一文解读什么是Lido Finance

2022-08-15, 10:44

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## [TL；DR] 
Lido Finance是一种去中心化的质押协议，允许用户质押他们的加密资产，同时保持他们资金的流动性。

Lido的一些组件包括质押服务、衍生代币、DAO和治理代币。

当你在Lido上质押你的加密资产时，你会收到一个1:1比例的衍生代币，作为你在网络上质押的代币的收据。

Lido Finance的好处包括流动性、去中心化、半托管服务和用户友好的界面。

关键词:Lido Finance，质押，流动性，智能合约，协议，借贷。
## 引言
![](https://gimg2.gateimg.com/image/article/168854033922.png)
[lido.fi](https://blog.lido.fi/unveiling-the-lide-node-operator-portal/ "lido.fi")

近几个月来，将质押加密货币资产作为一种被动收入来源引发了投资者的浓厚兴趣。作为一种服务的质押也发展得如此之大，以至于它现在被认为是加密世界中的一个独立部门。这项服务预计将在未来迅速增长。

根据[摩根大通2021年的一份报告](https://www.forbes.com/sites/emilymason/2021/07/01/jpmorgan-says-ethereum-upgrades-could-jumpstart-40-billion-staking-industry/?sh=4c036d071512 "摩根大通2021年的一份报告")，质押行业目前的年收入为90亿美元，预计到2025年将增长到400亿美元。这背后的驱动因素之一是预期的以太坊网络从工作证明(PoW)到权益证明(PoS)共识机制的过渡。可以通过运行验证器节点或使用质押服务来完成质押。运行验证器节点的基础设施需求和技术诀窍可能对普通投资者来说并不容易获得，这吸引了更多的质押服务提供商。Lido Finance的现状是帮助克服这一挑战的著名质押服务提供商之一。
## Lido Finance是什么?
Lido Finance是一个流动性的自质押协议，允许用户在股权证明(PoS)区块链网络上入股其加密资产，同时保持其资金的流动性。当您将ETH存入Lido Finance时，它将被转移到丽都的质押合约中。它们是分散的质押合约，从用户那里收集资金，然后分配给节点运营商。与中心化质押服务提供商不同，节点运营商并不拥有您的资金托管权;因此，该协议被设计为在非托管环境中运行。

此外，每当您将您的加密资产质押在Lido上时，您将获得一个1:1比例的衍生代币。例如，当您质押您的ETH(以太)代币时，您将收到等量的stETH(质押ETH)代币，这作为您的ETH代币在网络上被质押的收据。
### sETH代币的用例
您可以使用sETH代币为曲线上的stETH流动性池贡献流动性并获得奖励;
您可以将stETH存入向往金融，使您的收益最大化;
您可以在AAVE上借出你的stETH并获得利息。
您可以在许多交易所出售你的stETH。
## Lido Finance的主要特点
### 1. 质押服务:
Lido Finance的主要产品是作为质押服务。你所投资的资金以非托管方式保存，该协议通过发行stETH(质押ETH)等衍生品为你提供流动性。平台的收益模式是收取10%的质押奖励费用。Lido最受欢迎的质押服务是以太坊2.0网络，它允许你质押你的ETH代币。该协议持有以太坊网络上总ETH的16.17%，这是非常重要的。
### 2. 衍生代币
如前所述，当您在Lido上质押加密资产时，您将以1:1的比例获得衍生代币。因此，如果你质押ETH代币，你将获得stETH。如果您质押一个<a href="/zh/price/polkadot-dot" target="_blank" class="blog_inner_link">Polkadot</a>代币，您将收到stDO，以此类推。这些衍生代币现在有各种各样的应用。

**Lido加密货币**
通过Lido，您不仅可质押以太币，以下是与Lido合作的区块链:

StSOL可以与<a href="/zh/price/solana-sol" target="_blank" class="blog_inner_link">Solana</a> (SOL)进行质押。年增长率约为5.5%。与此同时，您所质押的SOL在整个Solana生态系统中仍可运行。
<a href="/zh/price/kusama-ksm" target="_blank" class="blog_inner_link">Kusama</a>(KSM)是stKSM的可能质押对象。年增长率为21.1%。利用你的KSM每天的质押奖励。你的stKSM在DeFi的Kusama和Moonriver生态系统上工作。
![](https://gimg2.gateimg.com/image/article/168854058933.png)
[图源：Lido](https://blog.lido.fi/lido-staking-on-polkadot-and-kusama-amm-stable-pools-redeployment/ "图源：Lido")

