摘要

• 比特币于 52,500 美元低点反弹后受阻，价格在 57,400 美元附近震荡。
• 稳定币增长 0.25%，美国 BTC 和 ETH 现货 ETF 本周总体实现小幅净流入。
• 美国 10 年期国债收益率首次超过 2 年期收益率，结束了自 2022 年 7 月以来的倒挂。
• Osmosis 推出全链 DEX “Polaris”，将扩展到 Cosmos 之外，并引入抽象功能提升用户体验。
• Vitalik：从明年起计划只公开提及处于第一阶段以上的 L2 项目。
• Caterpillar Coin 遭闪电贷攻击，损失 140 万美元。
• Synthetix 即将推出应用链 SNAXchain；Stacks 推出亚洲基金会，并将进行减半升级。
• 本周融资板块涉及基础设施、系统、RWA等多个领域，融资总计 8,235 万美元。

市场解读

行情点评

BTC ⸺ 过去 7 天，BTC 价格波动显著。7 号向下测试 52,500 美元支撑后，BTC 价格逐步反弹，并于 58,500 附近关键阻力位受阻。目前比特币价格在 57,400 美元附近震荡。此外，随 BTC 价格反弹，比特币市占率上升至 57.5% 附近。【1】

ETH ⸺ ETH 自 9 月 7 日于跌破月度低点，再创新低，抵达低点 2,180 美元开始反弹，随后开启震荡行情。由于反弹较为弱势， ETH 市场占比从 14.6% 降至 14.1%，资金更多流向 BTC。成交量目前成交量维持在较为平稳的水平，表明市场可能仍处于观望状态，短期内的波动可能不会过于剧烈。【2】

山寨币 ⸺ 过去 7 天，山寨币总市值下滑，表明市场对风险资产需求减弱。尽管 Fantom 等代币表现活跃，但交易量较前几周减少。BTC 市场主导地位高企，压制了山寨币的表现。【3】

期货行情 ⸺ 过去 7 天，期货市场显示出较为明显的波动。BTC 加权资金费率逐步趋于负值，市场中的空头力量逐渐增强。全网的 BTC 和 ETH 合约多空比显示，空头头寸在此期间有所增加，尤其是在价格下滑阶段，空头占据优势。

宏观数据 ⸺ 美国 8 月非农就业报告显示新增 14.2 万人，低于预期的 16.5 万人，失业率为 4.2%，符合预期。数据显示后，市场预计降息 50 个基点的概率为 55%。截至 9 月 7 日，降息 25 个基点的概率为 70%，降息 50 个基点为 30%。实际降息幅度将影响后续市场走势。【4】

稳定币 ⸺ 过去七天，稳定币市值上升了 0.25%至 1,702.9 亿美元。USDT 继续占据主导地位，市场份额 69.56%。与上周相比，USDT 市值小幅上升 0.36%，USDC 市值增加 1.30%。整体来看，本周稳定币市场保持相对平稳，USDC 的市值增加较多，但资金规模变化不大。【5】

Gas Fee⸺近日以太坊链上活跃度总体来看依然不高，但周内波动较大，9 月 6 日出现 37.7 的峰值，其他时间最低至 2.38。【6】

热门概念

据 Gate.io 与 Coingecko 数据显示，本周内 Gaming Blockchains、AI Agents、Layer 2 三个板块实现较大幅度上涨，七天内分别上涨约 22%、18.2% 与 16.7%。近 7 日热门概念如下：【7】【8】

Gaming Blockchains —— 近 7 日涨幅约 22%，流通市值约 46.5 亿美元。

Gaming Blockchains 专注于去中心化的游戏资产管理和交易平台，随着越来越多的开发者将区块链技术引入游戏生态系统，该领域正在逐步发展。本周市场情绪回暖，部分基于 TON 的未发币项目引发关注，或受此因素影响，已发币的游戏平台代币表现强劲。其中，SKL（SKale） 和 BEAM 近 7 日分别上涨 10.1% 和 9.8%。

AI Agents —— 近 7 日涨幅约 18.2%，流通市值约 40.6 亿美元。

AI Agents 是基于区块链的去中心化人工智能项目，旨在为去中心化应用提供自动化服务。或受苹果 9 月 10 日发布会中 AI 概念的推动，该板块表现亮眼。Fetch.ai（FET） 和 SingularityNET（AGIX） 分别上涨 18.5% 和 20.6%，随着 AI 与区块链结合的应用扩展，AI Agents 领域的潜力进一步增强。

