欧盟稳定币监管的审计视角
转发原文标题《MiCA’s Benefits and Limitations: An Auditing Perspective on EU Stablecoin Regulation》
加密货币的全球监管环境差异很大。有的国家因其创新和经济潜力而完全接受这种金融技术，有的国家则完全禁止使用加密货币。本文探讨了欧盟监管稳定币的方法，强调了审计师在这些法规下的安全和风险评估中的作用。
什么是MiCA？
2023 年 6 月，欧盟公布了“加密资产市场监管”(MiCA) 立法的最终版本，旨在实现成员国之间的统一。 MiCA 的目标包括明确加密资产的法律、促进创新、保护消费者以及减轻金融不稳定风险。它为加密货币发行商和服务提供商规定了具体的任务。
MiCA 的范围
MiCA 将加密资产分为三大类：
- 电子货币代币：“一种加密资产，其主要目的是用作交换手段，旨在通过参考法定货币的价值来维持稳定的价值。”
- 资产参考代币： “一种加密资产，其目的是通过参考作为法定货币的几种法定货币、一种或几种商品或一种或几种加密资产或这些资产的组合的价值来保持稳定的价值。”
- 加密资产 （除上述以外）：“利用分布式分类账技术或类似技术，以电子方式转让和存储的价值或权利的数字代表。”
MiCA 适用于欧盟境内参与加密资产发行、公开发行和交易的实体。具体来说，MiCA 监管适用于以下两大类实体：
- 稳定币发行人，即处理单一法定货币和多资产参考稳定币的发行人。
- 加密资产服务提供商（CASP），处理上述三种加密资产类型。
值得注意的是，NFT、DeFi 和 CBDC 不属于 MiCA 的职权范围，将单独处理。
MiCA 自 2023 年中起生效，全面合规截止日期设定为 2024 年底。但是，电子货币代币和资产参考代币的发行者必须在 2024 年 6 月 30 日之前满足特定标准。已获得许可的提供商欧盟的国家框架必须在 2026 年中期之前遵守。
MiCA 的优点
目标监管范围
MiCA 有选择地监管稳定币和传统加密服务提供商，避开 DeFi 和 NFT 等更广泛的 Web3 领域。这一重点促进了与传统金融系统的集成，有可能让更多金融机构更容易进入 Web3 领域。
注重用户保护
MiCA 优先考虑用户安全，要求在稳定币发行者和加密货币提供商的白皮书和通信中明确披露风险。
MiCA 规定的主要要求包括：
- 加密资产白皮书和营销的详细指南。
- 发行数字资产或加密服务所需的应用内容规范。
- 为零售用户定义权利，例如提款权。
- 治理和财务运营指南。
- 发行者和提供商的透明度、公平性和诚实标准。
- CASP 特定规则，包括数字资产托管要求和运营透明度。
- 定义国家和欧盟层面监管机构的作用和权力。
MiCA 的局限性
缺乏详细的技术要求
MiCA提供了一个高层框架，但没有详细的技术规范。虽然这种方法可避免扼杀创新，但会导致指导方针含糊不清，例如有关私人密钥保管措施的指导方针。
过分强调白皮书
MiCA 主要规定了详细的白皮书要求，涵盖实体数据、目标、风险披露和管理策略。尽管有这些详尽的要求，但现实世界的风险往往源于白皮书中的承诺与实际项目实施之间的差异。从误读和意外错误，到故意欺诈（如退出骗局）等，不一而足。
给审计师的建议
注意白皮书和实施之间的不一致
审计师应仔细检查白皮书中描述的内容与实际项目执行之间的任何差异。虽然并非所有差异都预示着风险，但必须在审计结果中报告重大偏差，以供监管审查和提高公众认识。
考虑 MiCA 之外的合规性
尽管MiCA的文本已定稿并公布，但磋商正在进行中。第一个磋商方案于 2023 年 7 月共享，第二个磋商方案于 2023 年 10 月共享，第三个磋商方案预计将于 2024 年第一季度发布。这项工作由欧洲证券和市场管理局 (ESMA) 牵头，并与欧洲银行管理局 (EBA)、欧洲保险和职业养老金管理局 (EIOPA) 以及欧洲中央银行 (ECB) 密切合作。在当前的技术标准中，虽然呼吁定期进行信息与通信技术、安全和业务连续性评估，但文件缺乏有关范围、方法或附加要求的详细指导。
要的是要记住，MiCA 是更广泛的规范框架：数字金融包（Digital Finance Package）计划的一部分。制定该框架的目的是为了提高欧盟在金融领域的竞争力，并为消费者提供创新金融产品，同时确保用户保护和金融稳定。除 MiCA 外，”数字金融包计划 “还包括 “数字运营弹性法案”（DORA）、”资金转移条例”（TFR）和针对金融市场基础设施的 “DLT 试点制度”。所有这些都在一定程度上与 Web3 空间有关，其中 MiCA、DORA 和 TFR 适用于现有的加密资产发行商和服务提供商。
结论
MiCA在欧盟范围内引入了专注于稳定币和传统加密服务的监管框架，强调消费者保护，但缺乏详细的技术标准。审计师应严格评估项目白皮书与实际实施之间的差异，突出任何重大偏差，以接受监管和公众监督。此外，审计师还必须研究除 MiCA 之外的法规，例如正在更新的数字金融包计划，以确保全面合规。
声明：
