Tokemak：重塑 DeFi 流動性管理

在 DeFi 領域，流動性提供者面臨著一個重大挑戰，即在各種協議中的低效與碎片化流動性問題。去中心化交易所（DEX）及其他 DeFi 平臺常常難以維持充足的流動性，導致用戶在交易時遇到滑點和不佳的體驗。這種低效性最終制約了去中心化金融生態系統的成長潛力。

Tokemak 應運而生，致力於解決這一迫切問題。它引入一個去中心化的流動性協議，並利用其創新機制如 Autopool，最終簡化流動性提供過程，並提升 DeFi 領域中資本配置的效率。該協議使流動性提供者能夠同時將流動性引導至多個 DEX，確保每個平臺都具備有效運營所需的資源。

什麼是 Tokemak？

來源：Tokemak官方網站

Tokemak 是一種創新的去中心化流動性協議，專注於解決去中心化金融（DeFi）生態系統中流動性低效和碎片化問題。Tokemak 允許流動性提供者（LP）通過單一界面在多個去中心化交易所（DEX）上部署其資產，從而簡化了流動性提供的過程。該協議採用了一種稱為 Autopool 的獨特模型，使 LP 能夠同時將流動性引導至多個 DEX，確保資本得到最佳配置並降低交易者的滑點。

Tokemak 的願景和使命

Tokemak 的願景是構建一個強大而互聯的 DeFi 生態環境，使流動性在各個平臺之間無縫流動，從而消除市場上的低效現象。該協議希望創造一個更易進入的用戶友好型金融系統，從而讓個人能參與 DeFi 並推動其獲得廣泛採用。

Tokemak 的使命是重塑流動性管理，而這是通過提供能提升資本效率並支持各種 DeFi 協議的去中心化解決方案來實現的。

Tokemak 用例

• 流動性提供：Tokemak 是一個強大的流動性提供平臺。用戶可以將資產存入流動性池中，並賺取收益，同時幫助提升 DeFi 生態系統的整體流動性。對於那些希望通過加密資賺取被動收入而不想參與交易的用戶而言，此用例為他們帶來了好處。
• 提升 DEX 交易：通過利用 Tokemak 的 Autopilot 和 Reactor 功能，交易者可以享受到更低的滑點、優化的 DEX 交易條件等好處。流動性會自動部署到最有效的交易場所，用戶可以更有效地執行交易，從而獲得更好的價格並受到更小的市場影響。
• 支持新項目：新興 DeFi 項目可利用 Tokemak 的 Reactor 確保其代幣具備充足的流動性。項目可通過創建專門的 Reactor 來吸引流動性提供者，從而提升其代幣的市場影響力和交易量。這種支持對新項目至關重要，有助於它們在競爭激烈的環境中取得成功。
• 去中心化治理參與：代幣持有者可參與去中心化治理，影響平臺的發展。通過對提案投票、提供創意，用戶可塑造 Tokemak 的未來，並使平臺的發展符合其社區的需求。
• 跨鏈流動性訪問：隨著 Tokemak 發展並實現跨鏈能力，用戶可在多個區塊鏈網絡之間訪問流動性。此用例創造了新的交易機會，並允許用戶利用不同市場的流動性，從而提升了 DeFi 生態系統的整體效率。

Tokemak背後的技術

去中心化流動性協議

Tokemak 創新方法基於其去中心化流動性協議，該協議利用多項先進技術優化 DeFi 生態系統中的流動性提供過程。Autopool 機制是 Tokemak 的一個基本組成部件。該功能允許流動性提供者（LP）將資產存入一個共享池，這些資產可同時在多個去中心化交易所（DEX）中使用。憑藉這種聚合流動性的方式，Tokemak 顯著提高了資本效率，並將在碎片化流動性池中交易時常見的滑點降至最低。

智能合約的自動化管理

此外，Tokemak 還實施了智能合約，促進自動化的流動性路由和管理。這些自動執行合約消除了對中介的需求，確保所有參與者的操作環境是透明且去信任的。憑藉尖端的區塊鏈技術，Tokemak 為用戶提供了一個安全且高效的流動性提供平臺。

跨鏈集成

Tokemak 技術的另一個重要方面是其與各種區塊鏈網絡的集成，使其能夠利用跨鏈流動性。這種互操作性擴大了協議的覆蓋範圍、增強了其功能，使流動性提供者能夠從不同生態系統中訪問流動性，而不受碎片化問題的困擾。

Tokemak 的主要功能

流動性池

Tokemak 基於流動性池運作運作，允許用戶存入資產並賺取收益。這些池子是平臺的基礎，聚合了多個用戶的流動性，這些流動性可在各種去中心化交易所（DEX）中使用。這種聚合流動性的方式增強了流動性深度，促進了高效的交易。

