Tác giả chú thích:init4 là một nhóm nghiên cứu, tập trung vào việc phát triển các công cụ Ethereum thế hệ tiếp theo. Đây là một bản ghi chép nghiên cứu, không phải là tài liệu tiết lộ. Mặc dù chúng tôi sẽ thảo luận về những sự khác biệt nhỏ và nhược điểm trong mô hình an toàn của hệ thống đã triển khai và đề xuất, nhưng gọi chúng là "lỗ hổng" hoặc "chưa biết trước" là không chính xác.

Chống kiểm duyệt vẫn là một trong những giá trị cốt lõi của tiền điện tử, đặc biệt là Ethereum. Chúng tôi tin rằng lợi ích của các giao dịch trên chuỗi nên được mở cho tất cả mọi người và các quy tắc của chuỗi nên áp dụng như nhau cho tất cả người dùng và trường hợp sử dụng. Giá trị là động lực thúc đẩy sự phát triển của lĩnh vực này. Nhiệm vụ của kỹ thuật là đối chiếu những giá trị này với thực tế, để khám phá chúng thất bại ở đâu và như thế nào.

Trò chơi xếp Domino cũng có dãy số :) Hình ảnh được cung cấp bởi Tom Wilson, từ nguồn Unsplash

Xác minh định nghĩa

Chúng tôi thường định nghĩa kiểm duyệt là việc cố ý ngăn chặn giao dịch xuất hiện trong sắp xếp tiêu chuẩn (tức loại bỏ giao dịch). Khi sắp xếp hoàn toàn phụ thuộc vào kết quả kinh tế của hệ thống sắp xếp, chúng tôi coi sắp xếp là công bằng hoặc trung lập; trong khi khi sắp xếp phụ thuộc vào thông tin khác, chúng tôi coi sắp xếp là không công bằng hoặc bị kiểm duyệt. Ví dụ, khi tạo Khối, việc từ chối giao dịch có phí thấp là chấp nhận được, nhưng từ chối giao dịch chứa giao dịch đó được gửi bởi một cá nhân cụ thể thì không chấp nhận được. Do đó, chúng tôi nói rằng khi việc bao gồm giao dịch phụ thuộc vào thông tin phi kinh tế, giao dịch đó bị kiểm duyệt. Nếu một giao dịch mang lại lợi nhuận quan sát được cho hệ thống sắp xếp lớn hơn bất kỳ giao dịch đã được bao gồm nào, nhưng giao dịch đó chưa được bao gồm, thì giao dịch đó được coi là bị kiểm duyệt. Định nghĩa này thúc đẩy nghiên cứu về các cơ chế bắt buộc bao gồm chống lại kiểm duyệt. Nếu người dùng có thể bắt buộc bao gồm giao dịch của họ, thì theo định nghĩa này, giao dịch đó không thể được kiểm duyệt.

Cơ chế bắt buộc

Một trong những mục tiêu bảo mật cốt lõi của OP Stack Chain là trình sắp xếp không thể ngăn người dùng gửi giao dịch đến chuỗi L2.

• Optimism

Hiện nay, Rollup hiện đại thường có thứ tự tập trung. Điều này có nghĩa là việc xem xét bộ sắp xếp trở nên rất đơn giản vì họ có thể chọn không bao gồm bất kỳ giao dịch nào của người dùng cụ thể. Để giảm thiểu vấn đề này, một số Rollup đã bao gồm,[Optimism]Arbitrum và (https://docs.arbitrum.io/how-arbitrum-works/sequencer#the-core-inbox), sử dụng cơ chế bắt buộc bao gồm. Các cơ chế này cho phép người dùng đảm bảo giao dịch của họ sẽ được Rollup thực hiện sau một khoảng thời gian trễ nhất định, bất kể hành vi của bộ sắp xếp. Bắt buộc bao gồm được thực hiện thông qua hợp đồng triển khai trên L1. Do đó, lý thuyết, giao dịch bắt buộc bao gồm có tính chống kiểm duyệt tương tự như các giao dịch Ethereum khác.

Bao gồm bắt buộc chỉ định các phạm vi con phải được giữ lại trong bất kỳ sắp xếp hợp lệ nào. Trong trường hợp của [EIP-7547] (https://eips.ethereum.org/EIPS/eip-7547), một cơ chế bao gồm bắt buộc đối với Ethereum đã được đề xuất. Danh sách bao gồm sẽ cho phép người đề xuất khối chỉ định một phần nội dung của khối tiếp theo. Điều này sẽ có hiệu quả trong việc giảm thiểu các vấn đề kiểm duyệt với giả định rằng những người đề xuất khối có động lực đánh giá thấp hơn so với các nhà xây dựng khối.

Nhìn chung, cơ chế bao gồm bắt buộc đã thiết lập một ràng buộc mới cho việc sắp xếp hiệu quả. Theo quy tắc giao thức [1], nó làm cho nhiều loại sắp xếp rộng rãi trở nên không hợp lệ. Bắt buộc nên được coi là cho phép người dùng chỉ định một tập con của việc sắp xếp trong tương lai. Tất cả các sắp xếp hợp lệ phải được mở rộng trên cơ sở của tập con bắt buộc.

Mở rộng mô hình đánh giá của chúng tôi

Rất tiếc, xác nhận giao dịch chỉ là phương tiện, không phải là mục tiêu. Mô hình đánh giá của chúng tôi không hoàn chỉnh!

Việc duyệt phải được xác định dựa trên mục tiêu. Người dùng muốn gửi Token, mua Token không thể thay thế, vay vốn, v.v. Xác nhận giao dịch chỉ là kết quả phụ của việc đạt được những mục tiêu này 2. Người duyệt cũng có mục tiêu cụ thể. Mục tiêu này có thể là ngăn chặn một Hacker nào đó thành công trong giao dịch, tuân theo một số luật pháp, hoặc làm phiền đối thủ cạnh tranh. Để tôn trọng ý định của cả hai bên, chúng ta cần phải định nghĩa lại việc duyệt.

Có điều này trong tâm trí, chúng ta nên mở rộng định nghĩa kiểm duyệt: Nếu bên thứ ba có thể ngăn chặn giao dịch đạt được mục tiêu của nó, thì giao dịch đó được kiểm duyệt. Nghĩa là, người kiểm duyệt không cần ngăn chặn việc xác nhận giao dịch; họ chỉ cần thực hiện lệnh hồi đáp của Hợp đồng thông minh. Làm cho giao dịch EVM hồi đáp là kiểm duyệt giao dịch đó, mặc dù giao dịch đó thuộc phần của chuỗi tiêu chuẩn. Mô hình đe dọa bỏ qua nội dung giao dịch không thể mô phỏng kiểm duyệt chính xác, do đó không thể bảo vệ người dùng khỏi kiểm duyệt một cách hiệu quả.

Từ một góc độ bán chính thức, đối với mỗi tương tác on-chain, chúng tôi sử dụng một hạng mục điểm số f để đánh giá kết quả sắp xếp và tạo ra 0 (mục tiêu không đạt được) hoặc 1 (mục tiêu đạt được). Trong mô hình này, hàm điểm số của người kiểm duyệt thực tế là giá trị ngược của f’: f’ = !f. Nghĩa là, khi người dùng không đạt được mục tiêu, người kiểm duyệt đã đạt được mục đích của họ.

Mặc dù mục tiêu của người dùng có thể được giấu, nhưng giao dịch chính nó hầu như luôn chứa đủ thông tin để suy luận nó. Giao dịch Uniswap có mục tiêu rõ ràng. Ngoài ra, do blockchain là xác định, người xem có thể dự đoán hoàn hảo những sắp xếp nào sẽ đáp ứng yêu cầu của họ. Do đó, người dùng không thể dựa vào việc ẩn thông tin để bảo vệ bản thân khỏi việc xét xử trong mô hình EVM. Chi tiết giao dịch phải được công khai, điều này có nghĩa là thông tin mục tiêu của người dùng là công khai.

Để đơn giản, chúng ta giả sử làm việc trong một mô hình bộ sắp xếp tiên tiến tiêu chuẩn [SUP]4[/SUP]. Chúng ta sẽ xử lý bắt buộc đóng gói dưới dạng vòng lặp bộ sắp xếp. Trong mô hình này, bộ sắp xếp có hoàn toàn quyền kiểm soát và có thể mô phỏng kết quả hoàn hảo. Nghĩa là, họ có thể chọn từ tất cả các sắp xếp có thể. Do đó, chúng tôi hỏi bán chính thức câu hỏi về việc xem xét: "Có tồn tại một sắp xếp hợp lệ nào mà kết quả đánh giá f bằng 0 không?" Nếu có sắp xếp như vậy, bộ sắp xếp có thể chọn nó.

Từ đây, chúng ta có thể mở rộng mô hình để xem xét tính bắt buộc. "Có tồn tại một sắp xếp hợp lệ mà chứa một phân sắp xếp của người dùng sao cho kết quả đánh giá f là 0 không?" Nếu có sắp xếp như vậy, bộ sắp xếp có thể chọn nó. Tính bắt buộc không ngăn cản bộ sắp xếp kiểm soát sắp xếp, nó chỉ ràng buộc hành vi của họ. Rất tiếc là tính bắt buộc gặp một số vấn đề cơ bản khiến nó không thể trở thành cơ chế chống kiểm duyệt hiệu quả trong nhiều giao dịch.

Vấn đề giao nhận

Cơ chế bắt buộc có nghĩa là sắp xếp xảy ra trong một trong hai chế độ: không bắt buộc hoặc bắt buộc. Có một điểm xác định, tại điểm này sắp xếp chuyển từ không bắt buộc sang bắt buộc (ngược lại cũng vậy). Điểm này được gọi là điểm chuyển. Điểm chuyển mang đến những vấn đề phức tạp cho thiết kế cơ chế bắt buộc.

Phải chuyển từ bao gồm không bắt buộc sang bao gồm bắt buộc. Trong khi chuyển giao, các giao dịch bắt buộc được thực hiện trong trạng thái đó. Do đó, vấn đề tranh chấp trạng thái lại tái xuất hiện. Khi chuyển giao xảy ra trong một lô giao dịch (ví dụ như Khối), người tạo lô có thể kiểm soát trạng thái trong khi chuyển giao. Nếu các giao dịch bắt buộc bao gồm đọc bất kỳ trạng thái công khai nào, thì người tạo lô có thể sửa đổi trạng thái này trước và sau khi thực hiện giao dịch bắt buộc. Vấn đề tranh chấp trạng thái có thể gây ra sự kiểm tra.

Doanh nghiệp tạo lô hàng có thể kiểm soát trạng thái trong quá trình chuyển giao, do đó họ có thể ảnh hưởng đến kết quả của giao dịch bắt buộc. Nếu họ có thể ảnh hưởng đến kết quả, có thể ảnh hưởng đến kết quả của các hạng mục đánh giá. Ví dụ, xem xét một giao dịch AMM đơn giản. Người dùng đặt một giá tối thiểu có thể chấp nhận, nhưng doanh nghiệp tạo lô hàng có thể đảm bảo giá thị trường tại điểm chuyển giao thấp hơn giá tối thiểu có thể chấp nhận này. Điều này dẫn đến việc giao dịch của người dùng bị hoàn trả, thực tế là đánh giá người dùng.

Lưu ý rằng, những đánh giá thông qua sự tranh chấp trạng thái hiệu quả hơn so với đánh giá thông qua loại trừ. Các giao dịch bị loại trừ có thể được bao gồm trong Khối trong tương lai. Trong khi đánh giá các giao dịch thông qua tranh chấp sẽ vĩnh viễn vô hiệu. Nó đã được bao gồm trong on-chain và không thể bao gồm lại. Giao dịch này sẽ không bao giờ đạt được mục tiêu của người dùng. Để thử lại, người dùng phải tạo và gửi lại giao dịch (có thể bị đánh giá lại).

Trong hệ thống thực tế

Bất kỳ người dùng nào cũng có thể hoàn toàn bỏ qua bộ xếp hạng và gửi bất kỳ giao dịch Arbitrum nào từ L1 trực tiếp (ví dụ, khởi tạo một thông điệp từ L2 đến L1 để rút tiền). Do đó, cơ chế này có thể duy trì kháng kiểm duyệt ngay cả khi bộ xếp hạng không phản hồi hoặc ngay cả khi có ý đồ xấu.

• Arbitrum

Trong mô hình sắp xếp trước, bộ sắp xếp có kiểm soát gần như hoàn hảo đối với vị trí giao hàng và chi phí thanh toán giảm đi (vì họ không cần phải trả phí và có thể kiểm soát basefee của EIP-1559 một cách nhất định). Do đó, bộ sắp xếp đang ở vị trí đặc quyền trong việc xem xét các hoạt động của người dùng trong tình trạng cạnh tranh, điều này rất đơn giản. Vấn đề giao hàng đảm bảo rằng bộ sắp xếp có thể xem xét một lượng lớn các loại giao dịch.

Đối với EIP-7547, người xây dựng chọn vị trí Khối cho sự chuyển giao xảy ra. Do đó, người xây dựng có thể chọn vị trí cụ thể trong Khối cho sự chuyển giao. Điều này có nghĩa là họ có thể chọn tiền tố và hậu tố theo ý muốn, miễn là tuân theo quy tắc Gas của Khối. Tiền tố có thể đặt chuỗi vào trạng thái sẽ quay trở lại giao dịch, trong khi hậu tố sẽ đưa chuỗi trở lại trạng thái bình thường. Danh sách bao gồm của EIP-7547 không đủ để ngăn chặn bất kỳ giao dịch nào tiếp cận trạng thái có tranh cãi bị kiểm duyệt. Vấn đề chuyển giao đã ngăn chặn danh sách bao gồm đảm bảo thực hiện giao dịch trong hầu hết các trường hợp.

Bao gồm bắt buộc không thể bảo vệ người dùng khỏi kiểm duyệt hiệu quả đối với hầu hết các sử dụng không phải là thông thường của blockchain. Vấn đề chuyển giao đảm bảo cho người kiểm duyệt có đủ quyền kiểm soát trạng thái ngay cả khi họ không có đủ tự do trong việc sắp xếp. Vấn đề này ảnh hưởng đến các hoạt động Tài chính phi tập trung như AMM, thị trường cho vay, đấu giá và hầu hết các hoạt động khác. Ngay cả khi bạn có thể đảm bảo sự bao gồm giao dịch, nhiều hoạt động quan trọng khác cũng có thể bị kiểm duyệt. Cuộc đấu tranh trạng thái đặt ra giới hạn nghiêm ngặt cho tính hiệu quả của bao gồm bắt buộc như một cơ chế chống kiểm duyệt.

Nghiên cứu trường hợp

Để hiểu được tác động sâu sắc này, hãy tưởng tượng một người dùng cho mượn USDC trên thị trường vay mượn của Optimism. Khi người dùng muốn rút USDC khỏi thị trường, họ gửi một giao dịch Optimism, nhưng người sắp xếp xem xét nó. Sau đó, họ sử dụng cơ chế bao gồm bắt buộc chính thức để đưa giao dịch vào hàng đợi ETH, vượt qua người sắp xếp.

Sắp xếp viên có thể xem giao dịch trong hàng đợi và chọn thực hiện giao dịch lồng trong. Để xem xét giao dịch này, sắp xếp viên vay tất cả USDC có sẵn trên thị trường ngay trước khi thực hiện giao dịch bắt buộc. Do thị trường không còn Thanh khoản, giao dịch bắt buộc sẽ quay trở lại. Sau đó, sắp xếp viên có thể trả ngay USDC.

Bộ sắp xếp hoặc người xây dựng có thể điều khiển trạng thái khi chuyển giao. Điều này đòi hỏi bộ sắp xếp có đủ Tài sản thế chấp để vay USDC, nhưng chi phí vay thực tế rất thấp. Ngoài ra, Tài sản thế chấp có thể được sử dụng lại trong tất cả các giao dịch kiểm tra, vì vay không được duy trì mở. Do đó, người dùng sử dụng AAVE hoặc Compound trên Optimism (hoặc Arbitrum hoặc các rollup trung tâm khác) không thể đảm bảo rằng họ có thể rút lại Tài sản thế chấp của mình. Bộ sắp xếp có thể xem xét rút tiền từ bất kỳ thị trường cho vay nào vào bất kỳ thời điểm nào. Bao gồm bắt buộc không thể bảo vệ người dùng khỏi sự xem xét.

Công việc tiếp theo

Chúng tôi có một số hướng nghiên cứu tiếp theo.

Đầu tiên, EIP-7547 có thể được cải thiện đơn giản bằng cách yêu cầu giao dịch IL được xử lý vào cuối Khối tiếp theo. Trong bối cảnh đấu giá PBS, việc xem xét MEV. Người xây dựng nhận được một số giá trị phi kinh tế từ đó, giá trị này phải được phân phối theo đơn vị ETH. Do đó, việc xem xét của người xây dựng sẽ dẫn đến việc tăng Khối đấu giá của họ. Điều này cũng mở rộng đến những người tìm kiếm, người có thể tạo các gói xem xét. Một phần giá trị kinh tế của việc xem xét sau đó sẽ được người đề xuất thu giữ, từ đó cung cấp động lực cho việc chấp nhận việc xem xét ngay cả khi không tham gia trực tiếp vào việc xem xét. Bắt buộc bao gồm giao dịch vào cuối Khối có thể loại bỏ khả năng của người xây dựng Khối để dễ dàng chèn giao dịch IL và tăng chi phí kinh tế của việc xem xét gây tranh cãi. Ví dụ, việc xem xét xung đột trạng thái có thể yêu cầu từ bỏ một số lợi nhuận từ việc kinh doanh chênh lệch giá AMM hoặc phải chi tiêu một khoản chi phí cao để mở rộng phạm vi thị trường mà không thể bù đắp bằng cách tắt lớp trung gian. Ngoài ra, điều này sẽ hạn chế số lượng gói xem xét mà người tìm kiếm (không phải người xây dựng) tạo ra mỗi Khối.

Chúng tôi đề xuất thực hiện ở đầu Khối vì tiền tố quan trọng hơn hậu tố. Tuy nhiên, điều này sẽ tăng đáng kể chi phí giao dịch IL vì nó cho phép trích xuất MEV bằng cách buộc chứa ở đỉnh Khối.

Việc loại bỏ quyền tập trung nguyên tử của người xem xét để đính kèm giao dịch IL là một cải tiến nhỏ.

Thứ hai, nguyên nhân của vấn đề bàn giao là do người đánh giá có thể thấy trước và kiểm soát trạng thái đầu vào thông qua mô phỏng giao dịch. Nhiều cơ chế kháng MEV giới thiệu thông tin ẩn để loại bỏ khả năng kiểm duyệt suy ra mục tiêu của người dùng và kết quả mô phỏng. Thông thường, các cơ chế này là các chương trình "gửi-tiết lộ", trong đó một số thông tin giao dịch chỉ được công khai sau khi việc sắp xếp đã xảy ra. Sắp xếp thực hiện tách và ẩn thông tin có vẻ đầy hứa hẹn, nhưng nó hầu như không tương thích với MEV Chuỗi cung ứng, ETH Fang Nhận thức cung process và mô hình sorted rollup. Một cách tiếp cận phần nào loại bỏ khả năng của giao dịch mô phỏng sẽ giải quyết kiểm duyệt và các loại MEV rộng, nhưng sẽ cực kỳ xâm phạm đến giao thức, toán tử giao thức, ứng dụng và người dùng cuối.

Thứ ba, có một hàm điểm thú vị "không phụ thuộc vào thứ tự". Đây là các mục tiêu không thể được kiểm tra bằng tranh chấp trạng thái, hoặc là vì chúng không truy cập vào trạng thái tranh chấp, hoặc là vì trạng thái tranh chấp mà chúng truy cập có đủ ràng buộc để làm cho nó "đáng tin cậy" theo một ý nghĩa nào đó. Các hoạt động không phụ thuộc vào thứ tự bao gồm việc gửi ETH đến EOA, hầu hết các giao dịch ERC-20 [14] và một số tương tác Tài chính phi tập trung như thêm Tài sản thế chấp vào thị trường. Những hoạt động này được bảo vệ khỏi sự kiểm tra. Những mục tiêu này cũng có mối quan hệ thú vị với giao tiếp chuỗi chéo an toàn và chống lại MEV, đáng để nghiên cứu sâu hơn. Ứng dụng và giao thức có thể được thiết kế để chỉ chứa các hoạt động không phụ thuộc vào thứ tự trong một số trường hợp, nhưng vẫn cần được nghiên cứu kỹ hơn.

Kết luận

Nhà nước giàu có cho phép các tác nhân độc hại kiểm duyệt các giao dịch trong khi vẫn chứa chúng. Vấn đề bàn giao là một vấn đề cơ bản với cơ chế đưa vào bắt buộc và chỉ có thể được giảm nhẹ. Trong các bản tổng hợp theo thứ tự tập trung, không thể giảm thiểu. Việc đưa vào bắt buộc không giải quyết được các vấn đề kiểm duyệt khi có tình trạng gây tranh cãi. Ngay cả khi bao gồm bắt buộc, một số lượng lớn các giao dịch quan trọng về mặt kinh tế có thể được xem xét. Vấn đề bàn giao phổ biến trong các bản tổng hợp hiện đại và nó cũng tồn tại trong các EIP chống kiểm duyệt của ETH Workshop. Do đó, bao gồm bắt buộc, mặc dù có lợi, không bao giờ đủ để cung cấp kháng kiểm duyệt cho một chuỗi các trạng thái phong phú. Rollups không "kế thừa" các thuộc tính bảo mật của các hội thảo ETH, và sẽ thật ngu ngốc khi nghĩ rằng họ sẽ làm như vậy. Khi bạn ngừng theo dõi quá mức, rõ ràng kháng kiểm duyệt là một trường hợp đặc biệt của anti-MEV.

Rất cảm ơn Mike Neuder、Tarun Chitra và Brandon Curtis đã giúp đỡ trong việc duyệt và cung cấp phản hồi cho công việc này.

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-1-148199411)[1]

Như phương pháp thông thường, với giao thức L1, thường được thực hiện bằng cách từ chối các khối không hợp lệ, trong khi trong rollup, nó được thực hiện bằng cách chuyển đổi các chuỗi không hợp lệ thành chuỗi hợp lệ thông qua một số chức năng lọc.

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-2-148199411)[2]

Điều này không phải là cuộc thảo luận về ý định, thế giới hiện tại không cần nhiều cuộc thảo luận như vậy hơn nữa.

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-3-148199411)[3]

Điều này rõ ràng là một mô hình không hoàn chỉnh vì nó không xem xét giá trị chủ quan của kết quả. Ví dụ, nếu cuộc xem xét thất bại, người xem xét có thể mất một số tiền (ví dụ, vì họ có thể bị cảnh sát Pháp bắt nếu họ không thể xem xét một số hành vi). Ngược lại, nếu người dùng không đạt được mục tiêu trong khoảng thời gian cụ thể, họ có thể thắng hoặc thua toàn bộ số tiền (ví dụ, họ đã vay hơn 1 tỷ đô la Mỹ bằng Token của họ và cần cầm cố trước khi bị thanh lý).

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-4-148199411)[4]

Điều này tương đối so với mô hình bộ sắp xếp "dựa trên". Trong hầu hết các rollup hiện đại, bộ sắp xếp "chạy trước" ETH vì nó cung cấp chứng minh bao gồm và thực thi trước khi giao dịch được gửi đến ETH. Trong mô hình này, bộ sắp xếp có hoàn toàn quyền kiểm soát chuỗi, kết quả giao dịch phải độc lập với việc tái cơ cấu ETH.

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-5-148199411)[5]

Khi nhiều người dùng muốn truy cập vào cùng một hợp đồng, tài sản hoặc trạng thái, giao dịch của họ sẽ cạnh tranh với nhau và có thể gây ra sự cản trở cho kết quả của nhau. Cạnh tranh có thể xảy ra tình cờ hoặc có thể là cố ý. Điều này là một vấn đề phức tạp có tính trạng thái cao trong hệ thống blockchain. Việc truy cập trạng thái công cộng là nguyên nhân của MEV, vấn đề về khả năng mở rộng và suy thoái văn minh xã hội hiện đại.

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-6-148199411)[6]

Nói chung, bạn nên nghĩ về việc xem xét thông qua tranh chấp nhà nước như một trường hợp đặc biệt của MEV. Vì giá trị trích xuất nằm ngoài chuỗi, không thể quan sát được và có thể rất lớn, rất khó để dự đoán khi nào kiểm duyệt tranh chấp của nhà nước sẽ xảy ra.

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-7-148199411)[7]

Trong bài viết của chúng tôi vào năm 2017 Người khai thác không phải là bạn bè, chúng tôi đã thảo luận đặc biệt về cách sử dụng tranh chấp trạng thái để hủy giao dịch. Thuật ngữ 'MEV' chưa được sử dụng vào thời điểm đó.

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-8-148199411)[8]

Như chúng ta đã biết, PBS làm cho việc chống kiểm duyệt trở nên rất phức tạp. Vui lòng xem ghi chú nghiên cứu của VB.

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-9-148199411)[9]

Trong giao dịch, việc thêm tiền tố và hậu tố thường được gọi là "giao dịch sandwich", và được coi là một phương pháp sử dụng tranh chấp trạng thái để rút trích MEV.

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-10-148199411)[10]

Thời gian chỉ kéo dài vài giây. Nếu bộ sắp xếp có thể giữ Dấu thời gian hoặc ranh giới Khối trong một số trường hợp, thì thực tế thời gian vay có thể là không.

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-11-148199411)[11]

Người xây dựng sẵn sàng trả một giá trị chủ quan cao nhất có thể cho quá trình duyệt xét, có thể đẩy giá đấu thầu lên cao hơn giá trị khả năng rút ra khách quan từ Khối. Trong trường hợp cực đoan, điều này có thể dẫn đến số dư ETH của người duyệt xét giảm xuống âm (nghĩa là họ trả quá nhiều ETH so với chi phí và phần thưởng nhận được từ Khối).

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-12-148199411)[12]

Lưu ý rằng điều này phụ thuộc vào quy tắc đấu giá MEV, nó ngăn chặn các giao dịch trong các gói giao dịch khác nhau giao nhau và không cho phép giao dịch 'bắt buộc phải hủy'. Nếu những quy tắc này được nới lỏng để cho phép các giao dịch trong các gói giao dịch giao nhau và/hoặc người xây dựng bắt đầu hỗ trợ 'bắt buộc phải hủy' trong các gói giao dịch, thì sự bảo vệ sẽ không còn tồn tại. Hiện tượng này xảy ra động cơ vì nếu giao dịch IL phải ở cuối khối, thì không thể có giao dịch không bắt buộc giao nhau, do đó chỉ có thể có tối đa một gói giao dịch được kiểm tra bởi người tìm kiếm.

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-13-148199411)[13]

Thực tế cho phép người xây dựng tạo gói gói ràng buộc giới hạn qua các khối. Giống như FOCIL Hệ thống tiên đồ này có thể giảm bớt vấn đề này.

(https://blog.init4.technology/p/the-hand-off-problem#footnote-anchor-14-148199411)[14]

Đối với ERC-20 Token tiêu chuẩn, các cuộc gọi chuyển tiền thường không được kiểm tra thông qua tranh chấp, vì bên thứ ba không thể giảm số dư của người dùng. Tuy nhiên, hãy xem xét cuộc gọi transferFrom. Nếu bên được phê duyệt để chuyển tiền là một hợp đồng cho phép tranh chấp trạng thái của chính mình, thì hoạt động này có thể được kiểm tra thông qua tranh chấp (vô tình tiêu thụ sự phê duyệt cần thiết để thực hiện transferFrom).

Tuyên bố:

1. Bài viết được sao chép từ[[init4]init4]，tất cả các quyền thuộc về tác giả gốc[(https://substack.com/init4)]。Nếu có bất đồng về việc tái bản lần này, vui lòng liên hệ với nhóm [Gate Learn](https://www.gate.io/questionnaire/3967 để họ có thể xử lý kịp thời.
2. Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết chỉ là quan điểm cá nhân của tác giả và không đưa ra bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Nhóm Gate Learn sẽ dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác. Trừ khi có hướng dẫn khác, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn bản dịch là không được phép.

Giới thiệu về nền tảng

Mỗi tuần tôi đều dành vài giờ để đọc, nghiên cứu và trao đổi với một số người sáng lập hàng đầu và nhà đầu tư. Đây là những thông tin cực kỳ chân thực mà tôi cố gắng mang đến cho bạn về tình hình mã hóa, chắn chắn từ những trải nghiệm trực tiếp của tôi tại sự kiện Token 2049 và Solana Breakpoint.

Từ năm 2013, tôi đã luôn ở trong ngành này, vì vậy hãy tin tôi khi nói với bạn về tình hình ngày hôm nay. Hầu hết cuộc họp của tôi đều là một-một, nhưng tôi cũng đã khám phá như Alice trong xứ sở thần tiên, sự phức tạp của gian hàng Token 2049 như mê cung.

Trước tiên, hãy tặng tràng pháo tay nồng nhiệt cho Singapore, khách sạn Marina Bay Sands và nhà tổ chức Token 2049 - tất cả mọi thứ đều trôi chảy một cách tuyệt vời. Chỉ có Singapore mới có thể tổ chức một sự kiện tinh tế như vậy trong tuần bận rộn nhất của mình, trong bối cảnh sự kiện F1 đang đến gần. Không dài dòng nữa, hãy cùng đi sâu vào không khí, chuỗi, dự án, người sáng lập, nhà đầu tư và câu chuyện của sự kiện này, cùng những người chiến thắng và thua cuộc. Sẵn sàng chưa... chúng ta sẽ đi vào chi tiết!

Tổng thể không khí

Trong thập kỷ qua, chúng tôi đã kể câu chuyện về một tương lai tươi sáng, nơi Tiền điện tử sẽ cách mạng hóa thế giới, giải quyết các vấn đề trong thế giới thực và chào đón một số lượng lớn người dùng Web2 vào thế giới mới táo bạo này. Nhưng thẳng thắn mà nói, Tiền điện tử đã không thực hiện đúng lời hứa đó. Thay vào đó, chúng tôi cùng nhau trở thành những "con bạc" tìm kiếm cảm giác mạnh, nhảy từ Kế hoạch Ponzi này sang Kế hoạch khác như những con sóc uống espresso.

Hơn 500 sự kiện bên lề tại sự kiện Token 2049 này là một ví dụ hoàn hảo về sự pha loãng này. Dự án đã được tài trợ quá mức đến mức ngân sách tiếp thị vượt xa doanh thu thực tế, nếu có, và các gian hàng tuyệt đẹp và địa điểm năm sao đã tin vào thực tế rằng tỷ lệ chấp nhận người dùng thực tế là cực kỳ thấp. Đầu tư mạo hiểm, từng đầu tư hàng tỷ USD vào bất kỳ sách trắng nào, giờ đã nhấn nút tạm dừng. Đây là tin tốt: chỉ những dự án nghiêm túc mới có thể được tài trợ. Tin xấu: chúng tôi đã mất quá nhiều thời gian để đi đến điểm này.

Kết quả là, chúng ta đang thấy nhiều sự phân mảnh hơn, với hơn 100 giao thức L1 / L2 cạnh tranh để thu hút sự chú ý của cùng một đối tượng mã hóa - ít tương tác hơn và ít cuộc trò chuyện sâu hơn. Chúng tôi đã nhảy từ Solana sang Ethereum, từ Base đến cuộc phiêu lưu "Icarus-esque" của Justin Sun ngày nay, bay ngày càng gần mặt trời hơn. Bộ phim ngắn hạn này rất tuyệt, nhưng tầm nhìn dài hạn ở đâu? Còn việc áp dụng hàng loạt mà chúng tôi đã hứa thì sao? Chuyển từ meme này sang meme khác, từ chuỗi này sang chuỗi khác, đó không thực sự là một mô hình kinh doanh.

Những năm qua, chúng ta đã trải qua từ làn sóng ICO đến việc khai thác tài chính phi tập trung, từ sự cuồng nhiệt với Token không thể thay thế đến phân phối Kế hoạch Ponzi trong GameFi, từ việc thế chấp PoS đến các kế hoạch thế chấp tiếp theo của BTC (điều này có thực sự không?), kết thúc bằng sơ đồ kim tự tháp với điểm tích lũy và Airdrop. Điều gì sẽ là trò lừa bịp tiếp theo? Những người tôi giao tiếp đều rất lo lắng về hướng phát triển của ngành này. Có rất nhiều điều đang diễn ra, nhưng kết quả thực tế lại rất ít.

Các nhà đầu tư cảm thấy thất vọng vì họ không thể sử dụng vốn Sự tuân thủ để tham gia lĩnh vực này do họ không dự đoán được sự điên rồ của tiền từ. Người sáng lập cằn nhằn vì các nhà đầu tư không còn đầu tư vào 'mỗi cây cỏ', và mong đợi 'một bông hoa hồng' nở trong 'khu vườn'. Người săn đuổi cố bản mới và nhà đầu tư lướt sóng mệt mỏi, trong khi người đào mỏ thất vọng vì Airdrop và điểm thưởng không mang lại tài sản miễn phí (như Grass, Eigen, Blast, v.v.). Người duy nhất cười toe toét chính là những người tham gia giao dịch (CEX, DEX, Hợp đồng tương lai vĩnh cửu), cờ bạc (Rollbit, Shuffle, Polymarket, memecoin) và cơ sở hạ tầng hỗ trợ những hoạt động này. Điều này rõ ràng từ nhà tài trợ F1, gian hàng lớn và ngân sách tiếp thị hàng triệu đô la.

Trong khi đó, AI và cổ phiếu đang thu hút sự chú ý, với lợi nhuận mang lại bằng mã hóa. Thực tế là lợi nhuận cao hơn, rủi ro thấp hơn và cung cấp giao diện người dùng UI/UX đơn giản thông qua kênh tiền pháp định. Vốn thông minh TradFi đang tìm kiếm lợi nhuận tốt hơn thông qua cổ phiếu, với rủi ro cũng thấp hơn (đúng, tôi biết cổ phiếu cũng có rủi ro, nhưng hãy nhìn vào tình hình của tài sản tiền điện tử). Tại sao lại phải cố gắng với tài sản tiền điện tử? Tại sao không mua tùy chọn của MSTR hoặc COIN để có cùng mức tiếp cận?

Điều này không tệ, không phải là một thế giới tăm tối. Ở cuối đường hầm vẫn có một chút ánh sáng. Những nhà sáng lập xuất sắc vẫn đang có được vốn, và các tình huống ứng dụng thực tế có khả năng thu nhập cũng bắt đầu xuất hiện. Các nhà đầu tư đang trở nên khó tính hơn, điều này thật tuyệt vời, chúng ta cũng thấy các doanh nghiệp lớn như Sony, các ngân hàng toàn cầu và các công ty tài chính bước vào lĩnh vực này một cách cẩn thận. Nhưng điều cần phải rõ ràng là - đây vẫn chưa phải là sự thông qua quy mô lớn mà chúng ta hứa hẹn.

Vậy cơ hội ở đâu? Tôi sẽ thảo luận về vấn đề này dưới đây, nhưng tôi tin rằng câu trả lời phụ thuộc vào góc nhìn của mỗi người về Token. Bạn đang ở đâu, chơi trò chơi gì, thuộc nhóm nào và tình hình của bạn như thế nào? Trong lĩnh vực mã hóa, đã xuất hiện hai loại trò chơi:

1. Trò chơi dựa trên cốt truyện ngắn hạn - Ra vào nhanh chóng - không vấn đề gì, nhưng chủ yếu được chơi bởi những người săn lùng lợi nhuận, nhà sáng lập ngắn hạn, nhà đầu tư và KOL, họ hy vọng có thể nhanh chóng giàu có thông qua việc bắt kịp sự sụt giảm.

2. Trò chơi được hỗ trợ dài hạn bởi quỹ đầu tư lớn - Được hỗ trợ bởi quỹ đầu tư lớn cho các nhà phát triển và người sáng lập hàng đầu, hy vọng có được lợi nhuận hậu hĩnh thông qua việc niêm yết và có thể trở thành dự án Solana hoặc cơ sở hạ tầng trong tương lai.

Vì vậy, trong khi những sự kiện này có thể cảm thấy giống như một cuộc diễu hành trong không khí mưa, vẫn có một sự lấp lánh - những người sáng lập, dự án và VC có thể làm chúng ta ngạc nhiên trong nhiều năm tới. Tôi đã ở trong lỗ XTZ này được 11 năm và tôi sẽ tiếp tục, nhưng tôi cần phải rõ ràng: nếu BTCtăng lên 100.000 đô la, tất cả chúng ta sẽ trở lại thế giới của Kế hoạch Ponzi nhanh hơn bạn nói bạn đã đạt được "Phi tập trung". Không ai quan tâm đến các nguyên tắc cơ bản - cho đến khi thị trường gióng lên hồi chuông cảnh báo, đến lúc đó có thể đã quá muộn.

Khao khát tri thức như đói mồi, khiêm nhường như ngốc, tránh xa rủi ro, luôn kiên định.

- Sankalp Shangari, Hashtalk :)

Đối tượng sử dụng tiền điện tử

1. mã hóa零售投机者 -（65%）

Những Người mới này giống như những chú chó nhỏ đầy nhiệt huyết, đuổi theo mọi mục tiêu lấp lánh, chủ yếu là để tìm kiếm Bonk, WIF hoặc Poppet tiếp theo, hy vọng kiếm lợi nhanh chóng từ việc rút tiền. Đặc điểm của họ bao gồm:

• Nhà đầu tư đầy hy vọng: Họ tin rằng mình có thể trở nên giàu có trong một đêm, thông qua việc chuyển đổi ngắn hạn giữa các đồng coin khác nhau, giống như trẻ em chạy từ viên kẹo này sang viên kẹo khác tại lễ hội.
• Người yêu thích phúc lợi: Những người này chủ yếu quan tâm đến quà tặng, bao gồm quà tặng tại gian hàng, tiệc và các cuộc họp bên lề hứa hẹn cung cấp đồ uống và đồ ăn nhẹ miễn phí. ** Những người suy nghĩ ngắn hạn **: Họ tập trung vào những lợi ích trước mắt, thường bỏ qua bức tranh lớn hơn và trò chơi phức tạp đằng sau nó.
• Nhà sáng lập dự án: Một số người thậm chí đã cố gắng khởi động dự án của riêng mình, thường được hỗ trợ tài chính từ các nhà đầu tư ngắn hạn cùng chí hướng. Tuy nhiên, đa số những nhà sáng lập này gặp khó khăn trong việc có được sự hỗ trợ vốn.

2. Nhà phát triển và nhà đầu tư 'thông minh' (25%)

Nhóm này tự nhận mình là những nhân vật "tuyệt vời" ưu tú, những người nhằm mục đích cạnh tranh với những người như Vitalik, Anatoly hoặc Raj, trong khi bán giấc mơ của họ cho các nhà đầu tư mạo hiểm, những người có nghĩa vụ tài trợ cho họ. Chiến lược của họ bao gồm:

• 优先获得资金：Họ ưu tiên đảm bảo có được nguồn vốn trong 2-3 năm tới, thông qua hợp tác với các người dẫn đầu ý kiến (KoL) và tạo sức nóng thông qua các thông báo đầy ấn tượng.
• Token Đảm bảo rủi ro：They usually sell a large amount of treasury Token to fund more operations and hedge their Token when it is listed, planning to gradually sell it while causing the price to drop after their trap.
• 让其他人接手烂摊子：Nếu thị trường đi vào Thị trường Bear, người để lại túi trống sẽ là nhà đầu tư rủi ro và bán lẻ, trong khi những người sáng lập có thể thưởng thức mức lương hậu hĩnh và đi du lịch hạng thương gia.
• Ảo tưởng về tầm nhìn lâu dài: Họ giả vờ là những người chiến thắng trong cuộc cách mạng cho đến khi Token được phát hành, lúc đó ý định thật sự của họ sẽ được tiết lộ - như trường hợp của Blast và Friend.tech trước khi họ chuyển sang kế hoạch Ponzi tiếp theo. Có rất nhiều ví dụ như vậy.

3. Người xây dựng thực sự (10%)

Nhóm cuối cùng là những người thực sự có tầm nhìn xa - những người thực sự tận tâm xây dựng "tương lai của Pháp" (hoặc bất kỳ tầm nhìn nào của họ) là những "Chad". Đặc điểm của họ bao gồm:

• Sự thông minh xuất sắc: Họ không chỉ bán mơ ước mà còn tập trung vào việc tạo ra doanh nghiệp sinh lợi có thể tạo ra giá trị thực tế.
• 坚持不懈：虽然他们可能在初期难以获得theo dõi，但他们保持坚定，不会为了退出Thanh khoản而发布Token。
• Cam kết dài hạn：Họ đến với mục tiêu xa xôi, chân thực và sẵn lòng nói thẳng, ủng hộ sự bền vững của ngành công nghiệp.

Tổng cộng, ba nhóm người này đã thể hiện tình hình tổng thể của lĩnh vực mã hóa - từ những người nghiện cờ bạc hấp tấp đến những kế hoạch viên thông minh, cuối cùng là những người xây dựng thực sự tương lai, họ có thể chính là những người dẫn dắt chúng ta vào tương lai tươi sáng hơn.

L1/L2 và Cơ sở hạ tầng

• Cuộc khủng hoảng danh tiếng của ETH: Hiện tại, ETH đang trải qua một cuộc khủng hoảng danh tiếng - có thể so sánh như một cuộc khủng hoảng trung niên, khi mọi người cố gắng mua một chiếc ô tô thể thao trong khi những người khác lại chọn xe điện. Với việc hầu hết các theo dõi (và nhà phát triển) chuyển sang Solana và một số nền tảng Layer 2 của EVM, nhiều người dùng bắt đầu chỉ trích ETH. Cuối cùng, giá trị quan trọng hơn kích thước khối. Tôi luôn tự hỏi liệu các nhà lãnh đạo tư duy của ETH có quá thoải mái trong biệt thự của họ, đến mức không muốn tương tác với cộng đồng nhà phát triển thực tế? Tại sao họ không thể như Solana? Vitalik có phải là người cứu tinh phù hợp?
• Solana：Người dẫn đầu rõ ràng：Theo tôi, Solana đang tự hào như việc giành giải thưởng 'gian hàng tốt nhất'. Tôi đã rất ủng hộ Solana trong các tin tức trên kênh Telegram của chúng tôi và Hashtalk. Sau sự kiện Breakpoint, sự hâm mộ quanh hệ sinh thái Solana đã tăng vọt. Họ không chỉ nói mà thôi; tốc độ giao hàng sản phẩm của họ nhanh hơn cả dịch vụ giao pizza vào buổi tối. Hãy xem Firedancer. So với sự hỗn loạn của sự kiện ETHGlobal, cộng đồng Solana tổ chức rất có trật tự. Sự tập trung của Solana vào một chuỗi và cộng đồng thống nhất đã mang lại lợi thế cho họ — sự tập trung, các bạn ơi, mới là chìa khóa! Để biết thêm chi tiết về phân tích Solana, vui lòng đăng ký《5-Min Macro and Crypto》hoặc《52 Trades in 52 Weeks》.

• TON：Tại Token 2049, dịch vụ đi xe TADA của TON và thanh toán mã hóa TON đã nhận được sự chào đón nồng nhiệt. Mọi người đều đang sử dụng nó và chia sẻ mã giới thiệu của TON và TADA. Chiến dịch tiếp thị từ cả hai bên thật sự tài tình. TON là đối thủ L1 tiếp theo rõ ràng, có 800 triệu người dùng và tiềm năng thực sự tạo ra sự áp dụng quy mô lớn. Tôi rất lạc quan về triển vọng của nó.
• Sự quan tâm và tài trợ từ các nhà đầu tư rủi ro cho kẻ giết SOL tiếp theo: Tiền rủi ro vẫn đang chảy vào kẻ giết tiềm năng tiếp theo của Ethereum hoặc Solana. Từ góc độ toán học, điều này rõ ràng: nếu bạn có thể tìm ra một dự án có thể mang lại lợi nhuận gấp 1000 lần trong vài năm tới, việc tài trợ nó cũng đơn giản như tìm thấy vé vàng trong thanh sô cô la. Có hơn 10 giao thức L1 trên thị trường gần như không hoạt động, với giá trị FDV vẫn nằm trong khoảng từ 1-10 tỷ USD. Điều này là một khoản đầu tư vô cùng lớn đối với bất kỳ nhà đầu tư rủi ro nào. Chỉ cần nó vẫn còn hiệu quả, hãy tiếp tục tài trợ. Vì vậy, tiếp tục tài trợ, cho đến khi nó không còn hiệu quả nữa.
• Xu hướng phổ biến của dự án L1 thế hệ Z : Các dự án như Monad và Berachain đang là chủ đề hot nhất hiện nay, trong khi SUI và Base cũng đang được theo dõi. Ngược lại, các old chain như Aptos, SEI và TIA (L1 thế hệ Millennial) đều đang mất đi đà tăng trưởng, trong khi các 'baby chain' như Polygon, Algorand và Cosmos đang nhanh chóng biến mất khỏi tầm ngắm. Tất nhiên, chúng ta có thể thấy sự tăng giá đôi khi xảy ra dưới sự thúc đẩy của thị trường và câu chuyện mới - hãy nhìn vào FTM và AVAX - nhưng những thay đổi này thường ngắn ngủi như câu chuyện trên Snapchat. Nếu có bất kỳ DApp nào thực sự nổi bật trên chuỗi như GMX, Hperliquid, Polymarket hoặc Friend.tech, gây sự chú ý, tôi có thể xem xét lại.
• Chuyên môn hóa chuỗi phân cấp：Chúng ta đang chứng kiến sự chuyển đổi sang các lĩnh vực phân cấp đặc biệt của chuỗi: Solana tập trung vào meme internet/thanh toán/giao dịch, Ronin tập trung vào GameFi, Arbitrum tập trung vào Tài chính phi tập trung. Xu hướng này, cộng với giải pháp trừu tượng chuỗi và tương tác chuỗi chéo, đang nâng cao trải nghiệm người dùng, làm cho tương tác trở nên mượt mà hơn.
• Chuyển sang nhà cung cấp cơ sở hạ tầng và dịch vụ B2B: Một số chuỗi cũ đang cung cấp CDK, SDK, Rollup và AppChain. Mặc dù điều này có thể giữ cho Token của họ có sức ảnh hưởng, nhưng nó cảm giác như một giải pháp tạm thời - phù hợp cho cuộc sống trên du thuyền nhưng không hoàn toàn đáng tin cậy đối với tính bền vững của hệ sinh thái.

Tổng kết: Mặc dù Ethereum như một thiếu niên không chắc chắn về kiểu tóc của mình đang đấu tranh với cuộc khủng hoảng danh tính, nhưng Solana đang tiến lên không ngừng, thúc đẩy sự đổi mới và sự tham gia của cộng đồng. Khi chúng ta tiếp tục trên con đường này, việc quan sát sự thay đổi của tình hình và xem xét những dự án nào có thể vượt qua thử thách của thời gian sẽ rất thú vị.

Dự án và nhà sáng lập

• Thực tế khắc nghiệt của việc mã hóa tài chính: Đối mặt với thực tế: Hầu hết các dự án trong lĩnh vực mã hóa đang trải qua quá trình chết chóc và chậm rãi. Những ngày tháng huy hoàng đã qua, khi đó bạn chỉ cần tạo ra một bản trình bày PPT đầy mắt mỏi mắt, đã có thể nhận được vốn đầu tư. Ngày nay, nó trở thành việc cố gắng bán đá cho người Eskimo - chỉ có thể dựa vào may mắn!
• Chu kỳ tài chính: Vòng quay vô tận : Tình hình huy động vốn cũng không tốt đến đâu. Họ rơi vào một vòng quay không ngừng, tiêu tốn tiền đầu tư rủi ro. Khi vốn cạn kiệt hoặc giảm xuống mức nguy hiểm, họ phải huy động thêm vốn hoặc khởi động Token. Nếu Token phát triển, họ có thể sống sót thêm 2-3 năm; nếu không, họ phải bắt đầu lại từ đầu. Không có người dùng mới hoặc doanh thu thực tế, con đường lãi ròng trở nên mơ hồ, giống như đi trong sương mù trên con đường hoang vắng trong đêm.
• Sự nổi lên của dự án mới：Các dự án cũ giống như những món đồ chơi một thời phổ biến nhưng hiện tại không ai muốn chơi. Khi có những lựa chọn mới nổi như SUI, Aptos, Berachain và Monad cung cấp hỗ trợ và thu hút sự tích cực, tại sao lại đầu tư vào những thứ lạc hậu? Điều này chỉ là đổ rượu mới vào chén cũ — và có thể chưa phải là loại rượu vang cổ điển.
• Kế hoạch Ponzi2.0：Sau đó là những kẻ lừa đảo bịp không ngừng xuất hiện, như cóc sau mưa cũng mọc lên. Điều này làm tôi liên tục nghĩ đến thời kỳ Celsius và BlockFi, khi cho vay mà không kiểm soát dẫn đến sự sụp đổ thảm khốc. Bây giờ, chúng ta thấy một vòng lặp tương tự: thế chấp, lại thế chấp, và điểm cộng là “Token của bạn tạo ra Token của tôi, cùng tạo ra lợi nhuận!” —— Nhưng lần này ở quy mô tăng lên gấp 10 và thêm nhiều giao dịch on-chain hơn. Liệu cuộc chơi này sẽ kết thúc khi nào đây? Bạn đoán cũng giống tôi đấy! Vấn đề nan giải của người sáng lập công nghệ: Hầu hết những người sáng lập công nghệ dường như hoàn toàn không biết về sự độc đáo của Mã Hóa. Họ thường không nhận ra rằng các từ thông dụng như tokenomics, phù hợp với thị trường sản phẩm, xây dựng cộng đồng và hơn thế nữa là rất quan trọng để thành công. Có một sản phẩm tuyệt vời chỉ là những điều cơ bản; Bạn cũng sẽ cần một mạng lưới khổng lồ và một chút may mắn để thành công. Nếu bạn không ở trong vòng tròn đầu tư mạo hiểm phù hợp hoặc không phải là một phần của "mafia KoL", đó chỉ là vấn đề may mắn.

