Дослідження CoinMarketCap та аналітика Footprint досліджують зростання Bitcoin DeFi (BTCFi), використовуючи дані у блокчейні для надання комплексного аналізу його поточного стану та перспектив.

Роль Bitcoin в децентралізованій фінансовій справі (DeFi) радикально трансформується. Колишньо обмежений простими безпосередніми переказами, перша криптовалюта у світі тепер виходить на сцену як потужний гравець на арені DeFi, викликаючи домінування Ethereum.

Цей звіт досліджує зростання Bitcoin DeFi (BTCFi), використовуючи дані у блокчейні для комплексного аналізу його поточного стану, траєкторії зростання та потенційного впливу на загальну криптосистему. Ми дослідимо:

• Технологічні інновації, що дозволяють функціональність DeFi на Bitcoin.
• Ключові показники прийняття BTCFi та ринкового впливу.
• Порівняльний аналіз між нативним BTC DeFi та DeFi на основі Ethereum.
• Виклики та можливості, які формують майбутнє BTCFi.

Поглиблюючись у дані, виникає ясна картина: BTCFi представляє не просто технологічний зсув, але й потенційний парадигмальний зміни у ролі Bitcoin у децентралізованій фінансовій системі. Імплікації цього зсуву, які ми розглянемо, можуть переозначити динаміку усього сектору DeFi.

З'явлення Bitcoin DeFi

Біткоїн, запропонований Сатоші Накамото в 2008 році, в першу чергу був розроблений як система електронних готівок між користувачами. Його початкова архітектура, хоча і революційна для цифрової валюти, мала значні обмеження для більш складних фінансових застосувань, таких як ті, що ми бачимо в DeFi.

Оригінальний дизайн біткоїна та обмеження щодо DeFi

Основні елементи дизайну та їх обмеження:

• Модель UTXO: Біткойн використовує модель Unspent Transaction Output (UTXO), яка, хоча ефективна для простих переказів, не має гнучкості, необхідної для складних розумних контрактів.
• Обмежений скриптинг: унікальна мова скриптів Bitcoin навмисно обмежена, щоб запобігти можливим вразливостям безпеки, але це також обмежує його можливість підтримувати складні додатки DeFi через обмежений набір операційних кодів (опкодів), які можуть бути виконані.
• Відсутність повної обчислювальної повноти: На відміну від Ethereum, скрипт Bitcoin не є повноцінним обчислювально, що ускладнює впровадження складних, залежних від стану розумних контрактів, необхідних для багатьох протоколів DeFi.
• Розмір блоку та швидкість транзакцій: Обмеження розміру блоку Bitcoin в 1 МБ і 10-хвилинний час блоку призводять до нижчої пропускної здатності транзакцій порівняно з блокчейнами, орієнтованими на DeFi.

Ці вибори дизайну, покращуючи безпеку та децентралізацію, створили перешкоди для впровадження функціональності DeFi безпосередньо на блокчейні Bitcoin. Відсутність вбудованої підтримки функцій, таких як петлі, складні умови та зберігання стану, ускладнювала створення додатків, таких як децентралізовані біржі, платформи для позик та протоколи землеробства безпосередньо на Bitcoin.

Спроби та розвиток впровадження DeFi на Bitcoin

Незважаючи на ці обмеження, міцна модель безпеки Bitcoin та широке поширення підштовхнули розробників знаходити інноваційні рішення:

• Colored Coins (2012-2013): Один з перших спроб розширити функціональність Bitcoin, Colored Coins мав на меті представляти та передавати реальні активи шляхом «зафарбовування» конкретних біткойнів унікальними метаданими. Хоча це не є суворо DeFi, це поклало основу для більш складних фінансових застосувань на Bitcoin.
• Counterparty (2014): Цей протокол впровадив можливість створення та торгівлі власними активами на біткойн-блокчейні, включаючи перші нефункціональні токени (NFT). Counterparty продемонстрував потенціал для більш складних фінансових інструментів на біткойні.
• Мережа Lightning (2015-поточний час): Хоча в основному призначена для масштабованості як протоколу другого рівня, введення платіжних каналів в мережу Lightning відкрило можливості для більш складних фінансових взаємодій, включаючи елементарні додатки DeFi.
• DLC (Discreet Log Contracts) (2017-дотепер): Запропоновані Таджем Дріджею, DLC дозволяють укладати складні фінансові контракти на біткойн, не вимагаючи змін у базовому рівні, відкриваючи можливості для деривативів та інших інструментів DeFi.
• Liquid Network (2018-поточний час): Розроблена компанією Blockstream, Liquid - це мережа розрахунків на основі sidechain, яка дозволяє емісію цифрових активів та більш складні транзакції з Bitcoin, відкриваючи шлях для застосунків, схожих на DeFi.
• Оновлення Taproot (2021): За допомогою Merklized Alternative Script Trees (MAST) Taproot ущільнює складні транзакції в один хеш, зменшуючи комісії за транзакції та мінімізуючи використання пам'яті. Хоча саме оновлення Taproot не є рішенням DeFi, воно покращило можливості розумних контрактів Bitcoin, зробивши реалізацію складних транзакцій більш простою та ефективною, а також поклавши фундамент для майбутніх розвитків у сфері DeFi.

Ці ранні розробки поклали основу для розширення можливостей Bitcoin поза простими транзакціями. Показуючи виклики, пов'язані з впровадженням DeFi в Bitcoin, вони також продемонстрували інноваційний потенціал екосистеми. Ця підготовка створила передумови для появи рішень Layer-2 та бічних ланцюжків, а також поточної хвилі інновацій Bitcoin DeFi, про які ми розкажемо далі.

Ключові інновації: Забезпечення розумних контрактів на Bitcoin

Екосистема Bitcoin спостерігає відчутний ріст протоколів, які мають на меті надати можливості для розумних контрактів та функціоналу DeFi першій криптовалюті у світі. Ці інновації перетворюють корисність Bitcoin, розширюючи його роль поза простим зберіганням вартості або засобом обміну. Ось деякі з протоколів, що дозволяють розумні контракти на Bitcoin:

• Rootstock: Як піонер у сфері смарт-контрактів на основі Bitcoin, Rootstock є найдавнішим сайдчейном Bitcoin, який зарекомендував себе як наріжний камінь екосистеми BTCFi. Використовуючи 60% хеш-потужності Bitcoin, він пропонує сумісність із подвійним майнінгом та EVM для розгортання смарт-контрактів Ethereum. Його унікальний механізм Powpeg забезпечує безперебійну конвертацію BTC у RBTC, а його модель безпеки «глибокого захисту» надає пріоритет простоті та надійності. За даними Footprint Analytics, з моменту запуску основної мережі в 2018 році Rootstock продемонстрував стійке зростання ончейн-активності, зміцнивши свої позиції як стабільне та масштабоване рішення в екосистемі Bitcoin.

Джерело: @Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-08-15#type=dashboard">Аналітика відбитків - Огляд Rootstock

• Core: Core - це «Bitcoin-powered, Bitcoin-aligned, EVM-compatible» блокчейн першого рівня, який вийшов на передній план завдяки своєму інноваційному моделі подвійного стейкінгу, поєднуючи Bitcoin та CORE. Цей підхід встановлює Bitcoin Risk-Free Rate шляхом Non-Custodial Bitcoin Staking, що фактично перетворює Bitcoin у актив з доходом. Core повідомляє, що 55% хеш-потужності майнінгу Bitcoin делеговано на його мережу, що може сприяти його моделі безпеки для додатків DeFi.
• Merlin Chain: Як новачок, Merlin Chain здобуває популярність завдяки своєму фокусу на розкритті потенціалу DeFi Bitcoin. Шляхом інтеграції технології ZK-Rollup, децентралізованих оракулів та модулів підтвердження шахрайства BTC на ланці, Merlin пропонує комплексний набір можливостей DeFi для власників Bitcoin. Введення M-BTC, активу, обгорнутого в Bitcoin, який отримує нагороди за стейкінг, відкриває нові можливості для генерації доходу та участі в DeFi.
• BEVM: BEVM представляє собою значний стрибок в приведенні великої екосистеми DeFi Ethereum безпосередньо до Bitcoin. Як перший повністю децентралізований сумісний з EVM Bitcoin Layer 2 з використанням BTC як газу, BEVM дозволяє безперешкодне розгортання Ethereum DApps на Bitcoin. Підтримуваний гігантом з видобутку Bitmain, BEVM відкриває шлях для концепції "хешрейту RWA", що потенційно розблоковує нові виміри цінності в екосистемі Bitcoin.

