介绍

根据Statista的数据，预计到2024年，每个DeFi用户的平均收入将达到1,378.0美元，并且到2028年预计用户数量将达到2209万。根据当前价值进行预测，DeFi市场预计将在2024年实现26170.0万美元的收入，从而构建一个更强大的金融经济。

去中心化金融是区块链技术推动的伟大创新之一。以独特的方式引领潮流，它提供了一系列解决方案，使金融世界更加优化和易于接触。去中心化金融的引入不仅改变了金融流程，也催生了数字经济，使用户能够获得许多金融服务，并从而提升了金融包容性和自由。

这种创新和开创性的转变催生了一个双向的金融交易世界，并为金融产品提供了多种访问方式，从传统的银行等门户角色中悄然剥夺了一些中心化的关键控制权。DeFi项目实现了金融的民主化，使任何有互联网连接的人都能够借贷、交易、进行收益耕种。

随着 DeFi 领域的迅速扩大，驾驭大量项目变得越来越重要。不过，最好能先回答这个问题： 与任何 DeFi 协议交互或在其生态系统上进行开发是否安全？答案肯定是否定的！因此我们需要了解如何分析 DeFi 项目的利与弊。

在本文中，我们将讨论几个必要的指标和度量，以帮助您评估 DeFi 项目的潜力和有效性。

了解去中心化金融的基本要素

来源：Savemyleads.com

投资者和个人进入DeFi领域必须具备基本的项目分析知识和技能，因为显而易见的是，在像以太坊、Solana、BSC、Avalanche、Injective、Metis、Polkadot等知名项目中，DeFi行业的用户数量经历了显著增长。这个事实使得拥有分析思维变得更加重要。

为了从一开始就做对事情，需要进行大量的研究，其中包括了解项目的基本面以及分析其社区支持和安全措施。DeFi的一个吸引人之处在于它的开放和无需许可的性质，不同的个人和团队可以为开发涵盖多种用例的应用程序做出贡献。这包括使用户拥有对个人数据的前所未有的控制权，确保对数字资产的绝对所有权。

对于那些踏足DeFi领域的人来说，审慎和谨慎的态度至关重要。这项技术的无限可能性要求新手要行使尽职调查，并理解不同项目所带来的风险和潜在收益。

在DeFi中探索尽职调查

随着时间的推移，由于加密货币领域的波动性和投机性质，一些流行的术语已经演变出来。这些术语包括WAGMI/NGMI、钻石手（daimond hand）/纸手（paper hand）、跑路（Rugpull）、REKT、FUD、FOMO、DYOR 等。这些术语的基本理念源于一些不安全的活动，可能导致个人财产损失，应该引以为戒。

例如，

• 据报道，2021年12月3日在Badger DAO的黑客攻击中丢失了1.2亿美元。
• 2021年11月，Crypto Briefing 报道称，消费者在以太坊和Polygon上损失了约3100万美元。
• CNBC参考Elliptic的报告，称2021年欺诈和盗窃造成了超过100亿美元的损失。
• 此外，2021年11月3日，《印度商业内幕》报道称，1.4亿美元的DeFi黑客攻击损失。幸运的是，约一半被盗的资金已经追回。
• 此外，对于DeFi的不安全因素还延伸到了英国。根据2021年10月18日的Coindesk报道，根据伦敦市警方的数据，大约有1.46亿英镑因欺诈而失去。

将尽职调查视为指南针，能引导用户克服DeFi的复杂性。它使用户能够发现真正有潜力的项目，同时也保护他们免受普遍存在的不可预见的挑战。从去中心化投资的大局来看，尽职调查不仅仅是一个预防性步骤，它还是任何希望在去中心化前沿领域自信而有收益地航行的人的战略需要。

此外，尽职调查过程不仅仅是将风险降到最低，它还是投资者将其决策与特定目标和风险承受能力联系起来的基础。

如何分析DeFi项目：从基本面分析开始

研究团队的可信度，审查项目路线图，以及审核项目的智能合约，这些是在DeFi中进行基本面分析的好方法。用户（尤其是新手）应该注意这种对DeFi项目进行分析的基本方法。

研究团队的可信度

通常情况下，一个项目的成功与否取决于团队的素质和实力。由经验丰富的团队领导的DeFi项目更有可能蓬勃发展。投资者在投资之前应该仔细审查创始人、开发人员、顾问和关键管理成员，考虑他们的过往记录和在行业中的知名度。