Nói tóm lại, mã hóa là một trò chơi chiến lược, nếu bạn muốn tham gia, tốt nhất là hiểu rõ các quy tắc - nếu không bạn có thể trở thành một ví dụ tiếp theo trong hoang mạc Tiền kỹ thuật số.

“Họ đang chơi một trò chơi, nhưng lại giả vờ không chơi. Nếu tôi vạch trần chiêu trò của họ, đồng nghĩa với việc phá vỡ các quy tắc, họ sẽ phạt tôi vì điều đó. Vì vậy, tôi chỉ có thể tuân theo các quy tắc của họ, giả vờ không biết gì cả.”- R.D. Laing

Quỹ đầu tư rủi ro

• Một năm của nhà đầu tư rủi ro: Điều hành trong đầm lầy mã hóa Hãy đối mặt với thực tế - Đa số nhà đầu tư rủi ro đã trải qua một năm khó khăn: hoặc là họ lên xe quá sớm và theo dõi khoản đầu tư chìm trong biển đỏ, hoặc là họ đầu tư trong năm nay nhưng phát hiện ra thời gian mở khóa còn 12-18 tháng. Trong thời gian mã hóa này, đây giống như chờ ốc sên hoàn thành cuộc marathon!
• Ít người thông minh : Tuy nhiên, có vài nhà đầu tư rủi ro chơi trò chơi một cách tinh xảo như các bậc thầy cờ vua. Họ giúp đưa Token lên sàn với giá định giá cao (FDV), đảm bảo rủi ro, sau đó chờ đợi giá Token giảm xuống đáy, sau đó mua lại với giá thấp. Điều này giống như mua một bộ vest cao cấp với giảm giá sau khi show thời trang kết thúc - chỉ cần biết khi nào nắm giữ, khi nào thoát ra!
• Cạnh tranh thu nhập: Hầu hết các nhà đầu tư rủi ro đã nhận ra rằng trên thị trường có những dự án có thể tạo ra thu nhập thực tế - như Friend Tech, FUN và Polymarket. Bây giờ, mọi người đang tranh nhau để tìm kiếm cơ hội đầu tư tiếp theo. Thách thức là phải lọc ra những người chiến thắng trong thị trường cạnh tranh - chỉ riêng FUN đã có hơn 100 lựa chọn thay thế! Đây giống như một không gian đông đúc trên mạng, mọi người đang cố gắng để nổi bật!
• Điểm khó khăn về thanh khoản: Những nhà cung cấp thanh khoản đang trở thành những người được săn đón trong thế giới mã hóa, bởi vì các dự án đang cần thêm giá trị tổng vị thế bị khóa (TVL) và vốn để thành công trong việc ra mắt Token của họ. Nhìn lại quá khứ, không thể bỏ qua việc hầu hết các quỹ thanh khoản không có kết quả tốt hơn BTC trong năm nay - trừ khi họ có kỹ thuật tốt trong việc giao dịch các đồng tiền biểu cảm hoặc cổ phiếu mã hóa. ** Tiền meme khó tiếp cận **: Các quỹ được quản lý không có quyền truy cập vào meme coin và thật không may, hầu hết sự chú ý đã tập trung vào meme coin trong năm nay.
• Nhà cung cấp thanh khoản (LP) bắt đầu tăng sự quan tâm, nhưng họ đang chờ đợi một sự kiện đầy kịch tính xảy ra. Tôi đã nói chuyện với các nhà quản lý tài sản và văn phòng gia đình ở châu Á. Mặc dù có sự quan tâm sau khi ETF được ra mắt, nhưng họ cần một bên đáng tin cậy để xử lý vốn của họ, và đôi khi họ nhận được một số tin tức tồi tệ / tấn công hacker / sự kiện lừa đảo, sau đó họ rút lại vốn.

Tổng kết: Mặc dù môi trường thị trường đang dao động và đầy thách thức, nhưng những người điều hành với niềm tin có thể tìm thấy con đường thành công trong một thế giới mã hóa hỗn loạn này.

Đoạn văn

• Những thành tích nổi bật của dự án AI: Dự án AI nổi bật về khả năng chiếm thị phần trong thị trường dự kiến. Dường như ai cũng đang xây dựng mạng tính toán Phi tập trung, giống như mỗi người đang phát triển các giao thức L1/L2 có TPS cao hơn. Nhưng tôi rất tích cực về sự giao thoa của AI và mã hóa. Tôi mong muốn được trao đổi và hướng dẫn từ các nhà sáng lập trong lĩnh vực này. Xin đừng ngần ngại liên hệ với tôi.
• Câu hỏi thường được hỏi nhất - bạn nghĩ câu chuyện tiếp theo là gì? Mọi người đều muốn xây dựng hoặc đầu tư vào câu chuyện ngắn hạn tiếp theo.

• Vị trí dẫn đầu của châu Á trong lĩnh vực mã hóa: Châu Á dẫn đầu trong lĩnh vực mã hóa, với số lượng nhà phát triển, người sáng lập và nhà đầu tư rủi ro tương đương với phương Tây. So với phương Tây, quy định của Singapore/Dubai/Hong Kong rõ ràng hơn và tôi đã nghe mọi người tôi nói chuyện mong muốn tham gia vào thị trường châu Á. Dân số châu Á trẻ hơn, năng động hơn và chấp nhận mức độ cao hơn. Nếu bạn cần hỗ trợ chiến lược hoặc phân phối tại châu Á, xin vui lòng liên hệ với tôi. Đây là lĩnh vực mạnh của tôi.

• Perps trở lại Hyperliquid：Sau GMX, không có sàn Hợp đồng tương lai vĩnh cửu nào được theo dõi ngoài HyperLiquid. Mọi người đang chờ đợi sự ra mắt của HyperLiquid, một số người thậm chí cho rằng giá trị vốn hóa thị trường của nó có thể đạt đến 100 tỷ đô la. Điều này có thể đặt nền tảng cho các nền tảng Hợp đồng tương lai vĩnh cửu sáng tạo khác để thành công và hiệu quả.
• Tài sản thực của thế giới (RWA): Đây là một loại hình khác mà chúng tôi và cả ngành công nghiệp quan tâm. Hiện tại, Helium và Solana dường như đang dẫn đầu trong cuộc đua này. Helium thông qua mở rộng tín hiệu Wi-Fi gia đình, hiện đang hợp tác với các công ty điện thoại di động, cho phép chấp nhận tín hiệu của nó và chia sẻ phạm vi phủ sóng của Helium. Ứng dụng thực tế thế giới đầy ấn tượng này hiện đã có hơn 750.000 người dùng.
• Sự cuồng nhiệt không thể dập tắt của tiền điện tử biểu cảm: Vì chúng ta về bản chất là những người mê tiền điện tử. Các loại tiền điện tử biểu cảm gần đây đã yên lặng một chút, nhưng chúng vẫn tồn tại. Mỗi lần giảm giá của các loại tiền điện tử biểu cảm chính như WIF, POPCAT, BONK, PEPE, MEW, GIGA, SUN, MOTHER, tôi nghĩ đó là cơ hội tốt để mua vào. Chúng tôi cũng đang đầu tư vào cơ sở hạ tầng liên quan đến tiền điện tử biểu cảm, những cơ sở hạ tầng này có tiềm năng tạo ra thu nhập thực sự và đóng vai trò quan trọng trong nhiều giao dịch.
• Điểm hứng thú của trừu tượng chuỗi như cơ sở hạ tầng：Trừu tượng chuỗi như một giải pháp cơ sở hạ tầng rất là hứng thú. Nhưng tại Token 2049, có quá nhiều người tham gia và gian hàng. Tôi vẫn chưa thấy rõ người chiến thắng, nhưng đối với tôi, trường hợp sử dụng rõ ràng—cung cấp giao dịch đa chuỗi cho người dùng mà không cần biết họ đang sử dụng blockchain. Tôi rất tích cực với cơ sở hạ tầng trừu tượng chuỗi đơn giản. Mọi người vui lòng liên hệ với tôi.
• Sự phát triển của hệ sinh thái BTC dường như đang giảm tốc: Mặc dù có rất nhiều hoạt động và sự nhiệt tình, nhưng thị phần dự kiến lại không mạnh mẽ như năm ngoái. Toàn bộ hệ sinh thái vẫn còn hỗn loạn, ứng dụng thực tế và trải nghiệm người dùng vẫn còn rất xa.
• Thế chấp và việc thế chấp lại mất động lực: Do quá nhiều sản phẩm phái sinh xuất hiện trên nhiều on-chain khác nhau, dẫn đến hệ sinh thái bị mảnh vỡ và tăng rủi ro. Tôi không quá lạc quan về điều này. Dự án đại diện cho thế chấp, LIDO, dường như bị nguyền rủa và mọi người đang chuyển hướng sang các lĩnh vực khác. Đối với cơ chế thế chấp / thế chấp lại tổng thể, tôi không kỳ vọng quá nhiều, nhưng nếu thấy điều gì đó thú vị, hãy giữ tâm trạng mở.
• DEPIN: Đây là tất cả những nội dung về DePin mà bạn cần biết. Các bài viết thú vị từknower được cung cấp.

Người chiến thắng và kẻ thua cuộc

• SOL显然是赢家：SOL là người chiến thắng rõ ràng, với "một chuỗi chi phối tất cả các chuỗi", tiếp theo là ETH, TON là một chuỗi tiềm năng ngay sau đó, như đã nói.
• TON và SUI hiện tại có mức độ theo dõi cao nhất trong tất cả các L1, với tiềm năng lên đến 800 triệu người dùng. Tôi đã đặt cược của mình vào TON, trong khi tôi cho rằng SUI giống như các chuỗi khác của thế hệ millennial, chỉ tạm thời. SUI gần đạt đến giới hạn tối đa của mình là 25 tỷ USD, tôi nghĩ rằng đó là như vậy. Nếu bạn đang phát triển trên TON, xin hãy liên hệ với tôi. Hiện tại, tôi đang đánh giá một số ứng dụng và ứng dụng nhỏ đáng theo dõi trên TON.
• TAO/Bitrensor là một trong những dự án được theo dõi nhiều nhất, cũng là một trong những dự án yêu thích nhất của tôi trong lĩnh vực AI. Trong danh mục của nó, nó là một người chiến thắng rõ ràng. Render cũng là một dự án tôi thích.
• Binance có thể gây sốc khi CZ xuất hiện. Nhưng BSC cần tạo ra các meme giống như Justin, chứ không phải liệt kê sai "Neiro".

• $Mother đã gây ra sự theo dõi lớn trong cộng đồng biểu cảm tiền ảo, tôi tin rằng Izzy đã thể hiện rất xuất sắc khi quảng bá nó. Tôi chưa bao giờ thấy một ngôi sao nào thực sự cố gắng hết mình như cô ấy.

• Hyperliquid đang nổi bật. Trải nghiệm người dùng mượt mà, nhanh chóng trở thành sàn giao dịch ưa thích của nhiều người. Ý kiến ​​được chia làm hai - một số người thích và một số người không thích. Nhà giao dịch rất minh bạch: một số người nắm giữ lượng lớn Token, đặt cược vào việc Token sẽ được giới thiệu. Khó đoán được hiệu suất ban đầu của nó, nhưng đáng để theo dõi!

• Vấn đề thanh khoản của dự án mới: Q4 có hơn 40 dự án xuất sắc sẽ được ra mắt, và hơn 100 dự án đang chờ đợi. Điều này có nghĩa là có hơn 20 tỷ đô la Mỹ vốn mới. Ai sẽ mua những dự án này? Nếu mọi người muốn mua các dự án như Monad và Berachain, họ phải bán các token của thế hệ millennial và Boomer L1. Tôi cho rằng thanh khoản không đủ, nhiều dự án và cộng đồng của chúng sẽ gặp tổn thất.
• GameFi vẫn chưa có phần nổi bật: Người ta có vẻ không quá quan tâm đến GameFi. Nhưng tôi nghĩ rằng GameFi sẽ phục hồi vào một thời điểm nào đó. Chúng tôi đang lạc quan với một số dự án từ năm ngoái, những dự án này đã có hiệu suất tốt, nhưng chúng tôi không có đầu tư mới vào GameFi trong năm nay. Tôi thích Ronin.

Tuyên bố:

1. Bài viết được sao chép từ[hashtalks]，mọi quyền thuộc về tác giả gốc [Sankalp Shangari]。Nếu có bất kỳ khiếu nại nào về việc sao chép lại bài viết này, vui lòng liên hệ với đội ngũ [Gate Learn](https://www.gate.io/questionnaire/3967 để được hỗ trợ kịp thời.
2. Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết chỉ là quan điểm cá nhân của tác giả và không đưa ra bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Nhóm Gate Learn sẽ dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác. Trừ khi có hướng dẫn khác, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn bản dịch là không được phép.

Bài viết này khám phá quá trình phát triển tính khả truy cập dữ liệu trên Khối, so sánh các đặc điểm của ba giao thức dịch vụ dữ liệu The Graph, Chainbase và Space and Time trong kiến trúc và ứng dụng công nghệ AI, chỉ ra rằng dịch vụ dữ liệu trên Khối đang phát triển về hướng thông minh và an toàn, và sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong cơ sở hạ tầng ngành trong tương lai.

1. Giới thiệu

Từ khi làn sóng dApp đầu tiên của năm 2017 với Etheroll, ETHLend và CryptoKitties bắt đầu, cho đến bây giờ, đã có rất nhiều ứng dụng tài chính, trò chơi và mạng xã hội dApp đa dạng dựa trên các blockchain khác nhau. Khi chúng ta nói về các ứng dụng on-chain Phi tập trung, liệu chúng ta đã từng nghĩ đến nguồn gốc của các loại dữ liệu mà các dApp này sử dụng trong tương tác không?

Vào năm 2024, trọng tâm sẽ là AI và Web3, và trong thế giới trí tuệ nhân tạo, dữ liệu giống như nguồn sống cho sự phát triển và tiến hóa của nó. Cũng giống như thực vật dựa vào ánh sáng mặt trời và nước để phát triển mạnh, các hệ thống AI dựa vào lượng dữ liệu khổng lồ để "học" và "suy nghĩ" liên tục. Không có dữ liệu, Thuật toán của AI, cho dù tinh tế đến đâu, cũng chẳng khác gì một tòa lâu đài trên không, không thể phát huy trí thông minh và hiệu quả của nó.

Bài viết này từ góc độ Khối链数据可访问性（Data Accessibility）, sâu rộng phân tích sự phát triển của ngành công nghiệp thông qua sự biến đổi của dữ liệu chỉ mục trên Khối链, và so sánh giữa giao thức chỉ mục dữ liệu lâu đời The Graph và giao thức dịch vụ dữ liệu mới nổi Chainbase và Space and Time, đặc biệt là khám phá sự khác biệt và tương đồng về dịch vụ dữ liệu và đặc điểm kiến trúc sản phẩm của hai giao thức mới kết hợp với công nghệ AI.

2. Dữ liệu chỉ mục phức tạp và đơn giản: Từ nút mạng Khối đến cơ sở dữ liệu toàn mạng

2.1 Nguồn dữ liệu: Khối nút mạng

Từ khi tìm hiểu về 'Khối链是什么', chúng ta thường thấy một câu như sau: Khối链是Phi tập trung的记账本. Khối链Nút là nền tảng của toàn bộ mạng lưới Khối链, có trách nhiệm ghi lại, lưu trữ và truyền tải dữ liệu giao dịch trên Khối链. Mỗi Nút đều có một bản sao đầy đủ dữ liệu Khối链, đảm bảo tính chất Phi tập trung của mạng lưới được duy trì. Tuy nhiên, đối với người dùng thông thường, tự xây dựng và duy trì một Nút Khối链 không phải là dễ dàng. Điều này không chỉ đòi hỏi khả năng kỹ thuật chuyên nghiệp mà còn đi kèm với chi phí phần cứng và băng thông cao. Đồng thời, khả năng truy vấn của Nút thông thường cũng có giới hạn, không thể truy vấn dữ liệu theo định dạng mà các nhà phát triển cần. Do đó, mặc dù lý thuyết cho phép mọi người chạy Nút của riêng mình, nhưng trong thực tế, người dùng thường tin cậy vào dịch vụ của bên thứ ba.

Để giải quyết vấn đề này, nhà cung cấp Nút RPC (cuộc gọi thủ tục từ xa) đã xuất hiện. Những nhà cung cấp này chịu trách nhiệm về chi phí và quản lý của Nút, và cung cấp dữ liệu thông qua các điểm cuối RPC. Điều này giúp người dùng truy cập dữ liệu chuỗi khối mà không cần xây dựng Nút của riêng họ. Các điểm cuối RPC công cộng miễn phí, nhưng có giới hạn tốc độ, có thể ảnh hưởng tiêu cực đến trải nghiệm người dùng của dApp. Các điểm cuối RPC riêng tư cung cấp hiệu suất tốt hơn bằng cách giảm tắc nghẽn, nhưng ngay cả việc truy xuất dữ liệu đơn giản cũng đòi hỏi nhiều lần trao đổi thông tin. Điều này làm cho chúng trở nên tải trọng nặng nề và hiệu suất truy vấn dữ liệu phức tạp thấp. Ngoài ra, các điểm cuối RPC riêng tư thường khó mở rộng và thiếu tính tương thích trên các mạng khác nhau. Tuy nhiên, giao diện API chuẩn hóa của nhà cung cấp Nút đã giúp người dùng tiếp cận dữ liệu on-chain với ngưỡng thấp hơn, làm nền tảng cho việc phân tích và ứng dụng dữ liệu tiếp theo.

2.2 Phân tích dữ liệu: Từ dữ liệu nguyên mẫu đến dữ liệu có thể sử dụng

Dữ liệu nhận được từ nút Khối thường là dữ liệu nguyên thể đã được mã hóa và mã hóa. Dữ liệu này, mặc dù giữ nguyên tính toàn vẹn và an toàn của nút Khối, nhưng cũng tăng độ phức tạp của việc phân tích dữ liệu. Đối với người dùng thông thường hoặc nhà phát triển, việc xử lý trực tiếp dữ liệu nguyên thể này đòi hỏi kiến thức kỹ thuật và tài nguyên tính toán lớn.

Quá trình phân tích dữ liệu trở nên rất quan trọng trong bối cảnh này. Bằng cách phân tích dữ liệu nguyên mẫu phức tạp và chuyển đổi thành định dạng dễ hiểu và dễ thao tác hơn, người dùng có thể hiểu và sử dụng dữ liệu này một cách trực quan hơn. Sự thành công của quá trình phân tích dữ liệu trực tiếp ảnh hưởng đến hiệu quả và kết quả của ứng dụng dữ liệu trên Khối chuỗi, đây là bước quan trọng trong toàn bộ quy trình chỉ mục dữ liệu.

2.3 Tiến hóa của bộ chỉ mục dữ liệu

Với việc tăng lượng dữ liệu Khối trên-chain, nhu cầu về trình chỉ mục dữ liệu cũng ngày càng tăng. Trình chỉ mục đóng vai trò quan trọng trong tổ chức dữ liệu on-chain và gửi nó vào cơ sở dữ liệu để dễ dàng truy vấn. Cách hoạt động của trình chỉ mục là chỉ mục dữ liệu Khối trên-chain và làm cho nó có sẵn bất cứ lúc nào thông qua ngôn ngữ truy vấn tương tự SQL (API GraphQL, vv). Bằng cách cung cấp giao diện truy vấn thống nhất, trình chỉ mục cho phép nhà phát triển truy xuất thông tin cần thiết một cách nhanh chóng và chính xác bằng ngôn ngữ truy vấn được chuẩn hóa, từ đó giản lược quy trình một cách đáng kể.

Các loại chỉ mục khác nhau tối ưu hóa việc truy vấn dữ liệu theo nhiều cách khác nhau:

· Hoàn chỉnh chỉ mục nút: Những chỉ mục nút này chạy trên nút Khối đầy đủ và trực tiếp trích xuất dữ liệu từ đó, đảm bảo dữ liệu hoàn chỉnh chính xác, nhưng cần nhiều dung lượng lưu trữ và xử lý.

· Trình chỉ mục nhẹ: Những trình chỉ mục này dựa trên Nút đầy đủ để truy xuất dữ liệu cụ thể theo nhu cầu, từ đó giảm yêu cầu lưu trữ nhưng có thể làm tăng thời gian truy vấn.

· Công cụ chỉ mục đặc biệt: Các công cụ chỉ mục này được thiết kế đặc biệt cho một số loại dữ liệu hoặc blockchain cụ thể, nhằm tối ưu hóa việc truy xuất cho các trường hợp sử dụng cụ thể, chẳng hạn như giao dịch không thể thay thế của Token hoặc Tài chính phi tập trung.

· Chỉ mục tổng hợp: Những chỉ mục này trích xuất dữ liệu từ nhiều blockchain và nguồn thông tin, bao gồm thông tin off-chain, cung cấp giao diện truy vấn thống nhất, điều này đặc biệt hữu ích đối với ứng dụng phi tập trung đa chuỗi.

Hiện tại, kho lưu trữ Ethereum Nút (Archive Node) chiếm khoảng 13,5 TB dung lượng lưu trữ trong máy khách Geth, trong khi theo máy khách Erigon, yêu cầu lưu trữ là khoảng 3 TB. Khi blockchain tiếp tục tăng lên, lượng dữ liệu được lưu trữ trong kho lưu trữ cũng sẽ tăng lên. Trước lượng dữ liệu khổng lồ như vậy, trình lập chỉ mục chính thống Giao Thức không chỉ hỗ trợ lập chỉ mục đa chuỗi mà còn tùy chỉnh khung phân tích dữ liệu cho nhu cầu dữ liệu của các ứng dụng khác nhau. Ví dụ: khung Subgraph của The Graph là một trường hợp điển hình.

Sự xuất hiện của bộ chỉ mục tăng đáng kể hiệu suất chỉ mục và truy vấn dữ liệu. So với điểm cuối RPC truyền thống, bộ chỉ mục có thể chỉ mục dữ liệu lớn một cách hiệu quả và hỗ trợ truy vấn nhanh chóng. Những bộ chỉ mục này cho phép người dùng thực hiện truy vấn phức tạp, lọc dữ liệu một cách dễ dàng và phân tích sau khi trích xuất. Ngoài ra, một số bộ chỉ mục còn hỗ trợ tổng hợp dữ liệu từ nhiều nguồn dữ liệu trên nhiều chuỗi khối, giảm thiểu vấn đề cần triển khai nhiều API trong ứng dụng đa chuỗi dApp. Bằng cách chạy phân tán trên nhiều nút, bộ chỉ mục không chỉ cung cấp tính bảo mật và hiệu suất mạnh mẽ hơn, mà còn giảm thiểu rủi ro gián đoạn và gián đoạn có thể gây ra bởi nhà cung cấp RPC trung tâm.

Trong khi đó, chỉ mục thông qua ngôn ngữ truy vấn được xác định trước, cho phép người dùng truy cập thông tin mà không cần xử lý dữ liệu phức tạp ở mức độ dưới cùng. Cơ chế này cải thiện đáng kể hiệu suất và độ tin cậy của việc truy xuất dữ liệu, là sáng kiến ​​quan trọng trong việc truy cập dữ liệu Khối.

2.4 Cơ sở dữ liệu toàn chuỗi: Căn chỉnh ưu tiên dòng

Sử dụng chỉ mục Nút để truy vấn dữ liệu thường có nghĩa là API trở thành cổng duy nhất để xử lý dữ liệu on-chain. Tuy nhiên, khi một dự án đi vào giai đoạn mở rộng, thì cần nguồn dữ liệu linh hoạt hơn, mà API tiêu chuẩn không thể cung cấp. Theo yêu cầu ứng dụng trở nên phức tạp hơn, người dùng cần tìm kiếm nguồn dữ liệu đa dạng hơn, ví dụ như tìm kiếm, truy cập chuỗi cross-chain hoặc ánh xạ dữ liệu off-chain.

Trong kiến trúc đường ống dữ liệu hiện đại, phương pháp "ưu tiên luồng" đã trở thành một giải pháp để vượt qua hạn chế của xử lý hàng loạt truyền thống, có thể thực hiện việc thu thập, xử lý và phân tích dữ liệu theo thời gian thực. Sự chuyển đổi mô hình này cho phép tổ chức phản ứng ngay lập tức với dữ liệu đầu vào, từ đó gần như tức thì rút ra thông tin và đưa ra quyết định. Tương tự, sự phát triển của các nhà cung cấp dịch vụ dữ liệu chuỗi Khối cũng đang tiến về hướng xây dựng luồng dữ liệu chuỗi Khối thời gian thực, các nhà cung cấp dịch vụ chỉ mục truyền thống đã liên tục tung ra các sản phẩm lấy dữ liệu chuỗi Khối thời gian thực theo cách luồng dữ liệu, như Substreams của The Graph, Mirror của Goldsky, cũng như các dữ liệu hồ thời gian thực như Chainbase và SubSquid dựa trên việc tạo ra luồng dữ liệu theo thời gian thực từ chuỗi Khối.

Những dịch vụ này nhằm mục đích giải quyết nhu cầu phân tích giao dịch trên chuỗi Khối và cung cấp khả năng truy vấn toàn diện hơn trong thời gian thực. Giống như kiến trúc 'ưu tiên luồng' đã Thả Trễ và tăng cường khả năng phản hồi, cách tiếp cận xử lý và tiêu thụ dữ liệu truyền thống, những nhà cung cấp dịch vụ luồng dữ liệu chuỗi Khối này cũng hy vọng rằng bằng cách sử dụng nguồn dữ liệu tiên tiến và chín chắn hơn, họ có thể hỗ trợ sự phát triển của nhiều ứng dụng hơn và hỗ trợ việc phân tích dữ liệu on-chain.

Bằng cách xác định lại những thách thức của dữ liệu trên chuỗi thông qua lăng kính của một đường ống dữ liệu hiện đại, chúng tôi có thể thấy toàn bộ tiềm năng của việc quản lý, lưu trữ và phân phối dữ liệu trên chuỗi từ một góc độ hoàn toàn mới. Khi chúng ta bắt đầu nghĩ về các trình lập chỉ mục như đồ thị con và ETH ETL như các luồng dữ liệu trong đường ống dữ liệu chứ không phải là đầu ra cuối cùng, chúng ta có thể tưởng tượng ra một thế giới khả năng nơi các bộ dữ liệu hiệu suất cao có thể được điều chỉnh cho phù hợp với bất kỳ trường hợp sử dụng kinh doanh nào.

3. AI + Cơ sở dữ liệu? So sánh sâu giữa The Graph, Chainbase, Space và Time

3.1 Đồ thị

Mạng The Graph đạt được dịch vụ chỉ mục và truy vấn đa chuỗi thông qua một mạng Nút Phi tập trung để thúc đẩy việc chỉ mục dữ liệu blockchain và xây dựng ứng dụng Phi tập trung cho các nhà phát triển. Các mô hình sản phẩm chính của nó là thị trường thực hiện truy vấn dữ liệu và thị trường bộ đệm chỉ mục dữ liệu, cả hai thị trường đều cung cấp các yêu cầu truy vấn sản phẩm cho người dùng. Thị trường thực hiện truy vấn dữ liệu cụ thể chỉ đơn giản là người tiêu dùng trả phí cho Nút chỉ mục cung cấp dữ liệu phù hợp cho dữ liệu mà họ cần, trong khi thị trường bộ đệm chỉ mục dữ liệu là một thị trường phân bổ tài nguyên dựa trên lịch sử chỉ mục độ nóng của các con đường phụ, phí truy vấn thu được, nhu cầu đầu ra của người đánh giá chuỗi on-chain.

Subgraphs là cấu trúc dữ liệu cơ bản trong mạng The Graph. Chúng xác định cách trích xuất và chuyển đổi dữ liệu từ blockchain thành định dạng có thể truy vấn (ví dụ: lược đồ GraphQL). Bất kỳ ai cũng có thể tạo subgraphs và nhiều ứng dụng có thể sử dụng lại chúng, điều này nâng cao tính tái sử dụng và hiệu quả sử dụng dữ liệu.

Mạng lưới The Graph bao gồm bốn vai trò chính: Chỉ mục, Người giám sát, Người ủy quyền và Nhà phát triển, họ cùng nhau cung cấp hỗ trợ dữ liệu cho ứng dụng web3. Sau đây là trách nhiệm của họ một cách cụ thể:

· Indexer (Nút): Indexer là một nhà hoạt động nút trong mạng The Graph, nút Indexer tham gia mạng bằng cách thế chấp GRT (token gốc của The Graph) để cung cấp dịch vụ xử lý chỉ mục và truy vấn.

· 委托者（Delegator）：委托者是那些将 GRT Token thế chấp给索引Nút以支持其运营的用户。委托者通过他们所委托的索引Nút赚取部分奖励。

· Người tổ chức (Curator): Người tổ chức chịu trách nhiệm quyết định những con đồ thể nào nên được chỉ mục trong mạng. Người tổ chức giúp đảm bảo rằng những con đồ có giá trị được xử lý ưu tiên.

· Nhà phát triển (Developer): Khác với ba bên trước là nguồn cung, nhà phát triển là người tiêu dùng, là người dùng chính của The Graph. Họ tạo và gửi biểu đồ con lên mạng The Graph, chờ mạng đáp ứng dữ liệu yêu cầu.

Hiện tại, The Graph đã chuyển sang dịch vụ lưu trữ siêu đồ phi tập trung hoàn toàn, với sự lưu thông của kích thích kinh tế giữa các bên tham gia để đảm bảo hoạt động của hệ thống:

· Phần thưởng cho Nút chỉ mục: Nút chỉ mục kiếm lợi nhuận bằng cách thu phí tìm kiếm của người tiêu dùng và một phần phần thưởng Khối GRT Token.

· Phần thưởng cho người gửi lệnh: Người gửi lệnh sẽ nhận được một phần thưởng thông qua việc hỗ trợ một số Nút chỉ số mà họ ủng hộ.

· Phần thưởng người tổ chức triển lãm: Nếu người tổ chức triển lãm tín hiệu một phần con đồ họa có giá trị, họ có thể nhận được phần thưởng từ phí truy vấn.

Trên thực tế, sản phẩm của The Graph cũng đang phát triển nhanh chóng trong làn sóng trí tuệ nhân tạo. Là một trong những nhóm phát triển cốt lõi của hệ sinh thái The Graph, Semiotic Labs luôn nỗ lực sử dụng công nghệ trí tuệ nhân tạo để tối ưu hóa việc đánh giá giá cả và trải nghiệm tìm kiếm của người dùng. Hiện tại, các công cụ AutoAgora, Allocation Optimizer và AgentC do Semiotic Labs phát triển đã cải thiện hiệu suất hệ sinh thái ở nhiều khía cạnh khác nhau.

· AutoAgora áp dụng cơ chế giá động, điều chỉnh giá theo lượng truy vấn và tình trạng sử dụng tài nguyên để tối ưu hóa chiến lược định giá, đảm bảo sự cạnh tranh và tối đa hóa thu nhập của bộ chỉ mục.

· Bộ tối ưu hóa phân bổ giải quyết vấn đề phức tạp về phân bổ tài nguyên con đồi cứu vớt cho chỉ mục để đạt được cấu hình tốt nhất của tài nguyên, từ đó nâng cao thu nhập và hiệu suất.

AgentC là một công cụ thử nghiệm, cho phép người dùng truy cập dữ liệu chuỗi khối của The Graph thông qua ngôn ngữ tự nhiên, từ đó nâng cao trải nghiệm người dùng.

Việc áp dụng các công cụ này đã giúp The Graph kết hợp với trí tuệ nhân tạo để nâng cao sự thông minh và thân thiện với người dùng của hệ thống.

3.2 Chainbase

Chainbase là một mạng dữ liệu toàn chuỗi, tích hợp tất cả dữ liệu chuỗi Khối vào một nền tảng, giúp cho nhà phát triển dễ dàng xây dựng và duy trì ứng dụng hơn. Các tính năng đặc biệt của nó bao gồm:

· Hồ chứa dữ liệu thời gian thực: Chainbase cung cấp một hồ chứa dữ liệu thời gian thực dành riêng cho luồng dữ liệu Khối, cho phép truy cập dữ liệu ngay khi nó được tạo ra.

· Kiến trúc đôi chuỗi: Chainbase xây dựng một lớp thực thi dựa trên Eigenlayer AVS, song song với thuật toán đồng thuận CometBFT để tạo ra một kiến trúc đôi chuỗi. Thiết kế này tăng cường tính lập trình và khả năng kết hợp của tương tác dữ liệu chuỗi cross, hỗ trợ khả năng xử lý lớn, trễ thấp và độ tin cậy cuối cùng và cải thiện đáng kể an ninh mạng thông qua mô hình thế chấp kép.

· Chuẩn định dạng dữ liệu sáng tạo: Chainbase đã giới thiệu một chuẩn định dạng dữ liệu hoàn toàn mới có tên là "manuscripts", tối ưu hóa cách cấu trúc và sử dụng dữ liệu trong ngành mã hóa.

Mô hình thế giới mã hóa: Với tài nguyên dữ liệu Khối lớn của mình, Chainbase phối hợp với công nghệ mô hình trí tuệ nhân tạo để tạo ra một mô hình AI có thể hiểu và dự đoán giao dịch Khối và tương tác với nó một cách hiệu quả. Hiện tại, phiên bản cơ bản của mô hình Theia đã được phát hành để sử dụng công khai.

Những tính năng này giúp Chainbase nổi bật trong chỉ số Khối giao thức, đặc biệt chú trọng đến tính sẵn có của dữ liệu thời gian thực, định dạng dữ liệu sáng tạo, và thông qua sự kết hợp của dữ liệu on-chain và off-chain, tạo ra các mô hình thông minh hơn để nâng cao sự hiểu biết.

Mô hình trí tuệ nhân tạo Theia của Chainbase là điểm nhấn quan trọng để phân biệt giao thức dịch vụ dữ liệu này với các giao thức khác. Theia dựa trên mô hình DORA phát triển bởi NVIDIA, kết hợp dữ liệu on-chain và off-chain cùng với hoạt động thời gian và không gian, học và phân tích các mẫu mã hóa, và phản hồi thông qua suy luận nguyên nhân, từ đó khám phá sâu hơn giá trị tiềm năng và quy luật của dữ liệu on-chain và cung cấp dịch vụ dữ liệu thông minh hơn cho người dùng.

Dịch vụ dữ liệu được trang bị bởi trí tuệ nhân tạo giúp Chainbase không chỉ còn là một nền tảng dịch vụ dữ liệu Khối mà còn trở thành một nhà cung cấp dịch vụ dữ liệu thông minh cạnh tranh hơn. Thông qua nguồn tài nguyên dữ liệu mạnh mẽ và phân tích chủ động của trí tuệ nhân tạo, Chainbase có thể cung cấp cái nhìn dữ liệu rộng hơn và tối ưu hóa quy trình xử lý dữ liệu của người dùng.

3.3 Không gian và Thời gian

Space and Time (SxT) nhằm xây dựng một lớp tính toán có thể xác minh, mở rộng zk-SNARK trên kho dữ liệu Phi tập trung, để cung cấp xử lý dữ liệu đáng tin cậy cho hợp đồng thông minh, mô hình ngôn ngữ lớn và doanh nghiệp. Hiện tại, Space and Time đã nhận được vòng gọi vốn chuỗi A mới nhất trị giá 20 triệu đô la, do Framework Ventures, Lightspeed Faction, Arrington Capital và Hivemind Capital dẫn đầu.

Trong lĩnh vực chỉ mục và xác minh dữ liệu, Space and Time đã đưa ra một con đường công nghệ hoàn toàn mới - Bằng chứng SQL. Đây là một công nghệ ZKP sáng tạo mà Space and Time phát triển, đảm bảo rằng các truy vấn SQL thực hiện trên kho dữ liệu Phi tập trung là không thể sửa đổi và có thể xác minh. Khi thực hiện truy vấn, Bằng chứng SQL sẽ tạo ra một chứng minh mã hóa, xác minh tính toàn vẹn và chính xác của kết quả truy vấn. Chứng minh này được gắn kèm với kết quả truy vấn, cho phép bất kỳ Người xác thực nào (như Hợp đồng thông minh, v.v.) có thể xác nhận độc lập rằng dữ liệu không bị sửa đổi trong quá trình xử lý. Mạng Blockchain truyền thống thường phụ thuộc vào Cơ chế đồng thuận để xác minh tính chân thực của dữ liệu, trong khi Bằng chứng SQL của Space and Time thực hiện một cách hiệu quả hơn cách xác minh dữ liệu. Cụ thể, trong hệ thống của Space and Time, một Nút chịu trách nhiệm lấy dữ liệu, trong khi các Nút khác sử dụng công nghệ zk để xác minh tính chân thực của dữ liệu đó. Cách tiếp cận này thay đổi việc nhiều Nút dưới Cơ chế đồng thuận lặp lại chỉ mục cùng một dữ liệu để cuối cùng đạt được Nhận thức chung mất tài nguyên khi lấy dữ liệu, nâng cao hiệu suất tổng thể của hệ thống. Khi công nghệ này trở nên chín chắn, nó đã mở ra cơ hội cho việc xây dựng các sản phẩm dữ liệu on-chain trong một loạt các ngành công nghiệp truyền thống chú trọng đến độ tin cậy của dữ liệu.

Đồng thời, SxT luôn chặt chẽ hợp tác với Microsoft AI Lab để tăng tốc phát triển công cụ AI sinh tồn, giúp người dùng dễ dàng hơn trong việc xử lý dữ liệu blockchain thông qua xử lý ngôn ngữ tự nhiên. Hiện tại, trong Space and Time Studio, người dùng có thể trải nghiệm việc nhập truy vấn bằng ngôn ngữ tự nhiên, trong khi AI sẽ tự động chuyển đổi nó thành SQL và thực hiện truy vấn thay mặt người dùng để hiển thị kết quả cuối cùng mà người dùng cần.

3.4 So sánh khác biệt

4. Kết luận và triển vọng

Tóm lại, công nghệ chỉ mục dữ liệu Khối từ nguồn dữ liệu Nút ban đầu, qua quá trình phân tích và chỉ mục hóa dữ liệu, cuối cùng phát triển thành dịch vụ dữ liệu toàn chuỗi được trang bị trí tuệ nhân tạo, trải qua một quá trình hoàn thiện từng bước. Sự tiến hóa liên tục của những công nghệ này không chỉ cải thiện hiệu suất và độ chính xác truy cập dữ liệu, mà còn mang đến cho người dùng trải nghiệm thông minh chưa từng có.

Triển vọng trong tương lai, với sự phát triển liên tục của công nghệ AI và các công nghệ mới như zk-SNARK, dịch vụ dữ liệu của Khối sẽ trở nên thông minh hơn và an toàn hơn. Chúng tôi có lý do tin rằng dịch vụ dữ liệu của Khối sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng như cơ sở hạ tầng trong tương lai, mang lại sự hỗ trợ mạnh mẽ cho sự tiến bộ và sáng tạo trong ngành.

Tuyên bố:

1. Bài viết này được sao chép từ[[Trustless Labs](https://x.com/TrustlessLabs/status/1833815530647834843)]，bản quyền tác giả thuộc về[Trustless Labs]，nếu có bất kỳ khiếu nại nào về việc sao chép, vui lòng liên hệ với đội ngũ [Gate Learn](https://www.gate.io/questionnaire/3967，đội ngũ sẽ xử lý theo quy trình liên quan càng sớm càng tốt。

2. Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả, không hình thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

3. Các phiên bản tiếng khác của bài viết được dịch bởi nhóm Gate Learn, không được sao chép, phổ biến hoặc đạo văn bản dịch mà không có sự đề cập đến [Gate.io] (​http://Gate.io .

Ngày hôm qua, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) của Mỹ đã xử phạt Galois Capital Management LLC, một công ty quản lý đầu tư đã đăng ký trước đây tại Florida, chuyên đầu tư vào tài sản tiền điện tử. SEC phát hiện rằng Galois Capital đã vi phạm quy định về quản lý tài sản khách hàng trong Đạo luật Cố vấn Đầu tư năm 1940, đặc biệt là trong việc quản lý tài sản mã hóa. Cụ thể, Galois Capital đã không đảm bảo rằng tài sản mã hóa được quản lý bởi một cơ sở gửi giữ đủ điều kiện, mà thay vào đó đã đặt tài sản này trên các nền tảng giao dịch tiền điện tử không đáp ứng yêu cầu, dẫn đến mất mát đáng kể trong số tài sản khi FTXsàn giao dịch gặp sự cố. Ngoài ra, Galois còn làm sai lệch thông tin và cung cấp điều khoản chuỗi rút tiền không nhất quán cho các nhà đầu tư.

Aiying cho rằng trong tương lai, những sự kiện như vậy sẽ diễn ra thường xuyên trong lĩnh vực quản lý tài sản mã hóa. Với sự phổ biến ngày càng tăng của tài sản mã hóa, các công ty tư vấn đầu tư đang tự quản lý trong tình trạng thiếu điều chỉnh trong giai đoạn đầu và tăng chi phí tuân thủ sau này, do đó khả năng bị phạt do sự kiện Thiên Nga Đen hoặc báo cáo trong tương lai là ngày càng cao.

一、Áp dụng và mở rộng quy định quản lý tài sản trên toàn cầu của Mỹ

Nguyên tắc quản lý và mục đích ban đầu

Các quy tắc lưu ký của Hoa Kỳ, nói một cách đơn giản, là các quy định pháp lý được sử dụng để bảo vệ tài sản của các nhà đầu tư. Các quy tắc này bắt nguồn từ Đạo luật Cố vấn Đầu tư năm 1940, khi mục tiêu là ngăn chặn bất kỳ "mánh khóe" nào trong việc quản lý tài sản của khách hàng bởi các cố vấn đầu tư. Theo quy tắc này, nếu một công ty tư vấn đầu tư có thẩm quyền kiểm soát hoặc quản lý tài sản của khách hàng, những tài sản đó phải được nắm giữ bởi một người giám sát đủ điều kiện, chẳng hạn như ngân hàng được quản lý hoặc Tổ chức tài chính.

Ý tưởng cốt lõi của quy tắc giám sát rất đơn giản: Công ty tư vấn đầu tư không được pha trộn tài sản của khách hàng với tiền của chính họ, phải quản lý một cách riêng biệt. Nếu tài sản của khách hàng có bất kỳ thay đổi nào, người giám sát cũng cần thông báo kịp thời cho khách hàng và định kỳ cung cấp báo cáo tình trạng tài sản. Những biện pháp này đều nhằm mục đích đảm bảo an toàn tài chính cho nhà đầu tư, không bị mất mát do lỗi hoặc hành vi không đúng của công ty tư vấn đầu tư.

Mở rộng thành tài sản ảo

Với sự phổ biến của tài sản ảo như Bitcoin, Ethereum, thị trường tài chính đã có những thay đổi lớn. Với tính chất phi tập trung, ẩn danh và giá cả biến động lớn của tài sản ảo, đã đem lại thách thức mới cho quản lý tài sản truyền thống. Nhận thấy sự thay đổi này, SEC nhận ra rằng, cần mở rộng phạm vi bảo vệ quy định quản lý cho các tài sản ảo mới này.

Trong vài năm gần đây, SEC đã rõ ràng cho biết rằng các quy tắc quản lý không chỉ áp dụng cho tài sản tài chính truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu, mà còn phải tuân thủ cả tài sản mã hóa. Nghĩa là, nếu một công ty tư vấn đầu tư quản lý Tiền điện tử của khách hàng, những tài sản này cũng cần phải được đặt tại người quản lý có đủ điều kiện. Người quản lý đủ điều kiện không chỉ phải tuân thủ yêu cầu giám sát truyền thống mà còn phải có kỹ thuật để đối phó với các rủi ro đặc biệt của tài sản mã hóa, chẳng hạn như ngăn chặn các cuộc tấn công của Hacker hoặc có khả năng ngăn chặn việc mất Tiền điện tử.

Hai, yêu cầu giấy phép người đóng gói đủ điều kiện Hoa Kỳ

Mỹ đã bắt đầu theo dõi và điều chỉnh lĩnh vực mới này đối với tài sản kỹ thuật số. Người giữ tài sản kỹ thuật số phải đáp ứng các yêu cầu của người giữ tài sản truyền thống và đồng thời phải có khả năng quản lý và bảo vệ các tài sản kỹ thuật số này. Dưới đây là một số tiêu chí và yêu cầu chính liên quan đến việc giữ tài sản kỹ thuật số:

Loại người giữ tài sản kỹ thuật số đủ điều kiện

1. Ngân hàng và Công ty tín dụng: Ngân hàng và công ty quản lý theo sự giám sát của chính phủ liên bang hoặc bang có thể cung cấp dịch vụ quản lý tài sản kỹ thuật số. Để đáp ứng yêu cầu của người quản lý đủ điều kiện, các tổ chức này phải có công nghệ và cơ sở hạ tầng để bảo vệ và quản lý tài sản kỹ thuật số.
2. Công ty lưu ký tài sản kỹ thuật số chuyên nghiệp:
   • Một số công ty đặc biệt cung cấp dịch vụ lưu giữ cho tài sản tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số khác. Các công ty này có thể đã đăng ký ở cấp bang hoặc liên bang và phải tuân thủ các quy định nghiêm ngặt. Ví dụ, các công ty như Coinbase Custody và BitGo Trust đã cung cấp dịch vụ lưu giữ cho tài sản kỹ thuật số và đã nhận được phê duyệt của các bang hoặc liên bang cụ thể.
3. Đăng ký nhà môi giới tự doanh:
   • Các nhà môi giới tự do được giám sát bởi FINRA có thể cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số giữ hộ, nhưng họ phải đảm bảo có đủ khả năng kỹ thuật chuyên môn để quản lý tài sản kỹ thuật số.
4. 其他受监管的Tổ chức tài chính：
   • Một số tổ chức tài chính được quy định, chẳng hạn như đại lý tương lai hoặc Tổ chức tài chính nước ngoài, cũng có thể được coi là người giám sát đủ điều kiện nếu họ đáp ứng các yêu cầu về tài sản kỹ thuật số lưu ký.

Yêu cầu chính của người giữ tài sản kỹ thuật số

1. Cơ sở hạ tầng an ninh: Người giám sát tài sản kỹ thuật số phải có công nghệ an ninh mạng tiên tiến để đề phòng tấn công của Hacker và mất tài sản. Điều này thường bao gồm sử dụng lưu trữ ngoại tuyến (offline storage), kỹ thuật đa chữ ký (multi-signature), mô-đun bảo mật phần cứng (HSM) và nhiều hơn nữa.
2. Tài sản được tách rời và tài khoản độc lập：
   • tài sản kỹ thuật số必须与托管人的其他资产分开存储，客户的资产必须放在独立的tài khoản中，并且明确标识为客户资产。
3. Kiểm toán và báo cáo định kỳ:
   • Người quản lý tài sản kỹ thuật số nên thường xuyên được kiểm toán bởi bên thứ ba để đảm bảo tính an toàn của tài sản và tuân thủ đúng quy định của dịch vụ quản lý. Ngoài ra, họ cũng cần cung cấp báo cáo tình hình tài sản định kỳ cho khách hàng.
4. Sự tuân thủ能力：
   • Người giữ tài sản kỹ thuật số phải tuân thủ các yêu cầu Sự tuân thủ giống như người giữ tài sản truyền thống, bao gồm việc chống rửa tiền (AML), biết thông tin khách hàng (KYC) và các quy định tài chính khác có liên quan. Ngoài ra, họ cũng phải tuân theo khung Sự tuân thủ cụ thể cho tài sản kỹ thuật số, chẳng hạn như tính minh bạch và khả năng theo dõi giao dịch trên chuỗi khối.
5. Bảo hiểm và biện pháp bảo vệ: Để bảo vệ tài sản khách hàng một cách tốt hơn, người quản lý tài sản kỹ thuật số thường mua bảo hiểm để ngăn chặn tổn thất tài sản do tấn công của Hacker hoặc lỗi hoạt động.

Quản lý và xác thực

• Xác nhận của các tiểu bang cụ thể: Ở Mỹ, một số tiểu bang như tiểu bang New York đã thông qua Đạo luật Dịch vụ Tài chính tiểu bang New York (NYDFS), theo đạo luật này, BitLicense cho phép các công ty đáp ứng điều kiện cung cấp dịch vụ lưu giữ tài sản mã hóa. Bài viết trước đây của Aiying đã có một bài viết chi tiết về vấn đề này, với tựa đề là "Phân tích sâu: Hai giấy phép BitLicense và giấy phép công ty giới hạn mục đích ở tiểu bang New York cho doanh nghiệp Web3 hoạt động trong lĩnh vực tiền ảo".
• Quản lý tại cấp liên bang: Mặc dù quản lý tại cấp liên bang chưa hoàn toàn bao phủ tất cả các dịch vụ tài sản kỹ thuật số, nhưng các cơ quan quản lý như SEC, CFTC đều đang từng bước thiết lập các quy định liên quan và tiến hành quản lý thị trường. Bạn có thể tham khảo bài viết trước đây của Aiying về "【Bài viết về thanh toán】Phân tích sâu hơn về cơ sở pháp lý và yêu cầu của giấy phép thanh toán tiền điện tử tại Hoa Kỳ"

Hiện tại, có tổng cộng 12 tổ chức đã nhận được giấy phép quản lý.

