转发原文标题：2024 年加密货币监管：预测和观点

在本文中，我们将探讨当前的加密货币监管状况，并与专家共同展望2024年的发展趋势。

随着新一年的来临，分析家们预测在加密领域，监管的力度将会显著加强。预计这些更广泛的规则将涵盖反洗钱和反恐融资的风险、加密领域运营企业的行为准则，以及代币销售的相关监管措施。

在美国，监管活动的强度显示出持续增长的趋势；与此同时，英国也引入了一系列规定，将加密代币的销售定位为与传统金融产品销售相同的行为。

同样，欧盟（EU）有望在2024年成为全球首个为加密领域制定一套全面法律和监管规范的主要司法管辖区。

加密资产市场条例（MiCA），旨在为欧盟建立一个统一的加密监管框架，并为那些目前不在欧盟金融服务立法范围内的数字资产提供法律的明确性。

总的来说，分析师们预计，2024年的重点将不仅是增强监管力度。金融机构将发展出更加强大的风险管理框架，并提高其资本和流动性要求，以适应当前的经济环境。此外，随着数据和人工智能在传统金融和加密领域中的重要性不断提升，全球加密监管在数据治理和模型风险管理方面的需求预计将会增长。

分析师们还预测，可持续性以及环境、社会和治理（ESG）因素将在国际加密监管中扮演更加重要的角色。随着数字资产平台持续成为黑客和诈骗者的目标，保障网络安全将继续是优先考虑的任务。

接下来，我们将简要地概述当前的加密监管地理概况，并对2024年的立法环境做出预测。

美国加密货币监管

美国的加密货币监管框架是一个由州级和联邦监管机构共同构成的复合体，这一体系支持多个机构共同监督加密货币行业。其中，美国证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）是主要的监管实体，它们根据现有的法律体系来调控数字资产的活动。

在2023年，面对加密行业遭受的破产、欺诈、诈骗以及非法资金流的挑战，SEC和CFTC共同发起了超过200项的执法行动，以加强对该行业的监督。

随着年末的临近，加密领域的一些关键参与者开始公开批评监管机构，尤其是SEC，对于他们监管行业的手法表示不满。他们同时呼吁政策制定者和监管机构明确加密法规，并采纳一个更全面的规则制定策略。然而，这些呼声大多未被采纳。年末时，SEC在面对Ripple（XRP）和Grayscale案件时遭遇了一系列法律挑战，显得颇为尴尬。不过，SEC在年底时还是有过一次“笑到最后”的时刻——在12月15日，它拒绝了Coinbase关于为加密行业制定新规则的请求。

Archway Finance的CEO Anton Titov在接受crypto.news采访时表示，他认为SEC的这一决定是有其合理性的。他解释说，该机构的职责是保护投资者、保持市场的完整性以及促进资本的形成，因此，拒绝Coinbase的请求完全是出于对投资者利益的考虑。“因为目前和未来一段时间，大多数人接触加密货币主要是出于投机目的。即便是实用代币，投机本质上也是为了赚钱，这本质上等同于投资。因此，SEC保护投资者和努力维护市场完整性的行为是符合投资者利益的。”

然而，Titov也指出，这一决定同时暴露了SEC对完全接受加密货币持有一定保留的态度。他认为，该机构将比特币（BTC）和稳定币视为对现有可控货币流动的威胁。此外，他还认为，美国的监管机构并不是旨在成为区块链和数字代币等新技术的“创新中心”，这显示了其使命与加密行业目标之间的基本矛盾。尽管如此，某些加密货币，特别是美元支持的稳定币的市场规模已经突破了500亿美元的系统重要性门槛，这引起了美国立法者的注意，并促使他们提出更多的立法提案来对加密活动进行规范。

其中一项提案是双方支持的“负责任金融创新法案”（RFIA），该法案提议将大多数数字资产分类为商品，并将主要监管责任赋予CFTC，同时为稳定币建立了监管要求。除此之外，拜登政府也发布了一个行政命令，明确了美国政府对加密货币监管的总体方向。而且，根据2021年国会通过的一项法案，从2024年1月开始，参与大额加密交易的人需遵守新的报告要求。

根据加密倡导组织CoinCenter的说法，基础设施投资和就业法案要求任何在正常业务活动中接收到价值10000美元或以上的加密货币的实体，必须在交易完成后15天内向IRS报告。未能如期报告可能会面临重罪指控。这项立法是自动生效的，意味着它不需要任何政府机构的额外行动就可以强制执行。一旦成为法律，它立刻生效并具有约束力。因此，所有涉及加密货币交易的美国公民现在都必须遵守这项法律。

展望2024年，许多人预计美国通过加密货币相关法律的努力将主要集中在两项法案上：一项致力于联邦层面上对稳定币进行监管，另一项则提出了对加密市场整体结构采取全面监管的提议。由众议院金融服务委员会主席Patrick McHenry提出的“支付稳定币清晰度法案”可能会是2024年首先被审议的法案之一。尽管该法案在初期遭到了白宫和一些重量级民主党人的反对，但它最终还是通过了委员会阶段的审议。