智能合约审计

基于智能合约的 DeFi 项目漏洞通常很容易发生。要发现并阻止可能的安全漏洞，必须确保项目接受独立、可信的安全审计。

来源：Morethandigital.info

审查项目路线图

来源：ICO Drops

通过分析 DeFi 项目的路线图，可以深入了解项目的目标及其实现目标的计划。项目发展和里程碑的清晰时间表能让投资者对项目实现目标的承诺充满信心。大多数情况下，这些路线图通常会展示在其官方网站中。有时，一些项目也会在白皮书中加以阐述。Solana 似乎有一个很好的路线图，很有可能成为与以太坊竞争的顶级 DeFi 项目之一。以下是其生态系统的展示，以及它正在变得多么庞大。

资料来源：Yashhsm.medium.com

评估社区实力

这是基本指标之一，也是需要密切关注的。当然，它可能并不总是准则，但大多数的时间很重要。一个项目的社区实力和支持反映了它的采用率、可行性和未来增长。一个强大而活跃的社区是一个可持续发展的项目的标志，而较差的社区实力可能是一个警示信号。利用社交媒体平台可以帮助衡量社区的情绪。

评估治理和去中心化模型

DeFi 项目通常有治理代币供用户参与。评估去中心化水平和代币持有者之间的权力分配至关重要。具有强大社区治理能力的项目往往具有更可持续的未来。最近，用户更青睐为社区提供奖励的项目，如空投。在某些情况下，用户可能不太会认为项目所有者是骗子，因为他们愿意与项目所有者分享项目价值。

来源：Appinventiv.com

深入分析： 衡量标准和指标

要深入研究 DeFi 项目的进阶分析，需要进行长达数天或数周的仔细研究，揭开错综复杂的层次，以衡量项目的真正潜力。这一深入细致的过程包括仔细检查细节、评估复杂的指标以及解读项目的长期可行性，从而为眼光独到的投资者提供全面的了解。

总锁仓价值 Total Value Locked (TVL)

来源：Cointelegraph

在DeFi分析方面，Total Locked Value（总锁仓价值）是我们需要考虑的首要指标之一。它是分析用户对DeFi协议的兴趣的关键指标，反映了流动性提供者存入的资金总额。TVL指的是用户在DeFi协议中抵押、提供作为抵押物或存入智能合约中的资产总额，通常以加密货币形式存在。TVL越高，参与协议的资产就越多。实质上，TVL是评估DeFi协议整体规模和成功程度的关键指标之一。

最值得注意的是，截至2021年2月，Uniswap的总锁定价值（TVL）增加了超过40亿美元，这显示了许多用户对该平台的信任程度和他们对该平台的承诺。此外，该项目的TVL位置可以用来做出明智的决策和对可能的结果和成功率进行预测。然而，投资者已经养成了在各个协议之间进行多次TVL比较的习惯，目的是对他们选择的项目的潜在吸引力做出明智的结论和决策。

24 小时交易量

24 小时交易量是分析 DeFi 项目时的一个重要指标。它是一个直观的指标，衡量特定协议在 24 小时内的总交易活动。该指标对交易者和投资者都很有价值，因为它反映了人们对项目的兴趣程度。24 小时高交易量表明交易活跃，流动性增加，表明生态系统充满活力且健康。这可以吸引更多的参与者进入市场，为项目内的资产买卖营造一个动态的环境。

相反的，24 小时交易量下降则表明市场活动和流动性水平降低。这种下降可能是由于交易者和投资者缺乏兴趣或缺乏信心所造成。当参与者对参与交易犹豫不决时，就会导致流动性降低，从而可能影响项目的整体可行性。监测 24 小时交易量的变化可为了解市场情绪提供有价值的信息，帮助利益相关者就与特定 DeFi 项目相关的潜在风险和回报做出更明智的决策。

市值

与其他DeFi分析策略不同，市值排名是少数需要密切监视的分析过程之一。它是用于确定DeFi协议流通供应的代币的总价值的度量标准。要获取给定项目的市值的实际价值，将代币的当前价格乘以流通中的代币总数即可。

为了进行一致的分析，同时查看市值、竞争赛道、采用程度和协议的实用性，可以更全面地帮助理解整体潜力和可行性。

网络价值与交易数量比值 Network Value to Transactions (NVT)

