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5分钟学交易 | 什么是滑动价差?如何在交易中避免滑动价差
11月30日 14:40
[TL;DR]
- 滑动价差是指交易者收到的交易执行价格与最初预期不同的情况。
- 滑动价差可以是正向的，也可以是负向的。
- 正向滑动价差能给交易者一个比预期更高的价格，而负向滑动价差会导致交易者有所损失。
- 通过在高流动性和低波动性市场时期交易，可以将滑动价差率降至最低。
- 尽量避免滑动价差风险的其他方法包括使用限价指令、滑动价差容差和终止交易。
- 滑动价差容差指加密交易者在交易中设定的订单交易的百分比。
引言
此外，2022年的加密寒冬表明，加密金融生态系统仍存在严重的结构性漏洞。
什么是滑动价差
图源：blog.shrimpy
滑动价差是指交易的预期价格与交易完成时主要价格之间的差额。当订单进入市场到交易完成期间，由于价格会发生变化，交易者会收到与他们最初预期不同的价格，此时就会发生滑动价差。
价差可以为零，也可以为正或负，这取决于价格运动方向，以及交易是买入还是卖出，是开仓还是平仓。
交易者可能会收到较预期不利的差价，也可能会得到一个高于预期的价格。因此，滑动价差可以分为两种类型：正向滑动价差或负向滑动价差。
当一笔交易以高于预期的有利价格执行时，就会出现正向滑动价差；而当一笔订单以低于预期的价格完成时，就会出现负向滑动价差。
为何会发生滑动价差
高波动性
在采用市价指令的高波动性时期，最容易发生滑动价差。在市场动荡时期，价格波动和变化发生得很快。交易启动后需要一段时间才能在链上进行。因此，资产的最终价格可能会在时间间隔内发生变化，从而导致滑动价差。
低流动性
当交易者想要以特定价格购买或出售加密货币时，由于交易对方价格的流动性不足，就可能无法在此价格下完成订单。要想完成订单，交易必须以具有足够流动性的价格执行。这一过程可能会导致产生一个与交易者预测价格明显不同的价格。
滑动价差运行原理
当订单完成时，证券以交易所或其他做市商提供的最优惠价格买入或卖出。这要么给出更有利(正向)的交易结果，要么给出等于或不太有利(负向)的预期执行价格。正向滑动价差和负向滑动价差对您的交易以不同的方式起作用。
对于买入订单，正向滑动价差是指实际价格低于预期，从而给交易者一个有利的买入率。负向滑动价差是指实际价格高于预期，给交易者一个不利的买入率。
对于卖出订单，正向滑动价差是指实际价格高于预期，因此交易者可从卖出中赚取更多利润。负向滑动价差是指实际价格低于预期，往往会导致交易者遭受损失。
此外，在加密交易中，交易者通常被允许设置订单交易价值的百分比，他们认为这是一个可接受的、低风险的滑动价差成本。该百分比被称为滑动价差容差。如果实际交易的价值超过了交易者设定的滑动价差容差，交易将不会进行。
如何避免交易中的滑动价差
在波动性低、流动性高的市场时期进行交易
低波动性市场的特点是价格波动平稳，这意味着价格不会产生极端变化。而高流动性的市场双方都有众多活跃参与者，这增加了订单按预期价格完成的机会。
在这段低波动和高流动性时期内进行交易可以最大限度地减少您对滑动价差的风险敞口。
滑动价差容差
滑动价差容差指加密交易者在交易中设定的订单交易的百分比，以降低滑动价差风险。
如果市场保持在这个百分比范围内，将按要求的价格执行。但是，如果价格超出此范围，交易将自动恢复。
使用限价指令
滑动价差通常发生在交易者使用市场指令买入或卖出交易仓位时。因此，使用限价指令代替市价指令是规避滑动价差风险的关键策略之一。因为限价指令是按照预先设定的价格或更好的价格完成的，因此消除了使用市价指令时可能出现的负向滑动价差风险。
碎片化大型交易
如果交易者想要大规模交易加密货币，但又不想受市场过多影响，另一种策略可能是将大型交易拆分成多个小型交易，这样，交易者可以最大限度地减少其市场影响和因滑动价差而造成的潜在损失。
结语
一般来说，掌握加密货币中滑动价差和滑动价差容差概念的基本知识将有助于交易者部署更完善的交易策略。
作者：Gate.io研究员M. Olatunji 译者： Joy Z.
*本文仅代表研究员观点，不构成任何交易建议。
*本文内容为原创，版权为Gate.io所有，如需转载请注明作者和出处，否则将追究法律责任。
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引言
什么是滑动价差
为何会发生滑动价差
滑动价差运行原理
如何避免交易中的滑动价差
结语
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