日圓震盪預警》川普大美元旗幟下，日本或被迫加快升息、匯率底線在哪？

隨著川普本週在總統大選中勝出，美元大幅走強，週四日圓貶至 3 個月低點，日圓與美元套利的波動加劇。市場預測，如若日圓貶破 160 的紅線，可能會讓日本政府再投入數兆日圓干預匯市，甚至是提前在 12 月升息。 （前情提要：美國大選風暴將至，疲軟的日圓是最佳避險資產？） （背景補充：日本承認通膨難解，央行總裁：天天睡不著思考加息時機、日圓貶至三個月新低） 日本央行於今年 3 月宣佈終結自 2007 年以來的負利率時代，並選擇在 7 月底再將基準利率上調至 0.25% ，市場普遍認為升息一大原因主要是央行對日圓過度貶值的擔憂。 路透報導，隨著週三川普在美國總統大選中獲勝，導致美元兑全球多種貨幣走強， 週四一度將日圓推至三個月低點 154.66，遠低於 9 月中旬觸及的高點 140.62。 由於華爾街預期川普主張的經濟政策－國內減稅、加徵關稅，可能加劇通膨上升並推高利率，進而令美元走強。 這讓日圓再次面臨進一步疲軟的風險，專家預測這可能會讓日本當局如同 7 月那般再度出手干預外匯，甚至加大日本央行最快在 12 月升息的壓力，以防止日圓跌至三年來低點。 來源：Trading View 日本七月花超過 5.5 兆支撐日圓 彭博指出，週五日本公布的第三季外匯每日細分數據出爐，顯示日本財務省於 7 月 11 日和 12 日兩度出手干預，分別支出 3.17 兆日圓、2.37 兆日圓，共約 5.54 兆日圓（1.16 兆新台幣）來支撐日圓。 在政府 7 月採取行動之前，美元兑日圓匯率已貶破 160 美元，創 38 年來的新低，部分原因是投機者利用日美兩國間的巨大利差，進行大量的日圓套利交易。 若日本政府像 7 月那般出手干預，甚至是升息，恐導致大量日圓套利交易被平倉，全球股市可能受到波及。 延伸閱讀：美股史上最大泡沫何時破裂？分析師：不怕經濟衰退，真正致命的是日美利率差 日本當局嚴厲警告：已準備好對過度的貨幣波動採取行動 與此同時，日本最高外匯事務官三村淳（Atsushi Mimura）週四發出自七月底以來對日圓大幅貶值的最強烈警告，稱政府將極其緊急地密切監控外匯市場的發展，包括那些由投機者驅動的發展，並已準備好對「過度」的貨幣波動採取行動。 眾多經濟學家表示，美元兌日圓匯率 160 是日本當局的底線，如果越過這條紅線可能會促使政府進一步干預貨幣，甚至是提前在 12 月升息。先前路透調查顯示，多數經濟學家預估日本央行將在明年 3 月底將利率提高至 0.5%、今年內不會再升息。 NLI 綜合研究所高級經濟學家 Tsuyoshi Ueno 表示，「政治人物不希望日圓走弱，因此，即使是那些敦促日本央行對升息持謹慎態度的人，如果日圓加速下跌，也可能會同意升息。從這個意義上說，日元疲軟可能會促使日本央行穩步升息。」 日本干預外匯或面臨川普阻礙 不過日本當局後續如要出手干預，可能面臨一大變數，那就是政策以善變和不確定性聞名的川普。經濟學家對川普是否支持日本支撐日圓看法分歧。 一些經濟學家表示，從一月開始，在川普政府的領導下，日本可能會發現更容易說服美國相信貨幣干預必要的，因為川普過去曾表示支持美元走弱。 理光永續發展與商業研究所首席研究員 Atsushi Takeuchi 表示：「如果日本阻止日圓疲軟，川普立場可能是干預得好。因為從他的角度來看，美國不需要花任何錢，日本人正在為他做這件事。」 其他人則認為日本實際上可能會陷入困境。福岡金融集團首席策略師 Tohru Sasaki 表示，美國可能會在同意日本出售美元的操作之前向日本提出條件，因為這可能會加劇美國的通膨。 川普可能會說，如果你想干預，就買一些戰鬥機。日本政府可能會在一段時間內保持弱勢，可能無法應對這種情況，因此，干預可能會面臨更高的障礙。 相關報導 日本國會大選》自民黨慘敗、日圓創3個月新低，石破茂恐成最短命首相？料央行推遲加息 日本加息效應》殭屍企業大崩盤：今年破產數破5000家，負債達1.38兆日圓 日本加息來了！超八成學者估明年 3 月底前提高利率至 0.5% 鬆口氣！日本央行維持利率不變，美元套利炸彈下次何時引爆？〈日圓震盪預警》川普大美元旗幟下，日本或被迫加快升息、匯率底線在哪？〉這篇文章最早發佈於動區BlockTempo《動區動趨-最具影響力的區塊鏈新聞媒體》。