Autopilot

自動化部署（Autopilot）是 Tokemak 的一大出色功能，它能夠將 DEX 之間的流動性部署自動化。該功能實時分析市場條件以優化資產配置，確保流動性提供者儘可能在最少管理下獲得最佳回報。通過動態管理流動性，Autopilot 減輕了無常損失等風險。

Reactors

Tokemak 引入了反應器（Reactors）的概念。它們是專門針對個別代幣或項目的流動性池。每個反應器都根據特定資產的需求提供量身定製的流動性，提升交易效率並降低滑點。這種專業化使項目與其流動性提供者之間建立更強的關係。

Tokemak 產品

Tokemak v2 版本得以推出。v2 在很大程度上克服了前一版本的侷限性，已迭代為一個先進的生態系統，能為流動性提供者（LP）和去中心化自治組織（DAO）優化流動性提供過程。這一升級得以實現，離不開兩個核心產品：智能流動性路由器 Autopilot 和 DAO 流動性市場。

Tokemak Autopilot

Tokemak 是一個去中心化的流動性基礎設施，利用其自動化部署系統（Autopilot）優化流動性提供過程，旨在提高資本效率並最大化流動性提供者（LP）的收益。憑藉自動池（Autopools）功能，Tokemak 簡化了流動性管理的過程，同時利用實時市場動態，確保用戶在無需手動干預的情況下獲得最佳收益。

自動池是 Tokemak 生態系統的核心功能。用戶將資產存入這些池中，自動化部署系統會根據實時市場條件管理和重新平衡流動性。這個自動化過程確保用戶獲得儘可能高的收益，同時減少對主動資產管理的負擔。

目前，Tokemak 提供三種主要的自動池：

• autoETH：以以太坊流動性為主，根據 ETH 交易對的需求提供高收益。
• balETH：利用 Balancer 獨特的流動性特徵，提供有競爭力的收益和更高的資本效率。
• autoLRT：針對小眾資產，在不常見的市場中提供多樣化機會。

Autopilot 的核心特性

• 自主再平衡：自動化部署系統持續處理市場數據並調整流動性頭寸，確保用戶資產維持最佳配置，從而最大化長期收益。
• 節省 Gas 費和時間：Autopilot 將存款、取款和再平衡等操作合併為單一交易，將 Gas 費降低高達 20 倍，減少了 Gas 成本。
• 自動複利：流動性提供的收益會自動再投資於自動池中，提升長期表現。
• 可組合性：用戶將獲得一個收據代幣（如 autoETH），該代幣可集成到更廣泛的 DeFi 生態系統中，能允許使用或使用槓桿。

Autopilot 系統持續地將資產分配到具有最佳風險收益配置的自動池。這一過程確保優化流動性部署並實現自動再平衡。

如何使用 Tokemak Autopilot

1. 存款：用戶將資產存入自動池，並收到相應的收據代幣。
2. 再平衡：系統監測市場，並根據收益波動提出最佳再平衡策略。
3. 自動複利：定期獲得獎勵並將其再投資到自動池的基礎資產中。
4. 債務報告：系統重新評估 LP 代幣的價值，並將可用獎勵整合為閒置資金。
5. 重啟：當閒置資產積累時，新一輪再平衡將發生，確保流動性持續優化。

流動性自動代幣（LAT）和無權限自動池

流動性自動代幣（LAT）是代表參與自動池的收益代幣。隨著無權限自動池的引入，用戶可以創建具有獨特風險配置的定製自動池併發行相應的 LAT 代幣。這些無權限池允許各類參與者（包括 DA和風險管理者）根據自身需求定製流動性策略。

DAO 流動性市場：實時流動性管理

DAO 流動性市場

DAO 流動性市場提供了一種創新解決方案，為 DAO 獲取流動性。該市場允許 DAO 基於透明的市場利率實時租用流動性，以此徹底改變了流動性獲取的方式。DAO 可以直接出價爭取流動性，繞過傳統的間接激勵機制，這些機制通常會導致流動性深度的不確定性。