Layer 2 —— 近 7 日涨幅约 16.7%，流通市值约 175.3 亿美元。

Layer 2 解决方案通过提升交易处理能力、降低费用来缓解主链的扩展性瓶颈。本周，Layer 2 板块表现突出，市场广泛关注其在提高网络吞吐量、减轻主链压力方面的关键作用。其中，WALV（Alvey Chain）、LAI（LayerAI）、和 CYBA（Cybria）近 7 日分别上涨 118.7%、39.0% 和 19.2%。

热点币种

据 Gate.io 数据显示，涨幅较大，且市场规模较大的项目中，近 7 日热门币种如下：【9】

MOB —— 近 7 日涨幅约 37.51%，流通市值为 1.32 亿美元。

MobileCoin 是用于日常交易的隐私保护的支付代币，专注于解决移动设备的安全性、交易速度、能源消耗等问题。其设计确保交易的细节仅双方可见，保障用户隐私。MOB 在年初的暴力下跌后，连续三个月持续反弹。

SUPER —— 近 7 日涨幅约 32.49%，流通市值为 4.16 亿美元。

SuperVerse 是专注于虚拟现实和 NFT 的去中心化平台，覆盖 NFT 市场、NFT 生成和交易工具。该项目通过打造开放的NFT 生态吸引用户。近期，SuperVerse 在 X 平台上公布的新进展引起市场关注，或成为币价上涨原因之一。

APE —— 近 7 日涨幅约 24.07%，流通市值为 4.59 亿美元。

ApeCoin 是 BAYC 项目方 Yuga Labs 推出的治理代币，广泛应用于 BAYC 社区。BAYC 作为以太坊区块链上的 NFT 集合，近期因与潮牌 BAPE 推出的第二季服装将于 9 月 14 日线上发售，或推动 APE 代币价格上涨。

本周聚焦

热点点评

Raydium 推出“Burn & Earn”功能
Raydium 引入了创新的“Burn & Earn”机制，使代币团队能够通过永久锁定其在恒定产品市场制作者（CLMM）中的流动性来提升信誉。此举确保了交易者即使在流动性被锁定后，也能持续获得交易费用。此功能专适用于流动性范围无限制的 CL 池，一旦 LP 代币被锁定，提供者将无法撤回或更改其头寸，但可通过投资组合页面继续领取费用和奖励。此外，流动性页面将展示池中锁定资产的百分比，且这些数据可通过 API 访问。

“Burn & Earn”不仅增强了项目的信誉，还通过锁定流动性来为交易者提供保护。在 Solana 链上，MEME 代币的流行带动了用户数量的激增。【10】由于这些代币通常市值较低，流动性的不足可能导致价格剧烈波动。通过“Burn & Earn”，流动性被永久锁定，有效降低了大规模撤资和流动性短缺带来的市场波动风险，为交易者创造了一个更稳定的交易环境，减少了因流动性突然枯竭而遭受的潜在损失。这种机制显著提升了交易的可靠性，降低了市场不稳定性，为代币交易者提供了一个更加稳健的交易平台。

Osmosis 推出全链 DEX“Polaris”，扩展到 Cosmos 之外
Osmosis 近日宣布推出全链去中心化交易所“Polaris”，标志着其服务范围从 Cosmos 生态系统扩展至更广泛的区块链网络，包括 EVM、比特币、Solana、TON 和 Move 等。Polaris 旨在通过一个统一的界面，简化跨链资产管理和交易流程，提供无缝的用户体验，使用户能够轻松访问多链流动性并进行交易。该平台通过抽象现有的流动性场所和桥梁，实现跨链扩展，无需额外建立流动性或进行定制整合，同时引入 Osmosis 的隐私功能，允许用户在保护交易策略隐私的同时，享受真正的链无关且以用户为中心的交易体验。