然而，SEC主席Gary Gensler将稳定币比作货币市场基金，并建议那些与美元挂钩的稳定币应该受到他的机构监管，这可能会成为该稳定币法案顺利通过的一个障碍。另一个法案，即“21世纪的金融创新与技术法案”，也可能面临挑战，因为它建议将更多责任转移给CFTC，并要求监管机构为数字资产从安全投资向商品过渡建立一个明确的路径。同样，加密领域的合法性可能会因比特币ETFs的潜在批准而得到提升。包括BlackRock、Fidelity和WisdomTree在内的多家资产管理公司都在争取获得现货比特币ETF的批准，尽管SEC尚未批准。

最后，2024年的选举季可能会对数字资产立法产生重大影响，立法者的焦点可能会从加密监管转移到重新选举活动上。

英国加密货币行业的监管动态

自2020年起，英国开始要求加密货币相关企业必须在金融行为管理局（FCA）登记，并且遵循一系列关于反洗钱、反恐融资和资金转移的严格规定。

但到了2022年10月，英国政府采取了更进一步的措施，作为其将英国打造成全球加密技术与投资中心战略的一部分，下议院通过了一项提案。这项提案允许财政部根据2000年的金融服务和市场法案，将加密货币正式纳入金融工具的监管范畴。此举意味着对于加密货币领域的新发展，监管机构可以更加迅速和灵活地做出响应。

此外，政府在2023年初还发起了一项公开咨询，旨在征集关于如何更好地监管加密货币行业的意见。根据这次咨询的结果，政府打算将包括实用代币和非锚定交易代币在内的各类数字资产，纳入与传统金融资产相似的监管框架之下。

同时，英国对加密货币的广告和销售规则也在发生变化，财政部正在将加密货币的推广活动与其他金融广告活动规范对齐。金融行为管理局还对加密衍生产品的销售、市场推广和分销施加了额外的限制，但安全代币除外。

另外，与美国情况类似，稳定币在英国也预计将面临更严格的监管审查。政府计划认可稳定币作为一种正式的支付方式，预计这将通过扩展现有的电子货币和支付相关法律来实现。

在接受crypto.news采访时，XReg咨询公司的合伙人纳森·卡塔尼亚提出，英国对稳定币的监管策略将对国家的金融未来产生关键影响。卡塔尼亚强调，英国已经在积极采取措施，确保稳定币发行方持有的是低风险、高流动性和安全的储备资产。

“总的来说，关键的监管风险已经在得到妥善处理。确保发行方持有的是低风险、高流动性和安全的资产，以及围绕客户资产保护和其他审慎规定的详细要求，这些都将使得在英国发行的稳定币变得更加安全，让消费者使用起来更放心。”

不过，卡塔尼亚也提到了对外国发行的稳定币，如Tether（USDT）和USD Coin（USDC）在英国市场上的监管策略可能存在的挑战。他指出，即使到了2024年，这些稳定币在英国加密货币交易平台上的上市和交易受到的影响仍然是一个未知数。

此外，卡塔尼亚对于稳定币制度可能不扩展到点对点支付表示担忧，认为这可能限制了英国加密市场和交易所的发展，减少了消费者的选择，虽然这样做是为了保护他们的利益。因此，他认为，在制定未来的加密货币法律时，英国需要在保护消费者利益和促进市场发展之间找到一个合理的平衡点。

欧洲加密货币监管

2023年7月，随着MiCA（市场中加密资产条例）的实施，欧洲加密货币立法迈出了重要一步。这套规范框架标志着首次尝试在欧盟范围内对数字资产及其相关活动进行跨辖区监管。

MiCA是欧洲委员会将加密货币和区块链技术整合进金融服务行业战略计划中的关键环节。

作为欧盟加密货币法规的基础，MiCA旨在协调各成员国之间各自的法律规定，力求在鼓励金融创新与减少各类数字资产所带来的风险之间找到一个微妙的平衡点。

到2024年，所有在欧盟内或跨越欧盟国家运营的加密资产服务提供商（CASPs）和加密资产发行人（CAIs）将必须遵守统一的规则手册，取代之前各自为政的国家框架。

预计MiCA的应用将在新的一年中进一步完善，欧洲证券与市场管理局（ESMA）和欧洲银行管理局（EBA）将开发监管技术标准（RTS）、实施技术标准（ITS）和指南。