(Nguồn: Sở Dịch vụ Tài chính Tiểu bang New York NYDFS)

Ba, Chính sách ở các khu vực khác

Hồng Kông

1. Giới thiệu về nền tảng

Với vai trò là trung tâm tài chính quốc tế, Hong Kong đang ngày càng tăng cường quản lý trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Cùng với sự phổ biến của Tiền điện tử và công nghệ blockchain, các cơ quan quản lý tại Hong Kong đã bắt đầu制定 các quy định tương ứng để điều chỉnh dịch vụ quản lý và giao dịch của mã hóa tài sản. Giấy phép Trust or Company Service Provider (TCSP) tại Hong Kong là một trong những giấy phép mà nhà cung cấp dịch vụ lưu giữ tài sản kỹ thuật số phải có. Chi tiết có thể được xem tại Bài viết về chính sách mới nhất của nhà cung cấp dịch vụ lưu giữ tài sản kỹ thuật số TCSP Hong Kong trong 24 năm

2. Yêu cầu cụ thể

• TCSP牌照: Ở Hồng Kông, các công ty cung cấp dịch vụ lưu trữ mã hóa tài sản cần phải đăng ký và giữ TCSP牌照. Giấy phép này được quản lý bởi Cơ quan đăng ký công ty Hồng Kông (CR) nhằm đảm bảo các tổ chức cung cấp dịch vụ tin cậy hoặc doanh nghiệp tuân thủ yêu cầu của Chống rửa tiền (AML) và Chống tài trợ khủng bố (CFT).
• Tài khoản tách biệt tài sản và tách biệt: Người giám sát có giấy phép TCSP phải đảm bảo rằng tài sản tiền điện tử của khách hàng của họ được lưu trữ tách biệt nghiêm ngặt với tài sản của chính họ, thường là trong các tài khoản tách biệt. Thực tiễn này ngăn người giám sát ảnh hưởng đến sự an toàn của tài sản của khách hàng trong trường hợp có vấn đề tài chính.
• Công nghệ an ninh và yêu cầu tuân thủ: Các công ty có giấy phép TCSP còn phải có biện pháp an ninh mạng mạnh mẽ để bảo vệ tài sản kỹ thuật số của khách hàng. Điều này bao gồm việc sử dụng lưu trữ lạnh, công nghệ đa chữ ký, và thiết lập các chương trình tuân thủ nghiêm ngặt để đảm bảo an toàn tài sản.
• Kiểm toán và báo cáo định kỳ: Nhà cung cấp dịch vụ lưu giữ cần tiến hành kiểm toán định kỳ và cung cấp báo cáo tài sản chi tiết cho khách hàng, đảm bảo tính minh bạch và quyền biết thông tin của khách hàng.

3. Cơ quan quản lý

• Đăng ký Công ty Hồng Kông (CR): CR chịu trách nhiệm cấp phát và giám sát giấy phép TCSP, đảm bảo các công ty cung cấp dịch vụ tài trợ tuân thủ các quy định pháp luật liên quan. Trách nhiệm chính của CR bao gồm xem xét đơn đăng ký, kiểm tra trực tiếp và giám sát các công ty được cấp phép tuân thủ các yêu cầu pháp lý chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố.

4. Thực tiễn ngành

• Ở Hong Kong, nhiều công ty công nghệ tài chính và Tổ chức tài chính truyền thống đã nhận được giấy phép TCSP để cung cấp dịch vụ lưu trữ tài sản mã hóa hợp pháp. Ví dụ, các công ty như OSL, BC Group, Hashkey đã triển khai dịch vụ lưu trữ Sự tuân thủ ở Hong Kong, cung cấp dịch vụ quản lý tài sản kỹ thuật số an toàn cho các nhà đầu tư trong và ngoài nước.

Singapore

1. Giới thiệu về nền tảng

Singapore thu hút nhiều công ty tài sản kỹ thuật số bằng chính sách tài chính mở và môi trường sáng tạo của mình. Cơ quan quản lý tài chính Singapore (MAS) là cơ quan quản lý quan trọng cho việc quản lý tài sản kỹ thuật số, đã ban hành một loạt các quy định để đảm bảo việc quản lý tài sản mã hóa tuân thủ các tiêu chuẩn quốc tế. Chi tiết có thể đọc tại "【Bài viết dài hình ảnh】Giải thích toàn diện về khung pháp lý quản lý dịch vụ thanh toán Singapore và yêu cầu giấy phép DPT tài sản ảo"

2. Yêu cầu cụ thể

• Đạo luật Dịch vụ Thanh toán (PSA): Năm 2020, Singapore đã ban hành Đạo luật Dịch vụ Thanh toán (PSA), theo đó dịch vụ lưu ký mã hóa tài sản (bao gồm dịch vụ lưu ký) được điều chỉnh. Theo PSA, các công ty cung cấp dịch vụ lưu ký mã hóa tài sản phải có Giấy phép "Dịch vụ Token thanh toán số" do MAS cấp.
• Điều kiện đủ để làm người tài trợ: Tại Singapore, người tài trợ cần đảm bảo rằng hệ thống công nghệ và hoạt động của họ tuân thủ các tiêu chuẩn an ninh nghiêm ngặt. MAS yêu cầu người tài trợ có đủ vốn, hệ thống Quản lý rủi ro hoàn chỉnh, và các biện pháp an ninh mạng mạnh mẽ.
• Sự tuân thủ与审计：托管人必须符合Chống rửa tiền（AML）和打击资助恐怖主义（CFT）法规的要求，建立强大的客户尽职调查（KYC）程序。托管人还需定期进行内部和外部审计，以确保其运营的透明度和Sự tuân thủ性。
• Bảo vệ tài sản của khách hàng: Người giám sát được yêu cầu giữ tài sản mã hóa của khách hàng tách biệt với tài sản của chính họ và cung cấp các dịch vụ quản lý độc lập. Yêu cầu này được thiết kế để đảm bảo an toàn cho tài sản của khách hàng bất kể tình hình tài chính của người giám sát.

3. Cơ quan quản lý

• Ngân hàng Quốc gia Singapore (MAS): MAS là ngân hàng trung ương và cơ quan quản lý tài chính chính yếu của Singapore, có trách nhiệm giám sát tính tuân thủ của dịch vụ gửi mã hóa tài sản. MAS đã thiết lập một khung pháp lý rõ ràng cho việc quản lý tài sản mã hóa thông qua việc triển khai Đạo luật Dịch vụ Thanh toán.

4. Thực tiễn ngành

• Thị trường tài sản kỹ thuật số lưu giữ ở Singapore đang phát triển nhanh chóng, nhiều công ty tài sản kỹ thuật số nổi tiếng quốc tế đã thiết lập dịch vụ lưu giữ ở Singapore. Ví dụ, Propine đã trở thành công ty lưu giữ tài sản kỹ thuật số đầu tiên nhận được giấy phép 'lưu giữ toàn diện' do MAS cấp, đánh dấu vị trí dẫn đầu của Singapore trong lĩnh vực này.

参考信息：https://www.sec.gov/newsroom/press-releases/2024-111

Tuyên bố:

1. Bài viết được sao chép từ[AiYing Compliance]，bản quyền tác phẩm thuộc về tác giả[AiYing Compliance]，nếu có bất kỳ ý kiến phản đối về việc sao chép, vui lòng liên hệ với [Gate Learn](https://www.gate.io/questionnaire/3967 nhóm để được xử lý theo quy trình liên quan càng sớm càng tốt.

2. Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả, không hình thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

3. Các phiên bản tiếng khác của bài viết được dịch bởi nhóm Gate Learn, không được sao chép, phổ biến hoặc đạo văn bản dịch mà không có sự đề cập đến [Gate.io] (​http://Gate.io .

Solana có vốn hóa thị trường khoảng 630 tỷ đô la, là một trong những nền tảng Khối hàng đầu. Nó đã trở thành lựa chọn hàng đầu cho người dùng off-chain, đặc biệt là trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng mạng vật lý Phi tập trung (DePIN), ứng dụng di động và thanh toán. Trong thông cáo báo chí trước đây, chúng tôi đã tập trung giới thiệu dự án DePIN được xây dựng trên nền tảng Solana, bao gồm [Helium]Hivemapper và(https://insights4vc.substack.com/p/blockchain-powered-mapping-exploring)。

Trong năm vừa qua, Solana đã đạt được những tiến triển đáng kể, đặc biệt là sau khi Visa thông báo kế hoạch mở rộng tính năng Stablecoin on-chain của Solana, giá trị của Token gốc đã tăng mạnh. Tại Hội nghị Consensus năm 2024, PayPal Holdings, Inc. (NASDAQ: PYPL) đã thông báo rằng Stablecoin của họ, PayPal USD (PYUSD), hiện đã được niêm yết trên Solana, giúp trải nghiệm Stablecoin của PayPal trở nên nhanh hơn và chi phí thấp hơn (hiện tại, vốn hóa thị trường của PYUSD là 8.2783 tỷ đô la Mỹ, trong đó có 58.3% trên Solana và 41.7% trên mạng lưới ETH).

Nhóm lãnh đạo:

• Anatoly Yakovenko：Người sáng lập và Giám đốc điều hành
• [Raj Gokal] (https://www.linkedin.com/in/rajgokal/): Đồng sáng lập viên
• Greg Fitzgerald：Người đồng sáng lập và Giám đốc Công nghệ
• Stephen Akridge: Người đồng sáng lập
• Eric Williams：Người đồng sáng lập và giám đốc khoa học

Solana 融资概况 - tổng số vốn huy động là 3.5955 tỷ đô la Mỹ; thông tin chi tiết về vòng đầu tư như sau:

• Vòng hạt giống: Diễn ra trong quý 1 năm 2018 | Số tiền kêu gọi: 317 triệu đô la | Giá: 0.04 đô la
• Vòng PE：Được thực hiện trong Q2 năm 2018 | Số tiền gọi vốn: 1263 triệu đô la | Giá: 0,2 đô la. Các nhà đầu tư chính: Jump Crypto, BlockTower Capital, Distributed Global, Reciprocal Ventures, v.v.
• Vòng tài trợ A: diễn ra trong quý 2 năm 2019 | Số tiền tài trợ: 20 triệu đô la Mỹ Nhà đầu tư chính: Multicoin Capital (dẫn đầu), Distributed Global, Slow Ventures, RockawayX, NGC Ventures, Blockchange Ventures, v.v.
• Vòng Tròn Người Xác Minh: Thực Hiện Trong Quý 3 Năm 2019 | Số Tiền Gọi Vốn: 570 Triệu Đô La Mỹ | Giá: 0.225 Đô La Mỹ
• Private Sale/Presale: Thực hiện vào ngày 02/01/2020 | Số tiền tài trợ: 2.29 triệu đô la | Giá bán: $0.25
• Vòng chiến lược: Diễn ra trong quý 1 năm 2020 | Số tiền tài trợ: 2,29 triệu USD | Giá: 0,25 USD
• ICO: Đã diễn ra vào ngày 23 tháng 3 năm 2020 | Số tiền gọi vốn: 1,76 triệu USD | Giá: 0,22 USD | Nền tảng: Coinlist
• Tạo và phân phối Token: Đã được thực hiện vào ngày 10 tháng 4 năm 2020 | Giá niêm yết: 0,67 đô la
• Vòng chưa được tiết lộ: diễn ra vào ngày 9 tháng 6 năm 2021 | Số tiền kêu gọi vốn: 3,14 tỷ đô la Mỹ Các nhà đầu tư chính: Andreessen Horowitz (a16z) (dẫn đầu), Polychain Capital (dẫn đầu), Multicoin Capital, CMS Holdings, Ryze Labs (Sino Global Capital), Alameda Research, Jump Trading, v.v.

Solana (SOL) Tokenomics (kể từ ngày 12 tháng 9 năm 2024)

• Số lượng cung cấp tổng SOL: 584,294,896 SOL
• 流通供应量：467,932,073 SOL (80.1%)
• Khối lượng cung không lưu thông: 116,362,823 SOL (19.9%)
• Vốn hóa thị trường: 633 tỷ đô la Mỹ (xếp hạng tổng thể thứ 5, chiếm 3.104% của vốn hóa thị trường tiền điện tử)
• Số lượng thế chấp: 383,399,756.5 SOL (chiếm 65.6% tổng cung)
• Khóa chặt thế chấp SOL: 48,163,740.1 SOL (chiếm tỷ lệ 12.6% của tổng số thế chấp)
• Tỉ lệ lạm phát: Tỉ lệ lạm phát hiện tại là 5.036%, giảm đi 15% mỗi năm, tỉ lệ lạm phát cuối cùng là 1.5%
• Động thái cung cấp: SOL thế chấp bao gồm các tài sản hoạt động và chưa thế chấp; các tài sản bị khóa thường là do đầu tư hoặc tài trợ từ Solana Foundation hoặc các dự án của Solana Labs và sẽ được mở khóa vào ngày cụ thể.
• Cơ cấu phí: 50% tiền Rửa được đốt và phần còn lại được phân phối cho Người xác thực dưới dạng Phần thưởng.

Cơ chế lạm phát của Solana

Token phát hành và giảm:

Token SOL của Solana được giới thiệu thông qua hai cơ chế chính: Khối khởi nguồn và thưởng thế chấp từ giao thức. Trong khi đó, Token SOL được tiêu hủy thông qua việc rửa tiền để giảm lưu thông. Kế hoạch thưởng thế chấp được điều khiển bởi ba tham số: Tỷ lệ thưởng ban đầu là 8%, tỷ lệ giảm thưởng hàng năm là 15%, tỷ lệ thưởng dài hạn là 1.5%. Tỷ lệ thưởng hiện tại là 5.07%, thưởng thế chấp của Solana bắt đầu từ kỷ nguyên thứ 150 vào tháng 2 năm 2021.

Lịch mở khóa SOL (nguồn:helius）

Ảnh hưởng đến các thành viên mạng Bằng chứng về cổ phần (PoS) tổng quát bản chất là chuyển tài sản từ những người không thế chấp sang những người thế chấp, hiệu quả làm giảm giá trị tài sản của những người không thế chấp và đồng thời thưởng cho người tham gia thế chấp. Solana duy trì tỷ lệ thế chấp cao lên đến 65%, hiệu suất này mạnh mẽ hơn so với các mạng khác. Hiện tại, khoảng 380 triệu SOL đã được thế chấp và cũng đã quan sát thấy luồng tiền đáng kể giữa các kỷ nguyên.

Phần thưởng thế chấp được đo bằng tỷ lệ lạm phát

thế chấp收益计算 Lợi nhuận thế chấp bị ảnh hưởng bởi tỷ lệ lạm phát, thời gian hoạt động trực tuyến của Nút xác minh, tỷ lệ hoa hồng và tỷ lệ thế chấp SOL. Công thức tính toán như sau:

Phí phá hủy và yếu tố giảm lạm phát: Việc rửa tiền, phạt và các tổn thất liên quan đến người dùng đã ảnh hưởng đến lạm phát, tuy nhiên ảnh hưởng này khá nhỏ bé. Vào tháng 3 năm 2024, tỷ lệ tiêu hủy chi phí đạt đến đỉnh điểm 7,8% so với phần thưởng đặt cược, nhưng gần đây đã trung bình xuống còn 3,2%. Tuy nhiên, tác động của việc tiêu hủy chi phí này sẽ trở nên vô cùng nhỏ bé sau khi SIMD-96 được triển khai. Phạt tiền có thể xảy ra nhưng hiện tại chưa phải là yếu tố chính gây lạm phát.

Thuế và tác động của thị trường: Trong nhiều khu vực pháp lý, việc nhận phần thưởng lạm phát có thể được coi là sự kiện chịu thuế, điều này có thể dẫn đến áp lực bán phá giá của người thế chấp để thanh toán thuế. Ngoài ra, lạm phát PoS sẽ tạo ra áp lực giá SOL tiếp tục giảm, ảnh hưởng đến việc so sánh giá công bằng và kinh tế mạng của nó.

Người xác thực收入与通胀依赖性： Người xác thực truyền thống thông thường phụ thuộc vào hoa hồng lạm phát, nhưng gần đây đã tăng lên thông qua MEV (giá trị có thể trích xuất tối đa) và Khối phần thưởng và các nguồn thu nhập thay thế khác, cung cấp cho Người xác thực một lối đi mới để có thu nhập bền vững. Tuy nhiên, sự bền vững lâu dài của những nguồn thu nhập thay thế này vẫn chưa chắc chắn.

Tham số lạm phát và phân tích tình huống (sử dụng Helius）：

Tỷ lệ lạm phát của Solana hiện đang được dẫn dắt bởi tỷ lệ lạm phát ban đầu là 8%, tỷ lệ lạm phát âm 15% và tỷ lệ lạm phát dài hạn 1,5%. Đến tháng 9 năm 2024, tỷ lệ lạm phát hiện tại khoảng 5%, tổng cung là 5,84 tỷ SOL. Bốn tình huống được đề xuất để thảo luận về sự thay đổi tiềm ẩn:

• Tình huống A: Tăng tỷ lệ lạm phát từ -15% lên gấp đôi -30%.
• Kịch bản B: Giảm tỷ lệ lạm phát dài hạn từ 1.5% Giảm một nửa xuống 0.75%.
• Tình huống C: Ngay lập tức giảm tỷ lệ lạm phát hiện tại từ 5% Giảm một nửa thành 2.5%.
• 情景 D：将当前通胀率Giảm một nửa、去通胀率翻倍并将长期通胀率Giảm một nửa。

Ảnh hưởng đến nguồn cung và giá cả:

Trong tám năm tiếp theo:

• Tình huống A：Giảm tổng cung ứng đi 5.3% (còn 6.78 tỷ SOL).
• 情景 B：Ảnh hưởng nhỏ, chỉ giảm 100 triệu SOL.
• Tình huống C：Giảm tổng nguồn cung điều chỉnh 7.3% (đến 6.64 tỷ SOL).
• Tình huống D: Giảm tổng nguồn cung 12,2% (xuống còn 629 triệu SOL).

Giả sử giá khởi đầu của SOL là 150 đô la và giữ nguyên các biến khác:

Kịch bản cơ sở: Giá giảm 18,5% xuống còn 122,25 đô la dựa trên kế hoạch lạm phát hiện tại.

• 情景 A：Giá giảm 13.93% xuống còn 129.10 đô la.
• Tình huống C: Giá giảm 12.07% xuống còn 131.90 đô la.
• 情景 D：Giá giảm 7.26% xuống còn 139.10 đô la.

Kiến trúc

Solana là một chuỗi Khối hiệu suất cao tập trung vào tốc độ, hiệu quả và khả năng mở rộng. Nó hỗ trợ hàng ngàn giao dịch mỗi giây với Trễ thấp và chi phí cực thấp, thời gian Khối là 400 mili giây và chi phí chỉ là vài xu Mỹ. Báo cáo này khám phá cơ chế và kiến ​​trúc của Solana, nhấn mạnh khả năng mở rộng và tương tác mượt mà của nó trong hệ sinh thái thống nhất.

Ngôn ngữ lập trình Solana sử dụng chủ yếu ngôn ngữ Rust để viết hợp đồng thông minh vì nó có tính đa luồng, an toàn bộ nhớ và khả năng kiểm soát cấp thấp, đồng thời đảm bảo tính an toàn và dự đoán của mã. Mặc dù Rust là ngôn ngữ chính, nhưng Solana hỗ trợ tất cả các ngôn ngữ tương thích với LLVM như C và C++, thu hút nhiều nhà phát triển tham gia. Đối với phát triển client, Solana cung cấp SDK cho Java, C#, Python, Go và Kotlin, hỗ trợ giao tiếp với mạng Solana thông qua JSON RPC API. Sự hỗ trợ đa dạng ngôn ngữ này đã nâng cao tính khả dụng và linh hoạt của nhà phát triển.

Cơ cấu và kiến trúc Kiến trúc của Solana sử dụng một hệ sinh thái thống nhất và có thể kết hợp, tất cả các ứng dụng đều tích hợp trên cùng một chuỗi on-chain. Thiết kế này loại bỏ nhu cầu cầu, ID chuỗi đơn lẻ hoặc sự phân mảnh của thanh khoản, nâng cao trải nghiệm người dùng và đơn giản hóa tương tác giữa các ứng dụng. Hiệu suất cao của chuỗi Khối dựa trên việc tận dụng đầy đủ khả năng phần cứng, đảm bảo rằng phần mềm và phần cứng mở rộng đồng bộ.

Xử lý giao dịch của Solana bắt đầu từ người dùng gửi giao dịch đến người lãnh đạo, người lãnh đạo biên dịch nó thành khối và phát tán trên mạng, được thực hiện và xác nhận bởi các Người xác thực khác. Các thay đổi trong giao thức cốt lõi được quản lý thông qua Tài liệu cải tiến Solana (SIMD) và được xem xét và bỏ phiếu bởi cộng đồng.

Vòng đời giao dịch Trong Solana Blockchain, giao dịch là cách duy nhất để thay đổi trạng thái. Mỗi giao dịch hoặc "tin nhắn giao dịch" bao gồm một tiêu đề, tài khoản Địa chỉ gần nhất, Khối Hàm băm và hướng dẫn. Giao dịch có tính nguyên tử, đảm bảo rằng tất cả các hoạt động trong giao dịch đều hoặc thành công hoàn toàn, hoặc thất bại hoàn toàn. Cấu trúc này cho phép tối ưu hóa được xác định trước thông qua việc liệt kê tài khoản, thúc đẩy việc thực hiện giao dịch song song không xung đột.

Quản lý an ninh và Chìa khoá bảo mật Solana sử dụng công nghệ Mật mã đường cong Elliptic Ed25519 để tạo ra cặp Khóa riêng Khóa công khai, đảm bảo tính bảo mật mạnh mẽ và chữ ký giao dịch hiệu quả. Ví tạo ra cặp Chìa khoá bảo mật Khóa công khai dưới dạng tài khoản on-chain, trong đó Khóa riêng được sử dụng để ủy quyền. Giao dịch được ký bằng Khóa riêng để đảm bảo tính toàn vẹn và xác thực, sau đó sử dụng Khóa công khai để xác minh.

Hoạt động mạng Solana sử dụng mô hình dẫn đầu không có bể giao dịch (mempool), thay vào đó sử dụng các Người xác thực cụ thể để xử lý các giao dịch trong một khoảng thời gian cố định (400 mili giây). Người xác thực được chọn dựa trên số tiền đã đặt cược và được xoay vòng theo lịch trình đã định sẵn, giúp tăng cường tính Phi tập trung và an ninh của hệ thống.

Mạng sử dụng cơ chế thế chấp dịch vụ chất lượng (SWQoS) để ưu tiên xử lý các giao dịch từ Người xác thực thế chấp, giảm thiểu tác động của giao dịch rác và Tấn công Sybil. SWQoS dành 80% khả năng xử lý của người lãnh đạo cho các giao dịch định tuyến qua Người xác thực thế chấp, phần còn lại được phân bổ cho các Nút không thế chấp.

Tăng tính mở rộng Gần đây, một số giải pháp mở rộng như SVM Rollups và ZK Compression đang được phát triển, nhằm nâng cao hiệu suất của Solana, mặc dù những giải pháp này vẫn đang ở giai đoạn sớm của việc áp dụng. Giao thức mạng QUIC mà Solana sử dụng đóng vai trò quan trọng trong việc truyền tin nhắn giao dịch một cách hiệu quả, an toàn và có thể mở rộng, đáp ứng nhu cầu về lưu lượng lớn.

Nhận thức chung与Khối生产 Cơ chế đồng thuận của Solana sử dụng mô hình xây dựng khối liên tục, trong đó các người lãnh đạo xây dựng và phát sóng khối theo thời gian thực trong khoảng thời gian của họ. Phương pháp này giảm trễ và tối ưu hóa xử lý giao dịch. Đơn vị xử lý giao dịch (TPU) của Người xác thực có trách nhiệm tạo ra khối và thực hiện các giao dịch song song càng nhiều càng tốt để tối đa hóa khả năng xử lý và hiệu suất.

Bằng chứng lịch sử（PoH）

Mô tả chi tiết về cơ chế Bằng chứng lịch sử có thể được tìm thấy trong White Paper của Solana.

Bằng chứng lịch sử của Solana (PoH) là một loại mã hóa đồng hồ, được sử dụng để đồng bộ hóa mạng thông qua việc xác minh thứ tự sự kiện có thể được xác minh. Không giống như thuật toán đồng thuận như PoW, PoH không được sử dụng để đạt được nhận thức chung, mà là cung cấp tham chiếu thời gian để người xác minh sắp xếp giao dịch và tuân theo lịch trình của người lãnh đạo.

PoH thông qua việc tính toán liên tục Chuỗi băm SHA-256, mỗi chuỗi băm phụ thuộc vào đầu ra của chuỗi băm trước đó. Chuỗi này phải được tính toán theo thứ tự, tạo thành một loại "Bằng chứng công việc" nhỏ. Người xác thực chạy dịch vụ PoH, tạo ra những chuỗi băm này, mặc dù khó tính toán nhưng người xác thực khác có thể dễ dàng xác minh. Bằng cách nhúng dữ liệu giao dịch vào chuỗi băm này, PoH đánh dấu Dấu thời gian cho giao dịch, chứng minh thứ tự của giao dịch diễn ra, ngăn chặn người xác thực gian lận thứ tự Khối.

Cơ chế và chức năng Mỗi Người xác thực Solana sẽ chạy liên tục dịch vụ PoH, thực hiện các phép Hàm băm theo thứ tự để duy trì sổ cái Dấu thời gian được mã hóa. Khi người đứng đầu hiện tại xử lý giao dịch mới, những giao dịch này sẽ được kết hợp với Hàm băm PoH hiện tại, cập nhật chuỗi Hàm băm và nhúng giao dịch vào dòng thời gian được mã hóa. Quá trình này đảm bảo người đứng đầu không thể thao túng thời gian hoặc thứ tự của giao dịch.

Trong mỗi khối 400 mili giây, dòng PoH chứa khoảng 800.000 Hàm băm và "tích tắc" đánh dấu thời gian trôi qua, trong khoảng thời gian 6,25 mili giây. Những bọ ve này đóng vai trò là bằng chứng về sự sống động và duy trì nhịp điệu của các hoạt động mạng. Ngay cả khi không đóng vai trò là người lãnh đạo, Người xác thực vẫn giữ đồng hồ PoH của mình chạy để đồng bộ hóa với phần còn lại của mạng và đảm bảo rằng lịch trình của người lãnh đạo được tuân thủ.

mô hình tài khoản Quản lý trạng thái của Solana phụ thuộc vào một cơ sở dữ liệu tài khoản có tên là AccountsDB, có cấu trúc là một kho lưu trữ khóa - giá trị lớn, khóa là địa chỉ tài khoản, giá trị là dữ liệu tương ứng. Tài khoản Solana có thể được chia thành nhiều loại khác nhau:

• Người dùng tài khoản：Đại diện cho người dùng cá nhân sở hữu Khóa riêng.
• Dữ liệu tài khoản: Lưu trữ thông tin trạng thái như số dư Token.
• Chương trình tài khoản: Bao gồm bytecode thực thi của chương trình cụ thể.
• 原生程序tài khoản：执行核心网络功能。

Solana phân biệt giữa mã và trạng thái, trong đó mã tài khoản là không thể thay đổi trong khi trạng thái được lưu trữ trong các tài khoản riêng biệt. Sự phân tách này làm cho việc quản lý trạng thái hiệu quả hơn và thực hiện các tối ưu độc đáo trong kiến trúc Solana.

Các chương trình trên Solana được viết bằng các ngôn ngữ như Rust để thao tác với dữ liệu tài khoản, nhưng chúng không lưu trữ trạng thái của chính chúng. Thay vào đó, các chương trình tương tác với Địa chỉ phát sinh chương trình (PDA), một loại tài khoản đặc biệt không có Khóa riêng, được điều khiển bởi chương trình. PDA đảm bảo chỉ các chương trình liên quan có thể sửa đổi trạng thái, tăng cường tính bảo mật và kiểm soát sự thay đổi trạng thái trên chương trình.

Quản lý tài khoản và tiền thuê nhà Để giảm thiểu sự phình to của trạng thái, Solana đã triển khai cơ chế thuê, yêu cầu tài khoản duy trì số dư SOL tối thiểu. Tài khoản có thể được đóng khi không cần thiết nữa, và số dư thuê sẽ được hoàn trả cho người dùng. Cách thức này khuyến khích việc sử dụng trạng thái một cách hiệu quả và tránh xa tài khoản không cần thiết duy trì mở vô thời hạn.

Turbine：truyền dữ liệu Turbine là giao thức truyền dữ liệu của Solana, được lấy cảm hứng từ BitTorrent. Nó chia dữ liệu giao dịch thành các gói nhỏ gọi là "mảnh vỡ" (shred), sau đó truyền tải trên mạng theo cách có cấu trúc. Các mảnh vỡ được nhóm lại thành các lô và được phát sóng qua cây Turbine, người xác thực được tổ chức thành cấu trúc phân cấp, chuyển tiếp mảnh vỡ cho các người xác thực khác. Phương pháp này giảm bớt gánh nặng dữ liệu cho người dẫn đầu và nâng cao khả năng phân phối hiệu quả mạng lưới cho khối.

Nhận thức chung: Tower BFT Solana sử dụng Tower BFT, đây là một sự triển khai tùy chỉnh của Hệ thống chịu lỗi ByzantineThuật toán (PBFT) được tăng cường bằng đồng hồ đồng bộ theo PoH. Do Người xác thực phụ thuộc vào thứ tự giao dịch được xác định trước của PoH thay vì truyền thông đa vòng, nên giảm thiểu Chi phí giao tiếp trong quá trình Nhận thức chung. Người xác thực có điểm bằng cách bỏ phiếu đúng, bỏ phiếu cho Khối và hệ thống đảm bảo rằng Người xác thực ở trên một fork được chọn trong một khoảng thời gian nhất định, giảm thiểu khả năng fork.

Gossip và Lưu trữ Mạng Gossip của Solana được sử dụng làm mặt điều khiển, truyền tải Metadata quan trọng để đảm bảo các Nút có thể giao tiếp và đồng bộ trạng thái trên mạng. Nút lưu trữ lịch sử mạng, dữ liệu được lưu trữ trong kho Nút để đảm bảo truy cập các giao dịch trong quá khứ.

Kinh tế và Jito Mô hình kinh tế của Solana bao gồm Phần thưởng thế chấp dựa trên lạm phát, Người xác thực kiếm SOL bằng cách tham gia Nhận thức chung và tạo ra Khối. Phần thưởng Khối bao gồm phần hủy và một phần thưởng cho người lãnh đạo tạo Khối. Thế chấp lưu động cho phép người sở hữu SOL đặt cược Token của mình vào hồ và nhận được Thế chấp Token lưu động (LST) có thể được giao dịch hoặc sử dụng xuyên ứng dụng, đồng thời nhận được phần thưởng thế chấp.

Khách hàng Jito, được áp dụng rộng rãi bởi Solana Người xác thực, tăng cường khuyến khích kinh tế bằng cách thực hiện hệ thống đấu giá không gian Khối bên cạnh giao thức. Ngoài tiền Wash tiêu chuẩn, hệ thống cũng cho phép xử lý ưu tiên các cơ hội giao dịch bằng cách cung cấp "mẹo". Điều này làm tăng đáng kể phần thưởng cho Người xác thực và tạo điều kiện cho việc áp dụng rộng rãi ứng dụng khách Jito trong mạng Solana.

Solana Máy ảo (SVM)

Solana Máy ảo（SVM）là một khung công nghệ sáng tạo, được thiết kế để quản lý giá trị có thể trích xuất tối đa（MEV）trên chuỗi Solana. MEV là thuật ngữ chỉ việc trích xuất giá trị bổ sung từ khối bằng cách sắp xếp lại, bao gồm hoặc loại bỏ các giao dịch. SVM cung cấp công nghệ và giao thức để phát hiện, phân tích và quản lý hoạt động MEV, từ đó thúc đẩy hiệu suất, công bằng và an toàn trong hệ sinh thái Solana.

Máy ảo Ethereum (EVM) so với Máy ảo Solana (SVM)

SVM và ETH坊Máy ảo (EVM) tồn tại sự khác biệt trong việc thực hiện và xử lý giao dịch trong hợp đồng thông minh. Trong SVM, mỗi Người xác thực thực hiện hợp đồng thông minh một cách độc lập, cho phép xử lý số lượng giao dịch lớn. Ngược lại, EVM cần các Nút đạt được Nhận thức chung trước khi thực hiện, do đó tốc độ xử lý chậm hơn. Ngoài ra, mô hình xử lý song song của Solana có thể thực hiện đồng thời nhiều giao dịch, trong khi mô hình xử lý tuần tự của ETH坊 chỉ có thể xử lý một giao dịch mỗi lần, điều này khiến cho Solana nhanh hơn và hiệu quả hơn.

Mục đích và tầm quan trọng của SVM

SVM được thiết kế nhằm ngăn chặn hành vi sắp xếp giao dịch và xác minh Khối bị thao túng bằng cách cung cấp một phương pháp có cấu trúc, từ đó giải quyết vấn đề MEV. Điều này rất quan trọng để duy trì tính toàn vẹn của tương tác tài chính trên Solana, bảo vệ người dùng khỏi các hành vi Chạy trước và nâng cao độ tin cậy của mạng. Xét đến khả năng xử lý giao dịch cao của Solana, quản lý MEV hiệu quả rất quan trọng và giúp ngăn chặn thiệt hại đối với người dùng thông thường từ việc rút trích giá trị nhanh chóng.

Định nghĩa của Solana Máy ảo

Trong hệ sinh thái Solana, mọi người có quan điểm khác nhau về SVM. Một số người cho rằng SVM bao gồm toàn bộ quá trình xử lý giao dịch, bao gồm cả thời gian chạy và thực thi chương trình của Người xác thực, trong khi một số người khác tập trung vào Máy ảo eBPF cấp thấp chịu trách nhiệm thực thi chương trình. Thông thường, SVM được hiểu là một hệ thống tổng thể, liên quan đến thành phần Bank của Agave Người xác thực, có trách nhiệm quản lý trạng thái trong mỗi khoảng thời gian. SVM xử lý giao dịch theo lô, mỗi lô giao dịch chứa các chỉ thị dành cho chương trình cụ thể và sử dụng cơ chế bộ nhớ đệm để tối ưu hóa hiệu suất thực thi.

Cơ hội của SVM Việc giải khuây và giao diện rõ ràng của SVM cho phép nó được áp dụng trong nhiều tình huống, vượt xa phạm vi của Solana Người xác thực, chủ yếu bao gồm:

• off-chain服务：在off-chain模拟 Solana 的交易处理，用于测试和仿真。
• Khách hàng nhẹ: cung cấp bằng chứng gian lận để tăng tính mở rộng và an ninh.
• Kênh trạng thái：sử dụng SVM dựa trên việc quản lý kênh trạng thái điểm đến điểm, và công bố kết quả cuối cùng đến Chuỗi chính.
• Rollups：作为 Rollups 的执行层，增强扩展性而无需承受完整Nhận thức chunggiao thức的开销。
• Avalanche mạng con：与 Avalanche 模块集成，用于Nhận thức chung和网络连接。
• Mở rộng SVM: Tùy chỉnh đơn vị SVM cho các giao thức cụ thể, tăng tính linh hoạt. SVM hiện đã được cung cấp thông qua gói Rust solana-svm, hỗ trợ nhiều ứng dụng và thúc đẩy sự đổi mới trong hệ sinh thái Solana.

FTX

Tuy nhiên, với sự sụp đổ của FTX, Solana đã đối mặt với một thách thức không nhỏ. FTX là một thực thể quan trọng liên quan chặt chẽ đến hệ sinh thái Solana, người sáng lập của nó Sam Bankman-Fried (SBF) là một nhà ủng hộ chính của Solana, thúc đẩy việc chuyển đổi các dự án truyền thống liên quan đến Ethereum như Serum Phi tập trung sàn giao dịch (DEX) sang Solana. Dưới tác động của SBF, FTX trở thành một trong những sàn giao dịch tập trung lớn nhất trên toàn cầu, đồng thời nâng cao sự nổi tiếng của Solana. Tuy nhiên, do FTX lạm dụng tài sản và tiền gửi của khách hàng để đầu tư rủi ro cao, dẫn đến sự sụp đổ của nó, điều này tạo thành một rủi ro lớn đối với hệ sinh thái Solana liên quan đến FTX.

Ngày 12 tháng 9 năm 2023, FTX/Alameda Research đã giải ngân khoản vay trị giá 24 triệu đô la $SOL, trong khi dữ liệu Solscan cho thấy Ví tiền vẫn nắm giữ hơn 10 tỷ đô la $SOL, bao gồm cả Token thế chấp và khoá. Mặc dù đối mặt với những thách thức này, cộng đồng nhà phát triển lõi tận hưởng sự cam kết kiên định với tư tưởng Solana. Solana đang cố gắng khôi phục niềm tin của cộng đồng thông qua việc tập trung vào cải thiện tính ổn định mạng, tạo ra môi trường phát triển thuận lợi hơn cho các nhà phát triển và giải quyết các vấn đề kỹ thuật.

Dự án được lựa chọn xây dựng trên Solana on-chain Khối

Solana 生态系统（按Vốn hóa thị trường排名前十的项目）

• Neon EVM: Neon EVM cho phép các ứng dụng Ethereum chạy trên Solana, cung cấp tốc độ xử lý nhanh hơn, chi phí thấp hơn và sử dụng khả năng xử lý song song của Solana.
• Eclipse：Một giải pháp Layer 2 Ethereum sử dụng máy ảo Solana (SVM), thanh toán qua Ethereum và đảm bảo an toàn thông qua chứng minh không chứng minh.
• Nitro: Cầu nối giữa Solana, Cosmos và hệ sinh thái IBC, nâng cao khả năng tương tác và khả năng tiếp cận thanh khoản.
• Wormhole là một cầu nối liên chuỗi có thể chuyển tài sản và tin nhắn trên nhiều blockchain (bao gồm cả Solana) một cách trơn tru.
• Allbridge: Cầu nối liên chuỗi, thúc đẩy việc chuyển đổi tài sản giữa Solana và các blockchain khác, tăng cường tính tương tác của Solana.
• LI.FI：một giao thức tổng hợp Thanh khoản, tích hợp nhiều cầu nối Cross-chain và Phi tập trung sàn giao dịch (DEX), hỗ trợ trao đổi qua mạng lưới.

DePIN

• Helium: Một mạng không dây phi tập trung, sử dụng Solana để mở rộng hỗ trợ các thiết bị IoT và cung cấp giải pháp kết nối kinh tế hiệu quả.
• Hivemapper：Mạng lưới bản đồ phi tập trung, người dùng đóng góp hình ảnh đường phố thời gian thực thông qua camera xe hơi để nhận được phần thưởng token.
• Render Network & io.net：Mạng tính toán GPU phân tán được xây dựng trên Solana, được sử dụng cho việc kết xuất 3D và nhiệm vụ trí tuệ nhân tạo, cung cấp khả năng tính toán có thể mở rộng và hiệu quả về mặt kinh tế.
• IoTeX：Một nền tảng cơ sở hạ tầng Web3, kết nối thiết bị thông minh và dữ liệu thế giới thực vào blockchain, tăng cường độ chính xác và tính thực tế của dữ liệu.
• Teleport là một nền tảng dịch vụ đón xe phi tập trung, sử dụng giao thức chuỗi khối Solana để cung cấp thu nhập cao hơn cho các tài xế và giảm chi phí cho hành khách.

Tài chính phi tập trung

• Marinade Finance：Nền tảng thế chấp lưu thông trên Solana, cho phép người dùng kiếm thưởng thế chấp thông qua việc giữ mSOL Token.
• Jito：Một giao thức tối ưu hóa lợi nhuận MEV thông qua thế cầm lưu động, cam kết thực hiện các hoạt động không cần phép trong hệ sinh thái Solana.
• Sanctum: Cung cấp giải pháp chia sẻ thanh khoản cho các mã đặt cọc lưu thông trên Solana, thúc đẩy giao dịch mượt mà và tạo thu nhập.
• Drift Protocol：Phi tập trung交易平台 trên Solana, cung cấpGiao ngay và Hợp đồng tương lai vĩnh cửu, hỗ trợ cập nhật giá thời gian thực.
• Jupiter: Solana trình tự DEX hàng đầu, cung cấp đường dẫn giao dịch hiệu quả, lệnh giới hạn và giao dịch hợp đồng vĩnh viễn.
• Zeta Markets: Một giao thức giao dịch phái sinh Phi tập trung, hỗ trợ giao dịch Tùy chọn và Hợp đồng tương lai trên Solana.
• marginfi: Giao thức cho vay phi tập trung cung cấp các hoạt động tài chính tổng hợp qua nhiều giao thức DeFi trên Solana.
• Kamino：Một nền tảng DeFi cung cấp các hoạt động tài chính chiến lược bao gồm cho vay, cung cấp thanh khoản và quản lý danh mục.
• Parcl：Một nền tảng đầu tư bất động sản phân khúc theo dõi giá nhà dựa trên dữ liệu cung cấp.

Khác (Không thể thay thế Token và NFT)

• Magic Eden: Thị trường Token hàng đầu trên Solana không thể thay thế, hỗ trợ giao dịch đa chuỗi, cung cấp giao diện thân thiện với người dùng và chi phí Rửa tiền thấp.
• Tensor : Thị trường được thiết kế cho các nhà giao dịch NFT chuyên nghiệp, tích hợp chức năng nhà cung cấp thanh khoản tự động (AMM) và dữ liệu thời gian thực.
• Metaplex：Nền tảng cung cấp công cụ để tạo, bán và quản lý tài sản số trên Solana.
• DRiP: Nền tảng airdrop NFT hỗ trợ nghệ sĩ mới nổi trên Solana, cung cấp dịch vụ đúc NFT với giá cả phải chăng và dịch vụ đúc NFT nghệ thuật miễn phí.
• TipLink: Ví tiền nhẹ này cho phép chuyển tiền dễ dàng qua liên kết hoặc mã QR, hỗ trợ truy cập vào tài khoản Gmail hoặc Solana.
• Solchat: Đây là giao thức truyền thông trên Solana, hỗ trợ tin nhắn trên chuỗi và cuộc gọi điểm-điểm (P2P), dự kiến sẽ được tích hợp vào hệ sinh thái di động của Solana.
• Dialect：Đó là một giao thức truyền thông phi tập trung, hỗ trợ chuyển đổi token thông qua truyền thông tin nhắn.
• Mad Lads：bộ sưu tập xToken được tạo ra bởi Coral không thể thay thế, sẽ tái khởi động cộng đồng Solana bằng cách sử dụng Token không thể thay thế làm ứng dụng Phi tập trung.
• MonkeDAO：NFT DAO đầu tiên trên Solana, bắt nguồn từ Solana Monkey Business, cam kết tham gia vào mọi hoạt động do cộng đồng dẫn dắt.
• Superteam DAO: DAO này cam kết thúc đẩy Solana trên thị trường mới nổi và hỗ trợ các dự án đổi mới thông qua nỗ lực được thúc đẩy bởi cộng đồng.
• Solana University: Tổ chức sinh viên quốc tế này cung cấp các tài nguyên giáo dục và hoạt động về Solana và Web3.
• Token Meme: $BONK; $WIF; $POPCAT

Chỉ số quan trọng (đến ngày 12 tháng 9 năm 2024)

SOL/USD - 135.07 美元（世界标准时间 06:06；2024 年 9 月 12 日）； vốn hóa thị trường - $63.3 亿

Thị trường SOL (xếp hạng theo khối lượng trong 24 giờ đồng hồ đứng top 5; ngày 12 tháng 9 năm 2024); Nguồn dữ liệu: coingecko

Tổng giá trị khóa - $80.45 tỷ

Màu tím - Giá SOL; Màu vàng - SOL hoạt động hàng ngày Địa chỉ(550 triệu - cao nhất lịch sử)

Màu tím - Giá SOL; Màu vàng - khối lượng SOL hàng ngày

Solana - Báo cáo tài chính (Nguồn: tokenterminal）

Năm nút Solana xác thực hàng đầu (lưu ý: tất cả các giá trị đều được tính bằng SOL; bao gồm tất cả dữ liệu thế chấp, không chỉ là dữ liệu thế chấp hoạt động)

Solana DEX khối lượng（美元）

Dữ liệu Solana DEX

Jito thông báo xác minh Nút

Liên kết

• Trang chủ Solana
• Solana White Paper
• Tài liệu máy ảo Solana

Nguồn dữ liệu

• CryptoRank
• Blockworks Research
• Solana Compass
• Artemis Analytics
• Helius
• Dune Analytics - Solana Staking
• The Block - Solana on-chain dữ liệu

免责声明： insights4.vc và bản tin chỉ cung cấp nghiên cứu và thông tin để mục đích giáo dục, không nên coi là bất kỳ hình thức tư vấn chuyên nghiệp nào. Chúng tôi không khuyến nghị bất kỳ hành vi đầu tư nào, bao gồm mua, bán hoặc giữ tài sản kỹ thuật số. Nội dung chỉ phản ánh quan điểm của tác giả, không cấu thành tư vấn tài chính. Trước khi tham gia Tiền điện tử, Tài chính phi tập trung, Token không thể thay thế, Web 3 hoặc các công nghệ liên quan, vui lòng tự thực hiện công việc điều tra cẩn thận, vì các lĩnh vực này có rủi ro cao, giá trị có thể Biến động mạnh.

Tuyên bố:

1. Bài viết được sao chép từ [[insights4vc](https://insights4vc.substack.com/p/solana-q3-2024-ecosystem-overview] . Bản quyền thuộc về tác giả gốc [insights4vc]. Nếu có bất kỳ khiếu nại nào về việc sao chép lại, vui lòng liên hệ với đội Gate Learn để được xử lý theo quy trình liên quan sớm nhất.

2. Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ là quan điểm cá nhân của tác giả, không đưa ra bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

3. Nhóm Gate Learn sẽ dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác. Trừ khi có hướng dẫn khác, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn bản dịch là cấm.

Mạng lưới Pyth nhằm cung cấp sức mạnh mạnh mẽ cho ứng dụng Tài chính phi tập trung và thu nhỏ khoảng cách giữa TradFi và tài chính on-chain. Sự ra mắt của Máy dự báo giá Pyth (Pyth Price Feeds) vào năm 2021 đánh dấu một bước quan trọng trong sứ mệnh này. Khi Tài chính phi tập trung ngày càng mở rộng, nhu cầu của các nhà phát triển và người dùng cũng đang ngày càng tiến triển. Những yêu cầu về an toàn và đáng tin cậy của các nhà phát triển hợp đồng thông minh và người tham gia thị trường Web3 vốn trở nên cấp thiết hơn bao giờ hết.

Giới thiệu Oracle thế chấp — một đổi mới của Oracle giá Pyth, cung cấp cơ chế thế chấp và hình phạt Phi tập trung cho người tham gia mạng thông qua việc tăng cường trách nhiệm nguồn dữ liệu, nhằm xây dựng một hệ sinh thái Tài chính phi tập trung an toàn hơn.

• Người đăng thông tin Pyth (nhà cung cấp dữ liệu) sẽ tự động nhận được phần thưởng qua giao thức Pyth do đóng góp dữ liệu chất lượng cao của họ. Nếu họ cung cấp dữ liệu không chính xác và gây ảnh hưởng tiêu cực đối với giao thức, thế chấp của họ sẽ bị cắt giảm. Pyth DAO có thể quyết định thông qua bỏ phiếu làm thế nào để xử lý phần tiền bị cắt giảm này, ví dụ: phân phối cho người dùng bị ảnh hưởng hoặc sử dụng cho mục đích khác.
• Người thế chấp PYTH có thể ủy quyền thế chấp của họ cho nhà phát hành Pyth để tăng cường phần thưởng tiềm năng mà nhà phát hành nhận được từ việc cung cấp dữ liệu chất lượng cao. Điều này giúp tăng cường tính linh hoạt và bảo mật của Máy Oracle Pyth; như một phần thưởng, người thế chấp PYTH cũng sẽ tự động nhận được phần thưởng vì đã đóng góp vào việc bảo vệ mạng lưới Máy Oracle và tài chính phi tập trung.

Oracle Integrity Staking bao gồm hơn 500 dòng giá của Pyth, đặt ra tiêu chuẩn cao hơn cho công nghệ và các bên tham gia thị trường Máy Oracle trong hệ sinh thái Tài chính phi tập trung. Việc phát hành này là một cột mốc quan trọng trong nhiệm vụ của Pyth Network để cung cấp dữ liệu giá trị đáng tin cậy và chính xác cho tất cả các blockchain, đồng thời đáp ứng nhu cầu tăng lên của tài chính phi tập trung và phát triển bền vững.

Bài viết này sẽ khám phá cách tăng cường tính trách nhiệm và an toàn giá trị Máy Oracle dữ liệu thông qua Oracle Integrity Staking để giúp các nhà phát triển xây dựng ứng dụng một cách mạnh mẽ.

Oracle Integrity Staking mang đến sự thay đổi cho các nhà phát triển

Trong lĩnh vực Máy Oracle, thách thức cấp bách nhất hiện nay tập trung vào việc cung cấp dữ liệu giá chất lượng cao và đáng tin cậy theo cách Không đáng tin cậy, bao gồm tất cả các tài sản và blockchain mà các nhà phát triển cần.

