，根據鏈上活動解鎖，活動越多，代币解鎖越快，反之亦然。
團隊：占總供應量的23.00%。
投資者：占總供應量的11.00%。
空投：占總供應量的7.00%。
流動性引導：占總供應量的5.00%。
币安啓動池：占總供應量的2.00%。
顧問：占總供應量的1.00%。
代币解鎖計劃：
資料來源：:https://cryptorank.io/price/neutron-ntrn/vesting
募資情況：
● 在2023年6月21日的種子輪融資中，Neutron籌集了1000萬美元，代币發行價格爲0.09美元，目前已實現15.39倍的投資回報率。
● 在此輪融資中共售出1.1億代币，占總供應量的11.00%。
● 該輪融資由多個知名投資機構牽頭，包括币安實驗室（Binance Labs）、Delphi Digital（Delphi Labs）、CoinFund、LongHash Ventures、Semantic Ventures和Nomad Capital。
● 這一全面的代币經濟結構不僅爲Neutron提供了堅實的财務基礎，而且通過其與Cosmos Hub的緊密關聯，也在加密貨币市場中樹立了其獨特的地位。
看漲因素：
● 在Cosmos去中心化金融（DeFi）生态系統中，Neutron扮演着基礎性角色。與其主要競争對手（ATOM、TIA、SEI和INJ）相比，Neutron提供了一系列有趣的功能，但估值相對較低，表明其可能被市場低估。
● Neutron即将提供Celestia rollups的結算服務，并作爲$TIA流動性的主要橋梁，這在DeFi模塊化領域具有重大意義。
● 接下來的六個月内，對于任何利益相關方都沒有安排重大的代币解鎖事件，這爲市場穩定性提供了保證。
● NTRN已在多個主要中心化交易所（如币安）上市，這增強了其流動性和市場接觸度。
● NTRN具有吸引人的代币經濟學特征，系統内無通貨膨脹，且爲通縮性資産，其中75%的手續費被銷毀。
看跌因素：
● 随着新一波模塊化區塊鏈協議的興起，Neutron可能面臨來自這些新興協議的競争壓力，這可能會分散目前對Neutron的關注。
● 雖然Neutron最初跟随TIA的價格走勢，但随後社區對其的興趣有所減退，導緻其在市場上的影響力有所下降。
● Neutron的鏈内生态活動相對較低，其總鎖定價值（TVL）爲50M，主要集中在Astroport，顯示了其在DeFi領域的限制性參與。
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