Ключові інновації серед Level 2 Bitcoin та Sidechains

• Активи упакованого біткоїна
• Розумні контракти та сумісність з EVM
• Біткойн, що приносить дохід
• Збільшення масштабованості та покращення конфіденційності

Ці протоколи не просто реплікують DeFi плейбук Ethereum на Bitcoin; вони прокладають нові шляхи, використовуючи унікальні властивості Bitcoin. Від захисту в Rootstock до подвійної моделі стейкінгу в Core, від комплексного набору DeFi в Merlin до інновацій в галузі RWA в BEVM, простір BTCFi швидко розвивається.

Станом на 8 вересня 2024 року загальна сума заблокованих коштів (TVL) на рішеннях Layer-2 та sidechains Bitcoin досягла 1,07 мільярда доларів, що представляє зростання в 5,7 разів з 1 січня 2024 року та вражаюче зростання в 18,4 рази з 1 січня 2023 року.

Джерело: @Higi/ Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-09-08#theme=night">Аналітика відбитків - TVL рішень масштабування Bitcoin

Лідером є Core, який утримує 27,6% від загального обсягу заблокованих активів (TVL), за яким слідує Bitlayer з 25,6%, Rootstock з 13,8% та Merlin Chain з 11,0%.

Джерело: @Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-09-08#theme=night">Аналітика Footprint - TVL рішень по масштабуванню Bitcoin

Поточний стан Bitcoin DeFi

По мірі зрілості DeFi-екосистеми Bitcoin народжуються кілька ключових проектів, які виступають як рушійні сили інновацій та прийняття. Ці проекти базуються на міцних фундаментах, які надають рішення рівня 2 Bitcoin та побічні ланцюги, пропонуючи різноманітний набір децентралізованих фінансових послуг:

Основні проекти BTCFi

Мережа Pell (багатоланцюгова)

Pell Network — це багаторівневий протокол повторного стейкінгу, призначений для підвищення безпеки та оптимізації прибутковості в екосистемі Bitcoin. Здійснюючи стейкінг BTC або ліквідних деривативів (LSD), користувачі отримують прибуток, тоді як децентралізовані оператори запускають вузли валідації, забезпечуючи безпеку мережі. Pell пропонує активно перевірені послуги, такі як оракули, кросчейн-мости та доступність даних, підтримуючи ширшу екосистему рівня 2 Bitcoin. Завдяки своїй надійній інфраструктурі Pell прагне стати ключовим гравцем у забезпеченні ліквідності та криптономічної безпеки, сприяючи стійкому зростанню в економіці біткойнів.

Avalon Finance (Multi-chain)

Avalon Finance - багатоланцюгова DeFi-платформа, що працює на Bitlayer, Core та Merlin Chain та відома своїми комплексними послугами з позичання та торгівлі в екосистемі BTC DeFi. Основні пропозиції Avalon включають позики з перестрахуванням з ізольованими пулами для як головних, так і менш ліквідних активів. Платформа також інтегрує торгівлю деривативами, підвищуючи функціональність своїх послуг з позичання. Крім того, Avalon має алгоритмічну стейблкоїн, розроблену для оптимізації капіталовкладень, що позиціонує її як універсальне та безпечне рішення DeFi в екосистемі Bitcoin. Її токен управління, AVAF, відповідає ES-моделі токенів, що стимулює надання ліквідності та використання протоколу.