Hiện tại, cơ sở hạ tầng dữ liệu mà các nhà phát triển có thể sử dụng vẫn chưa cung cấp cơ chế trách nhiệm hoàn chỉnh để đảm bảo chất lượng dữ liệu. Những dự đoán hiện có chỉ cung cấp cơ chế khuyến khích kiểm soát chất lượng trên chuỗi cho một phần thị trường tương đối an toàn.

Đồng thời, mở rộng phạm vi phủ sóng tài sản vẫn là một thách thức phức tạp đối với Máy Oracle đẩy. Mặc dù Máy Oracle giá trị nhanh chóng mở rộng đến các blockchain mới đã thiết lập một ví dụ mới cho Máy Oracle pull của Pyth, nhưng ứng dụng Pyth vẫn có thể hưởng lợi từ việc tiếp cận tài sản mới, có xu hướng hoặc chiến lược nhưng chưa được chào đón.

Oracle Good Faith Staking trực tiếp giải quyết các vấn đề về chất lượng dữ liệu và khả năng mở rộng bằng cách khiến các nhà xuất bản Pyth chịu trách nhiệm tài chính về độ chính xác của giá cả và phạm vi tài sản.

Độ chính xác về giá

Người đăng tải phải thế chấp Token PYTH để có đủ điều kiện nhận được phần thưởng on-chain, và chỉ khi họ cung cấp dữ liệu giá chất lượng cao thì họ mới tự động nhận được phần thưởng.

Ngược lại, nếu người đăng tin cung cấp dữ liệu sai lầm hoặc ác ý, một phần thế chấp của họ sẽ bị giảm nhằm trừng phạt. Hơn nữa, Pyth DAO có thể bỏ phiếu quyết định cách xử lý khoản tiền bị giảm, bao gồm phân phối một phần hoặc toàn bộ cho người dùng bị ảnh hưởng bởi dữ liệu sai lầm, hoặc sử dụng số tiền này để hỗ trợ các mục đích khác của Mạng Pyth.

Đối với nhà phát triển, các kết quả này mang lại độ tin cậy dữ liệu cao hơn, cho phép họ xây dựng mà không cần lo lắng về tính toàn vẹn và an ninh dữ liệu. Các biện pháp bảo đảm này là bổ sung cho các thực tiễn đáng tin cậy hiện có của Pyth, bao gồm việc tổng hợp on-chain để loại bỏ dữ liệu không bình thường và kiểm tra tính nhất quán của Máy Oracle mới được ra mắt.

Phạm vi Bảo hiểm Tài sản

Oracle Integrity Staking cũng cho phép nhà phát hành tăng tiềm năng phần thưởng bằng cách hỗ trợ thêm các biểu tượng (giá Máy Oracle). Ngoài ra, nếu nhà phát hành bắt đầu cung cấp dữ liệu cho các biểu tượng ít phổ biến hơn thay vì các cặp giao dịch phổ biến hoặc có thanh khoản cao được hỗ trợ bởi nhiều nhà phát hành khác, phần thưởng tiềm năng sẽ tăng thêm.

Cơ chế khuyến khích này khiến Pyth được kỳ vọng sẽ là Máy Oracle được các nhà phát triển Hợp đồng thông minh lựa chọn khi xây dựng hàng loạt ứng dụng. Bất kể nhóm phát triển chọn xây dựng ở đâu hoặc loại dữ liệu tài sản nào họ cần, giá của Pyth đều có thể đáp ứng những nhu cầu đó.

Bảo vệ Tài chính phi tập trung mà bạn biết và yêu thích

Cộng đồng PYTH cũng đóng vai trò then chốt trong Oracle Integrity Staking, vì bây giờ những người thế chấp PYTH có thể tự động nhận được phần thưởng bằng cách giúp cải thiện tính an toàn của mạng Máy Oracle. Bằng cách giao nhiệm vụ thế chấp cho người phát hành Pyth, người thế chấp đã tăng cường phần thưởng tiềm năng của người phát hành, từ đó tăng cường tính mạnh mẽ và chính xác của giá cả PYTH Máy Oracle. Cơ chế thưởng thế chấp trước tiên trao phần thưởng cho người phát hành dựa trên chất lượng dữ liệu, sau đó trao phần thưởng cho người thế chấp, để tôn vinh đóng góp của họ cho mạng lưới.

Cơ chế này cung cấp cho những người thế chấp một cách độc đáo để hỗ trợ nhà phát hành với nhiều biểu tượng và loại tài sản hơn, đồng thời đảm bảo chất lượng dữ liệu duy trì ở mức cao. Lưu ý rằng cơ chế thưởng và giảm của Oracle Integrity Staking không chỉ ảnh hưởng đến nhà phát hành mà còn ảnh hưởng đến những người thế chấp họ hỗ trợ. Nhà phát hành chịu trách nhiệm về dữ liệu mà họ cung cấp cho Máy Oracle, trong khi những người thế chấp giúp tăng cường mạng lưới Máy Oracle bằng cách lựa chọn những nhà phát hành mà họ muốn hỗ trợ.

Oracle Integrity Staking làm việc như thế nào

Oracle Integrity Staking cho phép bất kỳ ai tham gia bảo vệ và duy trì an ninh của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung Pyth. Chương trình này giới thiệu giải thưởng và cơ chế thế chấp Phi tập trung để khuyến khích nhà phát hành và người nắm giữ PYTH thế chấp token, từ đó tăng cường tính trung thực của Máy Oracle.

Cơ chế thưởng và cắt giảm thế chấp

Tính toàn vẹn của Oracle Integrity Staking nằm ở staking pool, mỗi staking pool tương ứng với một nhà xuất bản khác nhau. Mỗi nhà xuất bản tham gia có thể tự thế chấp PYTH Token để nhận phần thưởng hiệu suất cho dữ liệu họ xuất bản. Các thế chấp PYTH - thành viên cộng đồng Pyth - chọn nhà xuất bản mà họ muốn hỗ trợ và có thể thế chấp PYTH Token vào staking pool của bất kỳ nhà xuất bản nào để giúp bảo vệ mạng Máy Oracle.

Số lượng phần thưởng tổng của một staking pool phụ thuộc vào tổng số lượng thế chấp của thế chấp trong pool (bao gồm cả người đăng ký và người thế chấp). Khi tổng lượng thế chấp tăng lên, số tiền thưởng cũng tăng tương ứng cho đến khi đạt đến một giới hạn gọi là giới hạn thế chấp. Người đăng ký có thể nâng cao giới hạn thế chấp của mình bằng cách hỗ trợ nhiều biểu tượng hơn. Ngược lại, người thế chấp có thể khuyến khích người đăng ký hỗ trợ nhiều biểu tượng quan trọng hơn trong hệ sinh thái bằng cách chọn người đăng ký để thế chấp. Phần thưởng sẽ tự động phân phối giữa người đăng ký và người thế chấp, trả trước cho người đăng ký và phần còn lại được phân bổ cho người thế chấp.

Pyth DAO đã thiết lập tỷ lệ thưởng tối đa hàng năm cho staking pool để cân bằng giữa sự bền vững và sự tham gia hiệu quả. Hiện tại, tỷ lệ thưởng này là 10%, nhưng có thể được điều chỉnh bởi Pyth DAO. Tỷ lệ thưởng tối đa sẽ được đạt khi tổng số thế chấp trong staking pool thấp hơn giới hạn thế chấp. Tuy nhiên, tổng số tiền thưởng không thể vượt quá tỷ lệ thưởng tối đa nhân với giới hạn thế chấp; điều này có nghĩa là, nếu vượt quá giới hạn thế chấp, người thế chấp sẽ nhận được tỷ lệ thưởng thấp hơn.

Sự sắp xếp này thúc đẩy người thế chấp xem xét cẩn thận danh sách đầy đủ của tất cả các nhà xuất bản trong mạng để giúp bảo vệ Máy Oracle. Để biết thêm chi tiết về cách tính phần thưởng, vui lòng tham khảo tài liệu liên quan.

Tóm lại, phần thưởng của Oracle Integrity Staking được quyết định dựa trên nhiều yếu tố quan trọng, những yếu tố này có thể được điều chỉnh bởi DAO Pyth:

• Thế chấp上限: Đây là số lượng Token tối đa có thể được thế chấp với người phát hành (bao gồm cả người phát hành và người thế chấp bổ sung), và đủ điều kiện để nhận phần thưởng. Thế chấp上限 cao cho phép người phát hành thu hút nhiều người thế chấp hơn và tăng thêm phần thưởng danh nghĩa của staking pool.
• Số lượng biểu tượng được hỗ trợ bởi người đăng: Người đăng có thể hỗ trợ thêm biểu tượng để tăng định mức thế chấp của họ, từ đó có thể nhận được phần thưởng tiềm năng cao hơn. Những phần thưởng bổ sung này là sự bồi thường cho việc đảm nhận rủi ro cắt giảm từ việc đảm nhận thêm biểu tượng.
• Tỷ lệ thưởng tối đa: DAO đã đặt tỷ lệ thưởng tối đa có thể nhận được trong staking pool, tính bằng tỷ lệ hàng năm (APY). Mặc dù tỷ lệ thưởng tối đa cao có thể tăng tiềm năng thu nhập tổng của người tham gia, nhưng DAO cần quản lý thận trọng tham số này để duy trì sự cân bằng giữa khuyến khích tham gia và đảm bảo tính bền vững lâu dài của Oracle Integrity Staking và Pyth Network.
• Phí ủy thác: Người phát hành thu thập một phần thưởng cố định (hiện tại là 20%) từ người tham gia vào staking pool dưới dạng phí ủy thác, đó là phần thưởng ròng sau khi đã loại bỏ bất kỳ khoản giảm nào. DAO có thể bỏ phiếu để quyết định điều chỉnh tỷ lệ và cấu trúc này.
• Cơ chế cắt giảm: Nếu dữ liệu được cung cấp bởi một nhóm người phát hành không đáp ứng được tiêu chuẩn, cả người phát hành và người gửi tiền ủng hộ họ có thể đối mặt với hình phạt cắt giảm. Mô hình chia sẻ trách nhiệm này thúc đẩy người gửi tiền đánh giá cẩn thận người phát hành và thúc đẩy văn hóa trách nhiệm của toàn bộ mạng. Hiện tại, giới hạn cắt giảm là 5% tổng số tiền gửi, tỷ lệ này có thể được điều chỉnh bởi DAO Pyth. DAO cũng có thể bỏ phiếu để quyết định cách sử dụng Token bị cắt giảm, bao gồm việc phân phối nó cho người dùng bị ảnh hưởng bởi lỗi hoặc sử dụng cho mục đích khác của Pyth Network.

Người thế giao như thế nào tham gia

Người thế chấp của PYTH đóng vai trò rất quan trọng trong việc đảm bảo tính an toàn và tính toàn vẹn dữ liệu của Máy Oracle thông qua việc thế chấp các Token để tăng cường bảo mật.

Để bắt đầu tham gia, bất kỳ ai sở hữu PYTH Token đã được mở khóa đều có thể truy cập bảng điều khiển đặt cược Pyth và điều hướng đến Oracle Integrity Staking plan. Người tham gia đủ điều kiện* có thể bắt đầu khám phá danh sách người xuất bản, chọn người xuất bản mà họ muốn hỗ trợ, giúp đảm bảo an toàn cho mạng lưới Máy Oracle.

Người thế chấp có thể sắp xếp và đánh giá các nhà phát hành dựa trên cấu trúc của pool, xếp hạng chất lượng của nhà phát hành, số lượng Máy Oracle hỗ trợ giá từ nhà phát hành hoặc bất kỳ tiêu chuẩn nào khác quan trọng nhất đối với họ. Khi sẵn sàng, người thế chấp có thể thế chấp Token vào staking pool của bất kỳ nhà phát hành nào. Những Token này sẽ trải qua một giai đoạn làm mát (Warmup Period) trước khi chính thức thế chấp và hỗ trợ đảm bảo Máy Oracle. Người thế chấp có thể quản lý việc phân bổ thế chấp giữa các nhà phát hành theo sở thích cá nhân và chiến lược duy trì tính trung thực của mạng Máy Oracle.

Người giữ PYTH đã thế chấp Token tới Pyth Governance sẽ thấy những Token này trong kế hoạch Oracle Integrity Staking và có thể thế chấp trực tiếp cho người phát hành mà không cần rút chúng về Ví tiền trước.

Cuối cùng, các nhà tham gia có thể đặt cược Tokenthế chấp cho cả kế hoạch Oracle Integrity Staking và kế hoạch quản lý Pyth cùng một lúc, đảm bảo tính bảo mật của Máy Oracle và đồng thời có quyền bỏ phiếu cho đề xuất cải tiến của Pyth. Người tham gia cũng có thể chọn chỉ thế chấp cho kế hoạch quản lý Pyth, mà không tham gia Oracle Integrity Staking.

Vai trò của DAO Pyth

Pyth DAO负责确定管理Oracle Integrity Staking的参数，例如thế chấp上限、委托费用、削减金额等，这些参数确保激励机制与维护高数据标准保持一致。当前的参数设置可以在文档中找到。

Pyth DAO cũng chịu trách nhiệm giám sát các cập nhật quan trọng về thế chấp và cơ chế cắt giảm, như quyết định nguồn phần thưởng của người phát hành và người thế chấp. Để khởi động kế hoạch này, Hiệp hội Dữ liệu Pyth đã phân bổ 1 tỷ Token được mở khóa. Pyth DAO có thể bỏ phiếu quyết định nguồn phần thưởng bổ sung, chẳng hạn từ nguồn thu on-chain được tạo ra bởi Máy Oracle Pyth.

Ngoài ra, Pyth DAO còn có thể bình chọn đề quyết cách xử lý Token bị cắt giảm do người phát hành cung cấp dữ liệu sai lệch. Mặc dù các Token bị cắt giảm sẽ tự động trở lại nguồn với Pyth DAO, nhưng Pyth DAO có thể bằng cách bình chọn, phân phối các Token này cho các bên liên quan bị ảnh hưởng bởi dữ liệu sai lệch, hoặc sử dụng cho các mục đích khác cho phép bốn quyền của DAO.

DAO còn có thể thay đổi cấu trúc thưởng, chẳng hạn như việc tích hợp các tài sản kỹ thuật số khác như một phần thưởng, cho phép sự tham gia thế chấp rộng hơn, từ đó làm tăng tính bảo mật và phạm vi của Máy Oracle.

Thông qua những nhiệm vụ này, DAO của Pyth trao quyền cho cộng đồng để tạo ra khả năng về Oracle Integrity Staking trong tương lai, đảm bảo tính bền vững và khả năng mở rộng của Mạng Pyth.

Giá cả Máy Oracle V3 và tương lai phát triển

Trong Tài chính phi tập trung (DeFi), độ tin cậy và độ chính xác của dữ liệu từ Máy Oracle là rất quan trọng. Với số tiền lớn hơn đang chảy vào hệ sinh thái blockchain, rủi ro dữ liệu không chính xác hoặc bị thao túng cũng đang tăng lên.

Mặc dù các biện pháp đáng tin cậy hiện có của Pyth tại pyth.network là quan trọng để duy trì Tài chính phi tập trung hiện tại, nhưng Tài chính phi tập trung đang phát triển liên tục đòi hỏi các cơ chế bảo mật tiên tiến hơn. Do đó, việc bảo vệ dữ liệu giá bằng kinh tế mật mã là bước tiếp theo logic của Máy Oracle.

Pyth Network đầu tiên đã ra mắt Máy Oracle V1 trên Solana, cung cấp dữ liệu on-chain tần suất cao từ nguồn thông tin đầu tiên. Với tốc độ nhanh của Solana, Pyth đã thiết lập một tiêu chuẩn mới cho việc giao hàng dữ liệu đáng tin cậy. Với việc ra mắt Máy Oracle V2, Pyth trở thành Máy Oracle lấy dữ liệu, mở rộng tầm ảnh hưởng của mình sang nhiều hệ sinh thái blockchain như EVM, Move, Cosmos và BTC, mang đến cho các nhà phát triển dữ liệu giá trị cao chất lượng cao và thời gian trễ thấp trên bất kỳ on-chain nào.

Oracle Integrity Staking đã mở khóa Máy Oracle V3 giá, đây là một bước tiến lớn của Máy Oracle Pyth, giới thiệu cơ chế truy cứu trách nhiệm từng nguồn dữ liệu. Phần lõi của V3 là thông qua Oracle Integrity Staking, cho phép các nhà phát triển Web3 xây dựng mà không cần lo lắng về độ chính xác của dữ liệu hoặc sự can thiệp xấu.

Oracle Integrity Staking đã đưa ra một mô hình mới trong lĩnh vực Máy Oracle, ưu tiên tính trách nhiệm của nguồn dữ liệu và bảo vệ toàn bộ Chuỗi cung ứng dữ liệu, đặt ra tiêu chuẩn ngành cao hơn cho giá trị Máy Oracle.

Pyth Network hiện là giải pháp cơ sở dữ liệu duy nhất cung cấp trách nhiệm và bảo đảm an ninh dữ liệu ở mức độ này, bao gồm tất cả các Máy Oracle hiện có của nó, từ Máy Oracle giá cả phổ biến nhất đến các tài sản đuôi dài có Thanh khoản thấp. Thế chấp Máy Oracle trung thực đảm bảo mỗi Máy Oracle giá cả đều an toàn, mỗi người dùng đều được bảo vệ và mỗi nhà xuất bản đều phải chịu trách nhiệm.

Pyth Network đang tái định nghĩa tương lai của Tài chính phi tập trung. Không quan trọng bạn đến từ hệ sinh thái nào hoặc lựa chọn đóng góp như thế nào, chúng tôi chào đón bạn tham gia cuộc hành trình biến đổi này để cùng nhau tạo ra lịch sử.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm:

1. Bài viết này được sao chép từ [Medium]，著作权归属原作者[Penny Lu]，如对转载有异议，请联系Gate Learn团队，团队会根据相关流程尽速处理。
2. Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả và không thành lập bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Bài viết phiên bản tiếng khác được dịch bởi nhóm Gate Learn, không được sao chép, phát tán hoặc đạo văn bản đã được dịch mà không nhắc đến Gate.io.

Tóm tắt

• BTC、ETH 表現強勁，24 小時分別上漲 3.19%、 2.01%，目前價格正在向上測試 66,000 美元的sự kháng cự位。
• ETF hàng hóa Bitcoin tiền mặt của Mỹ hôm qua rút vào tổng cộng 3.66 tỷ đô la Mỹ, ETF hàng hóa Ethereum của Mỹ rút ra tổng cộng 68 nghìn đô la Mỹ.
• Nhiều đồng tiền điển hình đã tăng vượt xa thị trường chung, đặc biệt là Cross-chain Communication, BRC-20, Dog meme.
• XION và SEI tích hợp mạng lưới: Đẩy mạnh sự đổi mới về tương tác qua chuỗi và trải nghiệm người dùng
• Avalanche ra mắt chương trình tài trợ trị giá 40 triệu đô la để chuẩn bị cho việc nâng cấp "Avalanche9000".
• Vụ kiện của Bộ Tư pháp Mỹ đối với nhà phát triển Tornado Cash sẽ đi vào giai đoạn xét xử.
• Trong vòng 24 giờ qua, chỉ có 1 dự án DEPIN đã công bố nhận được 10,8 triệu USD trong lĩnh vực DEPIN.

Nhận xét về tình hình thị trường

根據 Gate.io 行情數據，截止 9 月 27 日 4 時（UTC+0） 【1】：

• BTC —— Giá BTC tăng 3,19% trong vòng 24 giờ, hiện đang ở mức 65,169 đô la, giá cao nhất trong vòng 24 giờ là 65,807 đô la, thấp nhất là 62,677 đô la, hiện đang thử nghiệm mức kháng cự 66,000 đô la. Nếu có thể phá vỡ mức đó với khối lượng lớn, mục tiêu tiếp theo sẽ là mức kháng cự 70,000 đô la.【2】

• ETH - Giá ETH đã tăng 2,01% trong vòng 24 giờ, hiện đang ở mức 2.632 đô la, giá cao nhất trong vòng 24 giờ là 2.666 đô la, giá thấp nhất là 2.560 đô la. Mặc dù ETH cũng đang trong kênh tăng, nhưng so với BTC, xu hướng yếu hơn và hiện đang dao động ở mức cao. 【3】

• SOL - Giá SOL tăng 5,11% trong vòng 24 giờ, hiện giá là 156 đô la, giá cao nhất trong 24 giờ là 158 đô la, giá thấp nhất là 147 đô la, mức kháng cự chính của SOL đang ở mức 162 đô la, có hiệu suất mạnh mẽ và có triển vọng tiếp tục tấn công mức kháng cự phía trên trong thời gian ngắn.[4]
• ETF —— Dữ liệu từ SoSoValue cho thấy, vào ngày 26 tháng 9, tổng luồng tiền ròng của ETF Bitcoin tại Mỹ là 3.66 tỷ đô la Mỹ【5】, tổng luồng tiền ròng của ETF Ethereum tại Mỹ là 68 nghìn đô la Mỹ【6】
• Tiền điện tử lậu - Đạt được mức tăng trưởng tốt dưới sức đẩy của Bitcoin, hầu hết các loại tiền điện tử lậu đều tăng giá vượt trội so với thị trường chung. Trong đó, các mảng giao tiếp qua chuỗi khối, BRC-20, Dog Meme tăng tương ứng 13,6%, 12,6%, 12,6%. 【7】
• Chỉ số chứng khoán Mỹ —— Chỉ số S&P 500 tăng 0.40%, chỉ số Nasdaq tăng 0.60%, chỉ số Dow Jones tăng 0.62%.【8】
• Vàng vật chất - Giá vàng vật chất hiện tại là 2.670,35 đô la mỗi ounce, giảm nhẹ 0,08% trong ngày.【9】
• Chỉ số sợ hãi và tham lam - Chỉ số sợ hãi và tham lam là 61, đạt mức cao nhất trong gần một tháng, thị trường đang ở trạng thái tham lam. Trong vòng 24 giờ qua, thị trường BTC đã có một chút phục hồi, tình hình thị trường trở nên lạc quan hơn và niềm tin của nhà đầu tư vào tiền mã hóa đã tăng lên. 【10】

Đồng token phổ biến

Dựa trên dữ liệu thị trường từ Gate.io, kết hợp với khối lượng và biểu đồ giá trong vòng 24 giờ gần đây, các đồng tiền ảo phổ biến như sau:

REEF - Tăng khoảng 32,5% trong ngày, giá trị vốn hóa lưu thông khoảng 129 triệu đô la Mỹ.

Reef là một mạng blockchain L1 nhanh chóng, mở rộng được xây dựng đặc biệt cho Tài chính phi tập trung, Token không thể thay thế và Gaming. Các dự án sinh thái bao gồm Sqwid, Klever, Hypersign và nhà đầu tư bao gồm NGC Ventures, LD Capital.

Reef gần đây đã hợp tác với Pigmo để mở rộng lĩnh vực Gamblefi trên blockchain, thu hút sự chú ý từ ngành công nghiệp. Hơn nữa, sự hỗ trợ và động lực của Reef đối với các nhà phát triển cũng được thể hiện, việc hợp tác với ViaLabs càng củng cố giá trị của mạng lưới Reef. Những hợp tác chiến lược này có thể là yếu tố quan trọng đẩy giá của nó tăng trong một ngày.

MYRIA —— Tăng khoảng 28.0% trong một ngày, với vốn hóa lưu hành khoảng 9,428 triệu đô la.

Myria là một giải pháp mở rộng L2 dựa trên công nghệ ZK roll-up của Ethereum, hỗ trợ trải nghiệm giao dịch nhanh chóng và không thể thay thế của tài sản số và Token, miễn phí Gas, với hơn 270 dự án phát triển và 500.000 người dùng trong hệ sinh thái, liên tục thúc đẩy sự phát triển và sáng tạo của nền tảng.

Gần đây, đội ngũ Myria đã chia sẻ trong buổi AMA về kế hoạch tích hợp công nghệ Web 3.0 của trò chơi di động sắp ra mắt '360 Cricket' và đã kích thích sự quan tâm của thị trường đối với nền tảng này. Với việc phát hành thông báo cập nhật cho loạt sản phẩm Token không thể thay thế mới và chế độ PvP, sự kỳ vọng của thị trường đối với hệ sinh thái Myria đã tăng cao, có thể trở thành một yếu tố đẩy giá quan trọng trong lần tăng giá này.

XEC - Tăng khoảng 20,1% trong ngày, với vốn hóa thị trường lưu hành là 30,25 triệu đô la.

eCash là một dự án blockchain được thiết kế đặc biệt để mở rộng quy mô toàn cầu, và các nâng cấp công nghệ mới được phát hành gần đây đã cải thiện hiệu năng mạng và trải nghiệm người dùng.

通过 Avalanche 预共识机制,eCash 实现了几乎瞬时的交易最终确定性,而"Regular Heartbeat"升级则优化了区块时间的一致性,打击了"挖矿切换"的行为。 此外,eCash 引入了可定制且可交易的用户名,以及 eCash Agora 平台,帮助创作者在其网络上进行代币化和 Token không thể thay thế 的货币化交易。 这些创新的功能与开发者工具的提升,可能是推动 XEC 价格上涨的重要因素。 【14】【15】

Dữ liệu nổi bật

ETF Bitcoin đã thu hút dòng ròng 366 triệu đô la Mỹ vào ngày hôm qua Theo dữ liệu từ Sosovalue, ngày hôm qua (26 tháng 9), quỹ ETF Bitcoin tại Mỹ đã thu hút dòng tiền ròng 3.66 tỷ đô la trong ngày, tổng khối lượng giao dịch trong ngày đạt 24.30 tỷ đô la. Tổng giá trị ròng tích lũy là 183.10 tỷ đô la, giá trị tổng BTC do quỹ ETF quản lý là 600.30 tỷ đô la, chiếm 4.70% tổng vốn hóa thị trường.

Ethereum ETF ngày hôm qua rút ròng 68 nghìn đô la Mỹ The Sosovalue data shows that the US Ethereum spot ETF had a net outflow of $680,000 and a total daily trading volume of $257 million on September 26. The cumulative net inflow total is $582 million, and the total value of ETH managed by the ETF is $7.22 billion, accounting for 2.28% of the total market capitalization.

Lãi suất vốn, tỷ lệ mua bán hợp đồng dài ngắn, khối lượng thanh lý, tỷ lệ mua bán Bitcoin Theo dữ liệu từ Coinglass, tính đến 4 giờ ngày 27 tháng 9 (UTC+0), tỷ lệ phí dự trữ vốn trọng số Bitcoin là 0.0072%【16】, tỷ lệ phí dự trữ vốn trọng số Ethereum là 0.0069%【17】. Trong vòng 24 giờ qua, tỷ lệ dài ngắn hợp đồng Bitcoin trên toàn mạng chủ yếu là Short, tỷ lệ dài ngắn hợp đồng Ethereum chủ yếu là Long, tạo ra sự khác biệt【18】. Trong vòng 24 giờ qua, tổng số hợp đồng thanh lý trên toàn mạng là khoảng 142 triệu USD, trong đó số lượng hợp đồng rỗng được thanh lý vượt quá 94,76 triệu USD.【19】

Chỉ số giá trị Bitcoin tại Hàn Quốc giảm xuống mức thấp nhất trong một năm -1.16, tâm lý thị trường Hàn Quốc chuyển sang tiền ảo

Sự thay đổi này có thể liên quan đến kỳ vọng giảm lãi suất của Mỹ và sự quan tâm của thị trường đến các loại mã hóa khác. Nhà đầu tư đang tìm kiếm các tài sản thay thế để thu lợi trong bối cảnh hiện tại, do đó hướng tới tiền điện tử phụ trở thành lựa chọn phổ biến. Xu hướng này cho thấy sự thay đổi trong sự ưa chuộng rủi ro của các nhà tham gia thị trường, phản ánh sự mất niềm tin vào Bitcoin và sự tìm kiếm các tài sản có rủi ro cao hơn. Với sự biến động của thị trường, có thể có nhiều nhà đầu tư tái đánh giá phân bổ tài sản của họ trong những tháng tới.

Đánh giá nóng

XION và SEI tích hợp mạng lưới: Thúc đẩy sự đổi mới về tương tác đa chuỗi và trải nghiệm người dùng XION đang tích hợp mạng lưới Sei vào hệ sinh thái đa máy ảo tốc độ cao của mình, đồng thời giới thiệu công nghệ trừu tượng chuỗi. Việc tích hợp này kết hợp môi trường hiệu suất cao dành cho nhà phát triển của Sei và blockchain Layer 1 của XION tập trung vào người dùng, thúc đẩy sự phát triển ứng dụng tiêu dùng xuyên hệ sinh thái. Tích hợp cũng giới thiệu luồng chảy mượt của tài sản và tài khoản IBC gốc để tăng cường khả năng tương tác qua chuỗi, mở rộng giải pháp trừu tượng chuỗi của XION cho cộng đồng nhà phát triển và người dùng rộng hơn. Sei với cấu trúc EVM song song Layer 1 tốc độ cao, xử lý hàng nghìn giao dịch chỉ trong 380 miligiây. Thông qua việc hợp tác này, Sei sẽ nhận được sự hỗ trợ từ 3,6 triệu người dùng XION, từ đó tăng cường thanh khoản và sự thống nhất của các nhà phát triển trên nhiều mạng. Sự kết hợp giữa XION và Sei không chỉ nâng cao khả năng kỹ thuật mà còn giải quyết vấn đề phân tán người dùng, thanh khoản và nhà phát triển trong sinh thái Web3, từ đó tăng tốc việc áp dụng công nghệ blockchain vào phổ biến.

Avalanche ra mắt kế hoạch hỗ trợ trị giá 40 triệu đô la để chuẩn bị cho việc nâng cấp Avalanche9000. Tổ chức Avalanche Fund đã công bố kế hoạch tài trợ trị giá 40 triệu USD, nhằm khích lệ các nhà phát triển tạo ra các giao thức sáng tạo trong hệ sinh thái blockchain. Kế hoạch mang tên Retro9000 này được thiết kế chiến lược, nhằm thu hút và hỗ trợ các nhà phát triển làm việc trên mạng lưới công cộng Avalanche trước cuộc nâng cấp Avalanche9000 sắp tới.

Dự kiến Avalanche9000 sẽ là bản nâng cấp lớn nhất của Avalanche từ khi mạng chính được triển khai vào năm 2020. Mục tiêu là làm cho việc khởi chạy blockchain lớp 1 trên Avalanche trở nên kinh tế hơn, dễ tùy chỉnh và bảo trì hơn. Ngày cụ thể của Avalanche9000 vẫn chưa được xác định, nhưng mạng thử nghiệm sẽ được ra mắt vào tháng 10. 【22】

Vitalik: Robot làm thị trường DEX là một trường hợp sử dụng giao thoa giữa mã hóa và trí tuệ nhân tạo, có triển vọng rộng lớn Vào ngày 27 tháng 9, Nhà sáng lập Ethereum Vitalik Buterin đã đăng bài trên mạng xã hội, "Như tôi đã nói trong bài đăng của mình vào đầu năm nay. Trong mười năm qua, các ứng dụng giao cắt của mã hóa/ trí tuệ nhân tạo đã trở nên rõ ràng, đó là DEX do robot thực hiện thị trường. Có nhiều cách tiếp cận triển vọng khi mở rộng nó sang thị trường dự đoán và trong trò chơi quyết định của DAO".

Ưu điểm của việc làm thị trường bằng robot là có thể hoạt động liên tục 24/7 mà không bị hạn chế bởi các hoạt động nhân tạo, đảm bảo luôn có sự mua bán trong thị trường để cung cấp thanh khoản liên tục. Điều này giải quyết vấn đề thiếu thanh khoản do yếu tố nhân tạo trong thị trường truyền thống. Đồng thời, làm thị trường bằng robot cũng cho phép người dùng thông thường tận hưởng dịch vụ làm thị trường tương tự như các tổ chức lớn, thả cánh cửa tham gia vào thị trường và tăng cường sự tham gia của thị trường.

Bộ Tư pháp Mỹ kiện Tornado Cash sẽ vào giai đoạn xét xử Ngày 27 tháng 9, tòa án khu Nam New York đã từ chối yêu cầu rút khỏi vụ kiện hình sự của nhà phát triển Tornado Cash, Roman Storm, và cho rằng các lập luận về tự do ngôn luận và thiếu thông báo của ông không đủ để lật đổ các cáo buộc hợp lý của Bộ Tư pháp. Hiện tại, phiên xử của Roman Storm dự kiến sẽ bắt đầu vào ngày 2 tháng 12 tại New York và dự kiến kéo dài hai tuần. Nếu ba cáo buộc được chứng minh, ông có thể đối diện tới 45 năm tù.

Tornado Cash là một giao thức trộn tiền điện tử trên Ethereum, mặc dù cung cấp tính năng giao dịch ẩn danh, nhưng do được sử dụng rộng rãi trong hoạt động rửa tiền và không hợp pháp khác, đối mặt với rủi ro pháp lý nghiêm trọng và áp lực quản lý. Trước đây, vào tháng 8 năm ngoái, Roman Storm và Roman Semenov đã bị buộc tội âm mưu rửa tiền và vi phạm các quy định liên quan. Tornado Cash từ khi ra mắt vào năm 2019 đã bị trừng phạt và truy tố pháp luật nhiều lần do được sử dụng để rửa tiền, các sự kiện quan trọng bao gồm sự kiện kiện các nhà phát triển bị kiện tụng, mã nguồn dự án bị xóa và các đồng sáng lập bị bắt giữ, cuối cùng dẫn đến nhiều vấn đề pháp lý và chính sách liên quan đến tiền mã hóa.

Vấn đề tuân thủ pháp luật của Tornado Cash đã tạo ra những ảnh hưởng sâu rộng đối với các dự án mã hóa trong tương lai, chủ yếu là sự cân bằng giữa quyền riêng tư và tuân thủ quy định. Dự án cần tìm ra các giải pháp mới giữa việc cung cấp bảo vệ quyền riêng tư và tuân thủ yêu cầu quản lý, có thể giới thiệu quy trình KYC tùy chọn để đáp ứng yêu cầu tuân thủ. Cách cân bằng giữa tính ẩn danh vốn có trong mã hóa và tính tuân thủ quy luật thị trường là một vấn đề mà các dự án mã hóa trên thị trường cần xem xét cẩn thận trong tương lai.

Tin tức về tài chính

Theo thống kê dữ liệu từ RootData, chỉ có 1 dự án công bố công khai thu được tài trợ trong vòng 24 giờ qua, với số tiền tài trợ là 10,8 triệu USD, liên quan đến mảng DEP: [24]

Mawari —— Hoàn thành vốn chiến lược 10,8 triệu đô la Mỹ, các nhà đầu tư tham gia bao gồm Borderless Capital, 1kx, Lead, Blockchange. Mawari Network là một nền tảng cung cấp nội dung 3D và XR phi tập trung, dự kiến ​​sẽ được triển khai trên mạng chính Solana vào quý đầu tiên năm 2025 và sẽ tiến hành bán giấy phép nút trong quý 4 năm nay để mở rộng cơ sở hạ tầng. Dự án này phá vỡ chướng ngại vật cung cấp cơ sở hạ tầng kết xuất thời gian thực và thiếu khả năng tính toán cục bộ trên thiết bị XR. Dự án này đạt được mục tiêu này bằng cách sắp xếp một mạng lưới phi tập trung bao gồm các nút được truyền động bởi GPU chạy Mawari Engine, Mawari Engine là một ngăn xếp công nghệ độc quyền có thể kết xuất nội dung 3D tương tác và truyền đạt nó một cách hiệu quả và liên tục trên các thiết bị di động XR quy mô lớn.

Cơ hội Airdrop

WalletConnect Dự án WalletConnect đã công bố việc phát Airdrop token WCT vào ngày 24 tháng 9, đó là một phần quan trọng của mạng lưới WalletConnect, được sử dụng để thúc đẩy trải nghiệm người dùng trên chuỗi (UX) mạng lưới. WCT hỗ trợ các chức năng mạng lưới, động viên cộng đồng người dùng, ứng dụng và ví, thông qua việc chia sẻ động lực để thúc đẩy một tương lai tốt hơn trên chuỗi. Người dùng nắm giữ WCT có thể tích cực tham gia vào quản trị và nâng cấp dự án.

WCT Airdrop nhằm để thưởng cho những người dùng và nhà xây dựng đã đóng góp cho sự phát triển mạng lưới, Web3 và trải nghiệm người dùng trên chuỗi. Đăng ký Airdrop mùa 1 sẽ bắt đầu từ ngày 24 tháng 9 năm 2024 và kết thúc vào ngày 18 tháng 10 năm 2024, kết quả xác minh tư cách sẽ được công bố vào tháng 11. Airdrop mùa đầu tiên sẽ phân phối 50 triệu WCT, tương đương với 5% tổng cung cấp ban đầu.

Đăng ký bước:

1. Truy cập trang đăng ký Airdrop, https://airdrop.walletconnect.network/
2. Nhấp vào “Đăng ký tại đây”, chấp nhận các điều khoản và kết nối với một ví Ethereum Địa chỉ. Khuyến nghị sử dụng WalletConnect để kết nối để đảm bảo tính toàn vẹn dữ liệu.

WalletConnect đang tiến tới mạng Phi tập trung hoàn toàn, dự kiến thực hiện vào năm 2025. Token WCT sẽ được ra mắt vào năm 2024, sau đó sẽ mở khả năng chuyển nhượng.

> Chú ý: Kế hoạch Airdrop và cách tham gia có thể được cập nhật bất cứ lúc nào, người dùng nên theo dõi kênh chính thức của WalletConnect để có thông tin mới nhất. Đồng thời, người dùng nên thận trọng khi tham gia, chú ý đến rủi ro và nghiên cứu kỹ trước khi tham gia. Gate.io không đảm bảo việc phát hành phần thưởng Airdrop sau này.

Tài liệu tham khảo:

1. Gate.io, https://www.gate.io/price
2. Gate.io, https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
3. Gate.io, https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
4. Gate.io, https://www.gate.io/zh/trade/SOL_USDT
5. SoSoValue, https://sosovalue.xyz/assets/etf/us-btc-spot
6. SoSoValue, https://sosovalue.xyz/assets/etf/us-eth-spot
7. CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/categories
8. Yahoo Finance, https://finance.yahoo.com/markets/
9. Đầu tư, https://www.investing.com/currencies/xau-usd
10. Gate.io https://www.gate.io/zh/bigdata/homeindex
11. Gate.io, https://www.gate.io/trade/REEF_USDT
12. MYRIA, https://medium.com/myria-official/ama-recap-360-cricket-is-in-full-swing-db495e6fa8f7
13. Gate.io, https://www.gate.io/trade/MYRIA_USDT
14. eCash, https://x.com/eCashOfficial/status/1834419353481105566
15. Gate.io, https://www.gate.io/trade/XEC_USDT
16. CoinGlass, https://www.coinglass.com/pro/AvgFunding/BTC
17. CoinGlass, https://www.coinglass.com/pro/AvgFunding/ETH
18. CoinGlass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
19. CoinGlass, https://www.coinglass.com/LiquidationData
20. Cryptoquant, https://cryptoquant.com
21. XION, https://x.com/burnt_xion/status/1839323542648996071
22. Avalanche, https://www.coindesk.com
23. X, https://x.com/VitalikButerin/status/1839497176877085159
24. Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
25. Walletconnect, https://walletconnect.network/blog/connect-token-airdrop

Gate Viện nghiên cứu Gate Research 是一个全面的区块链和加密货币研究平台,为读者提供深度内容,包括技术分析、热点洞察、市场回顾、行业研究、趋势预测和宏观经济策略分析。

Nhấp vào liên kết để đi ngay

Miễn 责声明*** Thị trường đầu tư mã hóa tiền tệ liên quan đến rủi ro cao, người dùng được khuyến nghị nên tiến hành nghiên cứu độc lập và hiểu rõ tính chất của tài sản và sản phẩm mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate.io không chịu trách nhiệm về bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào do quyết định đầu tư như vậy gây ra.

Lời nói đầu

Báo cáo này sâu đắm trong việc khám phá sự phát triển của thị trường tài sản tiền điện tử, tập trung vào sự đa dạng hóa phương thức phát hành Token và sự phát triển đa dạng về loại hình, phân tích sâu độ sâu của thị trường mã hóa hiện tại và xu hướng phát triển trong tương lai. Bằng cách xem xét lại lịch sử các phương thức phát hành và phân tích các mô hình phát hành Token khác nhau, kết hợp với tình hình thị trường hiện tại, báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quan về thị trường mã hóa.

1. Cách phát hành thay đổi

Trong lĩnh vực Tài sản tiền điện tử, sự đổi mới công nghệ đang dần giảm Thiết lập mức ngưỡng cho phát hành tài sản. Ban đầu, việc phát hành Token chủ yếu dựa vào tài nguyên tính toán mật độ cao để Khai thác. Với sự xuất hiện của ICO (phát hành Token lần đầu) và IEO (Chào bán trên sàn lần đầu), Bên dự án cần có vốn và nền tảng ngành. Sự phổ biến của Thanh khoản Khai thác cho phép các tài sản đuôi dài khởi động lạnh, và các dự án Phi tập trung dần trỗi dậy. Ngày nay, sự xuất hiện của các nền tảng phát hành Coin một cách dễ dàng đã đơn giản hóa quá trình phát hành Token, giúp cá nhân và nhóm nhỏ cũng có thể dễ dàng phát hành tài sản.

1.1 Phát hành Token theo nhiều cách

Với sự tiến bộ của công nghệ blockchain, phương thức phát hành Token ngày càng đa dạng hóa và giảm đáng kể ngưỡng công nghệ, cho phép người dùng không có nền tảng kỹ thuật cũng có thể tham gia phát hành Token một cách dễ dàng. Những phương thức này phù hợp với nhu cầu và môi trường thị trường của các dự án khác nhau, dưới đây là một số phương thức phát hành Token phổ biến:

1. Khai thác（Fari Mining） Đây là cách phát hành token phổ biến nhất trong giai đoạn đầu, người dùng có thể nhận token thưởng khi đồng thời cung cấp khả năng tính toán cho mạng và đào ra các khối mới. BTC (Bitcoin) là dự án đáng chú ý nhất.

2. Huy động vốn từ cộng đồngphát hành Bao gồm ICO lần đầu phát hành Token, IEO lần đầu trên sàn giao dịch và IDO lần đầu phát hành Phi tập trung. Bên dự án tiền Token được bán trước để huy động vốn phát triển.

ICO là hình thức Huy động vốn từ cộng đồngphát hành ban đầu, đã đạt đỉnh cao từ năm 2014 đến 2018, với tổng số tiền huy động vượt quá 56 tỷ đô la Mỹ, nhưng do vấn đề quy định và giám sát dần dần suy giảm.

Năm 2019, IEO nổi lên như một mô hình tài chính mới nổi, được xác nhận bởi các sàn giao dịch tập trung nổi tiếng, nâng cao độ tin cậy của dự án.

Với sự gia tăng của Tài chính phi tập trung, IDO được phát hành coin bởi các sàn giao dịch Phi tập trung, nhờ vào động lực từ cộng đồng và tính năng Phi tập trung của nó, nhanh chóng trở nên phổ biến và trở thành một trong những phương thức ra mắt coin chính vào năm 2021, với số tiền gọi vốn vượt qua 130 tỷ đô la.

3. Thanh khoảnKhai thác（Liquidity Mining） Người dùng cung cấp Thanh khoản cho sàn giao dịch Phi tập trung, nhận phần thưởng Token. Trào lưu Tài chính phi tập trung Mùa hè năm 2020 đã làm cho việc Khai thác Thanh khoản trở thành một trong những cách phát hành Token phổ biến, không chỉ tăng cường Thanh khoản của Token, mà còn tạo ra một kênh thu nhập mới cho người dùng. Compound đã mở đường cho việc Khai thác Thanh khoản, khiến số lượng người dùng và TVL tăng đáng kể.

4. Airdrop（Airdrop） Bên dự án cung cấp Token miễn phí cho người ủng hộ sớm hoặc nhóm người dùng cụ thể, như một chiến lược tiếp thị hoặc phần thưởng. Airdrop không chỉ giúp dự án nổi tiếng hơn mà còn khuyến khích người dùng tham gia cộng đồng và quản trị dự án. Dự án nổi tiếng Uniswap đã phân phối Token cho người dùng sớm thông qua Airdrop vào năm 2020, trở thành một trong những thành công. Blur là dự án đầu tiên sử dụng hệ thống tích điểm, và Pendle đã đưa ra mô hình Tài chính phi tập trung với phân tách lãi suất và gốc, góp phần tạo ra vùng PointFi.

5. Phát hành coin bằng một nút nhấn (OCTD) Trong những năm gần đây, cách làm chữ khắc (Inscription) và đang đúc và Pump.Fun ra mắt coin đã phát hành, thông qua các công cụ đơn giản hoặc hợp đồng thông minh, người dùng không cần phải thực hiện các thao tác phức tạp mà vẫn có thể tạo ra Token tùy chỉnh và tiến hành giao dịch một cách nhanh chóng. Cách làm này đã giảm rất nhiều ngưỡng cửa của việc phát hành Token và thúc đẩy sự phát triển của văn hóa Meme.

Hình 1: Lịch sử phát hành và Vốn hóa thị trường của các loại Tài sản tiền điện tử khác nhau

Với sự phát triển của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, các nền tảng như Pump.Fun đã đơn giản hóa quy trình phát hành coin với chi phí thấp và tự động hóa, làm giảm đáng kể ngưỡng cửa Tokenphát hành. Những phát triển này phản ánh nhu cầu của thị trường về phương thức phát hành hiệu quả, linh hoạt và Phi tập trung, mang đến nhiều cơ hội tài chính và tham gia hơn cho Bên dự án và các nhà đầu tư.

Hình 2: Số lượng và số tiền gọi vốn của các Token được phát hành theo các cách thức khác nhau (đơn vị: USD)

1.2 Số lượng Token phát hành đã tăng đột biến trong những năm gần đây

随着资产降低门槛的Thả，Tài sản tiền điện tử新增Token数量在 2013 年至 2024 年经历了爆发式tăng lên，自 2013 年的 25 个增至 2024 年的 13,453 个。尤其是自 2020 年起，年均tăng lên率超过 150%。

Sự tăng lên chủ yếu được đặt ra do sự phổ biến của Tiêu chuẩn token ERC-20, sự nổi lên của Tài chính phi tập trung, sự phổ biến của Token không thể thay thế, sự xuất hiện của các nền tảng blockchain mới và sự mở rộng nhanh chóng của hệ sinh thái mã hóa. Đồng thời, việc chuẩn hóa công nghệ, việc áp dụng rộng rãi của Hợp đồng thông minh, và sự xuất hiện của các nền tảng phát hành coin một cách dễ dàng (như Pump.Fun), cũng đã thả ra mắt coin một cách ngưỡng mộ, thúc đẩy nhiều dự án và cộng đồng tăng cường danh tiếng và sức hút thông qua việc phát hành token.

Hình 3: Số lượng Token mới được CoinGecko ghi nhận hàng năm

Dù đã có dữ liệu về Token mới từ các nền tảng như CoinGecko, nhưng số lượng Token phát hành thực tế vượt xa các số liệu này. Đến năm 2024, số lượng Token mới vượt qua 2,52 triệu, tăng lên một cách bùng nổ kể từ năm 2020. Điều này không chỉ thể hiện sự sôi động của thị trường tiền điện tử mà còn nhấn mạnh sự quan trọng ngày càng tăng của Token trong quá trình phát triển dự án.

Hình 4: Số lượng Token mới được phát hành hàng năm (bao gồm hệ sinh thái Solana và Pump.Fun)

2. Phân tích sâu hơn về cách phát hành Token khác nhau

Tiến trình phát hành tài sản tiền điện tử đã phản ánh sự quan tâm đến sự tham gia cộng đồng và tính công bằng. Từ mô hình khai thác và phát hành ban đầu đến mô hình do cộng đồng điều khiển, và hiện nay là các cơ chế như IDO và Airdrop Token, vai trò của cộng đồng trong hệ sinh thái tiền điện tử trở nên ngày càng quan trọng. Ví dụ, DOGE đã tăng giá trị bằng cách tăng cường văn hóa và giá trị của cộng đồng, không chỉ thể hiện vai trò quan trọng của cộng đồng trong việc thúc đẩy thành công dự án, mà còn phản ánh sự quan trọng của mô hình điều khiển bởi cộng đồng trong sự phát triển của tiền điện tử.

Các cơ chế phát hành mới như IDO và Airdrop tiếp tục thúc đẩy việc phân phối Token Phi tập trung, giúp rộng rãi hơn các nhóm người dùng tham gia vào giai đoạn phát triển sớm của dự án. Điều này không chỉ nâng cao tính công bằng và minh bạch của dự án, mà còn phản ánh sự theo đuổi giá trị dân chủ và tính bao dung trong ngành Tiền điện tử, cũng như sự đổi mới và thích ứng của Tiền điện tử.

2.1 Khai thácphát hành: Cách phát hành chính trong thời kỳ tiền ảo khai thác ban đầu.

Trong giai đoạn phát triển sớm của Blockchain, hầu hết các đồng tiền sao chép là các dự án Tiền điện tử dựa trên mã nguồn BTC đã được chỉnh sửa, như Litecoin, Feathercoin, Namecoin, Dogecoin và Primecoin. Mô hình phát hành Khai thác công bằng trong thời đại đồng sao chép xuất phát từ BTC, dựa trên sức mạnh tính toán để cạnh tranh và phân phối Token, là phương thức phát hành chính trong giai đoạn đầu của thị trường mã hóa. Phát hành phân tán Token được thực hiện thông qua quá trình Khai thác phi tập trung, người tham gia sử dụng tài nguyên tính toán để cạnh tranh với phần thưởng Token mới đúc, đồng thời cung cấp bảo mật cho mạng Blockchain và tạo ra cơ chế phân phối Token tương đối công bằng. Đến ngày nay, một số ít đồng sao chép (như Litecoin và Dogecoin) vẫn chiếm vị trí quan trọng trên thị trường Tiền điện tử, trở thành các dự án đại diện trong giai đoạn đồng sao chép.

