探索加密货币海洋:监管挑战和市场波动率

2024-04-02, 05:26

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美国证券交易委员会目前正在调查 以太坊 旨在将ETH指定为证券。

Prometheum已成为美国首家获得批准的特殊目的加密货币经纪商。

资本流入和流出对加密货币市场产生了影响 比特币 自1月份比特币ETF推出以来的波动率。

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简介

美国证券交易委员会(SEC)仍然专注于对不愿遵守其监管举措的加密货币公司采取惩罚性措施。SEC主席加里·根斯勒最近确认,该监管机构正在走自己的道路,确保在美国运营的加密项目符合其监管要求。

美国证券交易委员会要求提供证券的加密货币公司向其注册并遵守其监管指南。目前,该美国监管机构正在对未能与其合作的加密项目进行多项执法行动。本文… 涵盖了美国证券交易委员会对以太坊的调查 及其他相关组织。

我们还将讨论Prometheum如何遵守美国加密货币监管,并计划推出其产品。最后,我们将关注加密货币行业的其他发展,如波动率下降 比特币价格 和现有的宏观经济环境。

美国证券交易委员会对不合规行为的追击

美国证监会主席加里·根斯勒因其对不同加密货币活动的强硬立场而在加密货币行业中广为人知。因此,他推动美国监管机构出台严格的加密货币立法。

此外,该机构努力执行美国证券交易委员会关于注册和披露合规性的加密货币监管。其主要关注点是保护国家经济和消费者。
根据最近的 TheBlock的出版物 Gensler表示,许多加密货币项目不愿意遵守国家加密货币法律,这是SEC试图强制执行相关法规的原因。他说:“加密证券市场中有一些参与者试图避开这些登记要求。”

他补充说:“没有注册意味着没有强制性披露。许多人都认为加密货币市场需要一些消毒剂。”过去,SEC曾起诉像Coinbase和Kraken这样的加密货币交易所,称其提供未注册的证券。

再次,美国证监会相信加密货币公司的注册将迫使它们披露一些重要方面,如它们面临的网络风险和高管薪酬。美国证监会主席强调,美国证监会和其他美国监管机构如商品期货交易委员会在监管该行业中发挥着重要作用。

对以太坊的调查和可能将其资产分类为证券的研究

如上所示,美国证券交易委员会正在努力确保加密货币项目符合现有的SEC加密货币监管规定。例如,目前 SEC正在进行以太坊安全调查.

一些分析师认为,监管机构的目标是在以太坊从工作量证明共识机制转向权益证明机制后将其归类为证券。

在该国有许多加密货币公司收到了美国证券交易委员会的传票,该委员会试图揭开它们与以太坊基金会的工作关系。该机构要求这些公司提供不同的文件,包括财务记录。

以太坊的安全调查似乎源于区块链采用了权益证明共识机制。SEC认为网络变更使以太坊更像一种投资资产。如果是这样,SEC可能重新将以太币(ETH)定性为证券。

美国证券交易委员会可能采取最近对以太坊的态度的另一个原因是,包括美国众议院金融服务委员会主席和农业委员会主席在内的几位共和党议员要求金斯勒澄清以太坊是否属于证券。

此请求是在FINRA批准的SPBD Prometheum Ember Capital透露将为机构投资者提供以太坊托管服务后提出的。因此,监管机构希望评估此举的法律影响。但仅当SEC最终确定ETH的资产类别时,才适用此规定。

这一进展发生在批准或否决现货以太坊交易所交易基金的设定日期前几周。如果证券交易委员会将ETH指定为一种证券,这意味着它将无法批准预计在不久的将来完成的现货ETH交易所交易基金。尽管如此,一些市场分析师表示,将ETH指定为一种证券可能会引发加密行业某些领域的法律挑战。他们指出,证券交易委员会可能会在法律战斗中输掉的可能性很高。其中有几个原因。

例如,美国证券交易委员会(SEC)在批准以太坊期货时已经隐含地表示ETH不属于证券。同样,在2018年,当时的SEC主席也隐含地表示ETH不属于证券。此外,尽管CFTU承认ETH是一种商品,但SEC从未明确表示ETH是一种证券。

