当前企业金融领域最热门的话题是一场渐进的变革。这一切始于2020年，当时迈克尔·塞勒（Michael Saylor）做出了一个极具风险的决定，将他的上市公司MicroStrategy彻底转向一个全新的战略方向。这种策略在当时被大多数同行视为荒谬至极。

仅仅几年后，这个所谓的“比特币战略”（Bitcoin Strategy）——本质上就是通过杠杆买入并持有这一顶级加密货币——已然取得了惊人的成果。截至目前，随着比特币瞄准新的历史高点，MicroStrategy自实施这一战略以来的表现超越了标普500指数中所有股票，包括2024年股市宠儿英伟达（Nvidia）。

不容否认，比特币正进入一个强劲增长阶段，不再只是大多数投资者认为的那种异类高风险资产。同时，整个加密行业的宏观图景也在不断扩展。

顶级加密风投公司a16z在其最新的《加密行业现状》（State of Crypto）报告中分享了一些令人印象深刻的数据。他们估计，截至9月，活跃的区块链地址已达到2.2亿个，是2023年底的三倍。当前，加密货币的活动和使用量正在达到历史新高，全球约有6.17亿人持有加密货币，占全球18岁以上成年人总数的12%以上。此外，该报告还详细探讨了为何加密货币在美国大选前已成为一个关键的政治议题。

越来越多的国家，如不丹、阿根廷和萨尔瓦多，已经采取大胆举措，将比特币作为储备货币，并投入国家资源进行比特币挖矿。目前，研究比特币战略并提出支持数字资产创新的亲加密框架的国家名单还在不断增加。甚至在美国，也能看到支持战略性比特币储备的跨党派支持力量的增长。

与此同时，“比特币战略”正逐渐在传统金融（TradFi）世界中赢得认同，加密领域却有一个截然不同的故事主导了最近的讨论。这一切的起因是Solana上的一款新兴模因币Goatseus Maximus的意外崛起。这款由一名利用模因互动的人工智能代理在X平台上推广的代币，在短短一周内市值便突破了9亿美元。这一成就结合了自动化叙事和投机性交易，引发了广泛关注。

看似一则奇怪的成功故事，实际上是一个引人入胜的案例，展示了人工智能驱动的叙事、去中心化金融（DeFi）流动性和病毒式社交影响如何共同推动投机性市场的运作。更具挑战性的是，它为我们提供了一个新前沿的 glimpse —— 在这个新前沿中，金融、技术和文化实现了无缝互操作，解锁了数字资产中的超级能力。

这种类型的故事，在几个月内就会完全成为常态。

然而，更仔细地观察上述统计数据和头条新闻，我们会看到正在展开的更大规模的加密货币故事 —— 全球金融系统正在经历前所未有的变革。

“世界将被重塑，”塞勒（Saylor）在最近的一次采访中说道，“金融领域正在经历数字化转型。”

虽然塞勒和许多其他人依然专注于比特币的具体影响，但他所提到的世界重塑，也包括与传统金融（TradFi）接纳他钟爱的数字资产比特币同时发生的一系列激进变化。

简单来说，金融的数字化转型远远不止比特币。这一转型涵盖了多种形式的货币和资产，并且涉及多个需要高级可编程性的功能，而这些功能是比特币本身最初并未设计支持的。这也解释了为何加密行业在过去十年中投入了大量资源进行基础设施建设，因为雄心勃勃的建设者们急于推出可以托管复杂应用并支持去中心化协议快速迭代的网络。

最近，越来越多的主要机构对数字资产的兴趣和投资正推动创新进入新领域。事实上，几乎每天都会有关于世界各地大型金融机构朝着整合数字资产和加密货币迈出重要步伐的新闻报道。

这些变化正变得如此迅速且深远，以至于要全面理解发生了什么变得极其困难。尤其是因为变化的速度还在不断加快。跟上每一个重大进展几乎变得不可能，而在所有噪音中，容易丢失真正的重要信号。

然而，从所有这些喧嚣中应该可以看出的是，我们正接近一个临界点。加密货币正快速进入其部署阶段，并且即将达到一个关键的临界质量，这将对全球互联的金融世界产生重大影响。

加密行业正在成熟，并带来了一场金融的数字化转型，这一转型已经在背后酝酿了十多年，慢慢地获得了势头。然而，转变金融系统的极其复杂性远非一项简单的操作，这也部分解释了为什么这场变革花了这么长时间才开始升温。

