什麼是合約交易？

合約交易是一種衍生品交易形式，用戶不需要直接持有資產本身，而是通過買入或賣出合約，押注價格的上漲或下跌，從而實現盈利。合約是一種金融衍生品，允許用戶以事先約定的條件和價格交易標的資產，而無需直接持有標的資產本身。這種交易方式廣泛應用於加密貨幣市場，因為它可以幫助用戶在價格波動中靈活操作。

合約交易的基本概念

多頭與空頭

• 多頭（Long）：當您預測資產價格會漲時，可以開多頭合約，價格上漲時獲利。
• 空頭（Short）：當您預測資產價格會跌時，可以開空頭合約，價格下跌時獲利。

槓桿交易
槓桿是一種放大本金的工具。例如，使用10倍槓桿，您的資金可以放大10倍參與交易，但同時風險也會放大。

強平與爆倉
當市場走勢與您的預測相反，且賬戶保證金不足以維持倉位時，系統會自動平倉，稱為強平或爆倉。

保證金
是指在合約交易中，用戶為了開倉並維持倉位所需的資金押金。它是交易中的一種擔保機制，確保用戶有足夠的資金來承擔可能的虧損。

資金費率
是用以錨定現貨價格的機制,每8小時應用一次。按照應用時刻用戶持倉大小來計算支付或收取的資金費用。資金費率為正,則多方支付空方費用;為負反之。

永續合約與交割合約

• 永續合約：

永續合約沒有固定到期時間，用戶可以一直持有，直到主動平倉。為了保持多空雙方的平衡，永續合約引入了資金費率機制，資金費率在多空雙方之間定期結算（通常每8小時一次）。

特點：

• 沒有交割日期，靈活性更高。
• 資金費率會影響持倉成本。
• 更適合短線交易者和高頻交易者。

• 交割合約：

交割合約有固定的交割日期（如每週、每月或每季度）。在到期時，系統會自動結算，未平倉的合約會根據市場價格交割。

特點：

• 有到期日，更適合趨勢交易者。
• 不涉及資金費率，但需要考慮交割時的價格波動風險。

區別總結：

• 到期時間：永續合約無到期時間，交割合約有固定到期時間。
• 資金費率：永續合約有資金費率，交割合約沒有。
• 適用場景：永續合約適合短線交易，交割合約適合中長期趨勢交易。

合約交易的優勢與風險

優勢
高收益：通過槓桿放大資金，收益潛力更高。
雙向交易：無論價格上漲或下跌，都有機會獲利。

風險
高風險：槓桿放大的不僅是收益，還有潛在虧損。
市場波動性：價格劇烈波動可能導致爆倉。

如何開始合約交易？

打開 Gate.io，鼠標拖動至合約一欄（移動端只需要點擊合約頁面即可），選擇 USDT 永續 或 BTC 永續模式。（新手若想學習操作，可進入模擬交易頁面進行實操）接下來本文將以 USDT 永續合約來演示基本的合約交易操作。

首先，我們交易合約之前，需要了解下圖右側紅框中各個選項的意義。

1.選擇手動交易，下方有全倉&逐倉選項，這是保證金（也就是合約賬戶中的 USDT）選項

全倉保證金簡單來說就是無論你開啟了幾個合約交易單，他們都共用你所有的保證金，如果某一倉位發生虧損，系統會從賬戶中的其他可用資金中調用保證金來避免爆倉，進而有可能會影響到其他的倉位，導致連環爆倉的發生。

逐倉保證金：開啟多個合約交易單後，每個交易單的保證金互相獨立，互不影響，若某一倉位發生爆倉，則不會影響其他倉位。

2.選擇槓桿倍數：選擇一個適合的槓桿倍數

倍數：即槓桿操作，槓桿具有放大收益和損失的特點，不同代幣有不同的最大槓桿數。以 BTC USDT永續合約為例，最大槓桿為125X，即最大可以開出價值為保證金125X的合約單。槓桿越高，風險越大。