Hình 5: Vốn hóa thị trường của tiền kỹ thuật số phát hành sớm (USD)

2.2 ICO 热潮：EOS 等明星项目崛起

ICO (Initial Coin Offering) là một hình thức gọi vốn sáng tạo của các dự án Khối, tương tự như IPO trên thị trường chứng khoán. Đội ngũ dự án Khối gọi vốn từ công chúng thông qua việc phát hành White Paper trên internet và phát hành Token. Từ khi Mastercoin (Omni) đầu tiên ICO vào năm 2013, mô hình này đã phát triển nhanh chóng. Vào năm 2014, Ethereum (ETH) đã gọi vốn khoảng 18 triệu USD thông qua ICO; vào năm 2015, dự án DAO đã gọi vốn lên đến 150 triệu USD. Vào năm 2017, ICO bùng nổ tăng lên, dự án EOS đã gọi vốn gần 42 tỷ USD trong vòng một năm, trở thành tác phẩm điểm cao của ICO. Tuy nhiên, sau vụ tấn công của Hacker vào DAO vào năm 2016 và lệnh cấm ICO của Trung Quốc vào năm 2017, vấn đề an ninh và sự tuân thủ của mô hình này dần hiện rõ, làm cho sự nhiệt tình của ICO giảm đi.

Hình 6: Số tiền gọi vốn chính của các đồng token ICO phát hành chính

2.3 Thời đại IDO: Nâng cao mức độ phát hành Token Phi tập trung

Trong tháng 6 năm 2019, Binance DEX, sàn giao dịch phi tập trung của Binance, đã ra mắt dự án IDO đầu tiên, đánh dấu sự đổi mới trong mô hình tài trợ Tài sản tiền điện tử. Trước sự xuất hiện của IDO, IEO (Initial Exchange Offering) từng phổ biến như một hình thức tài trợ bán trung tâm. Dưới mô hình IEO, các sàn giao dịch Tài sản tiền điện tử chịu trách nhiệm kiểm định và lựa chọn dự án, sau đó tiến hành bán và giao dịch Token trên nền tảng của họ, tăng cường độ tin cậy của dự án và tăng tốc quy trình niêm yết. Trong năm 2019, IEO trở thành phương thức tài trợ hot sau ICO. Tuy nhiên, do IEO yêu cầu nhà đầu tư hoàn thành KYC tại sàn giao dịch trung tâm và phụ thuộc vào nền tảng trung tâm để đăng ký Token, tính chất trung tâm cũng gây ra sự phản cảm từ một số người dùng.

Là một phản ứng đối với điều này, IDO (Initial DEX Offering) đã xuất hiện. Phương pháp phát hành Token mới nổi này được thực hiện thông qua DEX (Sàn giao dịch phi tập trung) như Uniswap để phát hành và giao dịch Token, đạt được sự tự do trong việc tài trợ không cần phê duyệt. Trong IDO, Bên dự án hoặc cộng đồng có thể triển khai thanh khoản một cách độc lập trên DEX, vượt qua quá trình kiểm duyệt từ sàn giao dịch tập trung. Điều này cho phép nhà đầu tư mua Token trực tiếp từ giai đoạn đầu của dự án, không chỉ tăng cường tính linh hoạt và tính minh bạch trong việc tham gia mà còn giảm thiểu rủi ro tập trung. IDO cung cấp nền tảng gọi vốn rộng lớn hơn cho nhà đầu tư nhỏ và các dự án sáng tạo, thúc đẩy sự phát triển tiếp theo của hệ sinh thái Tiền điện tử phi tập trung.

图七：主要 IDO Tokenphát hành时之募资金额（美元）

2.4 Khai thác thanh khoản: Tài chính phi tập trung đang phát triển nhanh

Trong năm 2020, làn sóng 'Tài chính phi tập trung Mùa hè' đã đẩy Khai thác thanh khoản đến ranh giới của việc phát hành coin. Khai thác thanh khoản (hay còn gọi là Khai thác lợi suất) là mô hình tài chính đổi mới trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, cho phép người dùng đầu tư vào hồ bơi thanh khoản được hỗ trợ bởi Hợp đồng thông minh để nhận lợi nhuận. Mô hình này bắt đầu từ sự thử nghiệm của IDEX vào năm 2017, được đẩy mạnh bởi Synthetix vào năm 2019, và cuối cùng thành công lớn vào tháng 6 năm 2020 khi Compound giao thức phân phối mã thông báo quản trị COMP, giá trị khóa tổng cộng (TVL) tăng gần 10 lần trong năm sau đó, trở thành yếu tố thúc đẩy quan trọng của sự tăng trưởng tài chính phi tập trung. Các dự án Tài chính phi tập trung khác (như Uniswap) cũng nhanh chóng bắt chước thành công này, thúc đẩy sự phát triển mạnh mẽ của toàn bộ hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.

Hình 8: Xu hướng tăng trưởng Compound TVL

Hình 9: Xu hướng TVL của Uniswap tăng lên

2.5 Token khuyến khích Airdrop: Hiệu ứng thu hút sự chú ý Airdrop đang rất sôi động

Kể từ năm 2020, nhiều dự án blockchain đã áp dụng chiến lược Airdrop để thúc đẩy người dùng mở rộng tác động của họ. Tiền điện tử sớm nhấtAirdrop bắt đầu từ năm 2014, khi lập trình viên Baldur Friggjar Odinsson Airdrop AuroraCoin cho công dân Iceland. Tuy nhiên, bước ngoặt để Airdrop trở thành phương thức phân phối token chính thống đến vào năm 2020, khi Uniswap phản hồi Airdrop quy mô lớn cạnh tranh của Sushiswap và người dùng đủ điều kiện nhận được token UNI trị giá ít nhất 1.000 USD. Chiến lược này không chỉ thu hút một lượng lớn người dùng, mà còn thúc đẩy sự trỗi dậy của "Tài chính phi tập trung Summer". Kể từ đó, các dự án như DYDX và ICP cũng đã kết hợp chiến lược Airdrop vào các mô hình kinh tế Token của họ. Do đó, Airdrop đã trở thành một công cụ mạnh mẽ cho các dự án Web3 để thu hút người dùng, nâng cao nhận thức và hiện thực hóa việc phân phối TokenPhi tập trung, đồng thời đặt nền móng cho các ứng dụng trong tương lai như GameFi và SocialFi.

图十：热门Airdrop项目的启动vốn hóa thị trường

2.6 Cộng đồng định hướng phát hành: Văn hóa cộng đồng định hướng giá trị Token

Vào tháng 12 năm 2013, DOGE (Dogecoin) ra đời, với văn hóa cộng đồng trở thành động lực cốt lõi của giá trị của nó. Dự án ban đầu mỉa mai về đầu tư tiền điện tử không chỉ được yêu thích vì hình ảnh thương hiệu hài hước mà còn nổi bật với sức mạnh gắn kết của cộng đồng. Cộng đồng DOGE đã giành được sự quan tâm rộng rãi thông qua việc tài trợ các hoạt động từ thiện như đội xe trượt tuyết Jamaica và dự án nước sạch Kenya. Những biện pháp này không chỉ nâng cao nhận thức về dự án mà còn thể hiện vai trò quan trọng của văn hóa cộng đồng trong giá trị tiền điện tử. Mô hình sáng tạo của DOGE đã tinh tế kết hợp giải trí và đầu tư, cung cấp cảm hứng cho các đồng tiền Meme sau đó như Shib, Pepe và Bonk, có ảnh hưởng sâu sắc đến văn hóa cộng đồng Meme và sự phát triển của các Token được thúc đẩy bởi cộng đồng.

图十一：MEME vùng的总vốn hóa thị trường变化

2.7 一键ra mắt coin平台：ra mắt coin操作灵活便捷

Vào giữa tháng 3/2024, token eco-Meme của Solana, được đại diện bởi BOME, đã gây ra một cơn sốt, thúc đẩy sự gia tăng của các nền tảng one-click eye coin như Pump.Fun. Pump.Fun là một Memecoin phát triển nhanh chóng và nền tảng giao dịch trong hệ sinh thái Solana, thu hút một lượng lớn người dùng tham gia vào đồng tiền mắt bằng một cú nhấp chuột nhờ hiệu ứng giàu có của Memecoin. Bằng cách tính phí Ra Mắt Coin, nền tảng này đã kiếm được doanh thu nhanh chóng và kiếm được hơn 10 triệu đô la chỉ trong 3 tháng. Tính đến ngày 16 tháng 8, tổng doanh thu của nền tảng đã vượt quá 96 triệu đô la, với mức cao nhất trong một ngày là 2,31 triệu đô la, vượt qua nhiều mạng chuỗi khối chính thống (Base, Arbitrum, BNB và Blast đều có doanh thu trung bình hàng ngày dưới 1 triệu đô la).

Hình mười hai: Tổng thu nhập của Pump.Fun

Hình 13: Thu nhập hàng ngày chính của chuỗi khối

3. Loại Token đa dạng: Từ “vàng kỹ thuật số” cho đến cơn sốt Meme

Với sự sáng tạo liên tục trong công nghệ và các kịch bản ứng dụng của blockchain, các Token ngày càng mở rộng về ứng dụng và loại hình. BTC, với vai trò là tài sản tiền điện tử đầu tiên, chủ yếu được sử dụng để lưu trữ giá trị và giao dịch, trong khi ETH mở rộng phạm vi ứng dụng của Token thông qua hợp đồng thông minh. Trong những năm gần đây, với sự nổi lên của Tài chính phi tập trung, các tính năng của Token ngày càng đa dạng, tạo ra các loại Stablecoin, Token quản trị, NFT dành cho nghệ thuật số (Token không thể thay thế), GameFi Token kết hợp giữa game và tài chính, SocialFi Token kết hợp với mạng xã hội, cũng như MEME Coin dành cho giải trí cộng đồng. Điều này không chỉ cung cấp nhiều lựa chọn cho các nhà đầu tư mà còn thúc đẩy sự thịnh vượng của thị trường mã hóa.

3.1 Xu hướng lịch sử: Khái niệm phổ biến luôn thay đổi theo chu kỳ lịch sử

Năm 2009, Khối khởi nguồn BTC ra đời, mở đầu cho một thời đại mới của ngành mã hóa. Sau đó, hệ sinh thái Khối chuỗi đã chứng kiến sự ra đời của nhiều khái niệm sáng tạo, mỗi khái niệm đều mang lại giá trị và sức sống độc đáo cho nó.

Năm 2013, Bitcoin đã được đưa ra Giảm một nửa lần đầu tiên và nhiều nhà phát triển đã tham khảo mã nguồn của Bitcoin để sáng tạo và tối ưu hóa, khởi đầu thời đại của các đồng tiền sao chép. Theo thống kê của Viện nghiên cứu Gate, tổng giá trị vốn hóa của các đồng tiền sao chép sớm là khoảng 91,8 tỷ đô la Mỹ.

Với sự trỗi dậy của Ethereum (ETH) và các blockchain L1 khác cùng với cơn sốt ICO vào năm 2015, thị phần của BTC đã giảm đáng kể.

Từ năm 2017, Tài sản tiền điện tử ổn định (Stablecoins) và tiền điện tử sàn giao dịch (CEX coins) đã được theo dõi trên thị trường, trong khi Mùa hè Tài chính phi tập trung năm 2020 đã thúc đẩy xu hướng đa dạng hóa với các loại tài sản tiền điện tử mới như Tài chính phi tập trung, GameFi và MEME.

尽管经历多次市场周期，BTC依旧占据主导地位，vốn hóa thị trường占比从早期超过 80% 的高峰稳定至当前的 50% 水平，当前vốn hóa thị trường已超过 1.2 万亿美元，被誉为“数字黄金”。

图十四：过去 10 年不同概念vùng的Vốn hóa thị trường占比

Trong tháng 12 năm 2013, White Paper của Ethereum đã chính thức được phát hành, đánh dấu sự đến từ Khối chuỗi có khả năng lập trình. Công nghệ hợp đồng thông minh của Ethereum đã mở rộng đáng kể phạm vi ứng dụng của Khối chuỗi, đưa giá trị vốn hóa thị trường lên trên 340 tỷ USD vào năm 2021, trở thành loại tài sản tiền điện tử lớn thứ hai chỉ sau Bitcoin.

Trong năm 2017, Stablecoin và các sàn giao dịch tập trung (CEX) sử dụng đồng tiền Coin phát triển nhanh chóng nhờ vào sự phát triển của ICO. Hiện tại, vốn hóa thị trường của Stablecoin đã vượt qua 160 tỷ USD, và vốn hóa thị trường của các đồng tiền Coin trên các sàn giao dịch CEX cũng đã vượt qua 90 tỷ USD. Sức ảnh hưởng và sự công nhận của thị trường tiền điện tử đang ngày càng lan rộng trên toàn cầu.

Hình 15: Các khái niệm phổ biến trong lịch sử, vùng hiện tại và Vốn hóa thị trường

Trong thời gian từ 2014 đến 2017, nhu cầu giao dịch ẩn danh đã thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của các đồng Coin riêng tư như Monero và Zcash. Tuy nhiên, với sự gia tăng của sự quản lý từ phía chính phủ, tỷ lệ thị phần Coin riêng tư đã giảm đáng kể kể từ năm 2018, trong khi các đồng Fork coin và đồng clone ban đầu đã dần trở nên nhạt nhòa do xuất hiện của các dự án sáng tạo.

Doanh số hoạt động của Ethereum trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung đã tăng mạnh. Tuy nhiên, do tốc độ xử lý trên Chuỗi chính chậm và phí gas cao, các giải pháp Layer 2 đã được ra đời nhằm nâng cao khả năng mở rộng của Ethereum. Hiện tại, vốn hóa thị trường của vùng Layer 2 đã vượt quá 17.4 tỷ USD.

Tài chính phi tập trung và GameFi đã tăng nhanh kể từ năm 2020, với các Dapp như Uniswap và AAVE cung cấp các giải pháp mới cho Dịch vụ tài chính truyền thống và Vốn hóa thị trường của Tài chính phi tập trung khu vực đã đạt 73,2 tỷ USD. Các dự án như Axie Infinity và STEPN đã thu hút được một lượng lớn người dùng và quỹ thông qua mô hình "Play to Earn", thể hiện tiềm năng của blockchain trong quyền sở hữu kỹ thuật số và thế giới ảo, với Vốn hóa thị trường hiện ở mức 4,38 tỷ USD.

Năm 2023, SocialFi và BRC-20 trở thành trung tâm của thị trường, hai lĩnh vực này kết hợp giữa blockchain và mạng xã hội cùng sự mở rộng của hệ sinh thái BTC, với vốn hóa thị trường vượt qua 33 tỷ USD.

Hình 16: Xu hướng tỷ lệ vốn hóa thị trường của các loại tiền tệ khác nhau

Kể từ năm 2020, thị trường tiền điện tử đã dần chia nhỏ và chuyên môn hóa, những Token vùng mới mọc lên như nấm sau mưa.

Số lượng và loại Token mới được phát hành đã trở thành tâm điểm của thị trường, không thể thay thế bởi Meme, GameFi, Tài chính phi tập trung và Token, ngay cả trong chu kỳ Thị trường Bear từ năm 2022 đến năm 2023 cũng giữ tỷ lệ cao.

Token MEMEvùng表现最为抢眼，tăng lên远超其他赛道，vốn hóa thị trường已突破 400 亿美元，反映了投资者对该领域的持续热情。 GameFi、Tài chính phi tập trung、Token không thể thay thế vùng则在 2021 年的高峰后稍有回落。

Với việc ETF Giao ngay BTC được phê duyệt vào năm 2024, Quỹ OTC đang gia tăng đầu tư vào thị trường Tiền điện tử, thúc đẩy tăng trưởng vốn hóa thị trường mã hóa lên mức cao mới.

图十七：不同币种的发行量tăng lên

3.2 Quay trở lại hiện tại: Solana chiếm lĩnh thị trường phát hành tiền mới chính

Năm 2024, làn sóng Meme Token lan rộng trên nhiều chuỗi khối công cộng, với Solana nổi bật hơn cả. Vào tháng 3, các Token như Bome và Slerf trong hệ sinh thái Solana đã thu hút sự chú ý của thị trường nhờ tỷ lệ lợi nhuận cao. Sự xuất hiện của các nền tảng ra mắt coin như Pump.Fun đã giúp giảm ngưỡng ra mắt coin và đơn giản hóa quy trình, thúc đẩy lượng coin mới phát hành hàng ngày trên Solana vượt qua con số 10.000. Dữ liệu từ Viện nghiên cứu Gate cho thấy, tỷ lệ phát hành coin mới của Solana chiếm hơn 60% thị trường, vượt xa các chuỗi khối công cộng khác.

Hình mười tám: Số lượng token mới được thêm vào hàng ngày trên Khối chính vào năm 2024

Ngoài Solana, chuỗi Base cũng hoạt động tốt trong năm nay. Nhờ sự hỗ trợ của Coinbase, EIP-4844 ThảRửa tiền, cơn sốt Meme và Thông tin tốt như cộng đồng Farcaster tăng lên, số lượng người dùng và hoạt động trong hệ sinh thái Base đã tăng lên nhanh chóng. Kể từ tháng 3, hiệu ứng tạo ra sự giàu có của "Degen" Tokenbơm lớn đã làm tăng thêm mức độ phổ biến của hệ sinh thái Base và Tokenphát hành đã tăng mạnh, trở thành chuỗi công khai thứ hai có thị phần thứ hai trong năm nay, chiếm hơn 20%.

图十九：2024 年主要Khốion-chain的每日新增代币数量占比

Tổng kết

Cách phát hành Token trên thị trường tiền điện tử đã phát triển từ khai thác, ICO, IEO, IDO, thanh khoản đến nền tảng phát hành coin bằng một cú nhấp chuột. Quá trình này phản ánh sự theo đuổi đối với sự tham gia cộng đồng và phát hành công bằng. Mỗi phương thức phát hành đều phản ánh nhu cầu thị trường và phát triển công nghệ của một giai đoạn cụ thể. Các mô hình phát hành đa dạng hiện tại cung cấp các phương thức tài trợ rộng rãi hơn cho các dự án blockchain, thả bớt rào cản, nâng cao hiệu suất và thúc đẩy sinh thái cộng đồng sôi động.

Sự tiến bộ liên tục của công nghệ blockchain đã thúc đẩy sự thịnh vượng của nền kinh tế Token. Từ vai trò 'vàng số' của BTC đến cuộc cách mạng hợp đồng thông minh của ETH, và sự nổi lên của các chức năng đa dạng như Stablecoin, Token quản trị và Token thực tế, phạm vi ứng dụng của Token liên tục mở rộng. Với sự xuất hiện của các khái niệm đổi mới như Tài chính phi tập trung, Token không thể thay thế, GameFi và SocialFi, việc ứng dụng blockchain trong các lĩnh vực tài chính, nghệ thuật, trò chơi và xã hội liên tục sâu rộng hơn. Nhờ vào nền tảng blockchain công cộng có hiệu suất cao Solana và công cụ phát hành coin một chạm, Meme Token với tiềm năng tăng giá khổng lồ của nó đã trở thành một trong những công cụ đầu tư mới được yêu thích nhất trên thị trường và chiếm vị trí dẫn đầu trong việc phát hành tiền mới. Sự đa dạng của Token cung cấp cho nhà đầu tư lựa chọn rộng hơn đồng thời tăng tốc cho sự tăng trưởng của thị trường Tiền điện tử.

Vòng này của Thị trường Bull thực sự có một chút khác biệt, và nó không còn là dịp trọng đại của "quỹ vô tận trên thị trường, và sự luân chuyển khu vực là phổ biến". Thị trường không còn ở một nơi, và nhận thức duy nhất dường như là "tương hỗ". Sau khi sống sót qua thị trường gấu kéo dài, thị trường mã hóa Thanh khoản đã cạn kiệt, và cuối cùng đợi đến Thị trường Bull, nhưng thay vì lũ lụt, đó là Thanh khoản, đã được chuyển hướng nghiêm trọng hơn.

作为mã hóa市场绕不开的一环，Tài chính phi tập trung 领域自然也躲不过这轮的Thanh khoản魔咒：

Mỗi giao thứcThanh khoản phân tán, Phi tập trungsàn giao dịch cũng vì Thiếu Thanh khoản mà không thể cung cấp trải nghiệm giao dịch toàn diện nhất cho người dùng.

Đối mặt với tình hình Thanh khoản hiện tại của Tài chính phi tập trung, Nhà cung cấp thanh khoản Phi tập trung giao thức Elixir có điều muốn nói.

Elixir 目标通过Phi tập trung的方式改善 Tài chính phi tập trung 领域的Thanh khoản困境，通过集成 Tài chính phi tập trung giao thức整合Thanh khoản，为用户提供一个高效、安全且透明的交易环境。

Hiện tại, Elixir đã tích hợp hợp tác với hơn 30 giao thức Tài chính phi tập trung và sẽ triển khai Mạng chính trong nửa cuối năm, đồng thời ra mắt Phi tập trung deUSD.

Bài viết này sẽ tập trung vào việc nghiên cứu về Elixir, giúp độc giả hiểu rõ cách mà Elixir đang cố gắng giải quyết các vấn đề về Thanh khoản thông qua cơ chế và công nghệ đổi mới, phối hợp với nhiều giao thức Tài chính phi tập trung, cũng như cơ chế, ưu điểm và tương lai của deUSD Phi tập trung đồng USD của Elixir.

Tài chính phi tập trung 割据，苦的不仅是自己

作为 Tài chính phi tập trung 世界里价值交换的枢纽，市场对于Phi tập trungsàn giao dịch的需求越来越旺盛。从最初的「简单粗糙只要能用就行」，到现在的「速度与产品体验缺一不可」，各家Phi tập trungsàn giao dịch为了留住老客，招揽新客逐渐开始“内卷”。

sổ lệnh phi tập trung作为解决方案之一，凭借优秀的Thanh khoản供给架构为用户提供丝滑和低滑点的交易体验，在越来越注重on-chain交易体验的现在，sổ lệnh phi tập trungsàn giao dịch在市场上的地位愈发重要。

Tuy nhiên, khi sự chú ý của thị trường bị phân tán, các dự án Tài chính phi tập trung đấu tranh mỗi một mình, trong tình hình cạnh tranh sôi nổi này, nguồn Thanh khoản quý báu trên thị trường bị chia nhỏ hơn và chia nhỏ hơn, chỉ dựa vào các nhà cung cấp Thanh khoản thì có vẻ không thể đáp ứng được nhu cầu giao dịch mượt mà lớn và giá Trượt thấp, và việc hiệu quả hóa Thanh khoản bị chia nhỏ cũng chẳng hề dễ dàng.

Tương tự, đối với một lượng lớn người dùng DeFi, việc sử dụng sàn giao dịch phi tập trung không chỉ để giao dịch, mà thu nhập bổ sung ngoài việc trao đổi giá trị mới là bản chất của DeFi. Mặc dù sổ lệnh tốt, nhưng thu nhập từ việc cung cấp thanh khoản lại được các nhà cung cấp thanh khoản mời lựa chọn lấy đi, nhiều người dùng chỉ biết nhìn sàn giao dịch phi tập trung mở rộng thị trường mà không thể thực sự có phần của họ, chỉ có thể lo lắng.

Elixir đã nhận ra nhu cầu hai đầu tự nhiên của "giao thức cần tiền, người dùng cần nhiều điểm tăng thu nhập hơn", tìm thấy vị trí của mình - hướng dẫn quỹ của người dùng đến các giao thức Tài chính phi tập trung khác nhau.

Elixir, thành tổng hợp thanh khoản trên chuỗi

Làm thế nào Elixir nhận thức được nhu cầu của thị trường?

Là một mạng lưới DPoS có cấu trúc mô-đun, Elixir dựa vào kiến trúc mạng độc đáo và quản lý thanh khoản Thuật toán, nhằm mở cánh cửa vô hình giữa người dùng on-chain và Dex. Điều này cho phép người dùng cung cấp thanh khoản trực tiếp cho nhiều sổ lệnh Dex, đồng thời tạo điểm tăng trưởng lợi nhuận mới cho người dùng on-chain, giúp họ trải nghiệm cảm giác của một nhà cung cấp thanh khoản thị trường và đạt được một cú win-win giữa giao thức và người dùng on-chain.

Elixir có mục tiêu và tầm nhìn tốt, và thực tế cũng cho thấy nó không tồi. Kể từ khi ra mắt, Elixir luôn duy trì sự phát triển cao và thể hiện dữ liệu đáng kể ở mọi khía cạnh.

Kể từ khi giao thức Elixir được ra mắt, đã có gần 200 triệu đô la được gửi vào giao thức, tổng cộng xử lý hơn 261 triệu giao dịch.

Nền tảng nhóm & Tài chính

Sự kết hợp giữa khả năng phát hiện nhạy bén và khả năng triển khai xuất sắc, sự ra đời của Elixir đầy ý tưởng sáng tạo không thể thiếu một đội ngũ nhân viên xuất sắc cống hiến cùng nhau.

Nhà sáng lập Philip Forte

Từng là đối tác của BlockVenture và cũng là cố vấn cho Solana, Moonbeam, Flow Network và Magic.

Đối tác Cole Petersen

Nhà đầu tư của Forbes vào Tài chính phi tập trung, 3AC, Neuralink và 20 công ty khởi nghiệp khác.

CTO Chris Gilbert

Từng là kỹ sư chính của Tokensoft và IDEXX.

COO: Tim Wang

Tim Wang đã dẫn dắt đầu tư rủi ro mã hóa tại Hudson River Trading. Ông có hơn 10 năm kinh nghiệm TradFi, bao gồm hoạt động ngân hàng đầu tư của J.P. Morgan, hoạt động quyền sở hữu riêng tư của Lightyear Capital và hoạt động đầu tư rủi ro của Eniac Ventures. Ông đã thực hiện hơn 30 khoản đầu tư thiên thần cho các dự án mã hóa.

Đồng thời, Elixir cũng đã được thị trường sơ cấp công nhận với tiềm năng cải thiện lĩnh vực Tài chính phi tập trung:

Vào tháng 3 năm 2024, Elixir thông báo đã nhận được vốn đầu tư dẫn đầu từ Maelstrom Capital và Mysten Labs, cùng với sự tham gia đầu tư từ các tổ chức và cá nhân như GSR, AmberGroup, với tổng số tiền gọi vốn lên đến 8 triệu đô la Mỹ, kết hợp với hai vòng gọi vốn trước đó đã tiết lộ, tổng số vốn huy động đạt 17,6 triệu đô la Mỹ.

người theo lệnh long认可，Elixir 强大的合作版图

Hiện tại, Elixir đã hợp tác tích hợp với hơn 30 sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu như Vertex, RabbitX, Bluefin, Apex, Orderly, và những sàn khác. Thông qua Elixir, người dùng có thể cung cấp Than khoản cho các cặp giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung thông qua Order book DEX. Thông qua kế hoạch khuyến khích LP của Elixir hoặc kế hoạch khuyến khích LP được cung cấp bởi giao thức hợp tác, người cung cấp LP có thể nhận được thu nhập thế chấp đa dạng.

Trong tương lai, Elixir sẽ tích hợp với một loạt các giao thức tài chính phi tập trung nổi tiếng như Pancakeswap, Paradex, Synfutures, và hệ sinh thái Elixir sẽ tiếp tục mở rộng, đáng đợi trong tương lai.

Số lượng đối tác không ảnh hưởng đến chất lượng cung cấp Thanh khoản của Elixir.

Thông qua khả năng tích hợp Thanh khoản xuất sắc và khả năng hợp tác sinh thái, Elixir đã cung cấp hơn 12.5 tỷ USD khả năng tài chính cho các sàn giao dịch, thậm chí cung cấp gần hoặc hơn 50% Thanh khoản cho các sổ lệnh phi tập trung phổ biến như Bluefin, Rabbitx, Orderly Network, Vertex.

Hiện tại, hiệu suất của Elixir cũng chứng minh rằng tầm nhìn của nó về cải thiện Tài chính phi tập trung Thanh khoản không chỉ là lời nói. Dữ liệu đáng chú ý như vậy không thể thiếu được sự hỗ trợ từ kiến trúc công nghệ độc đáo của Eliixir.

Quản lý thanh khoản dễ dàng, ưu thế công nghệ tuyệt vời của Elixir

Sự tích hợp Than khả dụng hiệu quả không thể thiếu được kiến trúc mạng độc đáo và phức tạp của Elixir. Kiến trúc mạng của Elixir được chia thành hai hệ thống off-chain và on-chain.

Hệ thống ngoài chuỗi (Off-Chain)

Đầu tiên, nguồn dữ liệu sàn giao dịch chịu trách nhiệm lấy dữ liệu thị trường từ các sàn giao dịch khác nhau. Những nguồn dữ liệu này giữ chứng chỉ chỉ đọc của sàn giao dịch và đăng ký một luồng cập nhật để nhận dữ liệu thị trường của sàn giao dịch theo thời gian thực. Những dữ liệu này sẽ được phát sóng đến bộ tổng hợp dữ liệu.

Data aggregator thu thập dữ liệu từ nhiều nguồn dữ liệu sàn giao dịch và kết hợp chúng thành một khung dữ liệu xác định. Sau đó, data aggregator mã hóa chữ ký dữ liệu để đảm bảo tính toàn vẹn và không thể thay đổi của dữ liệu. Cuối cùng, data aggregator phát sóng dữ liệu đã được ký số cho Người xác thực và Nút kiểm toán.

Mạng Người xác thực hoạt động dựa trên cơ chế Bằng chứng về cổ phần (DPoS) được giao phó. Người xác thực có trách nhiệm xác minh tính chính xác của dữ liệu và cần đạt được ít nhất 66% của Nhận thức chung để xác nhận tính hợp lệ của dữ liệu. Người dùng cuối sẽ ủy quyền trạng thái của họ cho Người xác thực, Người xác thực nắm giữ nhiều quyền lợi nhất sẽ nhận được phần thưởng lớn nhất và tham gia Nhận thức chung. Mạng Người xác thực đảm bảo tính Phi tập trung và an toàn của hệ thống.

Cơ sở hạ tầng Chuyển tiếp sử dụng công nghệ đất liền an toàn (cơ sở hạ tầng nhiều bên tính toán (MPC) sẽ được sử dụng trong dài hạn) để xử lý Chìa khoá bảo mật liên quan đến sàn giao dịch. Nút Chuyển tiếp kiểm tra xem đề xuất đơn hàng được mã hóa có được 2/3 của Nhận thức chung hay không, sau đó sử dụng Chìa khoá bảo mật để ký các đơn hàng này và gửi các đơn hàng đã ký đến sàn giao dịch. Cơ sở hạ tầng Chuyển tiếp là cầu nối giữa hệ thống off-chain và on-chain, đảm bảo tất cả các giao dịch đều được xác minh và ký tên.

hệ thống on-chain（On-Chain）

Nút kiểm toán nhận khung dữ liệu và đề xuất đơn hàng từ bộ tổng hợp dữ liệu và nút chuyển tiếp. Nút kiểm toán thực hiện chiến lược, xác minh xem đề xuất đơn hàng có đúng không. Nếu phát hiện đề xuất đơn hàng có ý đồ xấu, nút kiểm toán sẽ gọi chức năng on-chain từ bộ điều khiển để xử lý tương ứng. Nút kiểm toán đảm bảo tính chính xác của dữ liệu và giao dịch.

Controllor là một hợp đồng thông minh, chịu trách nhiệm quản lý Staking, phần thưởng và phạt. Trong trường hợp tranh chấp, controllor sẽ kiểm tra 2/3 của Nhận thức chung trong tập trung Người xác thực hoạt động và phạt Người xác thực xấu. Controllor thực hiện các hoạt động on-chain thông qua hợp đồng thông minh, đảm bảo tính công bằng và an toàn của hệ thống.

Kiến trúc mạng Elixir kết hợp chặt chẽ giữa hệ thống off-chain và on-chain để đảm bảo hiệu quả xử lý dữ liệu và an toàn xác minh giao dịch. Mạng xác minh thực hiện Phi tập trung và Nhận thức chung thông qua cơ chế DPoS, còn cơ sở hạ tầng Chuyển tiếp đảm bảo tính toàn vẹn và không thể thay đổi của dữ liệu và giao dịch. Các nút kiểm toán và bộ điều khiển cung cấp thêm bảo đảm an ninh và thực thi công bằng. Với thiết kế kiến trúc đa tầng như vậy, Elixir có thể cung cấp dịch vụ hiệu quả, an toàn và đáng tin cậy trong môi trường Phi tập trung.

Hình: Luồng công việc kiến trúc mạng Elixir

Đồng thời, Elixir sử dụng công nghệ quản lý và tối ưu hóa Thanh khoản bằng cách sử dụng Thuật toán thị trường tiên tiến. Chiến lược chính bao gồm biến thể của Thuật toán Avellaneda-Stoikov vô hạn, Thuật toán này xác định thời gian báo giá bằng cách di chuyển ngẫu nhiên, tạo ra trải nghiệm gần như tương tự CEX cho các nhà giao dịch và mang lại trải nghiệm LP tốt nhất cho nhà cung cấp Thanh khoản.

Đồng thời, để ngăn chặn hành vi thao tác thị trường và hóa trò chơi, Elixir đã giới thiệu thành phần ngẫu nhiên trong thuật toán của mình và sử dụng SGX để tạo số ngẫu nhiên an toàn. Những số ngẫu nhiên này được đồng bộ hóa giữa các Người xác thực thông qua hàm ngẫu nhiên có thể xác minh.

Với mô hình cung cấp thanh khoản độc đáo được quản lý bởi thuật toán, Elixir cung cấp một mô hình cung cấp thanh khoản đột phá, đồng thời đảm bảo tính thanh khoản và an toàn, đóng vai trò là cây cầu giữa các dự án tài chính phi tập trung khác nhau, tăng cường tính tương tác và thanh khoản.

Gần đây, kế hoạch Elixir ra mắt tài sản tổng hợp USD deUSD góp phần cải thiện tình trạng thanh khoản cho đối tác và tăng thu nhập cho người đóng góp thanh khoản.

Ổn định giá và nhiều lợi nhuận, tài sản tổng hợp DEUS xứng đáng được bạn theo dõi

Với Tài chính phi tập trung trở thành trọng tâm quan trọng của on-chain, tầm quan trọng của tài sản tổng hợp cũng dần trở nên rõ ràng. Trong thế giới on-chain, tài sản tổng hợp trực tiếp giá trị các tài sản khác và giúp tiết kiệm rất nhiều bước trung gian cho người dùng trong quá trình giao dịch, đồng thời giảm chi phí và mòn của các bước đổi tài sản. Là một ví dụ tốt cho người dùng mã hóa tránh mòn, tài sản tổng hợp đã đặt chân sâu vào thế giới mã hóa, vốn hóa thị trường tiếp tục tăng lên và trở thành một phần sinh thái mã hóa được nhiều người chấp nhận. Các giao thức on-chain đa dạng cũng đã đưa tài sản tổng hợp trở thành một phần quan trọng của nguồn cung Thanhtoán.

Quản lý tài sản đồng đô la tổng hợp có thể cải thiện thanh khoản, giải quyết vấn đề tương tác thiếu hụt giữa các giao thức tài chính phi tập trung, dù các giao thức này không giống nhau, nhưng đồng đô la tổng hợp là mã thông báo mã hóa được gắn kết với giá trị đô la 1:1 và có thể được sử dụng ở bất kỳ đâu.

Elixir 正是看到tài sản tổng hợp对于 Tài chính phi tập trung Thanh khoản管理的闪光点，即将推出完全抵押的合成美元 deUSD。

Không bị chi phối bởi Biến động thị trường, cơ chế giữ giá ổn định của deUSD

Hiện tại, deUSD được bảo đảm bằng stETH và sẽ hỗ trợ thêm nhiều tài sản đảm bảo khác sau này. Điểm đặc biệt của cơ chế thiết kế deUSD là sử dụng chiến lược Delta trung tính và điều chỉnh động cấu trúc tài sản để đối phó với rủi ro biến động giá tài sản đảm bảo.

Chiến lược trung lập Delta hoạt động như thế nào?

Đầu tiên, bất kỳ ai cũng có thể đúc được deUSD bằng cách thế chấp stETH, mỗi stETH thế chấp sẽ được sử dụng để Short cùng lượng ETH trên thị trường, đồng thời vị thế Short còn có thể bắt được tỷ lệ phí thị trường tích cực, mang lại thu nhập bổ sung cho deUSD.

Khi tỷ lệ funding là số âm, DEUS sẽ điều chỉnh tỷ lệ cơ cấu tài sản của mình theo số dư của OCF (quỹ thế chấp mở, được sử dụng để hỗ trợ giá trị của deUSD) để duy trì ổn định giá.

Cụ thể như sau:

Trong môi trường tỷ lệ âm, hành vi vay mượn trên thị trường tăng lên, dư nợ OCF giảm dần.

Với sự suy giảm dần của OCF, tỷ lệ cấu thành tài sản của deUSD cũng sẽ điều chỉnh dần, giảm tỷ lệ thu nhập cơ bản dài hạn và tăng tỷ lệ tài sản ổn định thu nhập từ sDAI / các tài sản khác.

Ví dụ, khi OCF đạt đến mức đánh dấu mức nước cao 100%, tỷ lệ cấu thành tài sản của deUSD là "80% danh mục chiến lược dài hạn + 20% sDAI / tài sản ổn định thu nhập khác".

Khi OCF đạt mức đánh dấu mực nước cao 75%, cấu trúc tài sản của deUSD sẽ được điều chỉnh động theo tỷ lệ "70% danh mục chiến lược dài hạn + 30% sDAI / tài sản ổn định thu nhập khác".

Có thể thấy, khác với "stablecoin" nổi tiếng, deUSD ra đời với cơ chế ổn định độc đáo, nhằm cung cấp cho người dùng và đối tác trong hệ sinh thái trải nghiệm sinh thái tốt hơn. Người dùng yên tâm hơn khi thêm Thanh khoản, và giao thức, người hợp tác với Elixir, bớt lo lắng hơn khi thưởng thức Thanh khoản.

Được hỗ trợ bởi giao thức Elixir, deUSD thực sự là Phi tập trung

Mạng Người xác thực mạnh mẽ là lõi của giao thức Elixir. Mạng Người xác thực Elixir bao gồm hơn 13000 Nút độc lập trên khắp thế giới, mỗi Nút đều tham gia vào xác minh giao dịch và Cơ chế đồng thuận. Mạng Người xác thực phi tập trung không có điểm kiểm soát duy nhất, đảm bảo giao thức không bị can thiệp hoặc kiểm soát bởi bất kỳ hình thức tập trung nào, đảm bảo tính minh bạch và an toàn của giao thức.

Nhờ sự hỗ trợ của mạng Elixir Người xác thực, người dùng chỉ cần tương tác với Hợp đồng thông minh để hoàn thành việc đúc / rút deUSD, không cần thông qua bất kỳ quy trình phê duyệt trung tâm nào, quyền đúc tiền của người dùng hoàn toàn được kiểm soát trong tay mình, đảm bảo toàn bộ quá trình Phi tập trung.

Là một sản phẩm trung tâm của giao thức Elixir trong tương lai, đằng sau mỗi giao dịch deUSD, có sự hỗ trợ mạnh mẽ từ mạng lưới Người xác thực Elixir, tạo nên một tài sản kỹ thuật số thực sự phi tập trung và ổn định.

Hình ảnh: Số lượng Nút xác minh toàn cầu hiện tại của Elixir

Ngoài mạng lưới Người xác thực mạnh mẽ, giao thức Elixir cũng để lại không gian tưởng tượng đầy đủ cho tài sản cốt lõi của chính mình, deUSD. Tính tương tác cao của giao thức cho phép deUSD tự do lưu thông giữa các ứng dụng giao thức trên các chuỗi khác nhau, mang lại cho deUSD phạm vi ứng dụng rộng lớn và khả năng thu được giá trị tuyệt vời. Tính mở rộng cao của giao thức cũng cho phép deUSD được cập nhật với nhu cầu của người dùng và thị trường, đảm bảo deUSD hoạt động lâu dài và ổn định.

Bánh xe tăng tốc, với DEUS Elixir, không thể "dừng lại"

Cung cấp lựa chọn thu nhập dễ dàng và đa dạng cho người dùng

Kết hợp việc tập hợp nguồn lực mạnh mẽ của Elixir, deUSD trừu tượng hóa các sản phẩm và sàn giao dịch từ các chuỗi công khai khác nhau thành một tài sản sinh lợi duy nhất, giảm độ phức tạp trong việc vận hành giữa các chuỗi khối và sàn giao dịch khác nhau cho người nắm giữ deUSD, giúp họ quản lý tài sản một cách thuận tiện hơn và biến họ thành nhà cung cấp thanh khoản tiềm năng. deUSD giống như một loại vé thông qua hợp tác sinh thái của Elixir, chỉ cần sử dụng deUSD, người dùng có thể tham gia vào nhiều nền tảng và thậm chí là giao dịch thế chấp trên nhiều chuỗi khối thông qua Elixir.

Giao thức ưa thích những Tài sản thế chấp có giá ổn định hơn

So với ETH là tài sản biến động, deUSD có cơ chế giá ổn định có thể được sàn giao dịch Phi tập trung ưa chuộng hơn, vì điều này không chỉ là sự ổn định của nền tảng mà còn là trách nhiệm đối với người dùng. Đã có nhiều đối tác chấp nhận deUSD làm Tài sản thế chấp và trong tương lai, deUSD cũng sẽ trở thành tài sản chính trên sổ lệnh thanh khoản của hệ sinh thái.

此外，Elixir giao thức的长期计划是将这种thế chấp机制扩展到接受deUSD 作为Tài sản thế chấp的中心化sàn giao dịch，使用户不仅能够在Phi tập trungsàn giao dịch中利用deUSD，还能在某些中心化sàn giao dịch中使用deUSD 进行交易和借贷操作，从而获得更多的收益和机会。

DEUS đem đến các trường hợp sử dụng mới cho Elixir, không chỉ cung cấp cho người dùng các nguồn thu nhập ổn định và đa dạng, mà còn tăng cường đáng kể Thanh khoản và sức cạnh tranh toàn diện của giao thức Elixir và đối tác của nó trên thị trường.

Tương lai hứa hẹn cho hệ sinh thái Elixir, làm thế nào để tham gia ngay bây giờ?

Elixir đã chuẩn bị đầy đủ cho Tài chính phi tập trung trong tương lai mới với việc tổng hợp lượng lớn Thanh khoản hoàn hảo và kế hoạch tài sản đô la tổng hợp. Vậy với tư cách là người dùng on-chain, làm thế nào để tham gia vào tương lai của Elixir?

Dược Sĩ

Tháng Ba năm nay, Elixir phát hành sự kiện Apothecary (Dược sĩ), khuyến khích người dùng đóng góp cho mạng lưới Elixir Thanh khoản bằng cách trao thưởng điểm (thuốc trường sinh). Với việc mạng chính sắp ra mắt, tham gia thế chấp cũng chưa muộn.

Người dùng có thể tham gia Apothecary bằng cách hoàn thiện thông tin cá nhân, cung cấp Thanh khoản và các phương thức khác, chi tiết xem trang giới thiệu Apothecary

Hoàn thiện thông tin cá nhân:

• Chuyển đến trang tham gia Apothecary
• Kết nốiVí tiền
• Kết nối tài khoản mạng xã hội, sau khi hoàn thành sẽ nhận được điểm chào mừng làm phần thưởng

Cung cấp Thanh khoản:

• 转到 Elixir 的Thanh khoản页面 https://agg.elixir.xyz
• Kết nốiVí tiền
• Nhấp vào cặp tiền và cung cấp Thanh khoản

Phần thưởng thế chấp deUSD (sắp ra mắt)

Khi Mạng chính được khởi động, người dùng có thể tự do chọn rút ETH thế chấp từ giao thức hoặc đúc trực tiếp ETH thế chấp thành deUSD. ETH chưa được rút từ hợp đồng sẽ tự động được đúc thành deUSD tương đương.

Elixir vẫn cung cấp phần thưởng thế chấp lớn cho deUSD, tăng phần thưởng điểm của Apothecary từ 20 triệu lên 50 triệu. Trong đó, người thế chấp deUSD sẽ nhận được phần thưởng điểm gấp 3 lần, người cung cấp Than khoản cho deUSD/USDC trên Curve sẽ nhận được phần thưởng điểm gấp 5 lần.

Khi deUSD chính thức ra mắt, chương trình deUSD Farming kéo dài 8 tuần cũng sẽ bắt đầu, trong thời gian ngắn sẽ mang lại phần thưởng thế chấp hậu hĩnh cho những người thế chấp deUSD.

Đối tác mới?

Trở lại trong một tweet vào tháng Tư, Elixir đã đăng một hình ảnh trêu ghẹo vui tươi với logo của Pendle thấp thoáng trong hình ảnh. Điều quan trọng là trước khi chính thức này, Elixir đã nhiều lần "gợi ý rõ ràng" về các đối tác sắp tới thông qua cùng một hình thức.

Dường như việc tích hợp Elixir và Pendle đã trở thành một sự thật, kết hợp với deUSD sắp được ra mắt, có thể dự đoán rằng Pendle sẽ chấp nhận deUSD làm tài sản thế chấp, và hi vọng sẽ có giá trị TVL đáng chờ đợi.

Gần đây, Elixir đã phát hành phiên bản logo dạng mặt nạ của dYdX trong bài đăng mới nhất. Kết hợp với mạng chính Elixir sắp ra mắt, có vẻ như Elixir cũng sẽ tích hợp với dYdX. Với sự tham gia của dYdX, có thể dự đoán rằng bản đồ hợp tác của Elixir sẽ không ngừng mở rộng, kết nối với nhiều dự án chất lượng tốt hơn để mở rộng tương lai Tài chính phi tập trung.

Kết luận

Trong thị trường Bull không điển hình này, do sự Thanh khoản hạn chế và sự phân tán của sự chú ý, dường như không có cuộc vùng chuyển đổi hợp lý nào xuất hiện. Các token từng xuất hiện với một loạt các tầm nhìn riêng đều tiếp tục im lặng.

Mặc dù không có hiệu ứng vùng đáng kể đẩy giá pump, nhưng sau mùa hè Tài chính phi tập trung, tài chính on-chain không bao giờ dừng lại. Chỉ là Tài chính phi tập trung không còn giữ vị trí trung tâm vũ trụ của cuộc sống bò trước đó, qua thời gian và thử thách từ thị trường, Tài chính phi tập trung dần trở thành nguồn thu nhập mà nhiều người chơi on-chain và cả cá voi không thể cắt bỏ.

Là một thành phần cơ bản quan trọng của Tài chính phi tập trung, Elixir đã chứng kiến sự vinh quang và khó khăn của Tài chính phi tập trung, có tiềm năng để phục hồi Tài chính phi tập trung trong tương lai có thể nhìn thấy, không ngừng làm mới kỳ vọng của thị trường về Tài chính phi tập trung.

Đồng thời, việc giới thiệu deUSD cũng sẽ đưa thêm nhiều thanh khoản, người dùng và open interest vào sàn giao dịch hợp tác với Elixir và giao thức Tài chính phi tập trung, cuối cùng làm cho Tài chính phi tập trung trở lại {“Great again”}.

Trong thế giới mã hóa đầy nguy hiểm và cơ hội, bất kỳ sáng tạo và cải tiến nào cũng không bao giờ sợ muộn.

Để biết thêm:

Trang web chính thức của Elixir: https://www.elixir.xyz/

Twitter chính thức của Elixir: https://x.com/elixir

Cộng đồng chính thức của Elixir Telegram:

https://t.me/elixir_network

Tài liệu chính thức của Elixir: https://docs.elixir.xyz/

Sự kiện Apothecary:

https://www.elixir.xyz/apothecary

Tuyên bố:

1. Bài viết được sao chép từ[深潮 TechFlow]，bản quyền của tác giả[深潮 TechFlow]，nếu có bất kỳ phản đối nào về việc sao chép, vui lòng liên hệ với nhóm[Gate Learn](https://www.gate.io/questionnaire/3967 ，nhóm sẽ xử lý ngay theo quy trình liên quan.

2. Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết chỉ là quan điểm cá nhân của tác giả, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

3. Phiên bản tiếng khác của bài viết được dịch bởi nhóm Gate Learn, không được sao chép, phổ biến hoặc đạo văn bản đã được dịch mà không có đề cập đến [Gate.io](​http://Gate.io。

Lời mở đầu

Báo cáo này sẽ nghiên cứu sâu hơn về sự phát triển của thị trường Tài sản tiền điện tử, tập trung vào sự đa dạng hóa phương thức và loại Tokenphát hành, Độ sâu phân tích tình hình hiện tại và xu hướng phát triển tương lai của thị trường mã hóa. thông qua việc xem xét lịch sử phát hành và phân tích các mô hình phát hành Token khác nhau, kết hợp với tình hình thị trường, để đưa ra cái nhìn tổng quan về thị trường mã hóa.