许多顽固的因素开始逐步到位，最终走到了这一汇流点。而现在，摆在我们面前的真正是改变世界的时刻 —— 至少三种指数级技术的超级融合，正与传统金融（TradFi）体系发生碰撞：具体来说，是去中心化金融（DeFi）、人工智能（AI）和社交媒体（通过SocialFi）。

这些新兴技术之所以被称为“指数级”，是因为它们背后的先进数字网络的普及和采用，遵循了加速力量的复合规律。

从宏观角度来看，更高效的生产力通过积累学习（赖特法则）降低了成本。这使得计算能力呈指数级增长（摩尔定律），而网络参与的扩大为所有用户增加了价值（梅特卡夫定律）。随着这些网络的进化，新的子群体开始形成，解锁了额外的效用层次（里德法则）。

这些复合效应共同创造了持续创新的反馈循环，加速了沿指数曲线的进展 —— 最终产生了雷·库兹韦尔（Ray Kurzweil）所描述的《加速回报法则》（The Law of Accelerating Returns）。

所有这些意味着：1）需要许多相互协调的因素，推动我们已经过时的金融系统向21世纪迈进；2）变化的速度将在此基础上进一步加快。

幸运的是，推动这一切融合与创新的并不仅仅是技术。还有一些非常强大的文化和宏观趋势 —— 比如人口结构变化、机构采纳、货币贬值和全球竞争 —— 这些将进一步说明，传统金融操作系统的重大更新现在几乎是不可阻挡的。

在这一巨大变革的核心，正是我所称之为“金融中的指数级差距”（The Exponential Gap in Finance），这个概念借用了Azeem Azhar在其2021年畅销书《指数时代》中提出的术语。

金融中的指数级差距，指的是当前传统金融机构与这些新兴技术之间存在的广泛而复杂的鸿沟。这一差距是理解我们金融系统需要怎样的升级，以跟上技术变革的最简单方式。

作为一名Web3创业者，过去几年在加密领域的经历既让人困惑又充满兴奋。在脑力激荡一个新商业计划时，我退后一步，试图弄清楚为什么近年来的金融格局显得如此混乱，这些顿悟才逐渐明晰。

对于那些关注加密领域的人来说，过去几年可谓充满了混乱的监管环境、媒体中相互矛盾的言论，以及来自机构的怀疑。更不用说新兴数字资产的巨大波动性了。

这些正是指数级差距的典型特征——一个时刻，当现有系统难以适应技术变革的迅猛步伐时。而在这种情况下，传统机构也在每一个转折点上都与这些变革作斗争。

这一切依然感觉抽象，且很难想象最终会走向何方，尤其是因为这一变革必须在飞行中完成——没有暂停全球市场或完全从零开始重塑金融系统的机会。

但正如任何“指数时代”的技术革命一样，这个差距将会迅速且全球性地缩小。很可能是在本十年的未来几年里。这是因为，除了推动技术进步和文化趋势的力量外，这些变革还带来了巨大的激励，推动我们升级和改革金融世界。

这一混乱但不可阻挡的变革过程，就是加密融合（Crypto Convergence），即通过融合激进的新技术，重新塑造我们储存、管理和创造财富的方式。

这就是传统金融（TradFi）被迫与这些强大的数字工具共同进化以保持其相关性的原因，也是现有机构面临挑战的原因所在。它们的传统系统在这些新的金融现实面前，显得动力不足且不兼容。然而，它们也不能再忽视这种变化了。

正如历史一再证明的那样，那些未能成功跨越指数级差距的，最终将被抛在后头。

全球临界点

从千禧一代投资者的角度来看，我们在金融市场运作方面几乎没有经历过什么真正有意义的创新。

除了移动银行和Robinhood提供的免佣金交易外，在数字原生金融领域几乎没有任何真正值得注意的突破。换句话说，传统金融（TradFi）系统在抵制或收编来自新技术的重大颠覆方面非常成功。

因此，在这一体制下，财富不平等和美元贬值急剧上升。值得注意的是，按大多数标准来看，大多数千禧一代的经济状况滞后，而婴儿潮一代则被认为是“历史上最富有的一代”。截至2023年6月，婴儿潮一代在美国持有52%的总净资产，尽管其仅占人口的20%（Yahoo Finance）。

对于加密货币来说，这意味着过去十年大部分时间都被传统金融机构几乎普遍的严厉反驳所定义。特别是在拜登政府的过去四年中，美国的监管环境极其敌对，采取了类似“窒息点行动2.0”（Operation Choke Point 2.0）这样的策略，试图扼杀加密货币的采纳和流动性。中国也采取了类似的敌对态度，于2021年直接禁止了加密货币的拥有和挖矿。