3.設定開單價格：可選擇市價或限價
4.設置倉位價值：也就是設置自己想開單的數額
5.選擇開單方向：買入做多或賣出做空，即為上文的多頭&空頭
6.下單前可以看到做多和做空按鈕的下方有三個描述

可做多/空：合約賬戶所有的資產在當前槓桿下最大可以開出的倉位

保證金：本單需要多少保證金

預估強平價：當BTC下跌至79511.6美元時，本單做多合約將會觸發強平，失去保證金

當BTC上漲至113856.8美元時，本單做空合約將會強平。

7.當下單完成後，我們可以看到自己的倉位，在下圖紅框中，我們開出了價值493.2美元的倉位，方向是買入做多（新手實操時請小額嘗試或選擇模擬合約實操，避免財產損失）開倉價格是96,727.8美元，預估強平價格為79536.9美元，即當 BTC下跌至該價格時，我們將會發生爆倉，被清算保證金。以下是各個指標的簡介：

保證金率：保證金率用於衡量合約倉位的風險狀況。保證金率越低，倉位的風險越高。當保證金率≤100%時，將觸發強制平倉。當 BTC 當前價格越靠近預估強平價，保證金率越低。

未實現盈虧：假設此合約以標記價格平倉計算的盈虧，不影響實際結算的收益。也就是浮動盈虧。

已實現盈虧：已實現盈虧包括手續費和資金費用（資金費率*倉位價值=資金費用）以及減倉盈虧（已結算倉位的盈虧）。

倉位止盈止損：相當於掛單限價成交，設置一個價格，到達價格則會進行結算倉位。

部分倉位止盈止損：設置一定倉位進行止盈止損。

追蹤止盈：設置一個價格，當 BTC 到達該價格時，按照用戶所設置的回調比例進行市價止盈，例如設置按照100000美元的價格，回調10%比例止盈，即 BTC 到達100000美元會觸發追蹤止盈，當價格回調到99000美元時，就會按照市價結算止盈。

MMR止損：設置MMR下降至某一水平時進行止損操作。

自動減倉：（對於新手而言可以先不瞭解）簡稱 ADL，是指當極端行情或不可抗力因素出現導致保險基金不足時，為了控制平臺整體風險，採取的一種對手方強制平倉機制。點擊瞭解詳情。

市價&限價：即按照市場價格或者設置價格來結算合約單。

反手&計劃反手：反手就是立刻按照當前市場價格結算，並按照當前市場價格，保持原有倉位大小，反方向下單合約（反手結算開多=結算開多並開空）；計劃反手即為當到達設置的價格後進行反手操作。

8.選擇上述的一種方式完成合約單的結算即可

以上就是合約交易需要了解的基本操作。新手玩家學習實操時切記注意倉位大小，最好在模擬合約界面進行實操練習。

合約交易新手常見問題Q&A

問：永續合約和交割合約，新手選擇哪種更好？
答：建議新手從永續合約開始，因其靈活性較高，無需關注到期日。

問：資金費率是什麼？如何計算？
答：資金費率是永續合約中為平衡多空頭寸而設置的費用，每8小時結算一次。費率可在交易平臺中查看。

問：如何降低爆倉風險？
答：選擇低槓桿（2-5倍（僅為建議））、合理控制倉位，並設置止損價格。

合約交易中的注意事項

槓桿控制：新手建議從低槓桿開始，避免因高槓杆導致大幅虧損。

理性投資：不要用生活必需資金參與交易。

關注資金費率：如果選擇永續合約，持倉時間越長，資金費率對成本的影響越大。

避免重倉操作：分散投資，避免單次交易損失過大。

學習市場動態：保持對市場行情的敏感度，及時調整交易策略。

總結

通過本教程，您已瞭解合約交易的基本概念以及如何進行操作。作為一名新手，請始終將風險控制放在首位，逐步積累經驗。在交易中保持理性，控制情緒，才能實現長期穩定的收益。祝您交易順利，投資愉快！

免責聲明
本內容僅供參考，不構成投資建議。合約交易風險較高，可能導致本金損失，請根據自身風險承受能力謹慎參與。交易有風險，投資需謹慎。