1. Sự phát triển của hình thức phát hành

Trong lĩnh vực Tài sản tiền điện tử, sự đổi mới công nghệ đang dần làm giảm ngưỡng cho việc phát hành tài sản. Ban đầu, việc phát hành Tài sản tiền điện tử chủ yếu dựa vào việc "Khai thác" thông qua tài nguyên tính toán mật độ cao. Với sự xuất hiện của ICO (phát hành Token lần đầu) và IEO (Chào bán trên sàn lần đầu), Bên dự án cần phải có vốn và kinh nghiệm ngành nghề nhất định. Sự phổ biến của Khai thác thanh khoản cho phép tài sản dài hạn có thể khởi động lạnh, các dự án phi tập trung dần dần trở nên nổi bật. Hiện nay, sự xuất hiện của nền tảng ra mắt coin bằng một cú click đã giảm bớt rất nhiều bước phức tạp trong quy trình phát hành Token, giúp cá nhân và nhóm nhỏ cũng có thể dễ dàng phát hành tài sản.

1.1 Token phát hành được đa dạng hóa

Với sự tiến bộ của công nghệ blockchain, cách phát hành token ngày càng đa dạng và đã giảm Thả đáng kể ngưỡng kỹ thuật, khiến cho người dùng không có nền tảng kỹ thuật cũng có thể dễ dàng tham gia phát hành token. Các cách này phù hợp với nhu cầu và môi trường thị trường của các dự án khác nhau, dưới đây là một số cách phát hành token phổ biến:

1. Khai thác（Fari Mining） Đây là cách phát hành Token phổ biến nhất trong giai đoạn đầu, người dùng đào được Khối mới và nhận được phần thưởng Token thông qua việc cung cấp Khả năng tính toán cho mạng. BTC (Bitcoin) là dự án tiêu biểu nhất.

2. Huy động vốn từ cộng đồngphát hành Bao gồm phát hành token lần đầu (ICO), Chào bán trên sàn lần đầu (IEO) và phát hành phi tập trung lần đầu (IDO). Bên dự án dự kiến bán token trước để huy động vốn phát triển.

ICO là hình thức Huy động vốn từ cộng đồngphát hành đầu tiên, đạt đỉnh điểm từ năm 2014 đến năm 2018, với tổng số vốn huy động lên đến hơn 560 tỷ đô la Mỹ, nhưng do vấn đề về quy định và giám sát mà dần dần giảm sút.

Trong năm 2019, IEO nổi lên như một mô hình tài chính mới, được sàn giao dịch tập trung nổi tiếng ủng hộ, nâng cao độ uy tín của dự án.

Với sự phát triển của Tài chính phi tập trung, IDO được ra mắt bởi các sàn giao dịch phi tập trung nhanh chóng trở nên phổ biến nhờ tính chất động lực từ cộng đồng và phi tập trung của nó, trở thành một trong những cách ra mắt coin chính vào năm 2021, với tổng số tiền huy động vượt qua 130 tỷ đô la.

3. Khai thác Thanh khoản (Liquidity Mining) Người dùng cung cấp Thanh khoản cho sàn giao dịch Phi tập trung và nhận được phần thưởng Token. Xu hướng mùa hè Tài chính phi tập trung năm 2020 đã làm cho việc Khai thác Thanh khoản trở thành một trong những cách phát hành Token phổ biến, không chỉ tăng cường Thanh khoản của Token mà còn tạo ra một nguồn thu mới cho người dùng. Compound đã mở đầu cho việc Khai thác Thanh khoản, làm tăng đáng kể số lượng người dùng và TVL của nó.

4. Airdrop（Airdrop） Bên dự án sẽ Airdrop Token miễn phí cho người ủng hộ sớm hoặc nhóm người dùng cụ thể, như một chiến lược tiếp thị hoặc phần thưởng. Airdrop không chỉ giúp dự án mở rộng sự nhận biết mà còn khuyến khích người dùng tham gia cộng đồng và quản trị dự án. Dự án nổi tiếng Uniswap đã thành công khi phát hành Token cho người dùng sớm thông qua Airdrop vào năm 2020, trở thành một trong những ví dụ thành công. Blur đã sử dụng hệ thống điểm số đầu tiên, trong khi Pendle đã đưa ra chiến lược Tài chính phi tập trung với phân tách lợi nhuận và vốn gốc, tạo điều kiện cho sự ra đời của vùng PointFi.

5. Một phím ra mắt coin（OCTD） Trong những năm gần đây, cách thức phát hành Token tùy chỉnh đã trở nên phổ biến, như chữ khắc và đang đúc, và Pump.Fun phát hành coin thông qua các công cụ đơn giản hoặc hợp đồng thông minh, người dùng không cần phải thao tác phức tạp để tạo và giao dịch Token tùy chỉnh. Cách thức này đã đánh bại rào cản phát hành Token và thúc đẩy sự phát triển của văn hóa Meme.

图一：不同Tiền điện tử类型的phát hành历史和Vốn hóa thị trường

Với sự phát triển của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, các nền tảng ra mắt coin như Pump.Fun đã đơn giản hóa quá trình phát hành coin bằng cách giảm thiểu chi phí và tự động hóa quy trình, làm giảm đáng kể ngưỡng cửa phát hành Token. Những phát triển này phản ánh nhu cầu của thị trường đối với phương thức phát hành hiệu quả, linh hoạt và phi tập trung, đồng thời cung cấp nhiều cơ hội tài chính và tham gia hơn cho các bên dự án và nhà đầu tư.

Hình 2: Số lượng phát hành Token khác nhau và số tiền kêu gọi vốn (đô la)

1.2 Số lượng Tokenphát hành tăng đột biến trong những năm gần đây

Với sự giảm xuống của ngưỡng cửa phát hành tài sản, số lượng Token tiền điện tử mới đã trải qua một sự bùng nổ từ năm 2013 đến năm 2024, tăng từ 25 vào năm 2013 lên 13.453 vào năm 2024. Đặc biệt từ năm 2020, tốc độ tăng trưởng hàng năm vượt quá 150%.

Điều này chủ yếu là do sự phổ biến của tiêu chuẩn Token ERC-20, sự nổi lên của Tài chính phi tập trung, sự phổ biến của Token không thể thay thế, sự xuất hiện của các nền tảng blockchain mới và sự mở rộng nhanh chóng của hệ sinh thái mã hóa. Đồng thời, việc áp dụng rộng rãi của các tiêu chuẩn công nghệ, việc áp dụng rộng rãi của Hợp đồng thông minh, sự xuất hiện của các nền tảng phát hành coin một cách dễ dàng (như Pump.Fun), đã giảm ngưỡng phát hành coin và thúc đẩy nhiều dự án và cộng đồng nâng cao danh tiếng và sức hấp dẫn thông qua việc phát hành Token.

Hình 3: Số lượng Token mới được CoinGecko liệt kê hàng năm

Mặc dù các nền tảng như CoinGecko cung cấp dữ liệu về Token mới, số lượng Token được phát hành thực tế vượt xa các thống kê này. Vào năm 2024, số lượng Token mới đã phá vỡ con số 252 triệu, tăng đột ngột kể từ năm 2020. Điều này không chỉ thể hiện sự sôi động của thị trường tiền điện tử, mà còn làm nổi bật sự quan trọng ngày càng tăng của nền kinh tế Token trong quá trình phát triển dự án.

Hình ảnh thứ tư: Số lượng Token mới phát hành hàng năm (bao gồm cả hệ sinh thái Solana và Pump.Fun)

2. Phân tích sâu hơn về các phương thức phát hành Token khác nhau

Sự tiến triển của mô hình phát hành tiền điện tử phản ánh sự quan tâm đến sự tham gia của cộng đồng và tính công bằng. Từ mô hình khai thác và phát hành ban đầu đến mô hình do cộng đồng thúc đẩy và hiện tại là các cơ chế như IDO và Airdrop Token, vai trò của cộng đồng trong hệ sinh thái tiền điện tử ngày càng được nhấn mạnh. Ví dụ, DOGE đã tăng giá trị của mình bằng cách tăng cường văn hóa và giá trị của cộng đồng, không chỉ thể hiện vai trò quan trọng của cộng đồng trong việc thúc đẩy thành công của dự án, mà còn phản ánh sự quan trọng của mô hình do cộng đồng thúc đẩy trong sự phát triển của tiền điện tử.

Các cơ chế phát hành mới như IDO và Airdrop tiếp tục thúc đẩy sự phân phối Token Phi tập trung, cho phép đa dạng hơn các nhóm người dùng tham gia vào sự phát triển ban đầu của dự án. Điều này không chỉ nâng cao tính công bằng và minh bạch của dự án, mà còn phản ánh sự theo đuổi giá trị dân chủ hóa và tính bao dung trong ngành Tiền điện tử, cũng như khả năng sáng tạo và thích ứng của Tiền điện tử.

2.1 Khai thácphát hành: Cách phát hành chính trong thời đại tiền điện tử tiền sơ khai.

Trong giai đoạn phát triển ban đầu của Blockchain, hầu hết các loại alts là các dự án tài sản tiền điện tử được sao chép và sửa đổi từ mã nguồn BTC, như Litecoin, Feathercoin, Namecoin, Dogecoin và Primecoin. Mô hình phát hành khai thác công bằng trong thời đại alts dựa trên BTC, sử dụng khả năng tính toán để cạnh tranh trong việc phân phối Token, là phương thức phát hành chính trong giai đoạn đầu của thị trường tiền điện tử. Qua việc khai thác phi tập trung, Token được phân phối một cách phân tán, người tham gia sử dụng tài nguyên tính toán để cạnh tranh với nhau để nhận được phần thưởng Token mới được đúc, đồng thời cung cấp bảo mật cho mạng Blockchain và tạo ra cơ chế phân phối Token tương đối công bằng. Đến ngày nay, một số ít alts (như Litecoin và Dogecoin) vẫn chiếm vị trí quan trọng trên thị trường tiền điện tử và trở thành các dự án đại diện trong giai đoạn đầu của AltCoin.

Hình 5: Vốn hóa thị trường của các đồng tiền sao chép phát hành sớm (Đô la Mỹ)

2.2 ICO 热潮：EOS 等明星项目崛起

ICO (Initial Coin Offering) là một hình thức tài trợ sáng tạo cho dự án KhốiBlockchain, tương tự như IPO trên thị trường chứng khoán. Nhóm dự án KhốiBlockchain phát hànhToken với sự trợ giúp của Internet thông qua việc phát hànhWhite Paper để huy động vốn từ công chúng. Từ khi Mastercoin (Omni) đầu tiên phát hành ICO vào năm 2013, mô hình này đã phát triển rất nhanh. Năm 2014, Ethereum đã huy động được khoảng 18 triệu USD thông qua ICO; và năm 2015, dự án DAO đã đạt được quy mô huy động vốn lên đến 150 triệu USD. Năm 2017, ICO đã trở nên rất phổ biến, với dự án EOS huy động được gần 4,2 tỷ USD trong vòng một năm, trở thành tác phẩm điêu khắc của ICO. Tuy nhiên, với vấn đề an ninh vàSự tuân thủ của mô hình này được bộc lộ sau khi dự án DAO bị tấn công bởi Hacker năm 2016 và Trung Quốc ngừng ICO vào năm 2017, đưa mô hình này vào một giai đoạn yên lặng.

Hình 6: Số tiền huy động chính của Token ICO khi phát hành (đơn vị đô la Mỹ)

2.3 Thời đại IDO: Nâng cao mức độ phát hành Token Phi tập trung

Trong tháng 6 năm 2019, sàn giao dịch phi tập trung Binance DEX đã ra mắt dự án IDO đầu tiên, đánh dấu sự đổi mới trong mô hình tài chính token. Trước khi có IDO, IEO (Initial Exchange Offering) đã trở thành một phương pháp tài chính bán trên nền tảng bán trung gian phổ biến. Theo mô hình IEO, sàn giao dịch token chịu trách nhiệm xét duyệt và chọn lọc dự án, sau đó tổ chức bán và giao dịch token trên nền tảng của mình, tăng độ tin cậy của dự án và tăng tốc quy trình niêm yết. Trong năm 2019, IEO trở thành phương thức gọi vốn hot sau ICO. Tuy nhiên, do IEO yêu cầu các nhà đầu tư hoàn thành KYC trên sàn giao dịch trung tâm và phụ thuộc vào nền tảng trung tâm để đăng ký token, tính trung tâm cũng gây phản cảm cho một số người dùng.

Như một phản hồi cho điều này, Initial DEX Offering (IDO) đã xuất hiện. Phương thức phát hành Token mới nổi này thực hiện phát hành và giao dịch Token thông qua sàn giao dịch phi tập trung (DEX), như Uniswap, tái hiện sự tự do tài chính không cần phép. Trong IDO, Bên dự án hoặc cộng đồng có thể triển khai thanh khoản trên DEX một cách độc lập, vượt qua sự kiểm duyệt của sàn giao dịch tập trung. Điều này cho phép nhà đầu tư mua Token trực tiếp trong giai đoạn đầu của dự án, tăng tính linh hoạt và minh bạch của việc tham gia và giảm bớt rủi ro tập trung. IDO cung cấp nền tảng tài chính rộng hơn cho nhà đầu tư nhỏ và dự án sáng tạo, thúc đẩy sự phi tập trung hóa của hệ sinh thái Tiền điện tử.

Hình 7: Số tiền gọi vốn chính trong quá trình phát hành Token IDO (USD)

2.4 Khai thác Thanh khoản: Tài chính phi tập trung hệ sinh thái đang phát triển nhanh

Trong năm 2020, làn sóng 'Mùa hè Tài chính phi tập trung' đã đẩy Khai thác thanh khoản vào tầm ngắm của việc phát hành coin. Khai thác thanh khoản (hay còn gọi là Khai thác lợi suất) là mô hình tài chính đổi mới trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, cho phép người dùng đầu tư vào các hồ bơi thanh khoản được hỗ trợ bởi Hợp đồng thông minh để nhận lợi nhuận. Mô hình này bắt đầu từ việc thử nghiệm của IDEX vào năm 2017, tiếp theo là sự phát triển sâu rộng của Synthetix vào năm 2019, và cuối cùng là thành công lớn khi Compound giao thức phát hành mã thông báo quản trị COMP vào tháng 6 năm 2020, giá trị tổng khóa cổ phiếu (TVL) của nó tăng gần 10 lần trong vòng 5 tháng tiếp theo, trở thành yếu tố kích thích quan trọng cho sự tăng lên của Tài chính phi tập trung. Các dự án Tài chính phi tập trung khác (như Uniswap) cũng nhanh chóng mô phỏng theo mô hình thành công này, thúc đẩy sự phát triển mạnh mẽ của toàn bộ hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.

Hình 8: Xu hướng tăng TVL Compound

Hình chín: Xu hướng TVL của Uniswap tăng lên

2.5 Airdrop激励Token：Airdropthu hút sự chú ý效应火热

Kể từ năm 2020, nhiều dự án blockchain đã áp dụng chiến lược Airdrop để thúc đẩy người dùng mở rộng tác động của họ. Tiền điện tử sớm nhấtAirdrop bắt đầu từ năm 2014, khi lập trình viên Baldur Friggjar Odinsson Airdrop AuroraCoin cho công dân Iceland. Tuy nhiên, bước ngoặt để Airdrop trở thành phương thức phân phối token chính thống đến vào năm 2020, khi Uniswap phản hồi Airdrop quy mô lớn cạnh tranh của Sushiswap và người dùng đủ điều kiện nhận được token UNI trị giá ít nhất 1.000 USD. Chiến lược này không chỉ thu hút một lượng lớn người dùng, mà còn thúc đẩy sự trỗi dậy của "Tài chính phi tập trung Summer". Kể từ đó, các dự án như DYDX và ICP cũng đã kết hợp chiến lược Airdrop vào các mô hình kinh tế Token của họ. Do đó, Airdrop đã trở thành một công cụ mạnh mẽ cho các dự án Web3 để thu hút người dùng, nâng cao nhận thức và hiện thực hóa việc phân phối TokenPhi tập trung, đồng thời đặt nền móng cho các ứng dụng trong tương lai như GameFi và SocialFi.

图十：热门Airdrop项目的启动vốn hóa thị trường

2.6 Cộng đồng động viên phát hành: Văn hóa cộng đồng định giá Token

Trong tháng 12 năm 2013, DOGE (Dogecoin) được tạo ra và văn hóa cộng đồng đã trở thành động lực chính cho giá trị của nó. Dự án ban đầu chế giễu việc đầu tư tiền điện tử không chỉ trở nên phổ biến với hình ảnh thương hiệu hài hước của nó mà còn nổi bật với sức mạnh liên kết cộng đồng mạnh mẽ. Cộng đồng DOGE đã giành được sự theo dõi rộng rãi thông qua các hoạt động từ thiện như tài trợ cho đội trượt tuyết Jamaica và dự án nước sạch Kenya. Những hành động này không chỉ nâng cao hiệu quả của dự án mà còn thể hiện vai trò quan trọng của văn hóa cộng đồng trong giá trị tiền điện tử. Mô hình sáng tạo của DOGE đã tinh tế kết hợp giữa giải trí và đầu tư, cung cấp cảm hứng cho các đồng meme sau này như Shib, Pepe và Bonk, có tác động sâu sắc đến văn hóa cộng đồng meme và sự phát triển của các token dựa trên cộng đồng.

Hình 11: Biến động vốn hóa thị trường tổng của vùng MEME

2.7 Một nền tảng phát hành coin linh hoạt và tiện lợi: phát hành coin một cách linh hoạt và tiện lợi

Giữa tháng 3 năm 2024, sự nổi lên của các đồng MEME Token trong hệ sinh thái Solana, đặc biệt là BOME, đã thúc đẩy sự bùng nổ của các nền tảng phát hành coin như Pump.Fun. Pump.Fun là một nền tảng phát hành và giao dịch Memecoin phát triển nhanh chóng trong hệ sinh thái Solana, thu hút một lượng lớn người dùng tham gia phát hành coin một cách nhanh chóng. Với việc thu phí phát hành coin, nền tảng này đã tăng lên thu nhập một cách đáng kể, với hơn 10 triệu USD được nhập vào chỉ trong 3 tháng. Đến ngày 16 tháng 8, tổng thu nhập của nền tảng đã vượt qua con số 96 triệu USD, với ngày cao nhất đạt 2,31 triệu USD, vượt qua nhiều mạng lưới Blockchain phổ biến khác (Base, Arbitrum, BNB, Blast có thu nhập trung bình hàng ngày không đáng kể dưới 1 triệu USD).

Hình mười hai: Pump.Fun tổng thu nhập

Hình mười ba: Lợi nhuận hàng ngày của các blockchain chính

3. Các loại Token đa dạng: Từ "Vàng số" đến cơn sốt Meme

Với sự đổi mới liên tục trong công nghệ và các kịch bản ứng dụng của blockchain, việc sử dụng và loại của Token ngày càng mở rộng. BTC, với vai trò là loại tiền điện tử đầu tiên, chủ yếu được sử dụng để lưu trữ và giao dịch giá trị, trong khi Ethereum đã mở rộng phạm vi ứng dụng của Token thông qua hợp đồng thông minh. Trong những năm gần đây, với sự nổi lên của Tài chính phi tập trung, các tính năng của Token dần trở nên đa dạng, tạo ra stablecoin, mã thông báo quản trị, NFT để sử dụng trong nghệ thuật số, GameFi Token kết hợp giữa trò chơi và tài chính, SocialFi Token kết hợp với mạng xã hội, và MEME coin dành cho giải trí cộng đồng. Điều này không chỉ cung cấp thêm nhiều lựa chọn cho nhà đầu tư mà còn thúc đẩy sự phồn thịnh của thị trường tiền điện tử.

3.1 Xu hướng lịch sử: Các khái niệm phổ biến thay đổi liên tục theo chu kỳ lịch sử

Năm 2009, Khối khởi nguồn BTC được tạo ra, khởi đầu một thời đại mới trong ngành mã hóa. Sau đó, hệ sinh thái của Khối chuỗi đã chào đón nhiều khái niệm đổi mới, mỗi khái niệm mang lại giá trị và sức sống độc đáo.

Năm 2013, Bitcoin (BTC) đã giảm một nửa lần đầu tiên, nhiều nhà phát triển đã mượn mã nguồn của BTC để sáng tạo và tối ưu hóa, mở đầu cho thời kỳ xuất hiện của các loại tiền kỹ thuật số sao chép. Theo thống kê của Viện nghiên cứu Gate, tổng vốn hóa của các loại tiền kỹ thuật số sao chép trong giai đoạn đầu khoảng 91.8 tỷ USD.

Với sự trỗi dậy của Ethereum (ETH) và các chuỗi khối L1 khác cũng như cơn sốt ICO từ năm 2015, thị phần của BTC đã giảm đáng kể.

Từ năm 2017, Stablecoins và CEX coins dần trở thành các loại tiền được theo dõi trên thị trường, trong khi Mùa hè Tài chính phi tập trung năm 2020 đã khuyến khích sự phát triển của các loại tiền điện tử mới như Tài chính phi tập trung, GameFi và Meme, cho thấy xu hướng đa dạng hóa của loại tiền.

尽管经历多次市场周期，Bitcoin依旧占据主导地位，vốn hóa thị trường占比从早期超过 80% 的高峰稳定至当前的 50% 水平，当前vốn hóa thị trường已超过 1.2 万亿美元，被誉为“数字黄金”。

图十四：过去 10 年不同概念vùng的Vốn hóa thị trường占比

Trong tháng 12 năm 2013, việc phát hành White Paper của Ethereum đánh dấu sự xuất hiện của kỷ nguyên Khối chuỗi có khả năng lập trình. Công nghệ hợp đồng thông minh của Ethereum đã mở rộng đáng kể phạm vi ứng dụng của Khối chuỗi, đưa giá trị vốn hóa thị trường của nó lên trên 340 tỷ USD vào năm 2021, trở thành loại tài sản tiền điện tử lớn thứ hai chỉ sau Bitcoin.

Năm 2017, Stablecoin và các sàn giao dịch tập trung (CEX) coin trên các nền tảng đã phát triển nhanh chóng nhờ vào ICO. Hiện nay, vốn hóa thị trường của Stablecoin đã vượt qua 160 tỷ đô la Mỹ, và vốn hóa thị trường của coin trên các nền tảng CEX cũng đã vượt qua 90 tỷ đô la Mỹ. Sức ảnh hưởng và sự công nhận của thị trường tiền điện tử đang tiếp tục mở rộng trên toàn cầu.

图十五：历史上的热门概念vùng及其当前Vốn hóa thị trường

Trong khoảng thời gian từ năm 2014 đến năm 2017, nhu cầu giao dịch ẩn danh đã thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của các đồng Coin riêng tư như Monero và Zcash. Tuy nhiên, với sự gia tăng của việc giám sát của chính phủ, thị phần của Coin riêng tư đã giảm đáng kể kể từ năm 2018, trong khi các dự án đột phá của các đồng Fork coin và đồng Clone coin đã dần trở nên kém phát triển hơn.

Do hoạt động phát triển của Ethereum DeFi tăng cao, nhưng do tốc độ xử lý trên Chuỗi chính chậm và phí Gas cao, nên giải pháp Layer 2 đã ra đời để nâng cao khả năng mở rộng của Ethereum. Hiện nay, vốn hóa thị trường của Layer 2 đã vượt qua 17.4 tỷ đô la.

Tài chính phi tập trung và GameFi đã tăng nhanh kể từ năm 2020, với các Dapp như Uniswap và AAVE cung cấp các giải pháp mới cho Dịch vụ tài chính truyền thống và Vốn hóa thị trường của Tài chính phi tập trung khu vực đã đạt 73,2 tỷ USD. Các dự án như Axie Infinity và STEPN đã thu hút được một lượng lớn người dùng và quỹ thông qua mô hình "Play to Earn", thể hiện tiềm năng của blockchain trong quyền sở hữu kỹ thuật số và thế giới ảo, với Vốn hóa thị trường hiện ở mức 4,38 tỷ USD.

Năm 2023, SocialFi và BRC-20 trở thành tâm điểm của thị trường, hai lĩnh vực này kết hợp giữa blockchain và mở rộng mạng lưới xã hội và sinh thái BTC, với vốn hóa thị trường vượt qua 33 tỷ đô la.

Hình 16: Xu hướng tỷ lệ vốn hóa thị trường của các loại tiền tệ khác nhau

Từ năm 2020 đến nay, thị trường mã hóa dần thể hiện xu hướng phân khúc hóa và chuyên nghiệp, vùng Token mới như nấm mọc sau mưa.

Số lượng và loại Token mới phát hành đều đang trải qua sự bùng nổ, MEME, GameFi, Tài chính phi tập trung, Token không thể thay thế đều trở thành tâm điểm của thị trường, ngay cả trong giai đoạn Bear market từ năm 2022 đến năm 2023 cũng chiếm tỷ trọng cao.

Token MEME vùng表现最为抢眼，tăng lên远超其他赛道，vốn hóa thị trường已突破 400 亿美元，反映了投资者对该领域的持续热情。 GameFi、Tài chính phi tập trung、Token không thể thay thế vùng则在 2021 年的高峰后稍有回落。

Với việc phê duyệt ETF Bitcoin vào năm 2024, Quỹ OTC đang truy cập nhanh vào thị trường tiền điện tử, thúc đẩy vốn hóa thị trường mã hóa tổng cộng lên mức cao mới.

Hình số mười bảy: Số lượng phát hành của các loại tiền tăng lên

3.2 Quay lại hiện tại: Solana chiếm lĩnh thị phần chính của thị trường phát hành tiền tệ mới

Năm 2024, làn sóng Meme Token lan rộng trên nhiều chuỗi khối công cộng, với Solana nổi bật hơn cả. Vào tháng 3, các Token như Bome và Slerf trong hệ sinh thái Solana đã trở thành tâm điểm thị trường với tỷ lệ lợi nhuận cao. Sự xuất hiện của các nền tảng ra mắt coin tự động như Pump.Fun đã giảm thiểu ngưỡng cửa và đơn giản hóa quy trình, thúc đẩy lượng coin mới phát hành hàng ngày trên Solana vượt qua mốc 10,000. Dữ liệu của Viện nghiên cứu Gate cho thấy tỷ lệ phát hành coin mới của Solana chiếm hơn 60% thị trường, vượt trội so với các chuỗi khối công cộng khác.

Hình mười tám: Số lượng token mới được thêm vào mỗi ngày trên Khối chính năm 2024

Ngoài Solana, chuỗi Base cũng hoạt động tốt trong năm nay. Nhờ sự hỗ trợ của Coinbase, EIP-4844 ThảRửa tiền, cơn sốt Meme và Thông tin tốt như cộng đồng Farcaster tăng lên, số lượng người dùng và hoạt động trong hệ sinh thái Base đã tăng lên nhanh chóng. Kể từ tháng 3, hiệu ứng tạo ra sự giàu có của "Degen" Tokenbơm lớn đã làm tăng thêm mức độ phổ biến của hệ sinh thái Base và Tokenphát hành đã tăng mạnh, trở thành chuỗi công khai thứ hai có thị phần thứ hai trong năm nay, chiếm hơn 20%.

Hình mười chín: Tỷ lệ phần trăm số lượng token mới hàng ngày on-chain chính năm 2024

Tóm tắt

Cách phát hành Token trên thị trường tiền điện tử đã phát triển từ khai thác, ICO, IEO, IDO, thanh khoản đến các nền tảng phát hành coin bằng một nút nhấn, thể hiện sự theo đuổi sự tham gia của cộng đồng và sự phát hành công bằng. Mỗi loại phát hành đều phản ánh nhu cầu của thị trường và sự phát triển công nghệ trong một thời kỳ cụ thể. Các mô hình phát hành đa dạng hiện tại cung cấp cho các dự án blockchain các cách tiếp cận tài chính rộng hơn, Thả rào cản, tăng cường hiệu quả và thúc đẩy sự sống động của sinh thái cộng đồng.

Sự tiến bộ liên tục của công nghệ blockchain đã sinh ra sự thịnh vượng của nền kinh tế token. Từ vai trò của BTC là "vàng kỹ thuật số", đến cuộc cách mạng Hợp đồng thông minh tại ETH Square, đến sự xuất hiện của các chức năng đa dạng như stablecoin, token quản trị và token tiện ích, phạm vi ứng dụng của token đã được mở rộng. Với sự xuất hiện của các khái niệm sáng tạo như Tài chính phi tập trung, Token không thể thay thế, GameFi, SocialFi, v.v., ứng dụng của blockchain trong các lĩnh vực như tài chính, nghệ thuật, chơi game và mạng xã hội tiếp tục đi sâu hơn. Được thúc đẩy bởi chuỗi công khai hiệu suất cao Solana và nền tảng đồng xu một cú nhấp chuột ra, Meme Token đã trở thành một yêu thích mới trên thị trường với tiềm năng giá trị gia tăng khổng lồ, chiếm vị trí thống trị của đồng tiền mới phát hành. Việc đa dạng hóa các token cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều lựa chọn hơn đồng thời đẩy nhanh sự gia tăng chung của thị trường Tiền điện tử.

Thị trường đã trải qua một chu kỳ dài trong việc "trở nên không hot nữa, lại trở nên hot" của trí tuệ nhân tạo.

Đặc biệt, thông tin về các dự án trí tuệ nhân tạo (AI) thường nhanh chóng trở thành đề tài được mọi người bàn tán, đặc biệt là khi đi kèm với các khoản đầu tư từ các nhà đầu tư hàng đầu (VC).

Hôm qua, ngoài việc thảo luận về sự biểu diễn trực tiếp của Vitalik tại Token 2049, dự án được thảo luận nhiều nhất trong CT chính là Vana: Sau khi dự án công bố chính thức, Vana ngay lập tức thu hút sự quan tâm từ cộng đồng khi có tổng cộng 25 triệu đô la vốn tài chính từ ba nhà đầu tư lớn là Coinbase Ventures, Paradigm và Polychain đã nhận được sự khen ngợi, chúc mừng và bài phân tích ngay lập tức xuất hiện.

Bạn có thể không thích VC coin, nhưng việc tài trợ lớn nào trong thị trường thiếu điểm nóng vẫn đáng để quan tâm.

Trên tiểu sử Twitter của Vana viết rằng: "Thực hiện trí tuệ nhân tạo mà người dùng sở hữu thông tin".

Trông giống như một câu chuyện phản đối sự độc quyền của các công ty công nghệ lớn về trí tuệ nhân tạo, lại là vận động ở tầng dữ liệu, lại là cuộc tụ hội quen thuộc của VC... Lần này, Vana có điểm khác biệt gì?

DAO dữ liệu cao cấp, VC đoàn kết

Khi thông tin tài trợ của Vana được công bố, các bên đều đánh giá cao.

Ví dụ, một số người dùng Twitter phân tích rằng Vana là dự án trí tuệ nhân tạo đầu tiên mà Paradigm đã đầu tư và Vana đã nhận được đầu tư từ các VC hàng đầu khác nhau trong các vòng gọi vốn khác nhau:

• Chiến lược vòng: Coinbase Ventures đầu tư 5 triệu đô la Mỹ
• Vòng A: Paradigm dẫn đầu góp vốn 18 triệu đô la Mỹ
• Vòng hạt giống: Polychain đầu tư 2 triệu đô la Mỹ

Nếu ba nhà lãnh đạo VC đều ưa chuộng một dự án cụ thể, thì đó chắc chắn là do câu chuyện của dự án và vấn đề cần giải quyết đủ lớn.

Như đã nói ở đầu, lĩnh vực vấn đề chính mà Vana hướng đến vẫn là việc kiểm soát dữ liệu thời đại AGI là một câu chuyện "sát thủ rồng" --- cá nhân đóng góp dữ liệu mà không nhận được phản hồi, quyền riêng tư dữ liệu không được đảm bảo; các tập đoàn lớn đang huấn luyện mô hình trí tuệ nhân tạo một cách độc quyền... Do đó, chúng ta cần phá vỡ tình hình này.

Tuy nhiên, theo xu hướng AI trong hai năm qua, việc kêu gọi sử dụng nhiều mô hình AI song song và phản đối sự độc quyền đã trở thành đúng đắn trong cộng đồng blockchain.

(Đọc thêm: Delphi Labs: AI sẽ xuất hiện cạnh tranh nhiều mô hình, chúng tôi đánh giá cao các ứng dụng mã hóa nào?)

Đây không phải là một câu chuyện mới, nhưng hiện nay hầu hết các dự án mã hóa AI đều tập trung vào lĩnh vực DEP, tức là khuyến khích sử dụng các phần cứng từ các lĩnh vực khác nhau để đóng góp các nguồn lực khác nhau.

Vana's approach to problem-solving appears to be more innovative --- using DAOs with different purposes to enable everyone to contribute different types of data, thus training AI models for different purposes.

Vana viết trên blog công nghệ của mình bài viết rằng:

"DAO dữ liệu là một thực thể Phi tập trung, cho phép người dùng tổng hợp và quản lý dữ liệu của họ... Điều này hơi giống như một công đoàn dữ liệu. DAO hoàn toàn kiểm soát tập dữ liệu và có thể chọn cho thuê hoặc bán bản sao ẩn danh. Ví dụ, dữ liệu của Reddit có thể được sử dụng trên các nền tảng mới khác mà người dùng sở hữu, bao gồm bạn bè, các bài đăng trước đó và các dữ liệu khác, có thể sử dụng bất cứ lúc nào trên nền tảng mới."

Hiện tại trên trang chủ của Vana đã liệt kê 16 DAO dữ liệu khác nhau, cho phép người dùng đóng góp các loại dữ liệu khác nhau như Reddit, Twitter và các ứng dụng hẹn hò, ... và kiểm soát quyền kiểm soát của họ đối với dữ liệu này thông qua mạng lưới blockchain của Vana.

Đồng thời, dữ liệu cũng có thể được đóng góp cho việc huấn luyện mô hình trí tuệ nhân tạo cần dữ liệu trong lĩnh vực cụ thể, người dùng cũng có thể nhận được lợi ích.

Nếu tất cả các ngành nghề và dữ liệu khác nhau có thể được đóng góp theo cách DAO này, đó thực sự là một mô hình lý tưởng tương đối, nhưng vấn đề đặt ra là làm thế nào để thực hiện được.

Trong đó ít nhất liên quan đến hai vấn đề cụ thể:

1. Làm thế nào để bạn đảm bảo rằng tôi thực sự đóng góp dữ liệu?
2. Làm thế nào để đảm bảo tính an toàn và quyền sở hữu của dữ liệu đóng góp được đảm bảo?

Và điều này liên quan đến cách thức và nguyên lý triển khai của mạng Vana.

Nhân vật chính của mạng lưới Vana là thiết kế đa tầng độc đáo của nó, với mục tiêu tạo ra một hệ sinh thái dữ liệu Phi tập trung, giải quyết các vấn đề then chốt như quyền sở hữu dữ liệu, bảo vệ quyền riêng tư và tạo ra giá trị.

Theo bản đồ kiến trúc mới nhất, mạng lưới Vana chủ yếu bao gồm ba thành phần chính: Tầng Di động Dữ liệu (Data Portability Layer), Tầng Thanh khoản Dữ liệu (Data Liquidity Layer) và Nhóm Kết nối Phổ quát (Universal Connectome).

1. Lớp Di động dữ liệu (Data Portability Layer) - Đây là tầng cao nhất của mạng Vana, chịu trách nhiệm xử lý ứng dụng dữ liệu trên chuỗi và mô hình trí tuệ nhân tạo. Trong tầng này, chủ yếu có hai loại người tham gia:

• Nhà phát triển: Họ tạo ra các ứng dụng và mô hình trí tuệ nhân tạo sử dụng dữ liệu trên chuỗi.
• Người dùng (Users): họ sử dụng các ứng dụng và mô hình này, đồng thời cũng là người hưởng lợi cuối cùng từ dữ liệu.

Chức năng chính của tầng này là đảm bảo tính di động và tương tác của dữ liệu, giúp người dùng dễ dàng chuyển đổi và sử dụng dữ liệu của họ trong các ứng dụng và mô hình khác nhau.

1. Lớp Thông tin Lưu thông Dữ liệu (Data Liquidity Layer) --- Lớp này chịu trách nhiệm đưa dữ liệu của người dùng lên chuỗi, là cơ sở của toàn bộ hệ thống. Nó bao gồm hai loại người tham gia quan trọng:

• Người đóng góp (Contributors): họ đóng góp dữ liệu mà họ sở hữu vào hệ thống.
• Validators: They are responsible for verifying the authenticity and value of the contributed data.

Tầng này đã giải quyết vấn đề làm thế nào để an toàn, đáng tin cậy chuyển dữ liệu ngoại tuyến thành tài sản trên chuỗi, cung cấp tính linh hoạt dữ liệu cho toàn hệ sinh thái.

1. Kết nối toàn cầu (Universal Connectome) - Đây là một thành phần độc đáo, là biểu đồ dòng dữ liệu thời gian của toàn bộ hệ sinh thái. Nó bao gồm các vai trò sau:

• Người truyền bá (Propagators): Họ chịu trách nhiệm truyền bá và cập nhật thông tin về luồng dữ liệu trong hệ sinh thái.

Vai trò của nhóm kết nối chung là cung cấp bản đồ thời gian thực về luồng dữ liệu trong toàn bộ hệ sinh thái, giúp tất cả các bên tham gia hiểu rõ luồng dữ liệu và việc sử dụng dữ liệu.

Ba thành phần này hợp tác chặt chẽ để tạo thành một hệ sinh thái dữ liệu hoàn chỉnh:

• Lớp thanh toán dữ liệu đưa dữ liệu mà người dùng sở hữu an toàn vào chuỗi khối, cung cấp dữ liệu gốc cho toàn bộ hệ thống.
• Lớp dữ liệu có thể di động sử dụng dữ liệu trên chuỗi này để hỗ trợ việc phát triển và sử dụng các ứng dụng và mô hình trí tuệ nhân tạo khác nhau.
• Kết nối chung giám sát và hiển thị luồng dữ liệu trong toàn bộ hệ sinh thái để đảm bảo tính minh bạch và khả năng theo dõi.

Nếu không thảo luận sâu về chi tiết kỹ thuật của việc triển khai, chẳng hạn như hợp đồng thông minh, ZK và các vấn đề liên quan đến mã, bạn có thể coi Vana là một mạng lưới blockchain cung cấp giải pháp toàn diện cho việc đóng góp, xác thực, sử dụng và giám sát dữ liệu.

Với sự kết hợp của các yếu tố như cơ sở hạ tầng lớn, mô hình AI độc đáo, cải cách DAO... việc tập hợp một số nhà đầu tư hàng đầu VC cũng trở nên hợp lý trong ngữ cảnh này.

(深潮注:对技术感兴趣的读者可以直接访问项目doc để biết thêm thông tin)

Nhấn vào đào mỏ để kết nối với đám đông

The tone and routine of AI encryption projects before this one are generally high-end and full of technology. Ordinary players usually stay in the stage of feeling mysterious and powerful but difficult to actually participate in and use.

Nhưng lần này, Vana trở nên phổ biến hơn trong cách chơi thực tế --- Ngoài việc hướng đến câu chuyện cao cấp dành cho VC, cũng có chế độ "đào coin bằng cú click" dành cho người chơi lẻ, ngưỡng cửa thấp hơn và rất dễ thấy.

Câu chuyện quan trọng, tâm trạng quan trọng... nhưng sự nổi tiếng quan trọng hơn.

Khi nói về các dự án đầu tư của Paradigm, cách chơi di truyền từ Blur vàFriend.Tech như tích điểm, thu hút người chơi và chơi chạy cũng được thể hiện trên Vana, cụ thể như sau:

1. Mở Telegram, trong ứng dụng Vana Data Hero (người chơi quan tâm có thể nhấn vào đây để thử)
2. Phương thức chơi chính hiện tại cũng rất đơn giản, chỉ cần nhấp chuột vào quả bóng có các biểu tượng ứng dụng Web2, số lần nhấp càng nhiều, số điểm VANA tăng trong thời gian đơn vị càng nhiều (có thể tượng trưng cho việc đóng góp dữ liệu từ các ứng dụng Web2 để đào coin).

1. Ngoài việc chỉ cần nhấp vào màn hình, còn có các hoạt động khác như quan tâm đến mạng xã hội, mời bạn bè, thêm mạng thử nghiệm, v.v. để hoàn thành, sau đó sẽ được thưởng điểm khác nhau.

Dường như nhà phát triển dự án hiểu về tiếp thị và tạo sự nóng. Ví dụ, một trong các nhiệm vụ đó là trả lời dưới bài viết của Elon Musk về chủ đề trí tuệ nhân tạo, dữ liệu và quyền riêng tư, hoàn thành nhiệm vụ này sẽ được thưởng 500 VANA; điều này có chút mùi vị của việc tận dụng cơ hội để quảng bá Vana.

Tuy nhiên, hiện tại chúng tôi vẫn chưa hoàn toàn hiểu tỷ lệ và quy tắc phát hành của điểm đổi thưởng VANA này, những người chơi quan tâm có thể tiếp tục theo dõi các kênh truyền thông xã hội của Vana để biết thêm thông tin.

Tuy nhiên, với sự hỗ trợ từ các VC hàng đầu và tiền lệ thành công của các dự án trên ứng dụng Telegram, việc phân phát tiền và đạt được kỳ vọng là chắc chắn. Chỉ có điều cách chơi tích điểm PUA làm cho người ta mệt mỏi và lo sợ bỏ lỡ, việc chọn tham gia theo cách nào là tùy thuộc vào từng người.

Ông, thời đại đã thay đổi

Thú vị là, dự án trí tuệ nhân tạo có chân mày dày mày rậm cũng được quảng bá và tạo sự quan tâm thông qua ứng dụng Telegram.

Trước đây dự án trí tuệ nhân tạo (AI) làm cho mọi người cảm thấy cao cấp, nhưng sau đó khi thị trường tiền mã hóa VC không nhận được bản đồ (không được chấp nhận), và trong cuộc thảo luận lớn về Mass Adoption của ứng dụng nhỏ của môi trường TON, các nhà phát triển dự án hiện nay cũng đã tuân theo sự thay đổi trong ngành.

Cần đoàn kết VC từ trên xuống dưới và cũng cần chiến đấu để thu hút đám đông.

Nếu bạn tra cứu thông tin cũ hơn về Vana, bạn sẽ thấy rằng sau khi được thành lập 21 năm, dự án được định vị là một ứng dụng tạo ra danh tính AI.

Rõ ràng, việc phát triển ứng dụng không bằng việc xây dựng cơ sở hạ tầng, và việc tập trung vào câu chuyện của VC cũng không bằng việc cả hai đều tập trung vào VC và người dân.

Sau quá trình chuyển đổi, bạn có thể thấy rõ sự thay đổi chiến lược của dự án Vana trong việc Go To Market. Có nhiều câu chuyện lớn, công nghệ mới cũng không thể xuất hiện ngay lập tức. Thay vì hy vọng vào sự thay đổi môi trường lớn, hãy điều chỉnh tư thế của chính mình một cách tối đa để phù hợp với nhịp độ thị trường hiện tại.

Tác giả dự đoán rằng sẽ có ngày càng nhiều dự án mới hoặc các dự án cũ được tái cấu trúc với cách chơi mới.

Thời cũng như số mệnh.

Tuyên bố:

1. Bài viết được sao chép từ[深潮 TechFlow]，tiêu đề gốc là “AI能否在mã hóa世界生存：18个大模型的mã hóa试验”，bản quyền thuộc về tác giả gốc [深潮 TechFlow]，nếu có bất kỳ ý kiến phản đối về việc sao chép, vui lòng liên hệ với [Gate Learn团队](https://www.gate.io/questionnaire/3967，đội ngũ sẽ xử lý sớm nhất theo quy trình liên quan.

2. Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết chỉ là quan điểm cá nhân của tác giả và không đưa ra bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

3. Bản dịch các phiên bản tiếng khác của bài viết được thực hiện bởi nhóm Gate Learn, không được sao chép, phổ biến hoặc đạo văn bản dịch mà không có đề cập đến [Gate.io](http://Gate.io).

Hôm nay, chúng tôi tự hào thông báo,Fuse đã hoàn thành vòng tài trợ trị giá 12 triệu đô la. Fuse là nhà đóng góp chính cho dự án Zero, một DePIN năng lượng tái tạo nhằm giải quyết vấn đề quan trọng về phối hợp năng lượng.

Fuse là một công ty năng lượng tái tạo toàn diện do Alan Chang và Charles Orr sáng lập, họ đều từng là Revolut nhân viên sớm của Revolut. Alan và Charles đã đóng vai trò quan trọng trong giai đoạn phát triển sớm của Revolut và đã cam kết giải quyết cuộc khủng hoảng năng lượng từ năm 2022. Trong những năm qua, FUSE đã xây dựng một công ty năng lượng công nghệ hiện đại: thiết lập hệ thống dữ liệu và kỹ thuật mạnh mẽ, nhằm phục vụ khách hàng với chi phí và hiệu suất tốt hơn so với công ty điện lực ba chữ cái truyền thống.

Hiện tại, FUSE vận hành một số lượng lớn nhà máy điện năng lượng mặt trời và gió, triển khai dịch vụ lắp đặt tài nguyên năng lượng phân tán (DER) và phục vụ hàng chục ngàn hộ gia đình tại Anh Quốc như một nhà cung cấp điện được quản lý.

Nhưng điều này vẫn chưa đủ. Để đáp ứng nhu cầu năng lượng ngày càng tăng lên trên toàn cầu, chúng ta cần phải tăng 4000 terawatt-giờ công suất phát điện hàng năm trong mười năm tới, tương đương với việc xây dựng lại toàn bộ lưới điện tại Hoa Kỳ từ đầu mỗi năm. Đến năm 2030, cần phải đầu tư thêm 4 nghìn tỷ USD hàng năm vào việc hiện đại hóa lưới điện, lưu trữ năng lượng và cơ sở hạ tầng truyền tải, con số này vượt quá GDP hàng năm của Đức hoặc Nhật Bản.

Khi bạn tham gia vào sự phức tạp của địa chính trị, vấn đề trở nên nghiêm trọng hơn: hàng ngàn khu vực quản lý, thủ tục quan liêu và cơ quan quản lý, cùng với những người tham gia thị trường có động cơ và ràng buộc khác nhau. Chúng ta đang đối mặt với một vấn đề năng lượng khổng lồ trong 10 năm tới. Chúng ta cần một phương pháp hoàn toàn mới, và đó chính là sứ mệnh của Dự án Zero.

Project Zero là một DePIN năng lượng tái tạo, nhằm thúc đẩy việc mở rộng và sử dụng tài nguyên năng lượng phân tán (DER) thông qua việc thưởng cho các thành viên mạng chuyển nhu cầu sang thời gian năng lượng tái tạo, hỗ trợ sử dụng xe điện và tạo ra khả năng mới thông qua tấm pin năng lượng mặt trời hoặc pin. Nguồn năng lượng phân tán là gì và hoạt động như thế nào

Việc tạo ra và điều phối năng lượng là một trong những cơ hội lớn nhất trong cuộc đời chúng ta, và điều này không thể được giải quyết chỉ bằng các cơ chế và cấu trúc truyền thống. Trong quá trình vận hành Fuse, Alan và Charles nhận ra rằng cơ chế hình thành vốn được động lực hóa là rất quan trọng đối với con đường tiến lên. Project Zero chính là cơ chế như vậy: nó hoạt động như một lớp khuyến khích, là cơ sở để điều phối phần phân tán nhất của chuỗi giá trị năng lượng.

Các khối năng lượng phân tán

Xu hướng chính trong lĩnh vực năng lượng là tích hợp ngang hàng trong các khâu cụ thể như phát điện, truyền tải hoặc bán lẻ, chứ không phải tích hợp dọc theo chuỗi giá trị.

Như [Trinity][Dynegy]Các nhà cài đặt như vậy tập trung vào triển khai nguồn điện phân tán (DER) nhưng không tham gia vào hoạt động bán lẻ năng lượng trực tiếp. Thay vào đó, các nhà cung cấp năng lượng bán lẻ như NRG Energy thông thường không cung cấp dịch vụ lắp đặt DER trừ khi các dịch vụ này được kết hợp với việc sản xuất điện truyền thống. Vistra Corp - một công ty sản xuất điện chính ở Hoa Kỳ, sở hữu tài sản bao gồm khí thiên nhiên, than đá, năng lượng nguyên tử và năng lượng mặt trời - điều hành nhiều thương hiệu bán lẻ như TXU Energy, Ambit Energy và 01928374656574839201.(https://www.dynegy.com/)，tuy nhiên, vẫn tồn tại vấn đề hiệu suất không tốt trong việc điều phối cung cầu của tổ hợp phát điện của họ. Các thực thể này đều hoạt động độc lập, hạn chế khả năng đạt được lợi tức vận hành tối đa.

Những vấn đề không hiệu quả này đặc biệt nghiêm trọng. Định dạng dữ liệu không nhất quán và telematics tiêu thụ không đầy đủ đã làm trở ngại cho việc giám sát thời gian thực và dự báo nhu cầu của các nhà điều hành lưới điện. Khung phân phối cấp phép phân tán giữa các khu vực quản lý đã làm trở ngại cho quy mô kinh tế của các nhà cung cấp và nhà điều hành tài nguyên tái tạo. Đảo thông tin đã làm trở ngại cho việc định giá hợp lý và quản lý rủi ro của các nhà bán lẻ.

Fuse từ cơ bản, tập trung vào chuỗi cung ứng năng lượng bán lẻ và có ý định thực hiện các hoạt động trên mỗi tầng ngăn xếp để giảm thiểu mức độ mất hiệu quả trong vòng đời từ sản xuất đến phân phối. Sứ mệnh của họ là cung cấp năng lượng rẻ và sạch trên quy mô lớn và làm việc ngược lại với mục tiêu này.