然而，加密货币继续证明其核心理论。加密技术的发展和普及，基本不受传统金融机构所采取行动的影响，正如有价值的新兴技术通常所表现的那样。加密货币运动中的坚定信徒们持续加码投入，反复测试新的用例，并在过程中扩大了重要的公共服务功能。

但所有这些自上而下的矛盾和市场中的冷淡反应的最终结果是，普通人依然没有做好充分的准备。大多数人尚未意识到，我们已经站在了这一技术融合的悬崖边缘，也不了解构建更快、更透明、全球可达的新金融生态系统意味着什么。

在接下来的十年里，无论是个人金融还是职业金融，都将与过去50年大不相同。潮流已经转向加密货币，而接下来发生的事情将由这一融合展开的速度来定义。

如前所述，弥合金融中的指数级差距不仅仅依赖于技术。这一转型背后还有震撼性的文化力量在推动。机构采纳只是其中一个关键趋势，还有世代人口结构变化和前所未有的全球市场竞争。

• 人口结构变化：正在崛起的千禧一代和Z世代零售投资者群体是数字原生的，对传统机构持怀疑态度，并且已经拥抱了这些新兴的金融技术。他们的风险承受能力远高于前几代人，并且看待投机性资产的方式也与过去不同。四分之三的千禧一代百万富翁拥有加密货币，而只有每200个传统投资组合中才有1个接触到比特币。近60%的新投资者表示已经投资于加密货币。
• 机构采纳：银行、资产管理公司和政府正在整合区块链和加密原生解决方案，以保持竞争力。随着华尔街和传统金融（TradFi）试图应对加密货币的颠覆性影响，这场竞争正变得愈加激烈。稳定币几乎完全以美元计价，2024年第二季度交易量达8.5万亿美元，超过Visa同期3.9万亿美元的两倍。微软和特斯拉等大型公司正在测试自己的比特币战略。
• 全球竞争：各国和公司正在认识到加密货币的全球性质及其在引领这一转型过程中的巨大经济影响。尽管几年前曾禁止加密货币，中国现在似乎准备重新解禁加密货币。金砖国家（BRICS）正在规划利用数字货币的策略。迪拜刚刚宣布接受加密货币进行房地产投资，许多其他国家，包括美国，也在推进亲加密政策。主权比特币挖矿正变得日益流行。
• 货币贬值：在美国，我们已经进入了财政主导的时代，政府支出在推动经济增长中的作用愈发突出。美国前10%的家庭控制了67%的财富，而收入最低的50%家庭只拥有2.5%的财富。近年来美元的货币贬值加剧了贫富差距。全球范围内，我们的债务总额已经接近100万亿美元。随着各国在增加货币供应的背景下应对顽固的通货膨胀，货币贬值已成为一个迫切问题。

这些宏观趋势正在推动传统金融（TradFi）机构将越来越多的资源用于战略配置和未来投资，催生了大量有力的案例研究，并激发了令人振奋的新项目。除了比特币（BTC）和以太坊（ETH）交易所交易基金（ETF）等显而易见的例子之外，另一个典型案例是预计于2026年推出的德州证券交易所（TXSE），其目标是直接与纽约证券交易所（NYSE）和纳斯达克（Nasdaq）竞争。

德州证券交易所成功从支持加密货币的公司（如贝莱德和Citadel）筹集了1.2亿美元，计划从零开始建设一个利用最先进数字技术的新型交易所。尽管其具体方案尚未正式公布，但合理的推测是，这个位于达拉斯的新交易所可能会整合加密原生功能，例如区块链轨道、代币化资产和自动化做市商（AMM），从而将自己定位为新金融格局中的领军者。

贝莱德数字资产部门负责人Robbie Mitchnick最近表示：“区块链有可能对金融基础设施产生巨大的变革性影响。特别是当它与围绕代币化资产构建的一些去中心化金融（DeFi）应用相结合时……如果这一愿景得以实现，我们将拥有一个远比现有传统轨道更加高效、可访问、低成本且灵活的金融体系。”

想象一下，一个具备加密原生功能的新型美国证券交易所将带来多么巨大的优势。会有多少中小企业能够借助改进的融资机制获益，以及在基于区块链轨道的24/7市场中，资金流动的速度将达到怎样的高度。

无论TXSE是否会完全实现这一设想，去中心化金融与传统金融之间的界限每天都在变得越来越模糊，更深层次合作的基础正在逐步奠定。

推动金融发展的三大指数力量

随着加密行业日渐成熟并成为全球经济的重要组成部分，关于它的讨论仍然非常初步。社会需要更新的思维模型，使得我们正在经历的金融数字化转型——这一过程异常复杂——变得更加易于理解。