Протокол Colend (Core)

Протокол Colend - це децентралізована платформа для кредитування та позик, побудована на блокчейні Core, що дозволяє користувачам безпечно кредитувати та позичати Bitcoin та інші активи. Завдяки подвійній моделі стейкінгу Core, Colend інтегрується без зусиль у ширшу екосистему DeFi, підвищуючи корисність Bitcoin у децентралізованій фінансовій сфері. Ключові функції включають децентралізовані, неушкоджувані транзакції, кілька ліквідних пулів з динамічними процентними ставками та гнучку систему застави.

MoneyOnChain (Rootstock)

MoneyOnChain - це комплексний протокол DeFi, побудований на Rootstock, який дозволяє власникам Bitcoin покращити виконання своїх активів, зберігаючи повний контроль над своїми приватними ключами. Протокол орієнтований на випуск Dollar on Chain (DoC), стейблкоїн, повністю підкріплений Bitcoin, призначений для користувачів, які хочуть зберегти USD-вартість своїх утриманій BTC. Крім того, MoneyOnChain пропонує BPRO, токен, який забезпечує левереджований експозицію до Bitcoin, дозволяючи отримувати пасивний дохід.

Архітектура протоколу побудована на механізмі спільної відповідальності, що використовує власну фінансову модель, розроблену для витримки екстремальної волатильності ринку. Вона також має децентралізовану біржу токенів (TEX), децентралізовані оракули (OMoC) та токен управління (MoC), який дозволяє користувачам брати участь у прийнятті рішень протоколу, стейкінгу та отриманні винагород.

Sovryn (багатоланковий)

Sovryn - це децентралізована біржа і одна з найбільш функціональних платформ DeFi, побудованих на Bitcoin, призначена для надання користувачам можливості торгувати, позичати, віддавати в позику та заробляти дохід, використовуючи свій Bitcoin. Діючи як в мережі BOB, так і в мережі Rootstock, Sovryn пропонує різноманітні послуги DeFi, включаючи торгівлю, обмін, надання ліквідності, стейкінг та позику. Фокус Sovryn на створенні бездозвільного фінансового шару для Bitcoin та інтеграція з іншими блокчейнами робить його унікальною, багатоланковою платформою в екосистемі Bitcoin DeFi. Головний токен платформи, SOV, відіграє ключову роль у керуванні децентралізованим протоколом через свою систему Bitocracy, що представляє голосувальну силу та винагороджує активних учасників.

Протокол Solv (ланцюжок Мерліна)

Solv Protocol знаходиться в авангарді фінансових NFT, дозволяючи користувачам створювати, торгувати та керувати ончейн-ваучерами. Протокол призначений для токенізації та отримання прибутку aggreGate від різних протоколів DeFi в екосистемі Merlin Chain. Його флагманський продукт, SolvBTC, служить токеном, що приносить дохід, який дозволяє власникам Bitcoin отримувати прибуток, зберігаючи при цьому ліквідність. Solv Protocol має на меті створити надійний рівень ліквідності за допомогою стейкінгу та інших видів діяльності, що приносять дохід. Ця гнучкість зробила його важливим DeFi-проєктом на Merlin Chain, допомагаючи розблокувати нові фінансові можливості в екосистемі Bitcoin.

Ці проекти підкреслюють динамічний і швидко змінюючийся ландшафт Bitcoin DeFi, кожен з них вносить особливий функціонал, який розширює можливості екосистеми.

На 8 вересня 2024 року Core очолює простір Bitcoin DeFi за кількістю проектів, які на ньому будуються, з 25,2% активних проектів, що підтверджує його центральну роль в екосистемі. Rootstock та Bitlayer є значними гравцями, кожен з підтримкою 13,0% проектів, відображаючи їх важливість у покращенні ліквідності та ефективності капіталу в ландшафті Bitcoin DeFi. Merlin Chain, з 9,9% проектів, також відіграє ключову роль в розширенні функціональності DeFi на Bitcoin. Інші платформи, такі як BOB (8,4%), BSquared (6,9%) та Stacks (6,1%), сприяють різноманітності екосистеми, тоді як BEVM (5,3%), BounceBit (3,1%) та MAP Protocol (3,1%) додають до загального зростання свої спеціалізовані рішення.