与此同时，欧盟成员国预计将部署自己的立法工具，支持MiCAR、RTS、ITS和指南的推出。

展望2024年，预计欧盟成员国的国家主管机构将加大力度，为授权和监管CASPs、CAIs以及传统金融服务提供商涉足MiCAR规管活动提供监督指导和期望。

亚洲加密货币监管现状

亚洲加密货币监管现状

2021年，中国全面禁止了加密货币的使用，但与此同时，许多邻国则选择了拥抱这个新兴行业。这些国家的监管政策开始转向强调保护消费者和为加密货币领域提供明确指导。

2023年，新加坡走在了前列，其金融管理局宣布了一系列将于2024年中期开始实施的新规定，目的是保护个人投资者。这些措施包括限制利用信贷进行加密交易、禁止提供鼓励交易的奖励，以及禁止使用本地发行的信用卡购买加密货币。

另一方面，香港采取了更加开放的态度，对加密货币公司敞开大门，并启动了自己的加密货币许可制度。这个半自治地区计划通过建立全面的监管框架，使自己成为全球虚拟资产的中心。预计到2024年，相关工作将得到进一步完善。

目前，香港将加密货币分为“证券型”和“效用型”两大类，前者归证券及期货事务监察委员会管辖。

日本则致力于为加密货币经济的增长打下基础，甚至将Web3技术视为其经济发展的关键组成部分。

在日本，加密资产被分为几个类别，包括加密货币、稳定币、证券型代币和如NFT等其他类型，每种资产都受到不同法律的约束。

在日本，持有和销售加密货币的活动由支付服务法规范，并且没有对数字资产设定具体的审慎要求。但是，提供服务的公司必须确保一定比例的客户资金以安全方式保存，例如使用冷钱包。

2023年6月，支付服务法的修订明确了以法币计价的稳定币的地位，使其与其他数字资产区分开来。目前，只有银行、货币转移服务和信托公司可以发行稳定币，而代理机构则必须注册并遵循严格的反洗钱和客户身份验证规则。

预计到2024年，随着加密货币领域的监管和指导不断增加，将为加密货币相关活动创造一个更安全、更有利的环境。

全球加密货币法规概况

全球范围内，加密货币的立法工作也在紧锣密鼓地进行中。普华永道在2024年发布的全球加密货币法规审查中指出，世界上有超过40个地区已经开始实施各种加密货币相关的法律规定。

当我们深入观察不同国家的加密货币法规时，可以看到，除了欧盟之外，巴哈马、开曼群岛、日本、毛里求斯、新加坡和阿拉伯联合酋长国等地都已经建立了较为全面的加密货币法律体系。这些法律体系覆盖了从公司注册、许可证申请到对稳定币的监管等多个方面。

同时，还有许多国家和地区正在积极构建自己的加密货币法规框架，希望能在全球加密监管地图上占有一席之地。其中，卡塔尔、南非、台湾和加拿大等国正在进行相关的法规讨论和咨询，准备实施加密货币相关法律。

澳大利亚则在加密货币监管方面走在了前列，政府不仅发布了代币映射的咨询文件，还在积极推进多阶段的改革计划，为后续的法规制定打下了基础。

阿拉伯联合酋长国也在加密货币法规方面取得了显著进展，成为全球首批拥有全面加密货币法律体系的地区之一。随着虚拟资产生态系统的快速扩展，阿联酋政府把加密货币的监管工作委托给了证券和商品管理局以及中央银行，为加密行业的发展创造了良好的环境。

新西兰采取了更加谨慎的策略，首先研究现有法规如何适应加密货币和服务提供商，再考虑制定新的专门法律。新西兰政府强调，考虑到加密行业还处于发展初期，制定能随行业成长而调整的灵活法规是非常重要的。

南非正在探索自己的加密货币法规路径。该国力求从全球范围内，包括欧美之外的其他地区的经验和模式中学习，以便更好地理解和监管加密货币市场的复杂性。

行业前瞻

这份加密领域监管现状的概览揭示了一个全球性的趋势：各国正逐步推出专为加密行业设计的监管策略。预计不久的将来，随着新规的陆续出台，这些监管措施将被进一步细化和强化，以此推动一个更加稳健和可持续发展的加密市场，在严格的监管下保持创新活力。

行业分析师安东·提托夫在分享他的2024年展望时预测，欧盟将全面实施MiCAR规定，确保所有成员国采取统一的反洗钱措施。他还认为，英国、瑞士和美国等非欧盟国家也将可能遵循这一标准。

提托夫进一步展望称，除了欧盟和美国之外，世界其他地区对加密的态度也将发生变化。他预测，印度尼西亚的潜在新总统可能对加密货币持更开放态度，并且印度可能会对外国公司进入其本土市场持更加欢迎的态度。这意味着，将出台一系列与银行政策相协调的框架，引导人们如何在国内外进行投资和交易。

尽管如此，提托夫也预见到，区块链上的隐私问题将继续遭到禁止和负面看待，即使是在商业交易中也是如此。然而，他依然乐观地认为，首批中央银行数字货币（CBDCs）的推出，虽然未能完全实现中本聪对于金融自主权的设想，却强烈示意了区块链技术被监管认可和其不可逆转的趋势。

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