- 本文转载自[certik]，原文标题《MiCA’s Benefits and Limitations: An Auditing Perspective on EU Stablecoin Regulation》，著作权归属原作者[ certik ]，如对转载有异议，请联系Gate Learn团队，团队会根据相关流程尽速处理。
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加密货币的全球监管环境差异很大。有的国家因其创新和经济潜力而完全接受这种金融技术，有的国家则完全禁止使用加密货币。本文探讨了欧盟监管稳定币的方法，强调了审计师在这些法规下的安全和风险评估中的作用。
什么是MiCA？
2023 年 6 月，欧盟公布了“加密资产市场监管”(MiCA) 立法的最终版本，旨在实现成员国之间的统一。 MiCA 的目标包括明确加密资产的法律、促进创新、保护消费者以及减轻金融不稳定风险。它为加密货币发行商和服务提供商规定了具体的任务。
MiCA 的范围
MiCA 将加密资产分为三大类：
- 电子货币代币：“一种加密资产，其主要目的是用作交换手段，旨在通过参考法定货币的价值来维持稳定的价值。”
- 资产参考代币： “一种加密资产，其目的是通过参考作为法定货币的几种法定货币、一种或几种商品或一种或几种加密资产或这些资产的组合的价值来保持稳定的价值。”
- 加密资产 （除上述以外）：“利用分布式分类账技术或类似技术，以电子方式转让和存储的价值或权利的数字代表。”
MiCA 适用于欧盟境内参与加密资产发行、公开发行和交易的实体。具体来说，MiCA 监管适用于以下两大类实体：
- 稳定币发行人，即处理单一法定货币和多资产参考稳定币的发行人。
- 加密资产服务提供商（CASP），处理上述三种加密资产类型。
值得注意的是，NFT、DeFi 和 CBDC 不属于 MiCA 的职权范围，将单独处理。
MiCA 自 2023 年中起生效，全面合规截止日期设定为 2024 年底。但是，电子货币代币和资产参考代币的发行者必须在 2024 年 6 月 30 日之前满足特定标准。已获得许可的提供商欧盟的国家框架必须在 2026 年中期之前遵守。
MiCA 的优点
目标监管范围
MiCA 有选择地监管稳定币和传统加密服务提供商，避开 DeFi 和 NFT 等更广泛的 Web3 领域。这一重点促进了与传统金融系统的集成，有可能让更多金融机构更容易进入 Web3 领域。
注重用户保护
MiCA 优先考虑用户安全，要求在稳定币发行者和加密货币提供商的白皮书和通信中明确披露风险。
MiCA 规定的主要要求包括：
- 加密资产白皮书和营销的详细指南。
- 发行数字资产或加密服务所需的应用内容规范。
- 为零售用户定义权利，例如提款权。
- 治理和财务运营指南。
- 发行者和提供商的透明度、公平性和诚实标准。
- CASP 特定规则，包括数字资产托管要求和运营透明度。
- 定义国家和欧盟层面监管机构的作用和权力。
MiCA 的局限性
缺乏详细的技术要求
MiCA提供了一个高层框架，但没有详细的技术规范。虽然这种方法可避免扼杀创新，但会导致指导方针含糊不清，例如有关私人密钥保管措施的指导方针。
过分强调白皮书
MiCA 主要规定了详细的白皮书要求，涵盖实体数据、目标、风险披露和管理策略。尽管有这些详尽的要求，但现实世界的风险往往源于白皮书中的承诺与实际项目实施之间的差异。从误读和意外错误，到故意欺诈（如退出骗局）等，不一而足。
给审计师的建议
注意白皮书和实施之间的不一致
审计师应仔细检查白皮书中描述的内容与实际项目执行之间的任何差异。虽然并非所有差异都预示着风险，但必须在审计结果中报告重大偏差，以供监管审查和提高公众认识。
考虑 MiCA 之外的合规性
尽管MiCA的文本已定稿并公布，但磋商正在进行中。第一个磋商方案于 2023 年 7 月共享，第二个磋商方案于 2023 年 10 月共享，第三个磋商方案预计将于 2024 年第一季度发布。这项工作由欧洲证券和市场管理局 (ESMA) 牵头，并与欧洲银行管理局 (EBA)、欧洲保险和职业养老金管理局 (EIOPA) 以及欧洲中央银行 (ECB) 密切合作。在当前的技术标准中，虽然呼吁定期进行信息与通信技术、安全和业务连续性评估，但文件缺乏有关范围、方法或附加要求的详细指导。
要的是要记住，MiCA 是更广泛的规范框架：数字金融包（Digital Finance Package）计划的一部分。制定该框架的目的是为了提高欧盟在金融领域的竞争力，并为消费者提供创新金融产品，同时确保用户保护和金融稳定。除 MiCA 外，”数字金融包计划 “还包括 “数字运营弹性法案”（DORA）、”资金转移条例”（TFR）和针对金融市场基础设施的 “DLT 试点制度”。所有这些都在一定程度上与 Web3 空间有关，其中 MiCA、DORA 和 TFR 适用于现有的加密资产发行商和服务提供商。
结论
MiCA在欧盟范围内引入了专注于稳定币和传统加密服务的监管框架，强调消费者保护，但缺乏详细的技术标准。审计师应严格评估项目白皮书与实际实施之间的差异，突出任何重大偏差，以接受监管和公众监督。此外，审计师还必须研究除 MiCA 之外的法规，例如正在更新的数字金融包计划，以确保全面合规。
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