Джерело: @Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-09-08#theme=night">Аналітика слідів - рішення для масштабування Bitcoin TVL

Pell Network (на семи ланцюгах) виходить на передове серед DeFi-проєктів за загальною заблокованою вартістю (TVL), яка складає 260,8 мільйона доларів, що підкреслює його лідерство в просторі фінансових NFT. Avalon Finance (на трьох ланцюгах) та Colend Protocol (Core) з TVL у розмірі 206,2 мільйона та 115,5 мільйона доларів відповідно, також є значними учасниками. Інші помітні проекти включають MoneyOnChain та Sovryn, що відображає різноманітні області у просторі BTCFi — від фармінгу до стейблкоїнів.

Джерело: Аналітика сліду - TVL BTC DeFi проектів через ланцюги Gate

Ключові наративи серед великих BTCFi проектів

• Спочатку безпека та децентралізація: екосистема Bitcoin DeFi побудована на непохитних принципах безпеки та децентралізації. Неперевершені рамки безпеки Bitcoin є фундаментом, на якому побудована екосистема BTCFi, що забезпечує, щоб усі розробки відповідали цим основним цінностям.
• Біткойн як програмовані гроші: BTCFi революціонізує роль біткойна, перетворюючи його з засобу заощадження на програмовані гроші. Цей зсув уможливлює нове покоління складних фінансових додатків за рахунок розгортання смарт-контрактів. Наприклад, SolvBTC від Solv Protocol стверджує, що є «першим в історії BTC, що приносить дохід», який пропонує прибутковість через свої сховища прибутковості від дельта-нейтральних торгових стратегій, а також через протоколи DeFi на Ethereum, Arbitrum, Merlin Chain тощо.
• Сумісність з Ethereum: Поєднуючись з екосистемою DeFi Ethereum за допомогою EVM-сумісних рішень, BTCFi використовує сильні сторони обох мереж. Ця сумісність створює потужну синергію, поєднуючи безпеку Bitcoin з гнучкими можливостями смарт-контрактів Ethereum. Наприклад, Core використовує EVM для виконання смарт-контрактів, а це означає, що dApps, розроблені для Ethereum, можна легко перенести в блокчейн Core без значних змін.
• Розблокування капіталу Bitcoin: екосистема BTCFi розблоковує значний капітал для використання в DeFi, пропонуючи можливості доходності, дозволяючи користувачам зберігати свою відкритість до Bitcoin, тим самим розширюючи функціональність та привабливість Bitcoin у децентралізованій фінансовій системі.

Порівняльний аналіз з Ethereum-проектами DeFi

З поширенням Bitcoin DeFi надзвичайно важливо порівняти його розвиток з Ethereum-based DeFi, зокрема зосередитися на тому, як Bitcoin представлений в екосистемі Ethereum через обгорнуті активи, такі як wBTC та renBTC, і які уроки можна винести з подорожі Ethereum.

BTC на Ethereum DeFi проти нативного Bitcoin DeFi

Інтеграція Bitcoin в екосистему DeFi Ethereum переважно здійснюється за допомогою обгорнутих активів, таких як WBTCіrenBTC. Ці токени дозволяють власникам Bitcoin отримати доступ до великого DeFi ландшафту Ethereum, конвертуючи BTC в токени ERC-20, які можна використовувати на платформах, побудованих на Ethereum, таких як MakerDAO, Aave та Uniswap.

Існує значна розбіжність у використанні BTC між цими екосистемами. Станом на 8 вересня кількість BTC, заблокованих у протоколах Ethereum DeFi, становить 153,4 тис., що значно перевищує кількість в межах власної DeFi екосистеми Bitcoin, яка становить 8,97 тис. Цей тренд обумовлений зрілим і різноманітним DeFi інфраструктурою Ethereum, яка пропонує ширший спектр фінансових продуктів, включаючи кредитування, торгівлю та господарство випуску.