加密融合提供了这样一个框架，用简明的术语解释了传统金融（TradFi）正在与至少三项关键的指数技术——去中心化金融（DeFi）、人工智能（AI）和社交媒体——发生不可逆的碰撞，而这三者将共同彻底重塑未来十年的金融格局。

这种加密融合正在推动金融世界的深刻升级，不仅改进了金融服务的运作方式，还为个人和机构扩展了更多的机会。结合上述的文化因素，这些力量正在创造一个全新的格局，打破现有金融体系，加速其向更加开放、高效、去中心化的系统发展。

从这个角度看，加密融合可以比作是2008年金融改革启动后的“显现天命”（Manifest Destiny）。这个草根运动，主要由占领华尔街（Occupy Wall Street）和中本聪（Satoshi Nakamoto）催生，正达到一个转折点，更大的愿景开始逐步显现。

实际上，美国参议员辛西娅·卢米斯（Cynthia Lummis）曾直接将她提议的美国建立比特币战略储备的立法形容为“我们的路易斯安那购地时刻”，这是显现天命的一个重要转折点。

在比喻上，我们可以开始集体展望俄勒冈地区，认为西海岸是这一进程的逻辑延续。更大的雄心逐渐浮现，建立一个更加公平的金融系统的梦想，每一天都变得更加充满希望。

这个起源于历史性金融崩溃的运动，肩负着修复系统性银行问题、追究银行责任以及保护普通人财产的艰巨任务，已经成长为一个强大的对手。

就像那些寻求财富的“四十九人”和勇敢的企业家们开辟了西部的荒野一样，正是加密领域的“前线战士”们，不断地在现代金融的边疆上开辟道路。这些风险容忍的“叛逆者”正在高风险的DeFi前沿领域实验未经验证的边缘技术，为主流的最终跟进铺平道路。

去中心化金融（DeFi）引领金融创新

DeFi通过消除中介、为借贷、交易和赚取收益等服务提供平行系统，正在引领金融创新。以Optimism和Base为代表的以太坊Layer 2解决方案显著提高了可扩展性并降低了交易成本，从而使DeFi更加易于访问。像Solana和Sui这样的可扩展L1区块链也在增加可访问性，并为零售投资者创造了强大的应用场景。

与此同时，像MakerDAO和Ondo Finance这样的项目正在将房地产、政府证券等现实世界资产（RWA）引入区块链，整合数十亿美元的传统资产。BlackRock已经在使用其基于以太坊的BUIDL基金对国库收益进行代币化，并且公开表示希望在未来几年内将数万亿美元的资产上链。

人工智能（AI）正在变革金融市场

同时，AI通过自动化和个性化正在变革金融市场。机器人顾问和AI代理正在变得足够复杂，可以根据个人的财务目标量身定制投资组合。我们甚至开始看到AI代理在去中心化自治组织（DAO）中得到应用，或者在受信执行环境（TEE）封装中作为实验性去中心化风险投资组织的形式得以兴起。

AI驱动的交易算法已经在重塑大多数市场，通过分析包括社交媒体情绪趋势在内的庞大数据集，以超越人类能力的速度执行交易。此外，AI驱动的欺诈检测系统帮助金融机构实时监控交易，更有效地识别欺诈活动。大规模语言模型（LLMs）和其他AI的迭代速度正在变得异常迅猛，已经无法被高估。

然而，推动这一切融合的关键制约因素不仅仅是计算能力、监管框架或平台能力，更是注意力。而社交媒体正在演变成一个无处不在、强大而多功能的“瑞士军刀”，供聪明的投资者和交易者利用。

像Reddit、Discord和X这样的社交平台处于SocialFi的前沿，社区围绕共同的投资机会组织，催生了“迷因股”以及现在的“迷因币”。像PEPE和BONK这样的热门迷因已促进了网络流动性，它们不仅仅是金融工具，而是推动生态系统增长的文化资产。尽管进展比我预期的慢，但传统金融（TradFi）也正在向数字优先的管理策略转变，以接触到零售投资者，真正满足他们的需求。

社交媒体渠道还在民主化金融素养，促进由社区驱动的投资策略，并使用户能够通过像Uniswap上的代币参与去中心化治理。像WarpCast和Nostr这样的去中心化社交平台也在获得越来越多的关注。

