第一行情 | 贝莱德或取代灰度GBTC成为“流动性之王”，拥有超20亿美元的休眠比特币巨鲸开始活跃，V神看好L2的发展

2024-01-18, 03:55

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## 币圈每日摘要：贝莱德或取代GBTC，dYdX 24小时交易量超越Uniswap

首先，先来了解一下比特币ETF上市后的最新进展。

1月16日，10只现货比特币ETF的总成交量，在当天超过了2023年推出的所有500只ETF的总成交量的三倍多。彭博ETF分析师Eric Balchunas表示，相比之下，去年在美国推出的所有500只ETF 1月16日的总交易量仅为4.5亿美元。

贝莱德旗下的iShares比特币信托在过去三天吸引净流入超过4.97亿美元，成为明显的领先者。在过去三天的交易日中，预估有11亿美元的资金从灰度的现货比特币交易所交易基金(ETF)流出，投资者争相退出该基金，此前该基金的折价幅度缩小至近三年来的最低水平。

尽管灰度的比特币基金在总交易量方面仍处于领先地位（超过51亿美元），但随着投资者寻求减少风险敞口，该基金已出现大量资金外流。Balchunas补充说，贝莱德的产品将继续吸引最多的资金流入，使其“最有可能取代GBTC成为流动性之王”。贝莱德US iShares产品主管Rachel Aguirre在接受彭博社采访时表示，流入贝莱德比特币现货ETF（IBIT）的资金来自散户投资者和新投资者。

此外，有证据表明，投资者正在从高费率的欧洲ETP产品转向低费率的美国ETF产品。在此期间（1月11日-16日），最大的四个欧洲比特币ETP资金流出总额达7520万美元。

分析师认为，大部分资金外流可能是投资者转向其中一只新ETF，因为它们收取的费用都低于Grayscale。然而，自比特币ETF获批以来，比特币已下跌约6%。Marex Solutions数字资产联席主管Ilan Solot表示，比特币ETF获批绝不是一次大规模的成功。比特币最新的<a href="/zh/price-prediction" target="_blank" class="blog_inner_link">价格走势</a>表明，对于备受市场期待的产品来说，迄今为止比特币ETF并没有给人留下深刻印象。

值得注意的是，在现货比特币ETF开始交易几天后，价值超20亿美元的休眠比特币通过多个关联地址转移。加密货币追踪器Arkham Intelligence监测数据显示，这些BTC在2019年曾出现过一次移动，此前自2013年以来一直处于休眠状态。Arkham表示：“从历史上看，这些比特币都是在同一时间和日期移动的。”

据悉，这些BTC已从49个地址合并到5个地址，每个地址包含8000枚到12,000枚BTC，累计持有49,858枚BTC，总价值约21.2亿美元。

接下来，以太坊最新的进展坎昆升级也可能并没有想象中顺利。

以太坊核心开发者 Tim Beiko 发推称，以太坊 Goerli 测试网虽已完成 Dencun 硬分叉升级，但目前参与度并不高， Blobs 在不断涌现。如果团队未能发现更多验证器升级，可能会在接下来的几个小时或几天内进行一次非终结性测试。

而以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 在其社交平台回复关于「以太坊 L2」话题讨论时表示，对我来说，要想被视为二层网络（L2），它必须具有比多重签名（multisig）更强的安全属性，即使它没有达到像 rollup 那样的完全保证。Validiums 满足这一点。Optimiums 也可以做到，但需要严格分析它们确切的安全增益是什么。

关于L2，最近资管巨头富兰克林邓普顿（Franklin Templeton）的数字资产研究团队也发文表示，不应忽视比特币生态的Ordinals和二层解决方案，这些对于解决比特币的经济安全问题以及提高 BTC 作为价值储存（SoV）的实用性至关重要。

此外，其还表示：“对以太坊及其生态系统感到兴奋。尽管它最近经历了一场‘中年危机’，但我们看到了一个光明的未来，有许多强劲的推动力将推动以太坊生态系统向前发展。在<a href="/zh/price/solana-sol" target="_blank" class="blog_inner_link">Solana</a>上，我们看到Anatoly将单原子状态机作为区中心化区块链的强大用例，可以降低信息不对称。我们对2023年第四季度在Solana看到的所有活动印象深刻，包括DePIN、DeFi、Meme代币、NFT创新、Firedancer。”

DEX方面，<a href="/zh/price/dydx-dydx" target="_blank" class="blog_inner_link">dYdX</a> 24小时交易量超越<a href="/zh/price/uniswap-uni" target="_blank" class="blog_inner_link">Uniswap</a>，CoinMarketCap数据显示，最近从以太坊迁移到Cosmos的dYdX 24小时交易量已超越Uniswap，成为日交易量最大的DEX。

数据显示，基于Cosmos的dYdX V4在24小时内的交易量达到7.57亿美元，超过了Uniswap V3的6.08亿美元交易量，仍在运营的dYdX v3市场交易量为5.67亿美元，排名第三位。

根据dYdX的数据，自推出以来V4市场迄今为止的总交易额为178亿美元。2023年dYdX v3的交易量总计超过1万亿美元。

## 宏观：“恐怖数据”超预期，降息押注迅速降温

周三，美国12月零售销售数据录得超预期的0.6%，互换合约显示美联储3月降息概率的预期降至约50%。

因“恐怖数据”大超预期打击了市场对美联储的降息预期，美元指数徘徊在一个月新高附近，盘中一度涨至103.69的高点，而后回吐日内大部分涨幅，最终收涨0.04%，报103.37。美债收益率延续上行之势。10年期美债收益率突破4.1%，最终收报4.105%；对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率重返4.3%上方，收报4.360%。

受累于美元和美债收益率走强，现货黄金再度跌超1%，并在美盘时段一度逼近2000美元大关，较日高跌幅超30美元，最终收跌1.1%，报2006.22美元/盎司。现货白银最终收跌1.58%，报22.55美元/盎司。

国际原油有所反弹。WTI原油在美盘时段开启涨势，强势收复日内全部失地，并一度涨至72.80美元的日内高点，最终收涨1.21%，报72.67美元/桶；布伦特原油收涨0.37%，报78.01美元/桶。美股三大股指承压收跌。道指收跌0.25%，标普500指数跌0.56%，纳指跌0.59%。

据了解，目前债券交易员下调对美联储3月降息的押注，互换利率合约价格目前反映第一季度降息25基点的可能性只有50%。过去的一个月，交易员因为各种经济数据而多次笃定3月份会降息，高盛和巴克莱纷纷将预期降息时间调整到3月份。这次下调降息押注的部分原因是12月份美国零售数据高于预期。交易员们仍然预计美联储今年将转为宽松货币政策，他们估计总计降息幅度为140基点左右，低于近期接近175基点的预估水平。

而同时发布的美联储褐皮书显示，大部分地区称经济活动自上次报告以来几乎没有变，所有地区都提到劳动力市场降温的迹象，但企业对未来变得越来越乐观。

经济褐皮书由费城联储编制，一般在FOMC会议前两周发布，此次收集了截至1月8日之前的信息，其中包括对美联储12个地区的商业状况的叙述和评论。美联储官员越来越依赖这些信息来评估经济和通胀的走势。虽然政府统计数据是经济数据的黄金标准，但这些数字通常是对过去的观察，并且可能会进行修订。

目前市场预计当美联储决策者于1月30日至31日聚集开会时，FOMC将连续第四次保持其基准利率不变。鉴于通胀下降速度超出预期，他们也可能讨论何时开始降息。

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  <div>作者：**Byron B.**，Gate.io研究员
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