Джерело: @Higi/Bitcoin-Bridge-BTC-to-Ethereum-WBTC?%253E%253D_date-98774=2022-01-01&%253C_date-98777=2024-09-09">Footprint Analytics - Bitcoin перейшов на Ethereum

Хоча обгорнуті токени Bitcoin, такі як wBTC, забезпечують ліквідність та доступ до розширених функцій DeFi, вони також вводять залежності від кастодіанів та міжланцюжкових мостів, що може додати шари ризику. Натомість, власні проекти Bitcoin DeFi, хоча й менші за масштабом, працюють в рамках безпекової структури самого Bitcoin, уникайучи деяких ризиків, пов'язаних з міжланцюжковими переказами. Однак, ще недосвідчений стан Bitcoin DeFi означає, що діапазон доступних фінансових послуг все ще обмежений порівняно з Ethereum.

Уроки для Bitcoin від розвитку Ethereum і навпаки

Що Біткойн може вивчити з Ефіріуму:

• Різноманітність пропозицій: успіх Ethereum в DeFi в значній мірі залежить від широкого спектру фінансових продуктів та послуг, які вона підтримує, від децентралізованих бірж до синтетичних активів. Щоб Bitcoin DeFi зростав, потрібно розширювати свої пропозиції поза поточним набором послуг, пов'язаних з позиками та стейблкоїнами. Розробка більш складних фінансових інструментів та міжоперативних рішень може допомогти привернути більший користувацьку базу.
• Екосистема розробників: Ethereum створив активну спільноту розробників, яка постійно впроваджує інновації та розвиває свою платформу. Проєкти Bitcoin DeFi можуть отримати вигоду від сприяння більш залученій екосистемі розробників, заохочуючи створення нових протоколів і додатків, адаптованих до сильних сторін Bitcoin.
• Взаємодія: екосистема DeFi Ethereum процвітає завдяки її взаємодії, як всередині її власної екосистеми, так і з іншими блокчейнами. Покращення взаємодії Bitcoin DeFi з іншими ланцюжками, включаючи Ethereum, може розблокувати нові можливості для користувачів, щоб використовувати переваги обох екосистем.

Що може навчитися Ethereum від Bitcoin:

• Безпека та децентралізація: акцент Біткойна на безпеці та децентралізації залишається неперевершеним. Проекти Ethereum можуть взяти на замітку консервативний підхід Біткойна до безпеки, що гарантує, що швидка інновація не відбувається за рахунок цих основних принципів. Це особливо актуально, оскільки Ethereum переходить до більш масштабованих рішень, таких як Layer 2, де потрібно ретельно керувати компромісами безпеки.
• Простота та надійність: Простіші та надійніші можливості сценаріїв Bitcoin, хоча й менш гнучкі, призвели до меншої кількості вразливостей порівняно зі складними смарт-контрактами на Ethereum. Розробники Ethereum можуть отримати вигоду, надавши пріоритет простоті та надійності в дизайні смарт-контрактів, щоб мінімізувати ризики безпеки.
• Фокус на Збереження Вартості: Хоча Ethereum відомий своїми можливостями розумних контрактів, домінування Bitcoin як засобу збереження вартості залишається сильним. Екосистема Ethereum може скористатися вивченням способів покращення своїх функцій збереження вартості, потенційно інтегруючи більше активів на основі Bitcoin для привернення користувачів, які надають перевагу безпеці та збереженню вартості.

Хоча Bitcoin DeFi все ще перебуває на початковому етапі, він має значний потенціал для зростання, приймаючи науки з більш зрілої екосистеми Ethereum. У той же час Ethereum може використовувати переваги Bitcoin у галузі безпеки та децентралізації, щоб подальшого зміцнити свої DeFi пропозиції. Як обидві екосистеми розвиваються, їх співпраця та взаємне навчання можуть сприяти наступному етапу зростання у децентралізованому фінансуванні.

Виклики та можливості

Оскільки цей сектор продовжує розвиватися, необхідно подолати як технічні, так і регуляторні перешкоди, тоді як досягнення в галузі технологій та експансія у нових зонах зростання представляють суттєві можливості для розширення.