显然，这些总结只提供了几个高层次的例子。更重要的是，这三种指数级技术正在越来越多地交集，而它们的融合创造了强大的飞轮效应。

正如Sam Altman在2021年所描述的，区块链提供了一个确定的稀缺性机制，平衡了人工智能（AI）无限的丰盈性，从而为生成过程提供了建设性的边界和限制。区块链的去中心化力量与社交网络的民主化力量结合，将抵消AI的集中化效应。

在Crypto Twitter上，最新的热门话题是AI代理推出迷因币，这基于对这些协同作用的直觉理解。

在这个循环中，许多人将意识到，AI与区块链的结合正在创造自动化和去中心化市场的新机会。SocialFi将使社区能够围绕这些新兴机会进行动员，鼓励更加新颖的投资形式。而AI将继续优化DeFi流程，并在可预见的未来放大社交平台上的社区参与。

协同效应与加速创新

每个领域都在强化彼此，推动采纳并加速创新，释放出“加速回报法则”（Law of Accelerating Returns）的巨大效应。这些技术的协同作用解锁了一整套工具和能力，形成了一个接口，将我们带入Web3时代。

这一新范式使互联网用户能够比以往任何时候都更有效地利用在我们以注意力为驱动的数字经济中的网络效应。它的目标是从Web2的垄断者手中重新夺回互联网，朝着去中心化、开放的平台迈进，这与互联网最初的愿景相似。

Web3通过在协议层面促进一个更公平的系统来实现这一目标，分配价值给建设者和活跃用户，而不是将财富和控制权集中在少数企业巨头手中。

尽管当权者将继续抗拒这些变革，但这些技术和文化力量的结合正在推动金融行业朝着更具包容性、高效性和创新的方向发展。随着传统金融（TradFi）与加密货币（crypto）之间的界限不断模糊，我们正在实时见证一个新金融基础设施的创建，这将解锁货币和财富的未来。

为什么加密货币是变革的统一引擎

尽管这些指数级技术是这一转型的重要组成部分，但加密货币是使传统金融（TradFi）与之融合的引擎。

这是因为区块链提供了去中心化的基础设施，支持在这些领域中进行无信任交易、数据完整性、数字身份和安全资产所有权。如同ARK Invest的CEO Cathie Wood常说的那样，区块链为互联网增添了“金融层”，这一层原本就应存在。

加密货币的基本原则——开源、无需许可、不可篡改、全球化、透明、民主和抗审查——确保了新思想可以在没有依赖过时传统系统的慢速中心化控制的摩擦下发展和扩展。基于这些理念构建的区块链网络的整合，以及使其成为可能的基本机制，正在建立一个可行的新互联网金融层。

重要的是，区块链的加密特性还提供了可以控制AI不良活动的关键机制。早在2017年，企业家、Coinbase的联合创始人Fred Ehrsam就曾畅想，“区块链是AI生命的底层结构”。这是因为AI是基于代码的实体，可以在智能合约中链上运行。“在区块链上，AI与人类没有区别，”Fred的这句话具有预见性。

通常来说，这一观点似乎是成立的。新型合成生命体的寒武纪大爆发已经到来，它们正在迅速学会通过拥有加密货币代币来控制资源，从而使其能够在现实世界中行动。而区块链底层结构现在不仅能够支持AI与加密货币之间的互操作性，还能促进社交网络与数字金融的更大范围合作。

这种基于区块链网络的新金融层释放了Web3的潜力，在这里，这些新兴技术的互操作性和互联能力可以汇聚成迅速扩展的金融创新。

当然，现有的惯性摩擦——来自 incumbents（现有参与者）、传统系统和政策制定者的压力——并未消失，坏分子也没有离开。尽管我们正迎来一个金融转型的临界点，许多加密货币的粗糙边缘可以被抽象化处理，但这些问题依然严重妨碍着加密货币融合的潜力。

主流的叙事一贯把加密货币的投机性质视为鲁莽和不稳定，甚至宣称整个加密货币行业都是骗局。过去五年中，许多行业领袖曾将加密货币称为“鼠药”，以及类似的对整个行业的严厉谴责，若要填充一本书，这样的引述并不困难。

具有讽刺意味的是，许多曾经的批评者最近已经彻底翻转，成为了热衷的加密货币传播者。然而，直到本月，美国联邦储备官员Kashkari仍公开表示，“加密货币上进行的交易非常少，除非是毒品或非法活动。”

现实的底层复杂性从来不像Kashkari等不了解情况的人所想的那样非黑即白。来自加密货币前沿阵地的真实情况比那些耸人听闻的头条新闻、金融虚无主义和过度杠杆的赌博更为微妙和复杂。

