第一行情｜美联储鹰派降息后市场大跌，山寨季仍需等待 BTCD 冲高回落

2024-12-20, 03:17

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##每日摘要：BTC ETF 罕见大额流出，市场仍处于贪婪状态
据 Farside Investors 数据，昨日美国比特币现货 ETF 净流出6.71亿美元。其中富达 FBTC 净流出2.08亿美元，灰度 BTC 净流出1.88亿美元，贝莱德数据暂未更新。

昨日美国以太坊现货 ETF 净流出6000万美元。其中Bitwise ETHW 净流出680万美元，灰度 ETHE 净流出5810万美元，贝莱德 ETHA 数据暂未更新。
###加密恐慌与贪婪指数降至74，市场仍处于「贪婪状态」
据 Alternative.me 数据，今日加密货币恐慌与贪婪指数降至 74（昨日为 75），尽管市场热度降温，但仍处于「贪婪状态」。
注：恐慌指数阈值为 0-100，包含指标：波动性（25%）＋市场交易量（25%）＋社交媒体热度（15%）＋市场调查（15%）＋比特币在整个市场中的比例（10%）＋谷歌热词分析（10%）。
###VIX指数暴涨74%或预示比特币已触及局部底部
据 CoinDesk 报道，芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）于昨日暴涨 74%，创下自 2018 年 2 月以来最大单日涨幅，为历史第二高。分析指出，此次暴涨源于美联储 25 个基点降息及鲍威尔鹰派言论引发的市场恐慌，导致比特币一度跌破 10 万美元，美股下跌约 3%。
历史数据显示，VIX 大幅飙升往往预示比特币触及局部底部，如 2018 年 2 月 VIX 暴涨 116% 后，比特币从 6891 美元反弹至 11000 美元以上；2024 年 8 月 VIX 上涨 65% 时，比特币从 54000 美元反弹至 64000 美元。
###顶级交易员Eugene：目前在主流币中最关注SOL
顶级交易员 Eugene Ng Ah Sio 发文解释为什么目前在主流币中最关注 SOL：

1.在所有图表中（SOLBTC、SOLETH 和 SOLUSD 交易对），我们都处于或接近高时间框架（HTF）的「价值」水平；

2.低于 200 美元的偏低估值为今天的多头提供了一个不错的入场位置；

3.资金费率（Funding Rate）一直在下降，现在已经进入负值区域，这表明某种形式的永续合约对冲正在进行，因为未平仓合约（OI）几乎没有变化。这进一步被解释为多个市场参与者将 SOL 用作对冲组合的空头部分，原因是其从 260 美元开始的动能减弱。
正如 @docXBT 所说，这些是需要一定程度上被尊重的重要水平，尤其是在高时间框架（HTF）上。作为多头，我愿意在这些水平尝试入场。然而，如果这些水平失守，我们将很快进入危险区域。
此前 Eugene Ng Ah Sio 发文表示，「已重新平衡投资组合，现在完全看多 SOL。已经在 Meme 币上亏损约 100 万美元，现在正在寻求反弹机会。」
##行情分析：USUAL 逆势上涨超50%，山寨币普遍下跌超20%
**市场热点**
-USUAL 逆势上涨超50%，成为领涨市场的代币。Usual labs 是一个稳定币协议，其稳定币产品USD0是一种“抵押稳定币”，其背后锚定的资产是政府债务债券，也就是我们通常所说的国债。由于采用M0作为背后的抵押物，所以被称为“USD0”；自8月底上线以来，USD0已增长至12亿美元流通量；自12月19日下午至今日，USD0 增加量流通量超过2亿美元；USUAL 当前流通市值6亿美元，FDV 为55亿美元；

-Layer2 协议 MOVE 和 SCR 上涨，MOVE 更是以30%的日内涨幅领涨 layer2 板块；MOVE 当前流通市值18.8亿美元，在全市场中排名第60，距离 ARB、OP 等热门 Layer2 代币的市值仍有不小差距
**大盘走势**
-BTC 连续三日下跌，BTC ETF 罕见大额流出，短期内行情将在低位盘整，但中长期来看 BTC 的价格仍处于底部；

-ETH 跌破3400美元，连续4日下跌，受大盘下跌影响较大；

-山寨币普遍下跌，大多数山寨币承受了超过20%的日内跌幅，市场只有零星上涨，山寨季仍需等待 BTCD 冲高回落后才会到来
##宏观新闻：美股三大指数走势反复，市场消化明年加息可能性
美股三大指数走势反复，其中标普500指数跌0.09%，报5867.08点；道琼斯指数涨0.04%，报42342.24点；纳斯达克指数跌0.10%，报19372.77点。基准的10年期美债收益率为4.57%，对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率为4.32%。

在美联储进行鹰式降息并预测明年会放慢宽松步伐后，较长期美国国债周四走弱，收益率曲线达到约30个月来最陡峭水平。2年期国债收益率下跌6个基点至4.295%，10年期收益率上涨4个基点至4.56%，徘徊于5月末以来最高水平。2年期较10年期国债收益率低约0.26个百分点。收益率曲线变陡的原因是通胀粘性和经济韧性让投资者不愿意持有较长期国债。

BMO资本市场美国利率策略主管Ian Lyngen表示，“较长期国债走弱是由于美联储的鹰派态度，以及国债扩容压力等因素所致，曲线趋陡的趋势在2024年结束前仍有很长一段路要走”。

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  <div>作者：**icing**，Gate.io研究员
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