Vitalik：从明年起计划只公开提及处于第一阶段以上的L2项目
Vitalik 在 9 月 12 日的发文中透露，自明年起，他将专注于公开讨论那些至少达到第一阶段的 L2 项目，无论个人投资与否，旨在为新兴项目提供成长空间。他提到多个 ZK-rollup 团队有望在年底前达到这一阶段，并强调了在确保证明系统安全的同时，不应过早放弃必要的安全措施。Vitalik 认为，第一阶段是一个重要的里程碑，它要求至少 75% 的理事会同意才能推翻证明系统，且超过 26% 的理事会成员必须独立于 rollup 团队，这标志着 L2 项目正朝着更高程度的去中心化和安全性迈进，预示着加密信任时代的来临。【11】

Stacks 成立亚洲基金会，初期将获 1,500 万美元拨款
Stacks 亚洲基金会于 9 月 11 日成立，旨在通过 1,500 万美元的初始资金和与 DeSpread、Spartan Group、SNZ 等战略伙伴的合作，加速 Stacks 生态系统在亚洲的增长。该基金会将专注于亚洲关键市场，如韩国、香港、新加坡、日本、东南亚和阿联酋，通过建立强大的关系网络、市场拓展和应用推广，提升资产流动性和可及性，同时推动比特币 DeFi 生态系统的发展，从而在长期内促进加密货币市场的区域拓展、技术创新和资产流动性。【12】

安全事件

Caterpillar Coin 遭闪电贷攻击，损失 140 万美元
9 月 10 日，Caterpillar Coin（$CUT 代币）遭遇了一起闪电贷攻击，导致约 140 万美元的资金损失，代币滑点高达 99%。此次攻击的核心在于攻击者利用了代币的价格保护机制漏洞，操纵了代币储备和奖励系统。【13】

攻击者首先通过借入 450 万 USDT 并转移到其合约中，随后创建新合约并进行一系列交易，最终大幅降低了流动性池中的 CUT 代币数量，并多次套利获利。整个过程通过多次重复操作，使得攻击者能够从流动性池中提取大量资金，并最终在偿还闪电贷后获得了约 125 万美元的利润。 这是闪电贷攻击中最常见的手法，即通过闪电贷过程中滑点的漏洞来控制市场，最终达到获利目的。

CUT 代币的价格保护机制涉及多方合约，特别是一个与流动性池相关的外部合约，该合约没有设置防止价格操纵的机制，导致攻击者在价格波动期间大量获利。

项目关注

Synthetix 即将推出应用链 SNAXchain
Synthetix 即将开启新一轮治理周期，并推出基于 Optimism Superchain 的应用链 SNAXchain。选举提名已于 8 月 30 日开始，投票将于 9 月 6 日进行，新治理周期将于 9 月 16 日启动。SNAXchain 将作为 Synthetix 扩展至更多生态和二层网络的核心治理平台，该链的推出是 Synthetix 生态扩展的重要里程碑。【14】

Synthetix 是一个建立在 Ethereum 和 Optimism 上的去中心化流动性提供协议，专注于发行和交易合成资产（synths）。这些合成资产通过 Synthetix 网络代币 SNX 进行抵押，用户可以通过锁定 SNX 在合约中创建合成资产。

a16z crypto 公布 21 个入选秋季加密创业加速器的项目
a16z 近日公布了 2024 年秋季加密创业加速器项目的 21 家入选公司名单。这些公司专注于去中心化金融（DeFi）、人工智能（AI）、区块链基础设施以及消费者应用等领域。部分亮点项目包括：致力于跨链流动性基础设施的 Anera Labs、利用 AI 改善工作沟通的 Banyan、提供通用零知识证明生成层的 Fermah、专注链上信用风险定价的 Cork Protocol 以及高并行区块链的 zkSpin。【15】

在过去的 a16z Crypto 加速器项目中，许多公司取得了显著的成功。例如，Solana 生态中领先的钱包 Phantom、去中心化信贷平台 Goldfinch，以及专注于体育和娱乐领域粉丝经济的 FanCraze 等项目，都获得了千万级乃至上亿级的投资，并积累了超百万级的用户量，得到了广泛认可。投资者可以密切关注这些公司的动态，以抓住潜在的市场机会。

亮点数据

美国 ETF 现货市场数据
从 9 月 7 日至 9 月 11 日 4 时（UTC+0），比特币 ETF 的总资产净值为 522 亿美元，占 BTC 的市值的 4.59%，累计净流入 170.4 亿美元。本周 BTC ETF 市场呈现净流入，9 月 10 日出现 1.17 亿美元的资金流入。Fidelity、灰度和 Ark 21Shares 的资金流入占据主要份额，分别为 6,316 万美元、4,113 万美元和 1,268 万美元。行情反弹，流入相应增大，扭转了前面连续多日的持续流出。【16】

