去中心化自治组织 _DAO_ 能否取代风险投资 _Venture Capital_ 作为一种投资的方式

2022-08-09, 01:19

摘要

去中心化自治组织（DAO）通过出售其原生代币筹集资金。

DAO的社区成员决定组织应如何使用其资金。

风险投资公司是向创业公司提供资金的中心化组织。

风险资本家应重组其运营策略，为web3初创公司提供价值。

区块链的出现带来了新的商业模式，如去中心化自治组织（DAO）。这些基于区块链的企业有自己的资金来源方式。例如，DAO通过其有组织的社区成员筹集资金。它们不依赖于传统的融资模式，包括从金融机构获得贷款或从风险资本那里获取资金。在本文中，我们将比较风险投资和DAO的运作概况。

什么是去中心化自治组织（DAO？）

去中心化自治组织是一种实体结构，由智能合约管控，社区成员在智能合约中决定组织的运作方式。DAO可以在没有人工帮助的情况下自主运行多年，因为它们由智能合约控制。

基本上，DAO成员根据智能合约中编码的一组规则进行交互。在大多数情况下，世界上的任何人都可以成为DAO的成员，只要他/她满足相关要求。成为成员的关键要求是拥有其原生代币。社区成员通过投票决定如何使用资金。

投资DAOs

投资DAO是一个去中心化的实体，它从其成员那里生成一个资金池并进行投资。为了筹集资金，DAO向其社区成员出售其原生或治理代币。此外，DAO可以出售其服务以获得额外资金。

代币持有人通过投票机制参与决策。然而，一些DAO将投票权授予拥有所需最低代币数量的成员。投票后，DAO将通过执行投资决策的智能合约执行决策。

本质上，DAO可以投资于不同的领域，如GameFi、SocialFi、DeFi项目和NFT。

DAO的重要性

DAO受欢迎有多个原因。例如，DAO得到了社区的大力支持。在大多数情况下，社区成员通过各种社交媒体平台（如Telegram Chats、Facebook和Twitter）向项目创始人提供反馈。部分建议涉及组织如何改进产品。此外，社区成员可以帮助宣传推广DAO的产品。

DAO提高了运营效率，因为它们不依赖于大公司（风险资本）的批准。反过来，他们从成员那里获得支持的方式也不会阻碍项目的进展。此外，他们可以无区别地从大小投资者那里都获得资金。因此，他们不是仅依赖富人，也就是俗称的鲨鱼和鲸鱼。

DAO增加了创新和创业能力，因为他们将许多人的想法融入到他们的项目中。事实上，拥有宏大商业理念的个人可以通过去中心化组织获得资金。这就是为什么我们发现许多有着卓越想法的年轻人在区块链领域蓬勃发展的原因。例如，年纪轻轻就坐拥一个数十亿美元的项目的V神（Vitalik Buterin）便是最耀眼的例子。

风险投资

另一种商业融资模式是风险投资（VC）。风险资本是指大型投资公司向初创企业提供的金融资源，以资助其项目。通常，声誉良好、发展历程可靠的初创公司选择风险投资以获得资金。因为他们发现很难从银行等传统金融贷款机构获得资金。对于风险投资公司来说，这是一项风险很大的投资，因为一些初创公司可能无法盈利。风险资本家会在项目的各个阶段提供资金。此外，他们还为他们投资的项目提供建议。作为向新兴企业提供资本的回报，风险资本家会从初创企业中获得高回报和红利。

投资DAOs对比风险投资

去中心化自治组织现在在为新兴项目提供财政资源方面与风险投资公司竞争。不过，DAO主要关注基于区块链的项目，而风险资本家则为传统行业的企业提供资金。然而，最近一些风险投资家已开始为基于区块链的项目提供资金。

在某些情况下，风险投资公司已将自己转变为DAO，以获取该行业更多的赢利机会。例如，Stakers Ventures是一家已成为DAO的风险投资公司。风投公司已经注意到DAO在我们当前活跃商业环境中的巨大发展潜力。此外，风投公司现在应该证明他们能为现代商业环境带来价值的能力。如果他们不根据日新月异的经济环境发展与时俱进，他们将来可能会被时代的潮流所淘汰。

受创建背景的制约，DAO只能在区块链领域运营。因为对它们在传统行业的运营有更严格的要求。这就是为什么只有风险投资公司投资于传统行业。目前在去中心化部门运作的风险资本只有依靠丰富的知识和经验才能在市场中脱颖而出。因此，风险投资公司需要适应区块链行业的相关要求。
另一方面，风险资本家为他们合作的项目提供大量支持服务。然而，DAO依赖于其社区成员的建议，不提供专门的支持服务。因此，风险投资在为传统行业提供支持方面比DAO具有优势。

DAO能否取代风险投资？

目前，DAO提供了风险投资公司提供的大部分服务。例如，他们可以获得商业交易；他们从社区获得信息，对技术和不断变化的商业环境有着丰富的知识。因此，它们有能力取代风险资本。此外，相比于中央集权式的实体，人们喜欢在更为民主化的实体中工作。

共同发展
尽管DAO有可能取代风险投资家，但最大的可能性是双方共存式地共同发展；以投资为重点的组织为去中心化部门和传统部门提供资本。因为DAO运营在效率和功能能力方面落后于风险投资。因此，结合DAO基于社区和资本企业共同运作从而为双方巨大财务资源和运营效率。因此，中心化投资者将与民主投资财团共同合作，从而提供最佳服务和资源。

结语

简而言之，投资DAO是一个去中心化组织，该组织从社区成员那里筹集资金并进行投资。通常，DAO出售自己的加密货币来筹集资金或资本。而风险投资是一种集合基金，用于投资具有高潜力的初创企业。除向企业提供资本外，风险资本家还为初创企业提供支持服务。一些分析师认为，在未来，投资DAO将取代风险投资。然而，最大的可能性是双方共同发展，去中心化和民主化的实体与中心化的投资者携手共同发展。

作者：Gate.io研究员Mashell C. 译者： Joy Z.
*本文仅代表研究员观点，不构成任何交易建议。
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