Trong thời gian gần đây, điều này có nghĩa là chúng ta cần giải quyết hai vấn đề cụ thể sau đây:

• Người tiêu dùng thay đổi theo thói quen - Làm thế nào để khuyến khích người dùng toàn cầu thay đổi mô hình tiêu dùng một cách hiệu quả hơn, cân bằng tải trên lưới điện, tham gia kế hoạch phản ứng theo nhu cầu và tiếp tục áp dụng sản phẩm năng lượng tái tạo và nguồn lực năng lượng phân tán cho hộ gia đình (như bộ sạc xe điện, pin, biến tần năng lượng mặt trời, máy bơm nhiệt, bộ điều khiển nhiệt thông minh)?
• Vấn đề tiêu chuẩn phân phối năng lượng bán lẻ - Làm thế nào để khắc phục quá trình thiếu hụt giữa nhà cung cấp năng lượng bán lẻ, nhà điều hành lưới điện, nhà máy điện ảo và nhà cung cấp dịch vụ lắp đặt DER, những quá trình này lịch sử đã làm cho việc đạt được quy mô kinh tế thông qua mở rộng địa lý trở nên khó khăn?

Project Zero bổ sung chiến lược tích hợp dọc của Fuse bằng cách cung cấp một lớp động lực cho người tiêu dùng để khuyến khích họ điều chỉnh linh hoạt nhu cầu tiêu thụ năng lượng và xây dựng khả năng năng lượng tái tạo mới.

Tài sản năng lượng lớn quy mô

Fuse nhằm biến chủ nhà trở thành những người tham gia có ý thức và tích cực trong việc lựa chọn năng lượng.

Trái đất cần những người tiêu dùng tài nguyên tích cực, không phải những người coi việc sử dụng năng lượng như một khoản chi phí hàng tháng trong hóa đơn của họ. FUSE cung cấp trải nghiệm năng lượng tiêu dùng đáng vui, thúc đẩy sự chuyển đổi này và đồng thời điều chỉnh phân phối động lực của Project Zero để ảnh hưởng đến mô hình tiêu dùng và khuyến khích cài đặt dung lượng mới.

Là một nhà bán lẻ năng lượng tiếp xúc trực tiếp với khách hàng, Fuse có lợi thế cấu trúc trong việc nắm bắt và phân phối giá trị tạo ra từ việc giải quyết các vấn đề phối hợp năng lượng: Thúc đẩy kế hoạch phản ứng nhu cầu (DRP), điều hành nhà máy điện ảo (VPP), xây dựng hệ thống đo lường trễ thấp, và đẩy mạnh các tiêu chuẩn dữ liệu tương tác mới.

Kế hoạch phản hồi yêu cầu

Fuse tăng cường tiêu thụ năng lượng biên giới dựa trên điều kiện lưới điện để nắm bắt.DRP tiềm năng chưa được tận dụng đầy đủ. Mặc dù DRP có thể giảm nhu cầu điện cao điểm điện lên đến 20%, nhưng hầu hết các hộ gia đình đủ điều kiện trên toàn thế giới không tham gia các chương trình này. Điều này đại diện cho hàng triệu kilowatt-giờ điện có thể được chuyển đổi hoặc giảm bớt trong thời gian cao điểm, giảm đáng kể chi phí vận hành.

Khi nhu cầu điện năng cao hoặc nguồn cung thiếu hụt, Project Zero có thể phân phối Token khuyến khích cho chủ sở hữu tài nguyên năng lượng trong mạng (điện gia dụng thông minh, bình nóng lạnh, bộ điều khiển nhiệt độ, hệ thống sản xuất nhiệt điện liên kết, pin năng lượng mặt trời, pin) - không chỉ là giảm giá - để giảm hoặc điều chỉnh việc tiêu thụ của họ. Khả năng cân bằng này giúp Fuse ổn định lưới điện, giữ cho cung cầu ổn định trong những thời điểm quan trọng.

Nguồn: NYC DCAS

Các điều chỉnh chi tiêu này có thể mang lại lợi nhuận lên đến 3000 đô la mỗi megawatt giờ giảm nhu cầu cho mỗi hộ gia đình. Nếu triển khai trên quy mô lớn, một phần lợi nhuận của các kế hoạch này có thể được trả lại cho người tiêu dùng dưới dạng Token, và những Token này có thể được sử dụng để giảm giá hóa đơn năng lượng hoặc được giao dịch trực tiếp để nhận phần thưởng ngay lập tức.

Với việc ngày càng nhiều hộ gia đình lựa chọn điều chỉnh tiêu thụ động trong DRP thông qua giao thức Project Zero, Fuse có thể đấu thầu với số tiền lớn trong sự kiện DRP. Điều này cho phép Fuse cung cấp khả năng giảm tải hoặc điều chỉnh tải lớn hơn và dễ dự đoán hơn, chúng tôi tin rằng các công ty dịch vụ công cộng và nhà điều hành lưới điện sẽ sẵn lòng trả thêm tiền cho điều này.

Nhà máy điện ảo

Người lắp đặt DER (tấm pin năng lượng mặt trời, lưu trữ pin, xe điện, thiết bị gia dụng thông minh) thường không hợp tác với nhà bán lẻ năng lượng để tối ưu hóa quy mô và cấu hình của hệ thống gia đình. Điều này không chỉ dẫn đến tỷ lệ thâm nhập thấp trên thị trường cần thiết DER, mà còn dẫn đến hệ thống thường bị tách ra khỏi lưới điện tổng thể như được miêu tả ở đây.

Trong tầm nhìn của FUSE, Zero sẽ thúc đẩy gia đình xây dựng khả năng năng lượng tái tạo mới và đảm bảo rằng các nguồn tài nguyên mới này có thể được sử dụng một cách hiệu quả. Điều này cho phép FUSE trở thành nhà máy điện ảo của riêng mình (VPP），tạo thành một thực thể linh hoạt bằng cách kết hợp tất cả các DER, cung cấp các dịch vụ lưới điện có giá trị.

Khi lưới điện đối mặt với nhu cầu cao hoặc thiếu cung cấp, Fuse sẽ chỉ định DER tăng sản xuất năng lượng hoặc giải phóng điện lưu trữ (ví dụ, hệ thống năng lượng mặt trời và pin trong nhà máy điện ảo có thể nhanh chóng giải phóng hoặc hấp thụ điện (https://www.nrel.gov/docs/fy15osti/63041.pdf) để giúp duy trì tần số lưới điện trong khoảng hẹp hoặc bộ điều khiển nhiệt thông minh và bình nóng lạnh có thể tạm thời tắt hoặc điều chỉnh để cung cấp đáp ứng phía yêu cầu).

Là một nhà máy điện ảo, Fuse tham gia thị trường năng lượng bán buôn và tổng hợp lượng DER của nó trên thị trường địa phương để đấu thầu với quy mô lớn hơn và dự đoán được hơn so với nhà bán lẻ năng lượng thuần túy. Fuse cũng có thể cung cấp các dịch vụ như hỗ trợ điện áp , các dịch vụ này rất quan trọng đối với sự ổn định của lưới điện. Những dịch vụ này có thể mang lại thu nhập đáng kể, thường là lên đến 100.000 đô la Mỹ mỗi MW năng lực hàng năm .

Bằng cách cung cấp dịch vụ đo lường tiên tiến và dựa trên phân tích tăng giá trị, chúng tôi dự đoán rằng Fuse sẽ có thể đạt được các điều khoản hợp đồng lợi ích và thanh toán cao hơn. Sau đó, lợi nhuận từ hoạt động thị trường này sẽ được chia sẻ cho người dùng đóng góp tài sản cho mạng lưới.

Đo lường tiên tiến và dữ liệu thời gian thực

Một vấn đề liên tục mà các nhà sản xuất và bán lẻ năng lượng đối mặt là thiếu dữ liệu thời gian thực về các sự cố nhà máy điện, biến động nhu cầu và các yếu tố khác trực tiếp ảnh hưởng đến sản xuất năng lượng. Thiếu dữ liệu này, việc định giá năng lượng chính xác và có lợi nhuận trở thành một thách thức lớn.

FUSE thông qua việc sử dụng mối quan hệ trực tiếp với người tiêu dùng để thu thập dữ liệu cấp phút ngẫu nhiên, từ đó bù đắp khoảng trống này. Những thông tin thời gian thực này được đưa vào bộ máy tính lập hóa đơn tiên tiến của FUSE, hướng dẫn tất cả quyết định giá cả, chúng tôi tin rằng điều này sẽ giúp các công ty tham gia thị trường sỉ nhờ lợi nhuận cao hơn. Điều này có nghĩa là cung cấp năng lượng rẻ hơn, sạch hơn cho mỗi thị trường dịch vụ mạng.

Khi cơ sở khách hàng của chúng tôi mở rộng và chúng tôi có cái nhìn rõ ràng về lưới dịch vụ, chúng tôi tin rằng Fuse có vị trí tốt hơn hầu hết các công ty để có lợi nhuận trên thị trường năng lượng và kết quả là giúp các công ty khác.

Xây dựng giao thức mở

Trong ứng dụng quy mô lớn, Project Zero là một nền tảng mở, cung cấp thông tin trực quan về tất cả các nguồn lực năng lượng được tạo ra và tiêu thụ, bất kỳ bên tham gia nào trong chuỗi giá trị năng lượng cũng có thể truy cập mà không cần phép

Với Fuse tích lũy ngày càng nhiều tài sản năng lượng ở biên giới, Project Zero bắt đầu đóng vai trò một lớp giao thức mạnh mẽ và đáng tin cậy. Đây là phương pháp chính xác hàng đầu để xây dựng hệ thống năng lượng toàn cầu của thế kỷ 21: Kết nối các nguồn tài nguyên năng lượng có thể truy cập, mà bất kỳ ai cũng có thể xây dựng sản phẩm và dịch vụ trên đó thông qua các tiêu chuẩn dữ liệu nhất quán và tương tác.

Đạt được con đường năng lượng phong phú

So với những đại gia trong lĩnh vực, ưu điểm độc đáo của FUSE đó là sử dụng cơ chế mã hóa để tinh chỉnh hệ thống một cách chính xác và loại bỏ các liên kết không cần thiết. Chiến lược này không chỉ giúp thu hút và giữ chân người dùng một cách hiệu quả hơn, mà còn xây dựng một quy trình phân phối và phát điện đóng vòng, giúp FUSE có thể trở thành một nhà bán lẻ năng lượng sáng tạo toàn cầu: thông qua lợi thế dữ liệu và cải tiến hệ thống, thực hiện giao dịch năng lượng với lợi nhuận cao hơn và đồng thời thúc đẩy sự phổ biến của năng lượng tái tạo và mang lại lợi ích cho khách hàng ở mỗi giai đoạn.

Alan và Charles đã tích lũy được kinh nghiệm vận hành phong phú trong thị trường tiêu dùng được quản lý. Nhóm FUSE là một nhóm các nhà phát triển và nhà tiếp thị tập trung vào việc giải quyết những thách thức về năng lượng cấp bách nhất hiện nay, với khách hàng là trung tâm.

FUSE đang dần dần triển khai dự án Project Zero, xây dựng một nền tảng mở và chia sẻ, bước tiến quan trọng hướng tới mục tiêu 'Năng lượng gần như không tốn kém'. Để biết thêm chi tiết, vui lòng truy cập: www.zero2050.com

Tuyên bố:

1. Bài viết được sao chép từ[multicoin]，版权归原作者[Shayon Sengupta 和 Tushar Jain]所有。若对本次转载有异议，请联系[Gate Learn团队](https://www.gate.io/questionnaire/3967，他们会及时处理。

2. Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Quan điểm và ý kiến được diễn đạt trong bài viết chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả và không đưa ra bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

3. Nhóm Gate Learn sẽ dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác. Trừ khi có ghi chú khác, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn bản dịch này là cấm.

Tóm tắt

• Giá BTC đang dao động ở mức cao xung quanh 64.000 đồng, ETH và SOL có xu hướng tương tự, gần mức kháng cự phía trên.
• Giao ngay BTC ETF tuần trước rút ra 170 triệu USD, Giao ngay ETH ETF tuần trước rút ra 6 triệu USD.
• Mỹ BitcoinGiao ngay ETF đạt mức 93 nghìn đồng, lập kỷ lục mới.
• Plume Network dự kiến sẽ mã hóa kỹ thuật số khoảng 12.5 tỷ đô la tài sản thực thể trước Q4.
• Solana Mobile 正式命名二代手机 Seeker，预售已超过 14 万台。
• SEC đã phê duyệt việc niêm yết Nasdaq và hợp đồng quyền chọn liên quan đến iShares BTC Trust ETF.

Nhận định thị trường

Theo dữ liệu thị trường tại Gate.io, tính đến 4 giờ ngày 23 tháng 9 (UTC+0)：【1】

• BTC —— BTC giá tăng 0.36% trong vòng 24 giờ, hiện tại khoảng 64,200 đô la, giá cao nhất trong vòng 24 giờ là 64,008 đô la, giá thấp nhất là 62,370 đô la. Giá BTC nhận được hỗ trợ mạnh mẽ ở mức 62,500 đô la và sự kháng cự ở mức 65,000 đô la. Trong ngắn hạn, giá đang đi ngang ở mức cao, xu hướng pump chưa bị phá vỡ.【2】

• ETH —— ETH giảm 1,61% trong 24 giờ qua, giá hiện tại khoảng 2.573 đô la, giá cao nhất trong 24 giờ là 2.621 đô la, giá thấp nhất là 2.525 đô la. Ethereum tương tự như Bitcoin, hiện đang gặp khó khăn ở mức 2.800 đô la.【3】

• SOL - SOL giá giảm 2,33% trong vòng 24 giờ, giá hiện tại khoảng 144,94 đô la, giá cao nhất trong 24 giờ là 148,99 đô la, giá thấp nhất là 141,12 đô la. SOL giá tăng lại theo các đồng tiền chính, chấm dứt xu hướng giảm, hiện tại có sự kháng cự ở mức khoảng 150 đô la trên khung giờ. 【4】
• **ETF ** - Theo dữ liệu từ SoSoValue, vào ngày 20 tháng 9, BTC Giao ngay ETF của Mỹ đã có tổng dòng tiền ròng là 92 triệu USD, trong đó FBTC có số ròng lớn nhất là 26 triệu USD. 【5】ETH Giao ngay ETF của Mỹ có tổng dòng tiền ròng là 2,87 triệu USD 【6】.
• Các chỉ số chứng khoán Mỹ —— Chỉ số S&P 500 giảm 0.19%, chỉ số Nasdaq giảm 0.36%, chỉ số Dow Jones pump 0.09%.【7】
• Giao ngay黄金 - Giá vàng Giao ngay tăng nhẹ trong ngày, lên 2.642 đô la / ounce.
• Chỉ số sợ hãi và tham lam - Chỉ số sợ hãi và tham lam là 50, thị trường trở lại trạng thái bình thường, tăng niềm tin của người dùng đối với thị trường tài sản tiền điện tử.【8】

Token phổ biến

Dựa trên dữ liệu thị trường của Gate.io và hiệu suất giá và khối lượng trong vòng 24 giờ gần đây, các đồng tiền ảo phổ biến bao gồm:

SUI - Tăng khoảng 7,88% trong một ngày, vốn hóa thị trường lưu hành là 40,02 tỷ đô la Mỹ, khối lượng giao dịch Gate trong 24 giờ là 2.294,60 triệu đô la Mỹ.

Sui là một blockchain lớp một DPoS dựa trên ngôn ngữ lập trình Move. TVL trên chuỗi đạt mức kỷ lục mới với hơn 1,1 tỷ USD gần đây. Vào ngày 19 tháng 9, CEO của Circle đã thông báo về USDC Sui Testnet được triển khai. Vào ngày 12 tháng 9, Grayscale đã mở quỹ tin cậy cho Sui. Sự tăng giá gần đây của Sui có thể liên quan đến nhiều tin tức tích cực. 【9】 【10】

LOOM - Tăng khoảng 4,65% trong một ngày, vốn hóa thị trường lưu thông khoảng 89 triệu USD, khối lượng Gate trong 24 giờ là 7,2976 triệu USD.

Loom Network là một giải pháp Blockchain dạng Platform-as-a-Service (PaaS), hỗ trợ phát triển Sidechain cho các ứng dụng dựa trên Ethereum. Vào ngày 7 tháng 9, Hợp đồng tương lai vĩnh viễn LOOM đã được niêm yết trên Kraken. Sau đó, giá của Loom đã có sự Bật lại từ đáy, và hiệu suất gần đây của LOOM có thể liên quan đến hoạt động giao dịch sôi nổi trên thị trường hợp đồng tương lai.

AAVE - Tăng khoảng 3,54% trong ngày, vốn hóa thị trường hiện tại là 23,49 tỷ đô la, Gate có khối lượng giao dịch 24 giờ là 244,158 triệu đô la.

AAVE là một giao thức thị trường tiền tệ Phi tập trung Phi tập trung và Phi tập trung Mã nguồn mở, gần đây, cộng đồng AAVE đã đề xuất một đề án để tách riêng WBTC, điều này sẽ giúp ổn định tài sản cho giao thức. Ngoài ra, đề án mới của cộng đồng AAVE đề xuất triển khai cbBTC trên phiên bản v3 và kế hoạch triển khai trên mạng Base và ETH chính, điều này sẽ tăng lựa chọn cho các holder BTC tham gia hoạt động Tài chính phi tập trung trên Aave, mở rộng thêm thị phần của Aave. Gần đây, giá AAVE đã có sự tăng trưởng mạnh có thể liên quan đến các tin tức như vậy.【13】【14】

Dữ liệu nổi bật

**Tỷ lệ dài ngắn hợp đồng, tài trợ trọng số funding ** The data from Coinglass shows that as of 4:00 on September 23rd (UTC+0), the total liquidation volume of contracts on the entire network in the past 24 hours is about $115 million, of which the liquidation volume of short contracts exceeds $87 million. The long/short ratio of BTC contracts is about 1.0462, and the long/short ratios of BTC and ETH contracts on the entire network are both dominated by long positions, indicating that market participants are optimistic about the short-term price action of BTC. The weighted funding rate for BTC is 0.0054%, and the weighted funding rate for ETH is 0.0051%.

Sui TVL vượt quá 9 tỷ USD và tiếp tục đạt mức cao mới Theo dữ liệu từ DefiLlama, tính đến 0 giờ ngày 23 tháng 9 (UTC+0), SUI TVL đã vượt quá 900 triệu đô la, tăng 21,79% trong vòng 7 ngày qua. Trong giao thức sinh thái SUI, ba dự án có TVL cao nhất là NAVI Protocol, Scallop Lend và Suilend, lần lượt đạt 421 triệu đô la, 222 triệu đô la và 194 triệu đô la, tăng lần lượt 23,11%, 16,61% và 32,50% trong vòng 7 ngày qua.

Từ hình dưới đây, có thể thấy rằng trong thời gian gần đây, sự tăng trưởng của đồng tiền ổn định trong hệ sinh thái Sui là khá nhỏ, ảnh hưởng đến TVL của Sui không nhiều. Giá SUI đã tăng từ khoảng 0,8 đô la Mỹ vào đầu tháng 9 lên tới 1,5 đô la Mỹ, tăng lên hơn 87%. Xét đến Sui Token là tài sản cốt lõi trong hệ sinh thái Tài chính phi tập trung của nó, nguyên nhân chính của sự tăng TVL gần đây có thể được rút ra là do giá SUI tăng lên. 【17】

Vốn hóa thị trường USDT đã vượt qua 119 tỷ USD, đạt đỉnh mới lịch sử The total market capitalization of USDT surpassed $119 billion, a historic high, according to DefiLlama data as of September 23, 0:00 (UTC+0). The stable increase in the total market capitalization of USDT indicates a continuous inflow of new funds into the market, which has certain positive effects on the improvement of liquidity in the cryptocurrency market. 【18】

Mỹ BTC ETF Giao ngay Giao ngay 持有量创下历史新高 The Dune data shows that as of September 23, the US BTC ETF holds 930,000 BTC, reaching a new historical high. This may indicate that US investors are optimistic about the price performance of BTC after the interest rate cut. With further funds flowing into the BTC ETF, the price of BTC may be strengthened or related to this reason. [19]

Nhận xét nóng hổi

Plume Network 拟在 Q4 前将约 12.5 亿美元的实体资产mã hóa kỹ thuật số Mạng lưới Layer2 Plume có sự tập trung vào việc đưa tài sản thế giới thực lên chuỗi mô-đun hóa, đã công bố trên Twitter chính thức rằng họ đang kế hoạch mã hóa khoảng 12,5 tỷ USD tài sản thế giới thực (RWA) trước quý 4 năm nay. Những tài sản này bao gồm quỹ tín dụng riêng trị giá 5 tỷ USD Credbull, công trình điện mặt trời Plural Energy trị giá 3 tỷ USD, một số quyền khai thác dầu và khí tự nhiên, cũng như yêu cầu bồi thường y tế trị giá 1,2 tỷ USD. Người nắm giữ Token sẽ có quyền nhận lợi nhuận từ những tài sản này.

Plume Network thông qua việc mã hóa kỹ thuật số đã mở ra các loại tài sản mà truyền thống đa phần nhà đầu tư không thể tiếp cận, đồng thời đưa nền tảng của họ vào tầm nhìn của cả thị trường blockchain toàn cầu và nhà đầu tư có giá trị ròng cao. Đối với người giữ tài sản, mã hóa kỹ thuật số đã giải quyết hiệu quả nhược điểm về thanh khoản tài sản truyền thống, chu kỳ nắm giữ lâu và quá trình giao dịch phức tạp. Mã hóa kỹ thuật số cũng cung cấp cho các bên giữ tài sản một cách linh hoạt hơn để huy động vốn, thả giảm ngưỡng đầu tư và tăng đáng kể hiệu suất tài chính. Các loại tài sản như tín dụng cá nhân, năng lượng tái tạo và các loại tài sản khác thông qua mã hóa kỹ thuật số mở rộng hơn nữa sự lựa chọn đầu tư cho một đối tượng đầu tư đa dạng hơn.

Trong bối cảnh kỳ vọng thị trường Fed có thể giảm lãi suất, lợi suất trái phiếu Mỹ có thể sẽ giảm. Trong bối cảnh này, việc mã hóa kỹ thuật số của tài sản thế giới thực có thể trở thành điểm chú ý chính của các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ổn định. Plume Network đã tạo ra một tình huống đa phần thắng lợi đáng kể cho các nhà đầu tư, người nắm giữ tài sản và chính nền tảng bằng cách đưa các loại tài sản truyền thống khó tiếp cận vào blockchain và cung cấp thanh khoản cho những tài sản này.

Solana Mobile đã chính thức đặt tên cho điện thoại thế hệ thứ hai là Seeker, đã có hơn 140.000 đơn đặt hàng trước Ngày 19 tháng 9, Solana Mobile đã công bố rằng chiếc điện thoại Web3 thế hệ thứ hai của họ đã chính thức được đặt tên là Seeker và tiết lộ số lượng đặt trước đã vượt qua con số 140.000 chiếc. Đầu năm nay, Seeker đã mở đợt đặt hàng trước với mã hiệu 'Chapter 2', giá 450 đô la cho người đặt trước sớm vào ngày 21 tháng 9 đã kết thúc. Về phần cứng, Seeker được trang bị bộ nhớ 128 GB, RAM 8 GB, màn hình AMOLED 6,36 inch và trang bị camera chính 108 triệu pixel và camera phụ 32 triệu pixel. Công ty cũng cho biết rằng hiệu suất pin của Seeker đã được cải thiện so với thế hệ trước là Saga, nhưng dữ liệu cụ thể vẫn chưa được công bố. Bảng dưới đây so sánh chi tiết về phần cứng giữa thế hệ đầu tiên Saga và chiếc điện thoại Web3 cùng loại Jambo.

Trong phần mềm, Seeker tích hợp Seed Vault Ví tiền phát triển phối hợp cùng Solflare Wallet, cung cấp trải nghiệm tự lưu trữ mượt mà, người dùng có thể hoàn tất giao dịch thông qua việc nhấn đôi. Solana dApp Store còn bổ sung tính năng theo dõi phần thưởng và tối ưu hóa hệ thống điều hướng, nâng cao trải nghiệm khám phá dApp, trong tương lai còn sẽ ra mắt sản phẩm dApp riêng của Seeker.

SEC đã chấp thuận cho việc niêm yết trên sàn Nasdaq và liên quan đến hợp đồng quyền chọn của iShares BTC Trust ETF Ngày 20 tháng 9, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) của Mỹ đã phê duyệt đơn xin của Nasdaq Inc., cho phép sàn giao dịch này niêm yết các hợp đồng quyền chọn liên quan đến ETF iShares BTC, nhằm giảm nhẹ tính biến động của nó. SEC nhấn mạnh rằng việc phê duyệt này sẽ cho phép các nhà đầu tư đối chất nguy cơ đầu tư BTC trên thị trường quyền chọn, đảm bảo giao dịch có trật tự. Đồng thời, các sàn giao dịch khác cũng đã nộp đơn xin, kế hoạch tung ra các sản phẩm quyền chọn về các quỹ iShares và các ETF Bitcoin giao ngay khác.

Sự chấp thuận của SEC lần này cũng đề cập đến việc niêm yết Tùy chọn liên quan đến ETF, đồng thời đặt nền tảng cho việc niêm yết BTCTùy chọn trong tương lai. Sự xuất hiện của các phương án đầu cơ sẽ mang đến các chiến lược đầu tư mới cho các nhà đầu tư lượng tử và không thích rủi ro. Đồng thời, sự thanh khoản của ETF Giao ngay cũng có thể tăng lên theo đó. Dựa trên quy trình niêm yết của ETF Giao ngay, khi các sản phẩm tài chính liên quan đến BTC được chấp thuận, sự kháng cự trên các công cụ tài chính liên quan đến mã hóa khác sẽ ít hơn. Tất nhiên, việc giới thiệu giao dịch Tùy chọn cũng có thể làm tăng Biến động thị trường trong ngắn hạn, nhưng theo dự đoán, tác động hỗ trợ giá BTC Giao ngay sẽ trở nên đáng kể trong dài hạn.

Tin tức tài chính

The RootData data shows that from September 20 to September 22, 2024, a total of 3 projects obtained financing, as follows: 【25】

**Mạng Cỏ **—— Dự án DEP của Mạng Cỏ thông báo hoàn tất vòng đầu tư A, số tiền chưa được tiết lộ. Vòng đầu tư này được dẫn đầu bởi Hack VC và có sự tham gia của Polychain Capital và các nhà đầu tư khác. Mạng Cỏ trước đó đã hoàn tất vòng đầu tư hạt giống 3,5 triệu USD vào tháng 12 năm ngoái, do Polychain Capital dẫn đầu. Mạng Cỏ cho phép người dùng tiến hành tiền hóa tài nguyên mạng chưa sử dụng thông qua việc bán chúng. Hiện tại, Mạng Cỏ có hơn 2 triệu người dùng.

Octra - Dự án cơ sở hạ tầng quyền riêng tư Octra đã thông báo về việc huy động vốn Pre-Seed trị giá 4 triệu đô la Mỹ, với sự dẫn đầu của Finality Capital Partners và sự tham gia của các nhà đầu tư khác như Builder VC. Octra là một mạng lưới Khối có khả năng lập trình hỗ trợ môi trường thực thi cô lập, cung cấp quyền riêng tư cho các nhà phát triển. Octra sử dụng ML để tuỳ chỉnh chọn Nút và kết hợp giữa Nhận thức chung dựa trên PoW và PoS để đảm bảo an ninh dữ liệu.

**GraFun **—— BNB on-chain的 meme coin Launchpad平台 GraFun宣布完成融资，暂未公布轮次和金额，并和 DWF Labs建立战略合作伙伴关系，此次合作旨在支持 GraFun平台上推出的Token并增强其Thanh khoản。GraFun近期推出了一种创新的债券曲线模型Fair Curve，该模型旨在解决传统memecoin phát hành中的常见问题，如价格操纵和Bẫy bơm xả策略，确保更为公平的phát hành流程。

Cơ hội Airdrop

**Hamster Kombat - Hamster Kombat sẽ phát hành HMSTR Token trên TON vào ngày 26 tháng 9 và cấp phát miễn phí cho người chơi. Tổng cung Token là 100 tỷ, 60% được sử dụng cho phần thưởng mùa 1, 15% cho mùa 2. Cuộc thi làm nóng bắt đầu từ ngày 21 tháng 9, người chơi có thể tích lũy BCD để chuẩn bị cho mùa 2. Mùa 2 dự kiến được phát hành vào quý 3 năm 2024. Hiện tại, Gate.io đã niêm yết giao dịch trước HMSTR.【26】

Bước tham gia:

1. Nâng cao thu nhập không chủ động, hoàn thành nhiệm vụ và đạt được thành tựu, kiếm thêm đồng tiền trong trò chơi, tăng số lượng cổ phần Airdrop.
2. Mời bạn bè hoạt động và tham gia kênh Telegram để nhận phần thưởng bổ sung.
3. Chơi trò chơi mini và trò chơi cộng tác để nhận chìa khóa và tăng cơ hội nhận Airdrop.

Tham khảo:

1. Gate.io, https://www.gate.io/price
2. Gate.io, https://www.gate.io/price/bitcoin-btc
3. Gate.io, https://www.gate.io/price/ethereum-eth
4. Gate.io, https://www.gate.io/price/solana-sol
5. SoSoValue， https://sosovalue.xyz/assets/etf/us-btc-spot
6. SoSoValue，https://sosovalue.xyz/assets/etf/us-eth-spot
7. Yahoo Finance, https://finance.yahoo.com/markets/
8. Gate.io, https://www.gate.io/bigdata/homeindex
9. X, https://x.com/jerallaire/status/1836009972968341734
10. Gate.io, https://www.gate.io/trade/SUI_USDT
11. LOOM, https://x.com/krakenpro/status/1832093936069783835
12. Gate.io, https://www.gate.io/trade/LOOM_USDT
13. AAVE, https://governance.aave.com/t/arfc-onboard-cbbtc-to-aave-v3-on-base-and-mainnet/18988
14. Gate.io, https://www.gate.io/trade/AAVE_USDT
15. CoinGlass, https://www.coinglass.com/LiquidationData
16. CoinGlass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
17. DefiLlama, https://defillama.com
18. DefiLlama, https://defillama.com/stablecoin/tether
19. Dune, https://dune.com/hildobby/btc-etfs
20. Mạng Plume, https://x.com/plumenetwork/status/1837628925738209431
21. X, https://x.com/solanamobile/status/1837127426805223714
22. Solana, https://solana.com/news/saga-reveal
23. Jambo, https://jambophone.xyz/
24. Tin tức HK, https://hk.investing.com/news/stock-market-news/article-632995
25. Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
26. Hamster Kombat, https://x.com/hamster_kombat/status/1837236545759162602

Viện nghiên cứu Gate Gate Viện nghiên cứu là một nền tảng nghiên cứu toàn diện về blockchain và Tiền điện tử, cung cấp nội dung Độ sâu cho độc giả, bao gồm Phân tích kỹ thuật, thông tin thị trường, xem lại thị trường, nghiên cứu ngành và dự đoán xu hướng và phân tích chính sách kinh tế tổng quan.

Nhấp vào liên kết để đi ngay

Tuyên bố từ chối trách nhiệm Thị trường tài sản tiền điện tử đầu tư liên quan đến rủi ro cao, người dùng được khuyến nghị nên tiến hành nghiên cứu độc lập và hiểu rõ tính chất của tài sản và sản phẩm mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate.io không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào do quyết định đầu tư này gây ra.

Trong thị trường Tiền điện tử hoạt động 24/7, tính Biến động cao mang đến cơ hội giao dịch nhiều hơn cho các nhà giao dịch. So với xu hướng thị trường, các nhà giao dịch cố gắng tìm cách tạo lợi nhuận từ Biến động giá trong thời gian ngắn thay vì giữ tài sản lâu dài. Là một trong những chiến lược giao dịch phổ biến nhất, giao dịch Biến động đòi hỏi các nhà giao dịch có khả năng phân tích thị trường nhanh chóng, quyết định dứt khoát và quản lý rủi ro nghiêm ngặt.

作为Người mới交易者，我们在知道如何利用Biến động参与市场的同时，最好的做法是结合多个指标，并将Phân tích kỹ thuật和Phân tích cơ bản相结合，进行充分的学习和试错交易，以提高交易决策的准确性。本文将介绍Biến động交易策略和 8 个最佳交易指标，以供用户参考。

##什么是Biến động交易？

Giao dịch Biến động là khi các nhà giao dịch thực hiện các giao dịch mua bán khi giá thị trường có Biến động đáng kể, nhằm mục đích kiếm lợi nhuận từ việc nắm bắt Biến động giá ngắn hạn. Độ biến động càng nhanh, giá càng Biến động. Ngược lại, độ biến động càng chậm, giá càng ít Biến động.

Người giao dịch Biến động thường không giữ tài sản trong thời gian dài, mà thường xuyên tham gia vào thị trường. Người giao dịch Biến động mua tài sản ở điểm Biến động thấp và bán ở điểm Biến động cao tiếp theo để tận dụng Biến động giá. Giao dịch Biến động có thể là giao dịch trong ngày hoặc là một phần của các chiến lược xoay vòng hoặc chiến lược ngắn hạn khác.

Đặc điểm giao dịch Biến động

1）So với giao dịch theo xu hướng, tần suất hoạt động của giao dịch Biến động cao hơn

Người giao dịch có thể thực hiện nhiều giao dịch trong thời gian ngắn, có thể là vài ngày, vài giờ hoặc thậm chí là vài phút. Đặc biệt là trong ngành Tiền điện tử có tính biến động cao, AltCoin có biên độ lớn, thời gian Nắm giữ của người giao dịch ngắn và nhanh chóng.

2）Phân tích kỹ thuật导向

Giao dịch Biến động thường phụ thuộc vào các chỉ số Phân tích kỹ thuật như: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), Đường trung bình di động, Dải Bollinger (Bollinger Bands) vv, để giúp người giao dịch nhận biết cơ hội ngắn hạn trên thị trường tốt hơn.

3）Quản lý rủi ro至关重要

由于市场价格Biến động剧烈，潜在收益和风险都较高。Biến động交易者需要执行严格的Quản lý rủi ro策略，包括设定止盈止损位等。

Cũng dựa trên các đặc điểm nêu trên, người giao dịch Biến động có thể nhanh chóng thu lợi nhuận trong thời gian ngắn và có cơ hội lợi nhuận khi thị trường đang thị trường tăng, thị trường giảm hoặc ở trạng thái Một bên. Tuy nhiên, giao dịch Biến động cũng đi kèm với rủi ro cao và áp lực tâm lý cực kỳ lớn, nó thường đòi hỏi người giao dịch phải không ngừng theo dõi biến động thị trường và đưa ra quyết định nhanh chóng dựa trên xu hướng thị trường. Một khi biến động thị trường vượt quá dự kiến, việc không cắt lỗ hoặc chốt lời kịp thời có thể làm cho lợi nhuận tan biến nhanh chóng, thậm chí dẫn đến lỗ lãi. Đặc biệt là trong giao dịch mã hóa, sàn giao dịch sẽ cung cấp dịch vụ đòn bẩy và Giao dịch hợp đồng, điều này không chỉ tăng cường lợi nhuận mà còn tăng cường rủi ro.

Do đó, các nhà giao dịch cần chọn chiến lược giao dịch biến động phù hợp với họ theo khả năng chấp nhận rủi ro và phong cách giao dịch của riêng họ, đồng thời kết hợp nhiều chỉ số giao dịch biến động hiệu quả và các biện pháp quản lý rủi ro để cải thiện tỷ lệ thành công.

8 大最佳Biến động交易指标

Bằng cách hiểu rõ và sử dụng nhiều chỉ số giao dịch Biến động, người giao dịch có thể nắm bắt xu hướng thị trường một cách tốt hơn và đưa ra quyết định nhanh chóng trong thị trường biến đổi nhanh.

Các chỉ số này cung cấp thông tin thị trường từ các góc độ khác nhau, bao gồm xu hướng, Khối lượng giao dịch, đà động và cung cấp cách tiếp cận toàn diện hơn để suy luận về biến động giá trong tương lai gần, giúp các nhà giao dịch xác định điểm lên xe và điểm ra, đồng thời cũng có thể giúp nhận biết tâm lý thị trường và các điểm đảo chiều tiềm năng, thông qua việc thiết lập điểm chốt lời và dừng lỗ để kiểm soát rủi ro.

Chỉ số giao dịch Biến động thường được chia thành một số loại sau đây:

1. Chỉ số xu hướng

Chỉ báo xu hướng được sử dụng để xác định hướng chính của thị trường, giúp các nhà giao dịch đánh giá xu hướng pump hoặc giảm giá của giá cả. Các chỉ báo phổ biến bao gồm: MA (MA), MACD.

2. Chỉ số động lượng

Động lượng chỉ số được sử dụng để đo tốc độ và sức mạnh của sự thay đổi giá cả, giúp người giao dịch đánh giá tình trạng Mua quá mức hoặc Bán quá mức của thị trường, cũng như điểm đảo chiều tiềm năng. Các chỉ số phổ biến bao gồm: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), Chỉ số Williams (%R, WR) và Dao động ngẫu nhiên (Stochastic Oscillator).

3. Chỉ số Khối lượng giao dịch

Khối lượng giao dịch指标用于分析市场的khối lượng变化，帮助确认趋势的强弱或反转的可能性。交易者可以判断价格Biến động的有效性。常见指标有：khối lượng giao dịch（Volume）、平衡khối lượng（OBV）。

4. Chỉ số Biến động

Chỉ báo Biến động được sử dụng để đo lường sự biến động của giá cả trên thị trường, giúp các nhà giao dịch nhận biết xem thị trường có ở trạng thái yên tĩnh hay sôi động. Các chỉ báo phổ biến bao gồm: Dải Bollinger (Bollinger Bands), Phạm vi biến động trung bình (ATR).

5. Chỉ số hỗn hợp

Chỉ báo kết hợp kết hợp nhiều phương pháp phân tích để cung cấp phân tích thị trường đa chiều. Ví dụ, chỉ báo đảo chiều parabol (SAR, Parabolic SAR) kết hợp theo dõi xu hướng và phân tích đà, cung cấp tín hiệu đảo chiều thị trường.

Dưới đây là 8 chỉ số giao dịch Biến động tốt nhất.

1. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI)

RSI thường được sử dụng để đo trạng thái Mua quá mức hoặc Bán quá mức của tài sản, giá trị của nó nằm trong khoảng từ 0 đến 100.

• RSI > 70 thường được coi là trạng thái Mua quá mức, có thể dự báo sắp có pullback.
• RSI < 30 thường được coi là trạng thái Bán quá mức, có thể dự báo sự Bật lại sắp xảy ra.

Cần lưu ý rằng, RSI không phải là chỉ số tuyệt đối, trong xu hướng mạnh, RSI có thể giữ ở mức cao hoặc thấp trong thời gian dài.

（Nguồn: Gate.io）

Như hình trên, BTC biểu đồ nến hàng ngày, trong khoảng cuối tháng 1 đến giữa tháng 3 năm nay, BTC đã bắt đầu một xu hướng pump mạnh mẽ. Mặc dù RSI của BTC nến hàng ngày đã một lần chạm đến 80, nhưng trong quá trình pump, sự rút lui rất ít, động lực pump mạnh mẽ. Cho đến giữa tháng 3, RSI của nến hàng ngày tiếp tục duy trì ở mức cao gần 90, cuối cùng hoàn thành sự đảo chiều xu hướng, dao động giảm.

2. MA (MA)

MA dùng để làm mịn dữ liệu giá trị bằng cách tính trung bình giá trong một khoảng thời gian nhất định, giúp nhà giao dịch nhận biết và xác nhận xu hướng thị trường. Có ba loại chính:

Đường trung bình động đơn giản (SMA): Tính trung bình đơn giản của tất cả các giá trong khoảng thời gian được chỉ định.

Chỉ số MA (EMA): Đặt trọng số cao hơn cho giá gần đây, phản ánh thay đổi thị trường nhanh hơn.

Trung bình di chuyển trọng số (WMA): Tính giá trị trung bình dựa trên trọng số tùy chỉnh.

• Khi giá trên MA, thường được coi là xu hướng Tăng.
• Khi giá ở dưới MA, thường được coi là xu hướng giảm.
• Khi nhiều đường MA hội tụ, có thể dự báo một sự Biến động lớn sẽ sớm đến.

MA thường được coi là mức hỗ trợ hoặc mức kháng cự động. Khi có tín hiệu giao cắt, ví dụ: MA ngắn hạn cắt qua MA dài hạn có thể cho thấy sự thay đổi xu hướng.

Như hình dưới đây, sau khi EMA 9 ngày của BTC trên biểu đồ 4 giờ cắt qua EMA 26 ngày từ dưới lên, BTC đã vào xu hướng pump ngắn hạn. Điểm giao của hai đường này được gọi là 'Golden Cross' và thường được coi là tín hiệu mua. Ngược lại, điểm giao được gọi là 'giao cắt tử thần' và thường được xem là tín hiệu bán.

（Nguồn: Gate.io）

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng, MA hoạt động tốt hơn trong thị trường xu hướng, trong khi trên thị trường dao động, MA có thể tạo ra một lượng lớn tín hiệu giả. Do đó, người giao dịch không nên chỉ hoàn toàn tin cậy vào MA, mà nên kết hợp với khối lượng và các chỉ số kỹ thuật khác để phân tích tổng hợp.

3. Dải Bollinger (Bollinger Bands)

Bollinger Bands được tạo ra bởi John Bollinger vào những năm 1980, được sử dụng để đo lường biến động của thị trường và khoảng giá có thể có.

Cấu trúc của dải Bollinger:

Đường trung bình: Thường là MA đơn giản 20 chu kỳ (SMA).

Đường trên: Đường giữa cộng với hai độ lệch chuẩn.

Đường dưới: Trừ giá trị trung bình đi hai độ lệch chuẩn.

Bollinger Bands là một chỉ số Biến động, khi băng thông mở rộng cho thấy sự tăng lên của Biến động, băng thông thu hẹp cho thấy sự giảm của Biến động. Khi bollinger bands thu hẹp cực độ, thường báo hiệu sẽ có Biến động lớn sắp xảy ra.

在Biến động行情中，布林带可以被视为“Bán quá mức或Bán quá mức”信号：

• 价格接近或突破上轨可能表示Mua quá mức。
• Giá gần bằng hoặc vượt qua đường dưới có thể chỉ ra Bán quá mức.

Cần lưu ý rằng, đường Bollinger表现 khác nhau trong thị trường xu hướng và thị trường dao động. Trong thị trường xu hướng, giá tài sản có thể duy trì lâu dài ở phía trên hoặc phía dưới đường Bollinger, do đó không nên coi đơn giản nó là tín hiệu “bán hoặc mua”.

Như hình dưới đây minh họa, biểu đồ 4 giờ BTC, PA của nó luôn biến động giữa đường dưới và đường trên.

（Nguồn: Gate.io）

4. MA收敛散度 (MACD)

MACD bao gồm hai đường: đường MACD (nhanh) và đường tín hiệu (chậm), sự giao nhau và mối quan hệ với đường zero có thể cung cấp tín hiệu giao dịch.

• Đường MACD vượt lên trên đường tín hiệu: Có thể là tín hiệu mua
• Đường MACD cắt xuống đường tín hiệu: Có thể là tín hiệu bán
• Chỉ số MACD chuyển từ âm sang dương: có thể biểu thị động lực Tăng tăng lên.
• Divergence giữa MACD và giá có thể cho thấy sự đảo chiều của xu hướng

Ví dụ, như được hiển thị trong khung đỏ trong biểu đồ ngày của BTC dưới đây, đường MACD trên biểu đồ ngày của BTC đã cắt lên đường tín hiệu, đồng thời cột MACD đã chuyển sang giá trị dương, lúc này động lực tăng của BTC tăng mạnh, duy trì pump.

（Nguồn: Gate.io）

5. Khối lượng giao dịch （Volume）

Khối lượng giao dịch, mặc dù không phải là một chỉ số kỹ thuật phức tạp, nhưng lại vô cùng quan trọng và có thể xác minh sức mạnh của PA.

• Giá pump đi kèm với tăng khối lượng: Thường được coi là một xu hướng tăng mạnh.
• Giá giảm kèm theo sự tăng khối lượng: có thể chỉ ra áp lực bán mạnh
• Giá thay đổi nhưng khối lượng thấp: có thể cho thấy xu hướng thiếu tính liên tục
• Khối lượng giao dịch tăng đột biến: Có thể báo hiệu một bước ngoặt quan trọng của thị trường

Nhìn vào biểu đồ hàng ngày BTC, sau một số đợt tăng mạnh khối lượng giao dịch, xu hướng BTC đã có những biến động mạnh.

（Nguồn: Gate.io）

6. Dao động ngẫu nhiên（Stochastic Oscillator）

Dao động ngẫu nhiên là một loại chỉ báo động lượng, bao gồm đường %K và đường %D, được sử dụng để đánh giá vị trí giá trong một khoảng thời gian nhất định. Cách hoạt động của nó tương tự chỉ báo RSI, nhưng cách tính toán khác nhau.

• %K online cross %D line: có thể là tín hiệu mua
• %K đâm xuống dưới %D: có thể là tín hiệu bán
• 指标值超过 80：可能Mua quá mức
• 指标值低于 20：可能Bán quá mức

（Nguồn: Gate.io）

Như trong biểu đồ trên, trên biểu đồ hàng ngày BTC, khi chỉ số ngẫu nhiên KDJ lần lượt thấp hơn 20, BTC cũng ở mức đáy giai đoạn tương ứng, cho thấy thị trường đang trải qua giai đoạn Bán quá mức và có nhu cầu Bật lại. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng mặc dù KDJ là một công cụ hữu ích, nhưng nó không phải là bá phù hợp, các nhà giao dịch nên kết hợp với các chỉ số Phân tích kỹ thuật và cơ bản khác để tăng độ chính xác của đánh giá.

7. Fibonacci Retracement (Retracement Fibonacci)

Điều chỉnh Fibonacci dựa trên chuỗi số Fibonacci, được sử dụng để nhận dạng các mức hỗ trợ và kháng cự tiềm năng. Các mức điều chỉnh phổ biến bao gồm 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8%.

• Trong xu hướng Tăng, những mức này có thể trở thành mức hỗ trợ cho pullback.
• Trong xu hướng giảm, những mức này có thể trở thành mức kháng cự của sự phục hồi.

Ví dụ, trong lần bán phá giá lớn gần đây nhất của BTC, giá đã giảm từ 70,018 đô la xuống còn 49,116 đô la. Theo các mức hỗ trợ phổ biến của Fibonacci, khi BTC Bật lại sau đó, nó đã nhận được hỗ trợ nhiều lần ở vị trí 38.2%, vị trí 61.8% trở thành điểm chống đỡ Bật lại.

（Nguồn: Tradingview）

8. Chỉ Số Phạm Vi Biến Động Trung Bình (ATR)

ATR là một chỉ số biến động được phát triển bởi J. Welles Wilder Jr. Nó đo lường phạm vi biến động giá trung bình của tài sản trong một khoảng thời gian cụ thể, không tính hướng giá, có thể giúp người giao dịch đặt điểm dừng lỗ và mục tiêu giá.

• Giá trị ATR cao: Thể hiện sự biến động cao, có thể báo hiệu điểm đảo chiều hoặc đột phá thị trường quan trọng.
• Giá trị ATR thấp: biểu thị biến động thấp, có thể dự báo sự ổn định hoặc dấu hiệu của sự kết thúc của xu hướng
• 用于设置cắt lỗ：例如，可以将cắt lỗ设置在lên xe价格的 2倍 ATR 之外

（Nguồn: Gate.io）

Ví dụ, giá BTC hiện tại là 58.500 đô la, nến hàng ngày ATR là 2.470, điều này có nghĩa là biến động giá trung bình hàng ngày của BTC là khoảng 2.470 đô la, vì vậy bạn có thể đặt điểm dừng lỗ ở vị trí lên xe giá trừ đi 2 lần ATR, khoảng 53.560 đô la (58.500 - 2.470 * 2).

Kết luận

Nhìn chung, các chỉ số Biến động cung cấp cho giao dịch Biến động một cơ sở Phân tích kỹ thuật mạnh mẽ, nhưng việc sử dụng hiệu quả chúng đòi hỏi hiểu biết thị trường sâu sắc, học tập liên tục và tuân thủ nghiêm ngặt Quản lý rủi ro. Như một nhà giao dịch, tốt nhất là kết hợp sử dụng nhiều chỉ số, xác minh tín hiệu lẫn nhau, và dựa trên cài đặt tham số cá nhân hóa theo mức độ rủi ro giao dịch của bản thân, liên tục tinh chỉnh chiến lược giao dịch. Đồng thời, nhà giao dịch cũng cần kết hợp phân tích cơ bản, tình hình thị trường và điều chỉnh linh hoạt quy luật giao dịch của mình.

1. Giới thiệu

Với sự tiến bộ của ngành công nghệ thông tin, bao gồm việc nâng cao khả năng tính toán và mở rộng sẵn có của dữ liệu lớn, hiệu suất của mô hình trí tuệ nhân tạo (AI) cũng đã tăng đáng kể. Trong những năm gần đây, hiệu suất của AI đã đạt hoặc vượt qua khả năng của con người trong nhiều lĩnh vực và nhanh chóng được áp dụng vào ngành y tế, tài chính, giáo dục và nhiều lĩnh vực khác.