从 9 月 7 日至 9 月 11 日 4 时（UTC+0），以太坊 ETF 的总资产净值为 65.3 亿美元，占以太坊总市值的 2.28%。累计净流出 5.62 亿美元。9 月 10 日净流入约 1,144 万美元，Fidelity 流入量较大，约 713 万美元，BlackRock 其次，流入量约 431 万美元。【17】

美国 10 年期首次超过 2 年期国债收益率，结束了自 22 年 7 月 以来的倒挂
根据 FRED 行情数据，美国 10 年期国债收益率为 3.666%，2 年期国债收益率为 3.660%，结束了自 2022 年 7 月以来的倒挂。倒挂的收益率曲线通常反映了市场对美联储未来加息的强烈预期。【18】10 年期国债收益率重新超过 2 年期收益率，可能表明市场预期美联储即将结束紧缩政策。

收益率曲线重新恢复正向（长期利率高于短期利率）意味着借贷成本可能变得更加可控。这有助于改善企业和个人的融资条件，刺激投资和消费，从而推动经济活动的复苏。具体情况需要持续观察未来的利率走向是否长期保持正挂。

稳定币市值变化
据 DefiLlama 数据，截止至 9 月 12 日 0 时（UTC+0），过去七天，稳定币市值上升了 0.25%，至 1,704.28 亿美元。USDT 继续占据主导地位，市场份额 69.56%。与上周相比，USDT 市值小幅上升 0.25%，USDC 市值增加 1.27%。整体来看，本周稳定币市场保持相对平稳，市值前三的稳定币 USDT, USDC, DAI 市值均有增长，市值靠后的稳定币市值有所减少。【19】

加权资金费率
截⽌ 9⽉ 11 ⽇ 11:00 （UTC +0），比特币持仓加权资⾦费率为-0.026%，以太坊持仓加权资⾦费率为 0.0041%。过去七天，比特币加权资金费率从 9 月 7 日起由正转负，以太坊持仓加权资⾦费率总体为正。全网比特币合约多头力量薄弱，以太坊合约以做多为主。【20】

市场机会

项目空投

本周可关注的空投项目是： Symbiotic
Symbiotic 是一个再质押协议。与 EigenLayer 不同，Symbiotic 提供了更广泛的质押选择，支持包括 ERC-20 代币等多种质押品类型，增加了灵活性。Symbiotic 已成为仅次于 EigenLayer 的第二大再质押协议，凭借其模块化设计和对多种质押品的支持，突破了传统再质押的范式，带来了创新与灵活性。在今年 6 月份协议完成 580 万美元种子轮融资，Paradigm 和 Cyber Fund 领投。【21】

如何参与：

访问 EtherFi，选择 Symbiotic Restaking，质押 wETH 或其他代币换取 weETHs。通过把 wETH 质押在 EtherFi 的 Symbiotic Restaking Vault 中，将有机会获得：

• 1 倍 Symbiotic 积分
• 3 倍 EtherFi 积分
• 3 倍 Veda 积分
• 2.8% 的年化收益奖励

提示：
空投计划和参与方式可能会随时更新，建议用户关注 Symbiotic 的官方渠道以获取最新信息。同时，用户应该谨慎参与，注意风险，并在参与前做好充分的研究。Gate.io 不保证后续后续空投奖励发放。

融资周报

本周多个项目成功完成了融资，涉及基础设施、系统、RWA等多个领域的广泛应用。据 RootData 统计，9 月 6 日 - 9 月 12 日期间，共有 10 个项目宣布获得融资，总计 8235万美元。以下是融资规模前三的情况：【22】

Syrupal Protocol ——由前比特大陆、MatrixPort、TOP公链工程师创立的去中心化期权与结构式理财产品交易所 Syrupal，9 月 10 日宣布成功完成 2500 万美元种子轮融资，投资者包括多位顶级加密交易员。Syrupal 提供包括 BTC 和 ETH 在内的主流加密货币的期权，支持多种期权策略，帮助用户在不同的市场条件下进行风险对冲。主产品已在 Arbitrum 链上得到支持，并将陆续拓展到其他多链环境中。