Технічні та регуляторні виклики

Технічні перешкоди

Впровадження DeFi на Bitcoin пов'язане з кількома технічними проблемами. Масштабованість є першочерговою проблемою, оскільки базовий рівень Bitcoin обмежений у пропускній здатності транзакцій через розмір блоку та обмеження часу блоку. На відміну від Ethereum, який розробив великі рішення рівня 2, екосистеми рівня 2 та сайдчейну Bitcoin все ще перебувають на ранніх стадіях, що обмежує спектр додатків DeFi, які можна ефективно підтримувати. Крім того, оперативна сумісність залишається серйозною проблемою. Об'єднання Bitcoin з іншими блокчейн-екосистемами без шкоди для безпеки або децентралізації є складним і вимагає інноваційних рішень.

Регуляторні занепокоєння

Під час продовження зростання Bitcoin DeFi очікується збільшення регулятивного нагляду. Уряди та фінансові регулятори можуть накладати більш суворі регулятивні обмеження на децентралізовані фінансові послуги, зокрема пов'язані з відмиванням грошей (AML) та вимогами до знання свого клієнта (KYC). Децентралізований та псевдонімний характер Bitcoin створює виклики для виконання вимог, що потенційно уповільнює прийняття та розвиток DeFi на Bitcoin. Навігація цими регулятивними ландшафтами буде важливою для сталого зростання Bitcoin DeFi.

Майбутні можливості

Технологічний прогрес

Існують значні можливості для технологічних покращень, які можуть зміцнити Bitcoin DeFi. Покращення у рішеннях 2-го рівня, таких як більш ефективні та безпечні sidechains та розробка більш масштабованих та взаємодіючих фреймворків, можуть значно збільшити можливості DeFi екосистеми Bitcoin. Інновації, такі як Discreet Log Contracts (DLCs) та покращення в технологіях збереження приватності, таких як Zero-Knowledge Proofs, можуть дозволити більш складні та безпечні фінансові додатки.

Прогнози щодо майбутніх сфер зростання

По мірі того, як екосистема Bitcoin DeFi дозріває, декілька областей демонструють високий потенціал для зростання. Продукти, що генерують дохід, децентралізовані біржі (DEXs) та ліквідні пули міжланцюжковості очікують значний інтерес. Крім того, оскільки інституційний інтерес до Bitcoin продовжує зростати, продукти DeFi, які задовольняють потреби інституцій — такі як кастодіальні рішення, узгоджені фінансові інструменти та стейблкоїни, підтримані Bitcoin — ймовірно, побачать збільшений попит. Ці розвитки відкривають великі можливості з високим ROI для ранніх учасників та інноваторів у просторі Bitcoin DeFi.

Висновок

Заглядаючи в майбутнє, екосистема Bitcoin DeFi готова до подальшого зростання, зумовленого розвитком технологій і зростанням інституційного інтересу. Розробка більш масштабованих рішень рівня 2, покращена сумісність і впровадження більш складних фінансових продуктів матимуть вирішальне значення для цього розширення. Очікується, що в міру дозрівання екосистеми можливості в продуктах, що приносять дохід, децентралізованих біржах і DeFi-сервісах інституційного рівня привернуть значну увагу та капітал.

Однак цей ріст супроводжуватимуть виклики, особливо в навігації по змінному регуляторному ландшафту та подоланню технічних перешкод, пов'язаних з масштабованістю та безпекою. Вирішення цих викликів буде важливим для підтримки розмаху Bitcoin DeFi та забезпечення його довгострокового успіху.

У висновку, майбутнє Bitcoin DeFi виглядає перспективним, з великими можливостями для інновацій та зростання. При продовженні розвитку екосистеми, вона має потенціал в значній мірі змінити загальну ландшафт DeFi, розмістивши Bitcoin як центрального гравця у децентралізованій фінансовій сфері.

заява:

1. Ця стаття відтворена з [ coinmarketcap], авторські права належать оригінальному автору [Аналітика слідів], якщо у вас є будь-які зауваження щодо репринту, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда, і команда якнайшвидше вирішить це згідно з відповідними процедурами.

2. Попередження: Погляди та думки, висловлені в цій статті, представляють лише особисті погляди автора та не становлять жодної інвестиційної поради.

3. Інші мовні версії статті перекладає команда Gate Learn і не згадуються в.Gate.io, перекладена стаття не може бути відтворена, розповсюджена або плагіатична.