RWA或現實世界資產是通過與區塊鏈技術集成而代幣化的實物資產。這旨在使傳統金融能夠從區塊鏈更開放、透明和交易友好的優勢中受益。

目前，就連全球資產管理巨頭貝萊德（BlackRock）也於以太坊推出了首只代幣化基金——“貝萊德USD機構數位流動性基金”（BUIDL）。該基金將其總資產的 100% 投資於現金、美國國債和回購協定，允許投資者在區塊鏈上持有代幣的同時賺取回報。

在下面的文本中，我們將帶您深入瞭解 RWA 是什麼、它是如何運作的、它的未來潛力以及它面臨的挑戰。

什麼是 RWA？

在加密術語中，真實世界資產 （RWA） 是指在現實世界中具有內在價值的實物或有形資產，例如貸款、保險合同、商品和房地產。這些資產使用區塊鏈技術進行代幣化，每個代幣代表基礎資產的份額、質押或擁有權。

目標是利用區塊鏈的不變性和透明度，使傳統資產更容易用於在線交易和投資。此外，RWA可以集成到去中心化金融生態系統中，減少中介機構並提供更廣泛的交易市場。

為什麼需要 RWA？

在傳統金融中，RWA在區塊鏈上的代幣化類似於資本被帶來鏈上和證券化。以1990年代證券化的成功為例，我們可以看到監管改進如何改變了資本形成。

證券化是一種用於創建、匯總、存儲和分散風險的系統。通過建立資產必須滿足的基準（例如條款和風險），我們大大增加了流動性和資金費用來源。抵押貸款、公司貸款和消費貸款通過證券化制度化和部署，使消費者、公司和購房者更容易負擔得起融資。

簡單來說，很多人買不起房子，但通過貸款，大多數人都買得起。

三十年後，鏈上證券化幾乎可以看作是相同的;金融市場尚未發展到有效適應互聯網。由於中介機構網路，包括投資銀行、託管人、評級機構和服務機構，借貸成本仍然高於應有的水準。大多數資產無法證券化，大多數企業主仍然無法進入國際融資市場。

如果加密行業想要影響傳統的業務運營，它必須解決行業內的價值轉移問題，而RWA是這一轉型過程的關鍵部分。

可以代幣化的

資產示例
1. 房地產

傳統的房地產投資因其保值和提供多回報的能力而受到全球青睞。然而，房地產市場也以其流動性差而聞名。通過RWA代幣化，透明度和流動性有望得到改善。

此外，在未來，整個房產可以分成多個份額，使多個人更容易共同擁有一塊房地產並降低投資門檻。通過智能合約自動執行還可以促進租金收入或銷售收入作為股息的分配。（法規仍需進一步完善。

1. 貨

這包括黃金、石油和農產品等實物商品的代幣化。這使投資者能夠更方便地交易和持有這些資產，而無需實際擁有它們。（傳統金融已經優化了此類交易，但RWA有望進一步增強它們。

1. 智慧財產權

這包括軟體代碼、版權和專利。代幣化可以促進智慧財產權的許可和商業化。藝術家可以選擇出售其作品的部分權利以籌集資金，同時保留對其創作的一些控制權。

1. 貸款和抵押品

這涉及使用實物資產作為貸款的抵押品。例如，將汽車或機械代幣化以獲得貸款，從而增加資產的流動性。

RWA

提高流動性和交易效率：通過代幣化，以前“非流動性”資產（如房地產）可以轉化為可分割且易於交易的代幣，有助於增強市場流動性。

提高透明度和安全性：區塊鏈提供了擁有權和交易歷史的防篡改分類帳，使資產管理更加安全和透明。

更容易獲得投資機會：區塊鏈上的RWA降低了最低投資金額和進入門檻，使更多的人能夠投資高價值資產。

金融產品創新：RWA為新的金融產品打開了大門，如部分所有權和資產支持貸款，龍頭到更具活力的金融市場。

總體而言，RWA並不是一項全新的發明，但它們有可能通過區塊鏈進一步提高傳統金融的交易效率和透明度，從而創造一個更有效的市場。

RWA工作原理

根據幣安的RWA研究報告，一個全面的RWA系統需要三個主要組成部分：鏈下標準化、資產資訊集成以及為RWA量身定製的去中心化金融協議的設計。

鏈下標準化

在將現實世界的資產集成到數位分類賬之前，必須在物理世界中確定其資產價值、擁有權和法律地位。在估計RWA的價值時，需要考慮市場價格，性能歷史和資產的物理狀況等因素。此外，資產必須具有無可爭議的合法擁有權，這可以通過合同或發票進行驗證。

資產資訊整合

在此階段，將進行代幣化過程，將資產資訊轉換為數位代幣。資產的價值和合法擁有權資訊嵌入在代幣的元數據中。由於區塊鏈的透明度，任何人都可以通過元數據驗證代幣的真實性。

設計特定於 RWA 去中心化金融協定

專門為RWA財務模型設計的去中心化金融協議不僅可以促進使用者交易，還可以更輕鬆地訪問與鏈下資產相關的資訊。反過來，這可以吸引更多的投資者。

RWA軌道上的潛在專案彙編

Ondo

Finance Ondo Finance旨在通過開發提供高收益和穩定回報的結構性金融產品來橋接傳統金融與去中心化金融之間的差距。此外，它還提供一系列投資選擇，以滿足各種風險偏好。