网络交易比值（NVT）是一个简单的指标，它将加密货币的市值与其每日交易量进行比较，从而根据使用频率对网络的估值进行相对评估。NVT 越大，表明网络价值被高估，而 NVT 越小，则表明价值被低估。例如，莱特币（LTC）的 NVT 高于比特币（BTC），这可能表明莱特币相对于比特币估值过高。

此外，相对于比特币，Dogecoin (DOGE) 的 NVT 可能会被认为被低估。虽然 NVT 有其局限性，如不包括链外交易、垃圾邮件攻击和区分新旧地址，但它是估值研究的一个合理起点。不过，要完全了解加密货币的价格，还需要进行更透彻的分析。

流通供应

值得注意的是，未开采的比特币，例如属于中本聪的比特币，也包括在比特币的流通供应量中。在加密货币的世界里，”流通供应量 “一词指的是在任何特定时刻市场上活跃交易的代币数量。这一指标对于计算加密货币的市值（代表数字资产的整体经济价值）至关重要。市值的计算方法是将加密货币的单位价格乘以现有的全部代币数量，包括丢失或没收的代币。

通货膨胀率

通货膨胀率在分析DeFi协议时也是一个重要的指标，代表着新代币生成的速度。较低的通货膨胀率很可能意味着随着时间的推移，代币稀缺性更受控制，这有可能有益于代币持有者，从而可能增强长期价值。

在评估通货膨胀率之前，对代币经济学进行全面透视至关重要。因此，在通过较高的通胀率激励参与者和通过较低的通胀率维持代币供应稀缺性之间取得平衡是明智之举。了解每个协议背后的独特理念是评估其内在价值并进一步做出明智决策的关键。

钱包地址数量

钱包地址的数量可作为衡量DeFi协议参与者数量的可能指标，类似于传统Web2应用中的用户数量。它被用来衡量用户参与度，地址数量的增加是日益受欢迎和采用的积极标志。值得注意的是，这个指标可能会被操纵，特别是在空投等情况下，投资者可能拥有多个地址。

来源：Be[In]Crypto

分析DeFi项目的代币经济

项目的代币经济通常以百分比的形式呈现，反映特定项目的代币分配情况

代币经济学（Tokenomics, 由 Token Economics 两字衍生而来）是分析 DeFi 项目的另一个关键指标。它涉及了解管理项目代币分配的原则和机制。这方面的知识有助于做出关于获取和持有特定代币的明智决策。通过深入研究代币经济学，投资者可以深入了解代币是如何在生态系统中分配、流通和激励的。

对于项目开发者来说，扎实地了解代币经济学对于设计一个可持续和成功的代币经济至关重要。这使他们能够建立与项目目标相一致的机制，促进项目的长期可行性。必须认识到，代币经济学会根据项目的具体目标而有所不同。例如，旨在鼓励参与去中心化应用的代币可能需要不同的结构，而旨在发挥稳定币功能的代币则需要不同的结构。

检查代币经济模型的视觉展示，比如PancakeSwap的CAKE代币，对于评估一个项目的个人来说是一个有价值的工具。通过考虑代币分配、激励措施和整体经济设计等因素，投资者可以评估PancakeSwap是否是一个有前景和良好结构的项目，以此来与他们的投资目标和偏好相符。

来源：COIN98

DeFi研究工具

尽管对DeFi项目进行基本面分析可以帮助我们取得巨大的进展和财富，但在这个过程中，一些工具将是不可或缺的。目前，市场上有超过 211 种 DeFi 工具，用于满足不同需求的 DeFi 领域探索。以下列出目前备受关注的工具。

Dapp雷达（DappRadar）

来源：DappRadar

DappRadar，成立于2018年，是领先的Web3 DApp 分发工具之一，系统地追踪40多个区块链上的12000多个去中心化应用（DApps）。不说别的，截至2022年12月，DappRadar 就拥有超过50万的月活跃用户。DappRadar 为发现和追踪DApps、NFTs、代币和DeFi倡议提供了广阔的平台。

该网站的用户友好界面使用户可以根据他们偏好的区块链或类型（如游戏、DeFi、交易所、社交平台等）来发现 DApps。每个 DApp 都详细列出了诸如：独立活跃地址 Unique Active Wallets（UAW）等数据。这些数据提供了有关用户参与度、交易量、代币价值和智能合约总余额的见解。

沙丘分析（Dune Analytics）

来源：Dune Analytics

Dune 的前身是 Dune Analytics，是一个社区驱动的数据中心，为客户提供使用 SQL 查询区块链的独特功能。该门户网站提供对各种流行仪表盘的免费访问，允许用户研究单个加密货币项目、查找趋势工作以及浏览由其最喜欢的作者构建的仪表盘。