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Prometheum作为第一个获得批准的特殊目的加密货币经纪人及其意义

Prometheum已成为首家获批的特殊用途加密货币经纪商,在符合美国各种监管规定后。已经,Prometheum经纪商已表示ETH将成为其首个符合SEC标准的托管产品。此后,它将推出其他加密货币的托管服务。

事实上,Prometheum是SEC授权的第一家提供加密货币托管服务的加密经纪商。如果Prometheum,作为注册托管加密证券提供商,推出其以太坊托管服务,将确认ETH是一种证券而不是商品。

与此同时,Prometheum已经明确表示,决定向机构客户提供托管服务,因为ETH是流动性最高的加密货币之一。在接受CoinDesk采访时,Aaron和Benjamin Kaplan说, Prometheum的联合首席执行官说“我们希望能够为最大的市值和最流动的代币提供服务。”

对于CFTC已将ETH指定为大宗商品的观点,卡普兰表示:“CFTC不是我们的监管机构。当SEC对我们说‘这不是一种证券’时,我们会感到困扰。”

比特币的价格过山车和ETF资金外流

在这些加密货币法律挑战之际,比特币价格在3月22日显著下跌,在美国盘中跌破63000美元。毫无疑问,考虑到它在几个小时前还交易在67000美元以上,这显然是高波动率的表现。下图显示了在所述时期内发生的比特币价格下跌。

比特币价格下跌 - CoinDesk

图表协议 指出,比特币价格在7小时内大幅下跌。一般来说,过去一个月比特币价格波动非常大。首先,价格在3月14日上涨至新的历史最高点73737美元,然后在3月22日跌至63000美元以下。

在同一时期,加密货币市场出现了大规模抛售,导致许多主要货币价格大幅下跌。例如,在同一天, Solana 价格 在CoinDesk 20指数下跌超过4.4%的同时,加密货币价格下跌超过10%。

那种疲弱的价格走势 这是由于美国市场现货比特币ETF流出导致的结果 美国上市的现货比特币交易所交易基金连续四天经历大规模资金外流,导致比特币价格在3月22日出现大幅下跌。尽管一些比特币交易所交易基金记录了资金流入,但它们无法抵消大规模GBTC的资金外流带来的影响。在那一周,现货比特币交易所交易基金记录了超过8.3亿美元的资金外流。

然而,一些分析师强调,一旦比特币ETF停止,加密货币市场将会复苏。遗憾的是,这种市场复苏可能需要很长时间才能显现。这导致Galaxy CEO迈克·诺沃格拉茨表示:“我们需要一些时间才能再次突破73000美元的关口。”

宏观环境和未来展望

市场预期当前的通货紧缩趋势将持续到未来,这将对数字资产投资是一个积极的事情。这也可能对美联储和整个加密货币社区都是可以接受的。

关于此事, 一个Coinbase的作者说“我们认为宏观环境对于更多现货比特币ETF流入是有利的,这是在3月20日结束的美联储会议之后。”

他/她补充说:“我们预计当前美国的通缩趋势将保持不变,美国的金融环境将继续宽松,市场将受到美联储量化收紧计划的逐渐缩减的支持。”

有趣的是,几个月来,美联储将利率维持在5.25%至5.50%之间,正如下面的图表所示。

联邦基金利率-10年历史图表:Macrotrends

据观察,2022年至2024年间,美国利率一直保持在5.50%以下。原因在于美联储的举措旨在支持经济增长,稳定通胀,从而增强对经济的信心。

美联储利率对传统金融市场和加密货币市场都有很大影响。例如,较低的利率会使高风险投资资产(如加密货币)具有吸引力。另一方面,较高的利率… 双子座美元 对这种投资工具的吸引力,尤其是加密货币资产。

结论

美国证券交易委员会(SEC)表示,将竭尽全力确保加密货币行业的监管合规。据SEC表示,加密货币行业不愿遵守国内的加密货币监管。目前,SEC正在调查以太坊,并有意将其定性为证券。


作者:Mashell C.,Gate.io研究员
本文仅代表研究人员的观点,不构成任何投资建议。
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