一个不方便的事实是，许多加速金融数字化转型的创新实际上也深深依赖于加密货币的投机性质。

这种社会中颠覆性、反文化的因素推动边界并催化加速技术创新的模式，在其他行业中已有很多文献记载。尤其是在成人内容行业，它在许多现如今已成为媒体和娱乐行业基础的创新的快速发展和采纳中发挥了关键作用。例如：流媒体视频、在线隐私系统、移动设备和宽带互联网等。

就像硅谷早期的初创文化拥抱风险以实现突破一样，加密货币的“赌场文化”现在也作为一个高风险的试验场，测试着新的金融工具、流动性机制和治理模型。或许当前最为明显的例子就是Polymarket，一个基于加密货币的二元投注平台，它正在更新实时情绪分析和主流政治报道的标准。

无论加密货币投机继续带有何种污名，及其可能产生的负面副作用，隐藏的秘密是：正是投机推动了许多行业的进步。

与普遍观点相反，NFT和迷因币（memecoin）并非仅仅是对毫无价值的小玩意进行赌博，像这些高风险的DeFi和SocialFi实验实际上催生了严肃的技术进步。例如，平台Pump.Fun，一个成功的迷因币发行平台，所利用的投机能量，既充当了压力测试，也为Solana生态系统提供了催化剂。

信不信由你，这些投机活动正加速着那些最终将进入主流金融的技术进展。

在他广受关注的Token 2049迷因币超级周期（Memecoin Supercycle）演讲中，Murad Mahmudov分享了类似的见解，他表示加密货币行业是“投机优先，技术其次”，而代币是最重要的产品。这一观点清晰地解释了为什么迷因币、NFT和其他投机资产不仅能吸引零售用户进入加密货币生态系统，而且还能推动技术边界的拓展。

聪明的资金早已知道这一点，无论他们是否愿意公开承认。为什么几乎每一个区块链项目都在争夺顶级文化币？因为这些投机行为正在加密货币的前沿打造出充满活力的文化区，而这里正是金融创新发生的地方。就像早期的纽约博瓦里区（Bowery）或巴黎蒙马特（Montmartre）一样，这些虚拟的战壕吸引着那些在高风险环境中茁壮成长的开创者、建设者和创新者。

事实是，虽然传统金融（TradFi）机构最初将加密货币视为一堆投机性的“玩具”，但现在它们正迅速融入这些技术。风险投资家和机构投资者正积极利用投机行为来产生流动性，促进他们项目的增长和采用。

如今，几乎不可能否认，代币化资产和区块链金融产品的兴起表明，投机市场为全球金融的演进做出了贡献。

虽然区块链基础设施使数字所有权成为可能，并释放了金融潜力，但投机资产和交易则充当了金融进步和改革的催化剂。这正是加密货币迫使像黑石（BlackRock）和富达（Fidelity）等机构采纳曾经被认为不切实际或无关紧要的技术，并推动两党立法议程前进的原因。

那些常常被主流社会忽视或抨击的边缘行业，是技术进步的关键推动力。就像投机性的加密市场一样，这些领域孵化着新思想，并迫使技术迅速迭代，从而在它们能实现主流采用之前就加以完善。这种实验和快速迭代的相互作用对于推进技术格局至关重要。

尽管礼貌的社会可能不希望如此，但正如色情行业引领了今天媒体和娱乐格式的变革一样，区块链创新和投机性的加密市场正在为未来的金融系统铺路。就像比特币和以太坊直到最近还被视为毫无价值的废话一样，许多进步将继续来自加密货币的前沿领域。

千载难逢的机会

加密货币融合的未来是无法预测的，但我们可以假设它处于一个光谱的某个位置。在这个光谱的一端是极权主义噩梦，在这个世界中，加密技术被政府和金融现有机构利用来扩展集中化控制。

在这种情境下，美国政府和监管机构对山寨币（alt-coins）和去中心化平台施加严格措施，只允许像比特币和以太坊这样的批准网络在严密监管的框架下存在。中央银行数字货币（CBDC）成为监控每笔交易的工具，实际上摧毁了金融隐私。

这种愿景回响着中国监控国家的最糟糕元素，在那里创新受到严格控制，个人主权沦为遥远的记忆【CryptoNews】。

光谱的另一端则是自由主义者的梦想——一个去中心化的未来，在这个未来中，美国拥抱加密创新，创建一个以自我托管和数字主权为根基的开放金融格局。在这里，政府积极支持进步政策，禁止中央银行数字货币（CBDC），并促进类似早期互联网的商业环境。