關鍵指標：

• 代幣：ONDO 美元
• 市值：11.8億美元
• 完全稀釋估值(FDV)：82億美元
• 解鎖：佔總供應量的14.3%

金翅雀

金翅雀專注於現實世界的借貸，並提供去中心化的信貸協定。該專案為資本提供者提供投資回報，同時還向不需要鎖定加密貨幣作為抵押品的信譽良好的申請人提供加密貨幣貸款。

關鍵指標：

• 代幣：GFI 美元
• 市值：1.441億美元
• 完全稀釋估值(FDV)：2.363億美元
• 解鎖：總供應量的60.9%

Creditcoin Creditcoin是一個多鏈信用協議，作為基礎的L1區塊鏈，旨在增強對信用記錄和借貸市場的信任。

關鍵指標：

• 代幣：CTC美元
• 市值：2.71億美元
• 完全稀釋估值(FDV)：5.07億美元
• 解鎖：佔總供應量的53.4%

Polytrade

Polytrade是一種基於區塊鏈的去中心化貿易融資協議，旨在連接買家，賣家，保險公司和投資者，以提供無縫的交易體驗。

關鍵指標：

• 代幣：$TRADE
• 市值：5270萬美元
• 完全稀釋估值(FDV)：1.675億美元
• 解鎖：佔總供應量的32.5%

Realio

Realio是一個數位發行，投資和點對點交易平臺，將區塊鏈技術與房地產投資相結合，以提高透明度和流動性。

關鍵指標：

• 代幣：$RIO
• 市值：1100萬美元
• 完全稀釋估值(FDV)：9260萬美元
• 解鎖：佔總供應量的11.8%

RWA面臨的挑戰

為了使RWA在加密貨幣領域蓬勃發展，監管清晰度至關重要。此外，由於相關技術的不成熟以及使用者對區塊鏈的瞭解不足，可能會出現駭客攻擊、技術漏洞或冒充 RWA 實體的惡意行為者等問題。

未來，確保代幣和實物資產之間連結的安全性將至關重要。此外，RWA平臺能否有效管理大量交易和數據也將面臨重大挑戰。

以下是有關RWA的最新消息的彙編

RWA市場投融資

2024/05/13

RWA週報：仲裁啟動招標，十家金融巨頭合作代幣化存款，中央銀行數字貨幣(CBDC)...

從廣義上講，RWA的本質是將所有現實世界的資產鏈上以實現有效的資產轉移，並結合鏈上可組合性，創建新的資產類別。國際清算銀行（國際清算銀行(BIS)）明確表示：「未來，所有資產都將被代幣化，基於區塊鏈的Finternet將成為金融體系的未來。

2024/05/02

貝萊德瞄準RWA市場：領投4700萬美元證券化融資，BUIDL成為最大的代幣化美國國庫基金

總部位於美國的資產代幣化公司Securitize宣佈完成由資產管理巨頭貝萊德（BlackRock）領投的4700萬美元資金費用輪融資。該輪融資還獲得了全球最大的私人市場投資公司之一漢密爾頓巷（Hamilton Lane）和固定收益交易平臺Tradeweb Markets龍頭支撐。

2024/03/28

一周內籌集了2.5億美元！貝萊德的代幣化基金BUIDL每月支付股息，佔領RWA市場

3月20日，貝萊德宣佈在以太坊推出首只資產代幣化基金——“貝萊德USD機構數位流動性基金”（BUIDL）。該基金將其100%的資產投資於現金，美國國債和回購協定，允許投資者在區塊鏈上持有代幣的同時獲得回報。在推出后的一周內，BUIDL的市值達到了2.448億美元，成為美國第二大代幣化財政部基金。

RWA 未來發展

2024/01/23

觀點：Ondo Finance押注美國國債RWA后需要做什麼？

Ondo Finance通過直接進入RWA美國國債市場做出了戰略舉措。 美國國債是低風險、穩定收益率和可擴展的資產，目前是RWA行業的最大受益者，未來潛力無限。

2024/01/03

2024 年 RWA 展望：顛覆傳統財務模型的七大預測

現實世界資產代幣化的核心是在區塊鏈上創建一個與有形資產（如房地產或汽車或任何其他實物專案）相關的投資工具。一旦擁有權記錄在區塊鏈上，這些資產就可以交易、分割或安全持有。

2023/10/26

RWA市值到2030年將達到16萬億美元：VanEck預測現實世界資產和穩定幣的代幣化將顛覆傳統金融

現實世界資產（RWA）的代幣化一直是加密領域的熱門話題。VanEck的數字資產策略師Gabor Gurbacs也在申請比特幣現貨ETF，最近在X（前身為Twitter）上表示，穩定幣和代幣化RWA的市場潛力巨大。

語句：

1. 本文轉載自【blocktempo]，版權歸原作者所有[Dieter]，如果您對轉載有任何異議，請聯繫門學習團隊，團隊將按照相關程序儘快處理。

2. 免責聲明：本文表達的觀點和意見僅代表作者個人觀點，不構成任何投資建議。

3. 文章的其他語言版本由Gate Learn團隊翻譯，未在Gate.io 中提及，翻譯后的文章不得複製，分發或抄襲。