PIN AI ——9 月 10 日， 基础设施公司 PIN AI 完成 1000 万美元 pre-seed 轮融资，a16z CSX、Hack VC、Blockchain Builders Fund（斯坦福区块链加速器）等多位投资者参投。PIN AI 正开发全球首个开源个人智能网络（PIN），该 AI 操作系统利用智能手机和应用数据，赋予用户控制权和隐私保护。【23】

Huma Finance ——专注于现实世界资产（RWA）代币化的公司Huma Finance于 9 月 11 日完成1000万美元融资，此轮融资由风险投资公司Distributed Global领投。Huma Finance计划利用这笔资金将其支付融资（PayFi）平台扩展至Solana区块链和Stellar的Soroban智能合约网络。【24】

下周关注

代币解锁

根据 Token Unlocks 的数据，下周（2024.9.13-9.19）市场上将迎来几批重要的代币解锁事件。多数代币解锁规模在千万美元以上，共解锁1.09万亿美元。其中，本周解锁前 3 情况如下：【25】

ARB —— 将在 16 日下午 1 时（UTC+0）时间解锁 9,265 万枚代币，占流通供应量的 2.65%，其中团队解锁代币 5,613 万枚，占本次解锁代币的 60 %。

STRK —— 将在 15 日上午 12 时（UTC+0）时间解锁 6,400 万枚代币，占流通供应量的 3.6%，其中早期贡献者解锁代币 3,357 万枚，占本次解锁代币的 52 %。

APE—— 将在 17 日上午 12 时（UTC+0）时间解锁 1560 万枚代币，占流通供应量的 2.31 %，其中Treasury 解锁代币 734 万枚，占本次解锁代币的 47 %。解锁代币主要来自DAO金库。

解锁详情如下：

加密日历

在接下来的一周内（2024.9.13-9.19），区块链和加密货币行业将迎来多个关键事件。Justin Sun 表示将于 9 月15 日提交具体提案继续降低 Tron 网络交易费用；Stacks 也预计将于 9 月 15 日完成升级，STX 产量将减半。【26】本周 9 月 16 日至 9 月 18 日迎来中秋节，亚洲多个国家会因节日休盘。宏观层面的一些重要数据公布也对行业有重大影响。值得注意的事情是美联储公布利率决议和经济预期摘要。本次公布涵盖经济增长、通胀和就业市场等关键领域，这些数据是了解美联储未来货币政策走向的重要基础。【27】

参考资料

1. Gate.io, https://www.gate.io/price/bitcoin-btc
2. Gate.io, https://www.gate.io/price/ethereum-eth
3. Gate.io, https://www.gate.io/bigdata/estimate
4. Yahoo, https://finance.yahoo.com/markets/
5. Coingecko, https://www.coingecko.com/en/categories
6. Ultrasound, https://ultrasound.money/
7. Coingecko, https://www.coingecko.com/en/categories
8. Gate.io, https://www.gate.io/price
9. Gate.io, https://www.gate.io/price
10. Dune, https://dune.com/queries/3304991/5535008
11. X, https://x.com/VitalikButerin/status/1834061075970683367
12. StacksAsia, https://stacksasia.foundation/introducing-the-stacks-asia-foundation
13. X, https://x.com/EXVULSEC/status/1833514743451292146
14. Synthetix, https://blog.synthetix.io/synthetix-governance-epoch-an-introduction-to-snaxchain
15. a16z, https://a16zcrypto.com/posts/article/announcing-the-csx-fall-2024-cohort/
16. SoSoValue, https://sosovalue.xyz/assets/etf/us-btc-spot
17. SoSoValue, https://sosovalue.xyz/assets/etf/us-eth-spot
18. Fred, https://fred.stlouisfed.org/series/T10Y2Y
19. Defillama, https://defillama.com/stablecoins
20. Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/AvgFunding/ETH
21. Rootdata, https://www.rootdata.com/zh/Projects/detail/Symbiotic?k=MTI4MDM%3D
22. Rootdata, https://www.rootdata.com/zh/Fundraising
23. Decrypt, https://decrypt.co
24. Coindesk, https://www.coindesk.com
25. Tokenunlocks, https://token.unlocks.app/
26. PAnewslab, https://www.panewslab.com/zh/calendar/index.html
27. Jin10, https://rili.jin10.com/day/2024-09-16

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