StDOT可以与Polkadot (DOT)进行质押。平均年利率为16.5%。每天，你都会收到质押奖励。允许您的stDOT通过DeFi发送DeFi到Polkadot和<a href="/zh/price/moonbeam-glmr" target="_blank" class="blog_inner_link">Moonbeam</a>生态系统。

<a href="/zh/price/polygon-matic" target="_blank" class="blog_inner_link">Polygon</a> (MATIC)可用于质押stMATIC。目前的年利率为8.7%。
### 3. 去中心化结构和DAO:
Lido FinanceDAO通过治理代币的表决权管理协议决策。该系统使平台分散，并允许它在没有中心化权威的情况下运行。

它的治理代币LDO也治理<a href="/zh/price/lido-dao-ldo" target="_blank" class="blog_inner_link">Lido DAO</a>。用户在投票契约中锁定的LDO代币的数量决定了DAO上的投票权。

Lido DAO主要负责协议的服务费收取、资产保险、协议研发、协议升级等。
### 4. 治理代币LDO
LDO是Lido Finance的内部治理代币。这是Lido DAO的基础，最终由Lido DAO来管理和维护这个平台。

LDO持有人需要将其代币质押于Lido投票合约中，以行使其在LidoDAO中的投票权。代币持有者的投票权与合约中锁定的代币数量成正比。

您也可以在交易所的流动性池中存入LDO代币，以赚取额外的钱。
## Lido Finance的现状
自今年年初以来的6个月时间里，DeFi生态系统的总锁定价值(TVL)已经下降。然而，7月标志着一些新的东西，跨许多协议的TVL开始恢复。根据[现有数](https://defillama.com/ "现有数")显示，TVL上个月增长18%，至689.8亿美元。

在5月4日至6月30日期间下跌74%后，Lido Finance的TVL已开始复苏，尽管速度缓慢。该平台的TVL价值77.6亿美元，自6月30日以来增长了39%。它排在MakerDao之后，MakerDao以88亿美元的TVL领先整个生态系统。

Lido Finance在689.8亿美元的TVL市场中占有11%的市场份额，其中TVL市场份额为77.6亿美元。Lido Finance的TVL在过去10天上涨，主要是因为许多其他加密资产的普遍价格上涨，以及与Lido在替代链上的质押增加。然而，自5月29日以来，Lido在ETH总量中的份额已大幅下降。此外，向Lido投资者提供的年利率自今年年初以来一直在稳步下降。1月份的四月利率为4.93%，在8个月左右的时间里下降了17%后，固定在4.07%左右。

## Lido Finance的优势
非托管性质:Lido的质押是非托管性质的，使您对自己的质押有更大的控制权

容易质押:你可以通过质押他们的资产来获得每日奖励，并且用户可以入股的代币数量不受限制。

最大化盈利潜力:所有平台用户都可以使用他们的资产作为贷款和其他活动的抵押品。这些代币也可以用来提高当前的收益率。

质量审核Quantstamp和Sigma Prime审核Lido智能合约。

各种各样的钱包:尽管Lido没有自己的钱包，但它允许用户使用市场上流行的钱包，如TrustWallet和MetaMask。

## Lido Finance的局限性
智能合约风险——尽管定期进行审计，但智能合约仍容易受到黑客攻击。

衍生型代币的波动性:Lido的衍生型代币(stETH)的价值和效用取决于Lido平台的采用。

大幅削减罚款:如果某个节点运营商违反了网络，将对整个系统进行大幅削减罚款。

税收:质押奖励可能要纳税，但不提供报告帮助。

原生代币的有限应用:LDO代币的应用很少。
## 结语
以太坊2.0之路由Lido与DeFi合并。该协议为用户提供了一种新颖的方式，在保留对其ETH值的访问权的同时，将ETH押注到以太坊的新信标链上。

尽管Lido在DeFi世界引起了关注，但它是一个加密领域的每个人都应该关注的项目。凭借其用户友好的界面，易于使用，长期的APYs，以及忠实的支持者社区，Lido Finance可以肯定地说，它加大了质押，并在这里停留。
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  <div>作者：**Mashell C.**，Gate.io研究员
  <div>译者：Joy Z.
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