在这种未来的版本中，加密货币实现了其金融自由的承诺，赋能个人和小型企业，同时将权力从传统机构手中分散出去。美国宪法的理想——隐私、自治和自由——在链上治理和协议级决策中得到更新和确立【Decrypt】。

然而，最可能的结果将会位于这些极端之间。现实情况是，大多数监管者和政策制定者不会尝试继续进行一场全面的攻击，旨在消灭加密货币。

比特币采纳的博弈论（Game Theory）已经正式开始，随着各国政府、企业和金融机构的参与，它们开始意识到自己无法继续停留在“零”的状态，而积极积累加密资产。

然而，美国将面临巨大的挑战，试图在创新和控制之间找到平衡。一方面，政府认识到必须在全球数字经济中保持竞争力；另一方面，金融现有机构——银行、资产管理公司和政府机构——自然会寻求保持对关键金融基础设施的控制。

这种混合的、中间的情境将继续充满混乱和不确定性，直到新的平衡能够实现，而这可能需要一段时间。Murad最近也预测了类似的情况，预计事态将会在改善之前进一步恶化。在他的理论中，他将这一混乱的过渡期与德国命运多舛的魏玛共和国时期相提并论。

在这段时间里，我们可能会看到一些去中心化的元素，比如比特币ETF和基于区块链的清算系统，逐渐融入主流金融。然而，这些进展很可能会与旨在限制去中心化金融（DeFi）和山寨币（alt-coins）颠覆潜力的监管约束产生不和谐的共存【CryptoNews】。

这种不断发展的中间地带将带来许多挑战，但它也为新机会打开了大门。即便在监管框架下，加密项目仍将推动创新，找到能够在更大生态系统中繁荣的去中心化领域。像ZK证明、治理代币和去中心化应用（dApps）等技术，将帮助维持金融主权的梦想。即使这些技术也会被机构利用，服务于更传统的目的。

最终，加密货币融合的结果取决于政策制定者、企业家、投资者和选民如何塑造这一过渡过程。那些愿意在这个复杂环境中导航、在谨慎与创造力之间找到平衡的人，将有独特的机会影响下一个金融范式的方向。在这个过渡期的未来中，加密货币既未完全被控制，也未完全自由——但它仍是一个进步的战场。

一场由指数级技术推动的革命正在发生，这些技术正在拆解旧有结构，并有可能构建更加包容、高效和社区驱动的系统。随着传统金融（TradFi）日益融入去中心化金融（DeFi）协议、AI自动化和社交金融（SocialFi）生态系统，我们正在进入一个新的时代，这个时代提供了一个机会，去实现金融权力的民主化。

这一加密货币融合时代将提供一个罕见的机会，建立一个不仅服务于强者，还能服务于个体的替代金融系统，保持通向更加公平未来的大门。

但这将需要前瞻性的战略、大胆的领导力和广泛的社区参与

在空中变换金融引擎的概念不仅仅是比喻——它反映了一个现实：全球市场必须在进行重大升级的同时保持运转。这也突显了这一过程中仍需完成的艰巨工作，以及其极高的风险。

即使大批金融现有机构、政策制定者和传统服务对加密货币的态度趋向积极，关闭传统金融系统进行维护仍然是不可能的。因此，我们的金融系统的许多复杂部分必须无缝地进化，在现有商业周期和实践的种种限制下吸收这些创新。

这正是加密货币作为一个新兴行业当前所面临的许多痛点和尴尬的根源，也解释了为何将这一阶段比作青春期是恰当的。但尽管加密货币正经历着许多成长的烦恼，这个时代也是领导力变得至关重要的时刻。

核心问题是：我们能否合作将未来引向自我主权，还是会让自己进一步陷入监控与控制之中？

随着加密监管框架的逐步成型，近期的事件为这两种可能性提供了些许启示。例如，《CBDC反监控国家法案》体现了对中心化数字货币的日益抵制，反映了对金融隐私和政府过度干预的担忧。这项在国会逐渐获得支持的法案，突显了限制国家控制金融监控潜力的愿望。

就在本周，宾夕法尼亚州成为最新通过数字资产监管法案的州，名为比特币权利法案（Bitcoin Rights Bill）。该法案得到了76名民主党和所有100名共和党议员的强烈两党支持【FOX Business】。这些发展表明，如果保持压力，美国有意抵制一个完全监控导向的金融体系的政治意愿。

然而，平衡之道并不容易。传统金融（TradFi）利益相关者，包括大型机构和政府，继续探索控制或监管去中心化资产的途径。当美国和其他主要国家在加密货币融合的十字路口徘徊时，挑战在于我们是否能够利用这些力量的动力来实现个人赋权，还是会被监控基础设施的引力所主导，决定金钱和金融的未来篇章。