市場中的利率會根據供需動態進行調整，確保 DAO僅按公平市場價格支付所需流動性。這種靈活性對於在市場波動期間增強流動性的協議至關重要。

Tokemak 的代幣經濟學

Tokemak 使用兩種主要代幣——LAT 和 TOKE，它們在生態系統中有不同的功能。瞭解它們之間的交互關係十分重要，有助於用戶最大化收益：

• LAT：用於質押和參與自動池的本地代幣。
• TOKE：作為治理和實用代幣，獎勵用戶的參與。

Tokemak v2 代幣經濟學（$TOKE）

來源：Tokemak Medium

$TOKE是 Tokemak 平臺的治理和實用代幣，總供應量為 100,000,000 $TOKE，分配如下：

• 30,000,000 TOKE（30%）：作為獎勵發放
• 5,000,000 TOKE（5%）：用於 Cycle Zero 的 DeGenesis 事件和 CoRE（反應器抵押事件），首次發放 TOKE
• 9,000,000 TOKE（9%）：留作 DAO 儲備
• 16,500,000 TOKE（16.5%）：提供給貢獻者（12個月的鎖定期 + 12個月的線性解鎖）
• 14,000,000 TOKE（14%）：分配給團隊（12個月的鎖定期 + 12個月的線性解鎖）
• 17,000,000 TOKE（17%）：留給投資者（12個月的鎖定期 + 12個月的線性解鎖）
• 8,500,000 TOKE（8.5%）：給予 DAO 和 市場做市商（12個月的鎖定期 + 12個月的線性解鎖）

$TOKE 的功能

• 質押 TOKE 以參與流動性挖礦池（LMPs）：用戶可將 TOKE 作為抵押品質押到流動性挖礦池中，與其風險偏好對齊。
• 表現費用：質押者將獲得特定於流動性挖礦池的表現費用，這提升了池子的安全性，使其更能吸引流動性提供者（LPs）。
• 罰沒保護：在流動性挖礦池出現重大損失時，資產將轉移至一個鎖倉合約，提升質押者的年化收益率（APR）並穩定市場。

領取自動池獎勵

參與 Tokemak 自動池的用戶可以每兩週獲得 TOKE 獎勵。獎勵的分配依據 LAT 質押數量而定：

• 50% 分配給 autoETH
• 30% 分配給 balETH
• 20% 分配給 autoLRT

要領取這些獎勵，請訪問投資組合部分的“獎勵”頁面，並從以下選項中選擇其一：

• 複利獎勵領取：將您的 TOKE 鎖定四周，就能獲得 autoETH 收據代幣。
• 基本獎勵領取：直接將流動的 TOKE 提取到您的錢包，然後在 SushiSwap 或 Curve 這類流動性池中使用。

TOKE 鎖倉及解鎖

• TOKE 鎖倉：用戶可將 TOKE 鎖定四周，以賺取 autoETH。鎖定後，會立即開始計算獎勵，除非發起提現請求，否則鎖倉將自動續期。
• TOKE 解鎖：可在鎖定期的最後一週解鎖資金。解鎖後，用戶可提取餘額，並不再獲得獎勵。

Tokemak 應用程序指南

• 要體驗 Tokemak 的自動池，請訪問 tokemak.xyz 網站的“Autopools”部分。在這裡，您可查看可用池、歷史表現和基礎資產。

• 若要充值，請選擇一個自動池，連接您的錢包，然後選擇資產和數量，協議會自動將其兌換為池的基礎資產（例如，ETH）。您可設置滑點容許範圍，啟用“自動質押”，您的存款將與 LAT 收據代幣一起質押。
• 提現非常簡單，沒有鎖定或冷卻期；只需確保 LAT 代幣未質押，輸入提現金額，並確認完成提現即可。
• 要質押或解押 LA代幣，請前往“投資組合”部分，選擇“管理”，根據需要可選擇啟動質押或解押。

在 Tokemak 上提供流動性

Tokemak 生態系統的一個重要方面是其可為 TOKE/ETH 池提供流動性的能力。通過將 TOKE 和 ETH 存入該池，用戶不僅能促進去中心化交易所的交易，同時還能獲得部分交易費用。

提供流動性的好處

• 賺取費用：流動性提供者可以獲得來自池內交易的部分交易費用。
• 額外激勵：Tokemak 通常會為流動性提供者提供額外的激勵，從而提高參與者的整體收益。

如何提供流動性

用戶可在 SushiSwap 和 Curve v2 上找到訪問 TOKE/ETH 池的鏈接，點擊鏈接提供流動性。操作過程通常包括以下步驟：

1. 將您的錢包連接到所選擇的去中心化交易所。
2. 選擇 TOKE/ETH 池，並選擇您希望存入的每種代幣的數量。
3. 確認交易，您的流動性將被添加到池中。

結語

Tokemak 的 Autopilot 系統簡化了流動性提供過程，並通過最大化收益提升了用戶體驗。它正通過這些舉措來改變用戶與去中心化金融的互動方式。在理解了自動池的機制、領取激勵和提供流動性過程後，用戶能夠充分發揮其資產在 Tokemak 生態系統中的投資潛力。