就像任何工具一样，其终极优势在于用户的熟练程度，这凸显了专注练习的重要性。虽然 Dune 使用户能够深入研究特定数据，但即使是对 SQL 不熟悉的个人也可以向数据专家请求定制仪表板，但需要支付费用。探索社区顶级数据科学家开发的仪表板是开始 Dune 冒险的好地方，而 Dune 的星级系统会按照受欢迎程度对仪表板进行排名，使其变得更加易于使用。

币虎（Coingecko）

来源：Coingecko

CoinGecko 不仅仅是一个简单的加密货币数据聚合工具，它还拥有一个包含数以万计数字资产的庞大数据库。CoinGecko 不仅拥有出色的列表，还拥有友善的用户界面，可以对任何加密资产进行深入研究。用户只需点击一下，就能发现合约地址等信息，这对于使用 MetaMask 进行定制代币导入的用户来说尤其方便。

此外，CoinGecko 还通过提供大量有关区块链技术的教育内容来拓宽其实用性，并拥有让用户可以评估加密货币价格的惊人功能。其中包括 NFT 地板价，允许用户跟踪以太坊和雪崩链（Avalanche）上的 NFT 地板价，并计划在未来加入其他链。

CoinMarketCap （CMC）

来源：CoinMarketCap

CoinMarketCap 一直是加密货币初学者的必备工具，由于其巨大的实用性和重要性，经常被推荐给开始加密货币交易之旅的初学者。该网站提供一整套功能，包括定价信息、加密货币排行榜和市场统计数据。CoinMarketCap 以其简单的用户界面而闻名，提供 5000 多种代币的数据，是任何想深入了解动荡的加密货币市场的人的首选资源。

无论您是想快速获取加密货币市场的信息，还是对某些加密货币进行广泛研究，CoinMarketCap 都能满足您的需求。此外，该平台还将加密货币和加密代币分为不同的类别，让用户能够深入了解它们的表现，并发掘新项目。

IntoTheBlock（ITB）

来源：IntoTheBlock

IntoTheBlock 是一家顶级加密货币数据分析机构，专门针对波動的加密货币市场提供深入的见解和分析。该公司利用先进的机器学习演算法，有条不紊地监控来自交易所、社交媒体和链上交易等各种来源的数据，从而提供全面的市场观点。

IntoTheBlock 提供各种工具和服务，帮助个人和组织驾驭加密货币生态系统，包括市场分析、情緒分析和投资组合管理。值得注意的是，该公司利用自己的经验为希望将加密货币数据顺利整合到流程中的企业提供定制解决方案。IntoTheBlock 的突出优势之一是能够对某些加密货币及其底层区块链网络进行广泛的研究。这需要分析链上数据，包括交易量、矿工行为和网络活动，以及链下数据，如社交媒体情绪和当前市场趋势。

Nansen

來源：Nansen

Nansen 已迅速成为领先的区块链数据分析平台，通过聘用自己的专业团队，让自己在与 Dune Analytics 等去中心化平台的竞争中获得优势。其丰富的经验造就了一系列市场上独一无二的先进交易工具。

此外，Nansen 通过跟踪 7000 多万个钱包，对资金流进行了深入分析，揭示了数据点较少而可能被忽视的洞察力和趋势，从而脱颖而出。以 NFT Paradise 为例，它是一个Nansen 仪表板，提供 OpenSea 的实时底价更新。它通过跟踪 NFT 鲸鱼的钱包以及使用利润排行榜分析 NFT 行业中最赚钱的钱包，为用户提供了重要的信息优势。

结论

进入去中心化金融的世界既有潜在的回报，也有固有的风险。虽然去中心化金融的创新为金融普惠和民主化提供了令人兴奋的机遇，但要驾驭这一充满活力的领域，还需要谨慎的分析。

本文探讨了分析 DeFi 项目的几个关键方面，为您做出明智决策、更清晰地了解项目的潜力和可行性奠定了扎实的基础。

请记住，每位投资者的风险承受能力和财务目标都是独一无二的。请始终根据自身情况调整您的 DeFi 风险投资，并确保缜密的研究、明确的策略、专家的指导和稳健的风险管理计划到位。通过谨慎行事和运用本文讨论的分析工具，您可以充满信心地驾驭 DeFi 领域，在这个快速发展的金融生态系统中增加成功的机会。