只有时间能证明，我们能否把历史的进程重新引导回个人自由和自我主权的方向，还是会陷入将安全和便利置于所有权之上的惯常模式。

我的选择是保持乐观

我个人选择保持乐观。金融系统改革的竞赛是一个充满巨大风险的竞争，为首批行动者在下一代财富创造中提供了独特的机会。我同意Murad的观点，我们最终将会迎来美丽时代（La Belle Époque），这是一个以社会稳定、经济繁荣和文化繁荣为特征的时代，所有这一切都将由巨大的技术进步推动。即使这意味着我们必须在现在和那时之间经历一些艰难的时光。

在未来十年，金融领域的指数差距将大部分被填补，因为一波又一波的文化和技术创新将无情地冲击我们过时的金融惯例。我相信，到2034年，大多数重大机会将已经来过并离去，而加密货币融合的时代也将结束。

我们将看到财富从婴儿潮一代（Boomers）转移到千禧一代（Millennials）和Z世代（Zoomers）这一新的投资者阶层。我们将见证数万亿资产的代币化，现有资产将转移到区块链上。主流加密货币将吸纳全球货币供应中的数万亿美元，全球各地的人们将逃离那些掠夺他们经济能量的法定货币体系。我预计，整个加密货币行业将扩展，最终涵盖整个经济和金融部门。

这意味着，类似于数字原生新闻源（如X）如何翻转传统媒体成为下游媒体，传统金融机构如果不进化，也只是时间问题，它们将成为加密平台下游的附庸。再一次，今天加密领域前沿发生的事情最终会决定未来主流金融的走向。

正如著名风险投资家和作者Chris Dixon所言：“聪明人周末做的事，是十年后每个人在工作日都会做的事。”如今，许多智商200的“超级人类”正在加密战壕中度过他们的夜晚和周末。

虽然加密战壕确实不是每个人的选择，但如今有很多方式可以以更被动或低风险的方式参与加密。无论你有何种特殊的召唤，那些意识到加密潜力并愿意探索这个交汇点——颠覆、创造力和商业的交集——的人，将站在全球金融革命的前沿。

跑在这条曲线前面并不容易，但它可能改变人生

我们现在仅仅看到AI、去中心化金融（DeFi）和社交媒体融合的初步表现，如何创造出病毒式的金融现象，而随着这场寒武纪大爆发，新的财富即将喷发。对于那些身处其中的人来说，这些力量的剧烈融合以及传统金融（TradFi）数字化转型，代表着我们时代最具盈利性的机会之一。

去中心化金融（DeFi）已经开始取代传统的金融把关者，让任何拥有互联网接入的人都可以在没有中介的情况下进行借贷和交易。人工智能（AI）则解锁了新的个性化和自动化水平，简化了金融流程和风险检测，同时为数字资产开辟了无数创新的使用案例。

社交媒体网络和社交金融平台（SocialFi）将继续重新定义投资行为，社区通过协调策略、支持最具吸引力的文化单位并采纳去中心化治理模型，形成新的投资模式。

是的，经济激励确实很大。但那些愤世嫉俗地认为加密货币融合（Crypto Convergence）只是关于利润的人，将错过最重要的部分——那是一种根植于2008年全球金融危机的根本转变。正是从那次危机中孕育了这一运动，推动我们走向一个优先考虑透明度和可访问性的金融范式，利用数学证明来防止中心化的操控。

正是那些曾经造成危机的机构，终于意识到这一运动的力量，并认识到这些颠覆性技术是无法避免的进化，而不是一时的风潮。此外，指数型创新的快速发展意味着传统金融与Web3前沿之间的差距将比许多人预期的更快地缩小。

与传统金融不同，加密货币中的许多最佳机会向任何愿意参与的人敞开大门。

我们可以通过把握这些机会、利用新兴的金融技术来在未来的市场中蓬勃发展。加密货币融合为我们提供了一个理论框架，可以识别出金融创新的新兴领域，以及需要避免的新兴风险。

那些现在行动的人——无论是开发者、投资者还是企业家——将在这个新范式中拥有主动权，甚至可能有机会在创始人层面塑造新兴的系统。

加密货币融合不仅仅是一个经济趋势——它是一个多边的运动，旨在改革和重塑全球金融机制。通过果断地适应这些变化，并拥抱这种融合，而非抗拒它，我们都有可能从我们时代最重要的机会中受益。

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