Một ví dụ đại diện cho việc AI được thương mại hóa là mô hình AI sinh ra ChatGPT được phát triển bởi OpenAI vào tháng 11 năm 2022, nó có thể hiểu và phản hồi tự nhiên ngôn ngữ của con người. ChatGPT chỉ trong vòng 5 ngày sau khi phát hành đã đạt được 1 triệu người dùng và trong hai tháng đã đạt được 100 triệu người dùng hoạt động hàng tháng, trở thành ứng dụng tiêu dùng tăng lên nhanh nhất trong lịch sử.

NVIDIA, nhà sản xuất GPU dùng để huấn luyện và tính toán trên các nền tảng trí tuệ nhân tạo chính, cũng đã hưởng lợi từ xu hướng này. Trong quý 1 năm 2024, lợi nhuận ròng của NVIDIA tăng lên 628% so với cùng kỳ, đạt 14,8 tỷ USD, giá cổ phiếu tăng gấp khoảng 3 lần so với cùng kỳ, vốn hóa thị trường đạt 3,2 nghìn tỷ USD, thể hiện hiệu suất xuất sắc.

Sự nổi lên của lĩnh vực trí tuệ nhân tạo cũng đã tạo ra ảnh hưởng lớn đối với thị trường mã hóa. Vào tháng 6 năm 2022, khi các dự án nghệ thuật không thể thay thế được bằng Token, việc phát triển DALL-E 2 của OpenAI như một công cụ có thể tạo ra hình ảnh chất lượng cao dựa trên văn bản đã dẫn đến việc số lần đề cập đến từ khóa trí tuệ nhân tạo tăng gấp 8 lần trong các kênh Telegram về tài sản tiền điện tử trong nước. Ngoài ra, từ nửa cuối năm 2022, nỗ lực kết hợp trực tiếp trí tuệ nhân tạo với Blockchain đã bắt đầu nổi lên, số lần đề cập đến trí tuệ nhân tạo đã tăng gấp đôi.

Lĩnh vực AI đã tạo ra ảnh hưởng đáng kể đối với thị trường mã hóa. Vào tháng 6 năm 2022, khi các dự án nghệ thuật không thể thay thế bằng mã thông báo, DALL-E 2 do OpenAI phát hành, đây là một sản phẩm có khả năng tạo ra hình ảnh chất lượng cao dựa trên văn bản AI, đã khiến số lần đề cập đến từ khóa AI trên các kênh Telegram chính của Hàn Quốc tăng gấp 8 lần. Ngoài ra, kể từ nửa cuối năm 2022, đã có thêm nhiều thử nghiệm kết hợp trực tiếp AI và chuỗi Khối, số lần đề cập đến AI đã tăng gấp đôi.

Cộng đồng mã hóa theo dõi AI rất chặt chẽ cũng phản ánh trong xu hướng đầu tư vào các dự án mã hóa liên quan đến AI. Theo dữ liệu từ trang web thống kê tài sản ảo Coingecko, tính đến ngày 20 tháng 8 năm 2024, tổng vốn hóa thị trường của 277 dự án Khối Blockchain phân loại trong lĩnh vực AI đã tăng vọt lên trong hai năm sau khi các dự án kết hợp AI và Khối Blockchain bắt đầu xuất hiện vào nửa cuối năm 2022, đạt 210 tỷ USD, cao hơn khoảng 25% so với các dự án Layer2. Tuy nhiên, cho đến nay, các dự án Khối Blockchain trong lĩnh vực AI mà thu hút sự theo dõi chủ yếu sử dụng công nghệ Khối Blockchain để giải quyết những hạn chế mà ngành công nghiệp AI đang phát triển đã phơi bày. Các ứng dụng chính bao gồm:

• Mạng GPU Phi tập trung: Sử dụng công nghệ blockchain để tạo ra mạng GPU phân tán, bất kỳ ai cũng có thể đóng góp Khả năng tính toán của GPU và nhận được phần thưởng Token, giải quyết vấn đề ngưỡng cửa cao về chi phí GPU cần thiết cho việc huấn luyện mô hình AI (như IO.NET, Akash Network).
• Token thưởng được cấp cho nhiều bên tham gia đóng góp vào quá trình huấn luyện AI và phát triển mô hình, sử dụng công nghệ blockchain để giải quyết vấn đề thiên vị AI do môi trường phát triển AI tập trung gây ra (như 01928374656574839201)Bittensor）。
• on-chain AI thị trường: Dự án thị trường AI Phi tập trung, sử dụng công nghệ blockchain để đánh giá và giao dịch một cách minh bạch hiệu suất và độ tin cậy của mô hình/đại lý AI, nhằm đáp ứng nhu cầu về mô hình/đại lý AI chuyên ngành và chức năng (như[SingularityNET]Autonolas、(https://olas.network/?ref=research.despread.io)）.

Ngoài các ví dụ này, cũng có nhiều nỗ lực khác sử dụng hạ tầng Khối để vượt qua các thách thức hiện tại mà ngành công nghiệp AI đang đối mặt, chẳng hạn như thị trường dữ liệu Phi tập trung và giao thức IP. Những nỗ lực này tạo ra hiệu ứng tương hợp bằng cách cung cấp hạ tầng ổn định hơn cho ngành công nghiệp AI và mở rộng phạm vi ứng dụng của công nghệ Khối. Trên một khía cạnh khác, việc tích hợp AI vào hệ sinh thái Khối cũng có tiềm năng phát triển vô tận. Đặc biệt là trong các dịch vụ Tài chính phi tập trung xây dựng trên cơ sở không cần phép, nếu có thể giảm thiểu sự phụ thuộc vào bên thứ ba đáng tin cậy bằng cách áp dụng AI, có thể thực hiện các chức năng đa dạng mà các Hợp đồng thông minh hiện tại khó có thể thực hiện. Bài viết này sẽ nghiên cứu cụ thể các trường hợp sử dụng AI trong giao thức Tài chính phi tập trung hiện tại, những thách thức mà nó đang đối mặt và tương lai phát triển của AI trong Tài chính phi tập trung.

2. Tài chính phi tập trung thông minh

AI có khả năng phân tích dữ liệu lớn và đưa ra kết luận trong thời gian thực. Khả năng này có thể phát huy vai trò quan trọng trong việc cụ thể hóa dữ liệu về lợi ích và rủi ro mà Tài chính phi tập trung giao thức cung cấp, để hỗ trợ người dùng trong thực hiện giao dịch tài chính và quản lý rủi ro. Trong trường hợp này, AI chủ yếu hoạt động trên giao diện người dùng của Dapp, cho phép Tài chính phi tập trung giao thức hiện có sử dụng AI mà không cần thay đổi cấu trúc quan trọng.

Một ví dụ điển hình là Yearn Finance, đây là một trình tự hợp nhất nông nghiệp thu nhập. Để cung cấp môi trường đầu tư an toàn hơn cho người dùng, Yearn Finance đang hợp tác với nền tảng xây dựng AI đại lý GIZA, xây dựng một hệ thống đánh giá rủi ro chiến lược thời gian thực cho thư viện bảo hiểm Yearn Finance v3.

Tuy nhiên, điều tôi quan tâm hơn là khả năng kết hợp hệ sinh thái AI và DeFi, cho phép giao thức DeFi tự quyết định bằng khả năng suy nghĩ và hành động tự chủ của AI. Hiện tại, giao thức DeFi chỉ phản ứng theo cách đã được định nghĩa trước đối với các giao dịch được tạo ra bởi người dùng. Nói cách khác, hợp đồng thông minh của giao thức hoạt động theo cách đã được định nghĩa trước dựa trên tương tác của người dùng. Tuy nhiên, bằng cách tích hợp AI vào giao thức DeFi, giao thức có thể phân tích tình hình thị trường, đưa ra quyết định tốt nhất và tự động tạo giao dịch. Điều này cho phép xuất hiện các dịch vụ tài chính mới mà trước đây là khó khăn để thực hiện.

Tiếp theo, chúng tôi sẽ cụ thể khám phá ví dụ về giao thức Tài chính phi tập trung thông minh sử dụng AI làm cơ chế hoạt động chính.

2.1.Kho quỹ Fyde: Quỹ Token AI

Fyde Treasury là một giao thức cung cấp dịch vụ quỹ giỏ hàng có tên Liquid Vault, dịch vụ này hoạt động chung với nhiều Token và được quản lý bởi trí tuệ nhân tạo. Người dùng sẽ nhận được Token LP $TRSY tương ứng với tài sản gửi vào Liquid Vault và có thể sử dụng Token này.

Phương pháp lựa chọn tài sản và vận hành quỹ

Nhiệm vụ quan trọng của Liquid Vault là tăng tỷ lệ sử dụng các Token Biến động thấp trong xu hướng giảm thị trường, từ đó cung cấp cho người dùng mức giảm thấp hơn và từ khía cạnh dài hạn, cung cấp một tổ hợp đầu tư vượt trội so với các loại tài sản khác. Fyde Treasury chọn các tài sản để đưa vào danh mục đầu tư Liquid Vault dựa trên ba tiêu chí sau:

• Đánh giá xem có đủ Thanh khoản giao dịch hay không
• Xác minh lịch sử của người sáng lập giao thức, kiểm tra mã nguồn giao thức, v.v., để xác định xem có vấn đề gì hay không
• Sử dụng dữ liệu on-chain phân tích bằng trí tuệ nhân tạo để đánh giá sự tồn tại của giao dịch Răng cưa, sự tập trung của Token, xu hướng tăng tự nhiên, v.v.

Các Token đã được lựa chọn thông qua các tiêu chuẩn này sẽ được bao gồm trong danh mục đầu tư của Liquid Vault. Trong quá trình quản lý tài sản trên Liquid Vault, Fyde Treasury sử dụng trí tuệ nhân tạo, chi tiết như sau:

• Phân tích và dự đoán thị trường: Phân tích dữ liệu giao dịch trên chuỗi, xu hướng thị trường, tin tức, v.v., để dự đoán xu hướng thị trường trong tương lai.
• Tính toán trọng số và cân bằng lại: Dựa trên xu hướng dự đoán của thị trường và hiệu suất gần đây cũng như tính biến động của Token trong danh mục đầu tư, tính toán trọng số tốt nhất cho Token và tiến hành cân bằng lại.
• Quản lý rủi ro và ứng phó: Nhận biết và xử lý nhanh chóng các cuộc tấn công quản trị, cạn kiệt thanh khoản của Quản lý rủi ro池, giao dịch bất thường của các Ví tiền cụ thể và điều chỉnh hoặc cách ly các Token tương ứng trong danh mục đầu tư.
• Chiến lược quản lý tài sản cao cấp: Liên tục đánh giá hiệu suất cổ phiếu, phân tích hiệu quả của chiến lược và thu thập dữ liệu để điều chỉnh và phát triển chiến lược. Sau đó, thực hiện kiểm tra so sánh giữa chiến lược hiện tại và chiến lược mới để đo lường hiệu suất và phản ánh lại chiến lược vận hành thực tế.

截至撰写日期 8 月 23 日，Liquid Vault 投资组合中共包含 29 个Token，涵盖基于ETH坊网络的多个行业Token。

Bảng điều khiển Liquid Vault, nguồn: Fyde

Ngoài ra, Fyde Treasury cung cấp một tính năng cho phép người dùng lưu trữ mã thông báo quản trị của các giao thức cụ thể trong Liquid Vault và giữ quyền bỏ phiếu quản trị của mình bằng cách cung cấp mã thông báo thanh khoản của các mã thông báo đó. Mã thông báo quản trị được lưu trữ trong Liquid Vault sẽ được gửi đến Ví tiền của người gửi dưới dạng $gTRSY-token, mã này có thể được sử dụng để bỏ phiếu quản trị cho các giao thức tương ứng trong nhãn quản trị của Fyde Treasury.

Tuy nhiên, quyền biểu quyết sẽ bị ảnh hưởng bởi trọng số token trong danh mục đầu tư, do đó, quyền biểu quyết có thể thay đổi mỗi khi điều chỉnh danh mục đầu tư.

2.1.2. Khai thác thanh khoản活动

Fyde Treasury đang thưởng điểm Fyde cho nhà cung cấp thanh khoản để cải thiện thanh khoản thị trường $TRSY (Liquid Vault Token LP) và cam kết sẽ phân phối $FYDE (mã thông báo quản trị của Fyde Treasury) dựa trên điểm này trong tương lai.

Khác với các hoạt động Thanh khoản thông thường được thực hiện trong các dự án khác, người dùng phải trực tiếp gửi Token vào sàn giao dịch Phi tập trung và nhận lại Token hoặc điểm, trong khi Fyde Treasury chấp nhận người dùng gửi $FYDE vào hợp đồng Thanh khoản Khai thác nội bộ của giao thức và trực tiếp thực hiện giao dịch trong Uniswap v3（một sàn giao dịch Phi tập trung cho phép thiết lập phạm vi cung cấp Thanh khoản）thực hiện cung cấp Thanh khoản.

Trong quá trình cung cấp Thanh khoản cho Uniswap v3, nó tính toán và thực hiện con đường giao dịch tốt nhất để chuyển đổi một phần $FYDE đã được lưu trữ trong hợp đồng Khai thác Thanh khoản sang $ETH dựa trên môi trường mô phỏng dựa trên trí tuệ nhân tạo. Ngoài ra, dựa trên tình hình thị trường, AI còn quản lý và tối ưu hóa phạm vi cung cấp Thanh khoản trên Uniswap v3 theo thời gian thực, đạt được hiệu quả vốn gấp khoảng 4 lần so với việc cung cấp Thanh khoản trên các sàn giao dịch phi tập trung thông thường với cùng một vốn sử dụng.

Bảng điều khiển mô phỏng trí tuệ nhân tạo, nguồn: [Fyde Docs] (https://docs.fyde.fi/protocol-overview/liquid-vault-mechanics/increasing-liquidity-with-ml?ref=research.despread.io)

Fyde Treasury đang xây dựng một quỹ hình rổ thông qua cách tiếp cận này, sử dụng AI để quản lý tài sản mà người dùng đã gửi trong giao thức một cách thời gian thực, nhằm giảm thiểu đánh giá của con người và ngăn chặn các rủi ro có thể xảy ra trên thị trường.

2.1.3. giao thức表现

Kể từ khi Fyde Treasury được ra mắt vào tháng 1 năm 2024, giá trị tổng khối lượng cố định (TVL) đã tăng ổn định và đã đạt 2 triệu đô la Mỹ và tiếp tục duy trì ở mức khoảng 2 triệu đô la Mỹ. Tuy nhiên, do thị trường liên tục chìm trong suy thoái kể từ cuối tháng 5, giá trị của $TRSY Token đã hiển thị lợi nhuận -35% trong ba tháng qua.

Tuy nhiên, khi so sánh lợi tức của $TRSY với các Token chính khác trong hệ sinh thái của Ethereum, có thể thấy $TRSY Token có mức giảm nhỏ hơn trên cơ sở Biến động giá tương đối ổn định.

Fyde Treasury 上线还不到一年，Fyde 的 AI 模型也在通过市场数据不断学习和发展。因此，随着 AI 学习的积累和优化，未来有可能展现出更好的表现，因此需要theo dõi Fyde Treasury 的未来发展方向和表现。

2.2. Mozaic Finance: Trình tối ưu hóa lợi nhuận AI

Mozaic Finance là một giao thức tối ưu hóa lợi nhuận, tối ưu hóa chiến lược farming lợi nhuận sử dụng các giao thức Tài chính phi tập trung cụ thể thông qua trí tuệ nhân tạo. Mozaic Finance cung cấp quản lý tài sản cho các hệ sinh thái Tài chính phi tập trung khác nhau dưới dạng kho bạc cho người dùng và tối ưu hóa chiến lược bằng hai loại trí tuệ nhân tạo sau:

• Conon: Phân tích dữ liệu on-chain để theo dõi sự thay đổi của APY trong các điều kiện dự đoán thị trường và chiến lược farming lợi nhuận.
• Archimedes: Tính toán chiến lược đầu tư tốt nhất dựa trên dữ liệu dự đoán được tính toán bởi Conon và thực hiện phân bổ vốn.

Vì vậy, trong Mozaic Finance, AI đại diện Conon là "nhà phân tích", trong khi Archimedes là "nhà chiến lược", cùng nhau quản lý tài sản được gửi vào từ người dùng.

2.2.1. Loại kho vàng

• Hercules：một kho bạc có thể sử dụng stablecoin để thực hiện farming thu nhập, người gửi tiền sẽ nhận được MOZ-HER-LP Token làm Token LP.
• Người dùng sử dụng tài sản được gửi vào ngân hàng được cung cấp dưới dạng Thanh khoản cho giao thức cầu StarGate, để tạo ra lợi nhuận. AI sử dụng Stargate 的特点，实时cầu和重新平衡金库资产到收益更高的Thanh khoản池，尽管是同一资产，但各网络的 APY 设置会根据Thanh khoản程度有所不同。

Bảng điều khiển StarGate Farm, Nguồn: Stargate

• Theseus: Một ngân hàng được sử dụng để tạo ra lợi nhuận từ các tài sản Biến động khác nhau, người gửi tiền sẽ nhận được Token LP MOZ-THE-LP làm Token Thanh khoản.
• Người dùng gửi tài sản vào hầm vàng sẽ được lưu trữ trong hồ GMX giao thức, đây là một sàn giao dịch hợp đồng tương lai phi tập trung, cung cấp thanh khoản giao dịch và được khuyến khích cho người giao dịch. Trong quá trình này, việc triển khai thanh khoản sẽ xem xét biến động và Lãi suất của mỗi tài sản giao dịch trong hồ GM, và tùy thuộc vào điều kiện thị trường, có thể tăng tỷ lệ stablecoin và lưu trữ vào StarGate để tạo ra thu nhập thêm.

GMX GM bảng điều khiển hồ, nguồn: GMX

• Perseus: một kho bạc tích cực sử dụng cơ chế đồng thuận PoL (Cơ chế đồng thuận về thanh khoản) để nhận phần thưởng mạng lưới bằng cách cung cấp thanh khoản cho giao thức hệ sinh thái Berachain chuẩn bị ra mắt. Đội ngũ Mozaic Finance hiện đang phát triển và sẵn sàng ra mắt sử dụng Berachain Chiến lược của mạng thử nghiệm, thông tin cụ thể sẽ được tiết lộ sau.

Để biết thông tin chi tiết về Berachain và cơ chế đồng thuận PoL, vui lòng tham khảo bài viết "Berachain - The Bear Catching Two Rabbits: Liquidity and Security".

Khác với Fyde Treasury, một nền tảng xây dựng Token Basket Fund, Mozaic Finance là một giao thức quản lý rủi ro khi người dùng lưu trữ tài sản của họ trên giao thức Tài chính phi tập trung, được tối ưu hóa bằng trí tuệ nhân tạo để cung cấp thanh khoản.

Đến tháng 1 năm 2024, APY dự kiến của kho Hercules và Theseus khoảng 11% và 50% tương ứng, đều có hiệu suất tốt. Tuy nhiên, do sự cố mất tiền của kho Mozaic Finance, hai kho này hiện đã tạm dừng.

截至 2024 年 1 月，dự kiến lợi nhuận hàng năm từ kho bạc Hercules và Theseus, nguồn: @Mozaic_Fi

2.2.2. Sự cố mất tiền và Mozaic 2.0

Vụ đánh cắp vốn của Mozaic Finance đã xảy ra vào ngày 15 tháng 3 năm 2024, khi đang chuyển đổi sang Hypernative Giải pháp an ninh mới được phát triển để tăng cường rủi ro và an ninh trên chuỗi.

Trước khi cập nhật an ninh hoàn tất, một nhà phát triển nội bộ phát hiện rằng họ có thể sử dụng Khóa riêng của các thành viên trong nhóm nhân sự cốt lõi để đánh cắp tài sản của ngân hàng. Họ đã đột nhập vào máy tính của các thành viên nhóm nhân sự cốt lõi để lấy Khóa riêng. Sau đó, bằng cách sử dụng Chìa khoá bảo mật bị đánh cắp, họ đã đánh cắp khoảng 200 triệu đô la tài sản và chuyển chúng sang sàn giao dịch trung gian để thanh toán.

Do vụ việc này, nhóm Mozaic Finance tạm ngừng hoạt động của két tiền Hercules và Theseus, giá trị của $MOZ (Token thu phí quản trị và giao thức) giảm khoảng 80%. Sau vụ trộm xảy ra, nhóm Mozaic Finance đã minh bạch về tiến triển của sự kiện và hợp tác với công ty an ninh để theo dõi hướng đi của tài sản bị trộm, đồng thời yêu cầu sàn giao dịch lưu trữ tài sản bị trộm để đóng băng và trả lại tiền bị trộm, nỗ lực khôi phục hoạt động giao thức.

May mắn thay, hiện nay công việc hoàn trả tất cả số tiền bị đánh cắp đều đang được tiến hành. Trong khi đợi số tiền bị đánh cắp từ sàn giao dịch tập trung được hoàn trả, nhóm đang chuẩn bị ra mắt Mozaic 2.0 với các cải tiến sau:

• Cải thiện tính bảo mật: Đã được các công ty chuyên về an ninh như Trust Security, Testmachine và Hypernative kiểm tra mã nguồn và tăng cường tính bảo mật
• Cải tiến mô hình AI: Nâng cấp toàn diện mô hình Archimedes hiện có, dự đoán và học các tình huống Chim Ưng đen không xảy ra do thiếu dữ liệu. Đồng thời, phát hiện các quyết định bất thường và đặt dấu hiệu kiểm duyệt bằng con người và cải tiến mô hình
• 改善用户体验：改善 Dapp 的 UI/UX，并通过tài khoản抽象和cầu服务集成增强用户在各种链环境下对 Dapp 的可访问性

Do đó, mặc dù Mozaic Finance đã trải qua một cuộc khủng hoảng lớn do vụ trộm vốn, nhưng họ vẫn đang chuẩn bị ra mắt Mozaic 2.0, nỗ lực cung cấp dịch vụ quản lý tài sản an toàn và hiệu quả hơn cho người dùng.

3. 挑战：AI的Phi tập trung与可扩展性困境

Cho đến nay, chúng tôi đã thảo luận về cách Tài chính phi tập trung giao thức thông minh làm thế nào để sử dụng trí tuệ nhân tạo làm thành phần cốt lõi của ứng dụng Tài chính phi tập trung thông qua các ví dụ Fyde Treasury và Mozaic Finance. Các lợi ích mà Tài chính phi tập trung giao thức thông minh có thể đạt được thông qua việc sử dụng trí tuệ nhân tạo có thể được tổng kết như sau:

• Xây dựng mô hình giao thức Tài chính phi tập trung mới thông qua sự tự chủ
• Bằng cách phân tích và tối ưu hóa phương pháp vận hành vốn, tăng cường hiệu suất vốn
• Phân tích và đối phó với giao dịch bất thường ngay lập tức

Hiện tại, sự kết hợp giữa Blockchain và trí tuệ nhân tạo tập trung chủ yếu vào xây dựng cơ sở hạ tầng Blockchain để giải quyết nhược điểm của trí tuệ nhân tạo. Tuy nhiên, dự kiến với những lợi ích trên, nỗ lực đưa trí tuệ nhân tạo vào giao thức tài chính phi tập trung sẽ tăng lên. Tất nhiên, trong quá trình kết hợp hai lĩnh vực này, cũng có những thách thức cần giải quyết.

AI cần môi trường xử lý dữ liệu lớn nhanh chóng, nhưng cơ sở hạ tầng Khối hiện tại không đáp ứng được tốc độ xử lý dữ liệu mà AI yêu cầu. Ví dụ, mô hình ChatGPT-3 ước tính cần xử lý hàng ngàn tỷ dữ liệu mỗi giây để tạo ra câu trả lời, tốc độ này gấp 10 triệu lần số giao dịch tối đa mỗi giây (TPS) của Solana là 65.000.

Ngoài ra, ngay cả khi cơ sở hạ tầng Khối được phát triển đến mức có thể thực hiện tính toán trí tuệ nhân tạo (AI), tính minh bạch của Khối công cộng có thể tiết lộ dữ liệu huấn luyện và trọng số quyết định của mô hình AI cho công chúng. Điều này giới hạn tính dự đoán của giao dịch được tạo ra bởi AI và có thể khiến chúng trở thành mục tiêu của nhiều cuộc tấn công từ bên ngoài.

Do đó, cả Fyde Treasury và Mozaic Finance đã đang chạy AI trên máy chủ tập trung để sử dụng giao thức Tài chính phi tập trung, và tương tác với kết quả dựa trên kết quả và blockchain.

Tuy nhiên, phương pháp này dẫn đến một tình huống: người dùng gửi tài sản vào giao thức phải tin tưởng vào tính trung thực của đội ngũ quản lý AI, điều này làm suy yếu nguyên tắc Tài chính phi tập trung cung cấp môi trường giao dịch không cần tin tưởng bên thứ ba. Sự mâu thuẫn giữa tính phi tập trung và khả năng mở rộng trong quá trình sử dụng AI được coi là một thách thức mà Tài chính phi tập trung phải giải quyết khi sử dụng AI, và công nghệ zkML (máy học không có kiến thức) đang được theo dõi như một giải pháp thay thế.

3.1. zkML (máy học không có kiến thức)

zkML là một công nghệ kết hợp giữa 'Bằng chứng không kiến thức' (ZKP) và 'Máy học' (ML). 'Bằng chứng không kiến thức' là một công nghệ mã hóa cho phép chứng minh nội dung mà không cần tiết lộ nội dung cụ thể, từ đó đảm bảo quyền riêng tư và xác minh tính toàn vẹn dữ liệu. zkML áp dụng những tính chất này của 'Bằng chứng không kiến thức' vào 'Máy học', cho phép chứng minh rằng kết quả mô hình tính toán chính xác mà không cần tiết lộ đầu vào, tham số và nguyên lý hoạt động bên trong mô hình AI.

此外，通过构建 Tài chính phi tập trung giao thức的Hợp đồng thông minh来验证Bằng chứng không kiến ​​thức，并仅在 AI 模型按预期无外部干扰地正常运行时生成链上交易，AI 可以安全地集成到 Tài chính phi tập trung giao thức中。

Ví dụ, dự án Mozaic Finance được giới thiệu trước đó sẽ giới thiệu công nghệ chứng minh không tri thức vào giao thức trong tương lai, và trong tài liệu của họ cho biết rằng điều này sẽ tăng cường khả năng chứng minh thời gian thực của Archimedes và quản lý quỹ vốn một cách trung thực.

Tuy nhiên, lịch sử của công nghệ zk-SNARK không phải là lịch sử dài lâu và cần nhiều thảo luận và phát triển trước khi được thực tế áp dụng. Đặc biệt là để tạo ra Bằng chứng không kiến thức cho các mô hình trí tuệ nhân tạo phức tạp, mặc dù hiệu quả hơn so với việc triển khai các mô hình trí tuệ nhân tạo trực tiếp trên chuỗi Khối, nhưng vẫn yêu cầu chi phí tính toán và dung lượng lưu trữ cao hơn so với cơ sở hạ tầng chuỗi Khối hiện tại có thể cung cấp. Do đó, để zkML trở thành hiện thực, cần đẩy mạnh sự tiến bộ và tối ưu hóa công nghệ zk-SNARK và cơ sở hạ tầng chuỗi Khối.

4. Kinh tế đại diện và chứng thư nhận dạng

Tôi dự đoán rằng với sự phát triển liên tục của công nghệ blockchain và trí tuệ nhân tạo, họ sẽ dần dần vượt qua những thách thức cần thiết để hòa trộn cả hai. Ngoài ra, dựa trên sự tiến triển này, tôi dự đoán trong tương lai gần, hầu hết các giao thức Tài chính phi tập trung (DeFi) sẽ tích hợp trí tuệ nhân tạo như một phần của cơ chế vận hành của họ.

此外，随着SingularityNET和Autonolas等人工智能代理部署和交易平台的出现和日益成熟，正在创造一个环境，不仅可以在giao thức层面集成人工智能，个人用户也可以轻松利用人工智能代理。换句话说，参与区块链生态系统的每一个“人”都将能够构建和利用针对个人优化的智能Tài chính phi tập trunggiao thức。

Ví dụ, đại lý trí tuệ nhân tạo của Autonolas đã thông qua phân tích dữ liệu on-chain và off-chain trên nền tảng thị trường dự đoán của mạng GnosisOmen số lượng đặt cược và hoạt động được thực hiện trên chuỗi ngày càng tăng, tạo ra hơn một triệu giao dịch trong vòng một năm tính từ tháng 7 năm 2023.

Dự kiến ​​sẽ có thêm các đại lý trí tuệ nhân tạo cá nhân có thể quản lý vốn 24/7 một cách hiệu quả trong tương lai và tích cực tham gia vào hệ sinh thái blockchain. Điều này sẽ dẫn đến việc tận dụng vốn không sử dụng và hoạt động vốn hiệu quả hơn, tăng cường thanh khoản tổng thể của hệ sinh thái. Cuối cùng, dự kiến ​​giao dịch giữa các đại lý trí tuệ nhân tạo sẽ trở thành hoạt động chính của hệ sinh thái, tạo ra một hệ sinh thái kinh tế mới dựa trên đại lý.

Ngoài ra, khi mô hình đại lý trí tuệ nhân tạo cá nhân trở nên thông minh hơn trong tương lai, phạm vi hoạt động của những đại lý cá nhân này có thể mở rộng đến các lĩnh vực được thiết kế cho "con người", bao gồm quản lý tài sản on-chain theo xu hướng cá nhân, nắm bắt và tham gia cơ hội Airdrop và tham gia quản trị.

Do đó, khi các đại lý trí tuệ nhân tạo ngày càng chính xác hơn trong mô phỏng hành vi con người, việc phân biệt người dùng con người 'thực' và đại lý trí tuệ nhân tạo sẽ trở nên khó khăn hơn. Do đó, sự quan trọng của cơ chế chứng minh tính người và tính độc nhất vô nhị - chứng minh tính người (Proof of Personhood) dự kiến sẽ trở nên rõ ràng, đặc biệt là trong những giao thức đánh giá giá trị con người và quyền đại diện.

4.1. Chứng minh Nhân tính

Chứng minh về tính cách con người (Proof of Personhood) là một cơ chế, thông qua việc kết nối đặc điểm chỉ có con người mới có thể sở hữu với tài khoản cá nhân trên mạng, để chứng minh tính cách và tính duy nhất của cá nhân. Phương pháp hiện đang được thảo luận và xuất hiện có thể chia thành hai loại chính:

• Dựa trên xác thực vật lý: Sử dụng thông tin sinh học độc đáo như khuôn mặt, dấu vân tay, mống mắt và các thông tin đặc biệt khác để xác thực danh tính thông qua phần cứng.
• Dựa trên phân tích hành vi: Dựa trên hoạt động mạng của tài khoản cụ thể và tương tác của nó với các tài khoản khác, phân tích biểu đồ xã hội và danh tiếng của người dùng, đánh giá tính cách và tính độc nhất.

Phương pháp chứng minh tính nhân văn dựa trên phân tích hành vi có độ bảo vệ quyền riêng tốt hơn và không cần phần cứng đặc biệt để nhận dạng cơ thể, có khả năng truy cập tốt hơn, nhưng cần một lượng lớn dữ liệu mạng để nâng cao độ chính xác và đáng tin cậy của việc chứng minh. Khi trí tuệ nhân tạo đại diện tiếp tục phát triển, khả năng phán đoán của chúng có thể giảm, do đó dự kiến rằng chứng minh tính nhân văn dựa trên xác thực vật lý sẽ được áp dụng rộng rãi hơn trong tương lai.

Một giao thức đại diện sử dụng chứng minh con người dựa trên xác thực vật lý là Worldcoin, dự án này được thành lập bởi nhà sáng lập OpenAI, Sam Altman, với mục đích phân phối một danh tính số duy nhất cho tất cả mọi người trên toàn cầu thông qua chứng minh con người, nhằm thực hiện thu nhập cơ bản phổ quát và chuẩn bị cho tình hình tương lai mất việc làm do sự phát triển trí tuệ nhân tạo.

4.1.1. Worldcoin

Worldcoin là một dự án chứng minh tính nhân văn dựa trên xác thực vật lý, sử dụng một loại phần cứng đặc biệt được gọi là Orb để nhận dạng người dùng bằng mống mắt. Sau khi nhận dạng mống mắt, Worldcoin sẽ cấp cho mống mắt đó một World ID trên mạng Worldcoin và tạo ra một Khóa riêng có thể truy cập được World ID đó trên thiết bị cá nhân của người dùng.

Worldcoin Orb, nguồn: Worldcoin White Paper

Khi này, mạng Worldcoin chỉ lưu trữ giá trị băm của dữ liệu mống mắt đã được quét, nhằm đảm bảo không thể tái tạo hoặc nhận dạng mống mắt của người dùng. Mỗi khi cần xác minh World ID, thiết bị của người dùng sẽ tạo ra bằng chứng không kiến thức và gửi nó đến mạng, nhằm bảo vệ sự riêng tư dữ liệu hoạt động on-chain cá nhân.

Tuy nhiên, vì hệ thống chỉ nhận dạng mống mắt khi phát hành World ID, vẫn còn những thách thức như việc chuyển đổi World ID thông qua thiết bị có Khóa riêng và truy cập Khóa riêng qua AI đại diện. Worldcoin đang nỗ lực giải quyết những vấn đề này bằng cách thảo luận về việc giới thiệu hệ thống xác minh sinh trắc học và phát triển thuật toán dựa trên phân tích hành vi khi sử dụng World ID.

5. Kết luận

Trong bài viết này, chúng tôi đã thảo luận về giao thức của các loại dịch vụ mới xuất hiện trong hệ sinh thái blockchain khi trí tuệ nhân tạo được tích hợp, những thách thức mà giao thức này đối mặt và tương lai của hệ sinh thái blockchain dựa trên đại lý trí tuệ nhân tạo.

Trong tương lai, trí tuệ nhân tạo và công nghệ blockchain sẽ tiếp tục phát triển và hội nhập, bổ sung những hạn chế của nhau. Qua đó, dự kiến sẽ cung cấp một môi trường thuận tiện hơn, giúp cá nhân truy cập và sử dụng trí tuệ nhân tạo và blockchain một cách dễ dàng hơn.

Đặc biệt là trong hệ sinh thái kinh tế on-chain tập trung vào trí tuệ nhân tạo trong tương lai, bất kỳ ai cũng có thể dễ dàng sử dụng và cung cấp Dịch vụ tài chính mà không cần có kiến thức tài chính cao cấp. Điều này dự kiến ​​sẽ tăng đáng kể Thanh khoản của hệ sinh thái on-chain và mở rộng tính bao dung của ngành “tài chính”.

Ngoài ra, trí tuệ nhân tạo và blockchain không chỉ có khả năng tương tác với nhau mà còn có thể là cơ sơ̡ hạ tầng của mọi ngành công nghiệp, vì thế, sự phát triển của hai công nghệ này sẽ mang lại sự thay đổi rộng lợi cho toàn xã hội, vượt qua sự ảnh hưởng lên một ngành công nghiệp duy nhất.

Tuy nhiên, quản lý tổ chức liên quan đến bảo vệ quyền riêng tư dữ liệu trí tuệ nhân tạo và trách nhiệm trí tuệ nhân tạo, cũng như quản lý tổ chức liên quan đến tính chất chứng khoán Token on-chain, sẽ có tác động lớn đến hướng phát triển và cấu trúc ngành công nghệ này trong tương lai. Do đó, cần theo dõi chặt chẽ nội dung quản lý ngành trí tuệ nhân tạo và Blockchain sẽ được xây dựng trong tương lai.

Cuối cùng, chúng tôi hy vọng sự phát triển của những công nghệ này sẽ mang lại môi trường tốt hơn cho con người và góp phần giải quyết các vấn đề trong xã hội của chúng ta.

Tuyên bố:

1. Bài viết được sao chép từ[despread research], Quyền sở hữu bản quyền thuộc về tác giả gốc [despread research], nếu có bất kỳ phản đối nào về việc sao chép, vui lòng liên hệ với nhóm Gate Learn, nhóm sẽ xử lý nhanh chóng theo quy trình liên quan.
2. Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Quan điểm và ý kiến được trình bày trong bài viết chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các phiên bản tiếng khác của bài viết được dịch bởi nhóm Gate Learn, không được sao chép, phát tán hoặc sao chép bài viết dịch mà không đề cập đến Gate.io.

Chuyển tiếp tiêu đề gốc "Giải mã Sonic: L2 đầu tiên trên Solana được tạo ra cho trò chơi, dẫn dắt tiệc game "một nút""

Thị trường ảm đạm, thiếu dự án mới cấp độ hiện tượng thúc đẩy sự thay đổi cốt truyện.

Tuy nhiên, nếu nhìn lại, Solana thực sự là một sinh thái đáng chú ý. Có nhu cầu từ phía người dùng, tần suất giao dịch và tính sôi nổi cũng đã được duy trì ở một mức độ nhất định.

Khi cả sự lưu động và sự tập trung đều được tích lũy, cần có một cơ hội để phá vỡ cấu trúc thị trường u ám.

Hiện tại, trò chơi trên Solana có vẻ luôn bị che phủ bởi sự nổi tiếng của MEME, nhưng khá nhiều không gian tưởng tượng:

Đầu tiên, hiện tại vẫn chưa có trò chơi nào trong hệ sinh thái liên quan đạt được quy mô tương đương với ETH; thứ hai, trong bối cảnh di động hóa và việc chuyển đổi câu chuyện, lĩnh vực trò chơi Solana đang chờ đợi được kích hoạt tổng thể để tiếp nhận sự thanh khoản và sự chú ý hiện có.

Từ 'Mùa hè tẻ nhạt' đến 'Lễ hội trò chơi', những dự án nào sẽ trở thành động lực quan trọng trong việc thúc đẩy từ mặt kỹ thuật, sinh thái và tài chính?

Sonic，lớp Layer2 đầu tiên dành cho trò chơi được phát hành trên Solana, cũng là chuỗi SVM modular đầu tiên trên Solana, có thể đáng chú ý.

Dự án đã đề xuất một framework mở rộng Rollup có tên là HyperGrid, có thể kết hợp tốc độ của Solana và tính tùy chỉnh của rollup dành cho game, tạo điều kiện cho sự bùng nổ của hệ sinh thái game trên Solana.

Đồng thời, vào tháng 6 năm nay, Sonic cũng đã nhận được khoản tài trợ trị giá 12 triệu đô la từ Bitkraft dẫn đầu, cùng với sự tham gia của Galaxy và Big Brain Holding. Token dự kiến ​​sẽ được tung ra vào tháng 10, có thể nói là rất kỳ vọng. Thông tin công khai cho thấy, Sonic đang triển khai kế hoạch hợp tác với đối tác game, cố gắng đưa thêm nhiều trò chơi vào sinh thái Solana thông qua các động lực.

Đối với người dùng Degen hơn, gần đây Sonic đã bắt đầu tiến hành bán trước nút, điều này cũng là lý do để quan tâm đến dự án này hơn.

Trong nội dung số này, chúng ta sẽ khám phá Sonic, thảo luận về tính hợp lý của nó và nghiên cứu từ các mặt như sản phẩm, công nghệ và tài nguyên sinh thái.

Thời cơ tạo anh hùng, Sonic tự chứ và thời机

Đừng vội vàng.

Việc xem xét xem một dự án có đáng để quan tâm hay không, yêu cầu và sự "tự nhất" trong cách kể chuyện rất quan trọng.

Trước khi hiểu về Sonic, bạn chắc chắn sẽ tự hỏi: Solana đã đủ nhanh rồi, cần L2 để làm gì? Và Sonic có những kỹ năng gì để đáp ứng những nhu cầu này?

Với những ấn tượng rập khuôn, ngay cả nhìn thoáng qua cũng đầy vấn đề. Nhưng chỉ cần suy nghĩ kỹ, bạn sẽ tìm thấy cơ hội thị trường mới.

Ví dụ như việc bán ra 60.000 đơn đặt hàng trong vòng 3 tuần cho thế hệ thứ 2 của Solana, nhu cầu về thiết bị di động trên thị trường rõ ràng. Tuy nhiên, trong cộng đồng sinh thái, hiện vẫn thiếu sự hiện diện của trò chơi trên thiết bị di động (bỏ qua tạm thời vấn đề về việc trò chơi Web3 có hay không, việc có trò chơi mới hay không mới là vấn đề quan trọng).

Hiện tại, các trò chơi Web3 chính đều chủ yếu trên Polygon/BNB/ETH. Mặc dù Solana được gọi là chuỗi dành cho người chơi cá nhân, nhưng thực tế là loại trò chơi gần nhất với người chơi vẫn chưa phát triển.

Và dữ liệu từ DappRadar cho thấy, không có một trò chơi nào trên Solana trong TOP25 UAW (Ví tiền duy nhất hoạt động); và cũng không có một trò chơi nào trên Solana trong TOP10 vốn hóa thị trường.

Điều này giống như một đồng xu có hai mặt, bạn không chỉ nhìn thấy sự thiếu vắng của trò chơi hiện tại, mà còn có nghĩa là cung cấp chỗ ngồi cho trò chơi, rất có cơ hội.

Về vấn đề khác, liệu Solana có cần L2 không, thực tế trên mặt kỹ thuật, dư luận và ứng dụng đều cho thấy nhu cầu.

Kỹ thuật, Solana Mainnet L1 đang đối mặt với áp lực hiệu suất có thể dự đoán và cần phải chia sẻ cách thức; trong khi Rollup L2 là một tùy chọn.

Với tốc độ tăng trưởng nhanh chóng của dApp và hoạt động Tài chính phi tập trung trên Solana, số lượng giao dịch hàng ngày trên chuỗi đã vượt quá 200 triệu vào tháng 1 năm 24, và các nhà phân tích ước tính rằng vào năm 26, khối lượng sẽ vượt quá 40 tỷ giao dịch.

Dưới áp lực có thể dự đoán này, TPS của Solana dao động trong khoảng 2500-4000, thời gian ping trung bình của cụm Solana dao động từ 6 đến 80 giây; khi TPS dần trở nên quá tải và vượt quá 4000, tỷ lệ giao dịch thành công của Solana chỉ đạt từ 70% đến 85%.

Đồng thời, khi giao dịch Meme trên chuỗi diễn ra thường xuyên, các ứng dụng khác sẽ bị ảnh hưởng; khi tương tác cao tần số trong trò chơi, cũng sẽ một phần bị ảnh hưởng bởi hiệu suất của L1.

Ứng dụng, hiện tại đã có dự án bắt đầu suy nghĩ về thiết kế loại Rollup.

Do vì Solana thiếu cấu trúc dữ liệu cao cấp hướng đến trò chơi, các nhà phát triển dự án cần tự thực hiện trong hợp đồng thông minh, làm cho việc phát triển trò chơi trên Sol trở nên khó khăn; đồng thời, thiếu cơ chế bộ nhớ đệm cũng có nghĩa là các hoạt động phổ biến trong trò chơi như gọi chuyển tiền và truy cập tài khoản dữ liệu khó thực hiện, tiếp tục gia tăng độ khó trong việc phát triển trò chơi.

Không phải dự án game, ví dụ như Pyth trên chuỗi ứng dụng dựa trên Solana, Grass đang thực hiện hành vi giống L2 bằng cách đóng gói dữ liệu DePIN tần suất cao thông qua zk vào L1.

Đối với ứng dụng (trò chơi), nguyên tắc tương tự áp dụng, rõ ràng là họ thích có L2 Rollup của riêng mình, có lợi hơn cho việc thu giữ giá trị chi phí của họ, bảo mật và thực hiện thanh toán trực tiếp.

Trong khi đó, các nhà sáng lập của các dự án sinh thái liên quan đến Solana cũng liên tục thảo luận về nhu cầu làm L2 trong đại chúng.

Từ các góc độ về hiệu suất, sinh thái, ứng dụng và truyền bá, solana cần một chuỗi trò chơi để mở rộng hệ sinh thái của mình.

Chuyển đổi quan điểm từ góc độ nghiên cứu đầu tư, việc kết hợp thông tin trên có nghĩa là: ai giải quyết nhu cầu trong hệ sinh thái Solana trước, người đó càng có cơ hội trở thành Alpha tiếp theo.

Đây mới là sự tự nhất quán và thời cơ mà Sonic đang đối mặt.

Hypergrid, vũ khí bí mật cho việc phát hành chuỗi khối "một nút bấm" dễ dàng

Sau khi hiểu rõ sự cần thiết, hãy xem Sonic dự định thực hiện L2 như thế nào.

Sonic 的独特之处在于 Hypergrid（超网格），专为Solana SVM 设计的水平扩展 Rollup 架构。

Bạn có thể hiểu rằng Sonic là một khung L2 xây dựng trên HyperGrid, là khung mở rộng đồng thời đầu tiên của Solana; và điều quan trọng hơn, tên gọi HyperGrid có nghĩa là cho phép nhiều lưới độc lập (Grid) chạy đồng thời, mỗi lưới có thể xử lý giao dịch độc lập nhưng cuối cùng được đồng thuận và xác nhận thông qua mạng chính Solana.

Lợi ích của việc thiết kế như vậy là có thể nâng cao đáng kể tính mở rộng và hiệu suất của hệ thống.

Bạn có thể tưởng tượng nó như một 'hệ thống tự trị' có khả năng tự chủ và tập trung đồng thời:

• Hoạt động độc lập: Mỗi lưới mạng có thể xử lý các giao dịch bên trong nó một cách độc lập, bao gồm xác minh, ghi lại và thay đổi trạng thái. Điều này có nghĩa là ứng dụng trong một lưới mạng không ảnh hưởng đến hoạt động của các lưới mạng khác.
• Kết nối với mạng chính: Mặc dù lưới lưới có thể hoạt động độc lập, nhưng sự nhất quán và xác nhận cuối cùng vẫn phụ thuộc vào mạng chính Solana. Điều này đảm bảo tính nhất quán và an toàn dữ liệu của tất cả các lưới.
• Mở rộng linh hoạt: Nhà phát triển có thể chọn sử dụng lưới công cộng theo nhu cầu hoặc tạo lưới độc lập để đạt được sự cách ly hiệu suất và quyền kiểm soát cao hơn.

Nếu vẫn không hiểu, một phép so sánh dễ hiểu hơn là trung tâm thương mại lớn và các cửa hàng độc lập.

Hãy tưởng tượng HyperGrid như một trung tâm mua sắm lớn, trong đó mỗi lưới (Grid) tương đương với một cửa hàng riêng biệt trong trung tâm mua sắm. Mỗi cửa hàng (lưới) có thể hoạt động độc lập, xử lý giao dịch và khách hàng của chính mình (giao dịch ứng dụng).

Địa Chỉ (Solana Mạng chính) đảm nhận an ninh và quản lý toàn bộ khu mua sắm, đảm bảo rằng mọi giao dịch và thay đổi trạng thái của mỗi cửa hàng đều được xác nhận cuối cùng. Nếu một cửa hàng cụ thể đang bận rộn, có thể mở thêm chi nhánh mới (tạo lưới mạng độc lập mới) để đảm bảo hoạt động kinh doanh suôn sẻ mà không ảnh hưởng đến các cửa hàng khác.

Cụ thể về kiến trúc, Hypergrid thực tế được cấu thành từ các phần sau:

• Solana Base Layer: Đảm nhận việc đồng thuận cuối cùng và ghi lại dữ liệu, tầng này nhận các chứng minh không biết về lô hàng từ Hypergrid để thanh toán và chia sẻ thông tin trạng thái.
• Hypergrid：Mạng lưới sắp xếp được chia sẻ, chịu trách nhiệm điều phối và quản lý nhiều lưới mạng, đồng thời bao gồm nhiều trình xác minh (Validator), mỗi trình xác minh chịu trách nhiệm xử lý và xác minh giao dịch.
• Các lưới khác nhau: Mỗi lưới có thể được coi là một ứng dụng hoặc dịch vụ độc lập (ví dụ như trò chơi), xử lý giao dịch và thay đổi trạng thái cụ thể của nó.
• Người dùng: Giao dịch với Hypergrid, Hypergrid chịu trách nhiệm tiếp nhận và xử lý các giao dịch này. Các giao dịch được xử lý bởi trình xác minh của Hypergrid và cuối cùng được thanh toán và ghi chép thông qua lớp cơ sở Solana.

Chỉ có cấu trúc của Hypergrid không thể hoạt động hiệu quả hoàn chỉnh, cần phải kết hợp với một số công cụ hỗ trợ để làm cho nó dễ sử dụng hơn.

Đầu tiên là trình thông dịch EVM, cho phép trò chơi hiện có dựa trên Ethereum chỉ cần ít thay đổi là có thể triển khai trên Hypergrid; đồng thời, Hypergrid cũng đã phát triển một bẫy nguyên sinh của bộ máy chơi game, bao gồm chức năng vòng lặp trong thời gian chạy trò chơi, loại hình cụ thể của trò chơi và môi trường chứa và hộp cát, giảm bớt các rào cản trong quá trình kết nối, phát triển và gỡ lỗi trò chơi.

Trong quá trình tương tác cuối cùng với tài sản, Hypergrid cũng cung cấp một hệ thống cơ sở hạ tầng thanh toán đầy đủ, chẳng hạn như Token không thể thay thế được nhúng sẵn, thị trường swap, cầu nối và hồ chứa thanh khoản, công cụ xác thực danh tính và ví đi kèm.

Vì vậy, với các công cụ được đề cập ở trên, Hypergrid có thể cho phép nhà phát triển nhanh chóng xây dựng một Rollup tùy chỉnh riêng của trò chơi mà không cần phải lặp lại từ đầu đến cuối, chỉ cần sử dụng kiến trúc và bộ công cụ có sẵn để hoàn thành toàn bộ quy trình cần thiết cho trò chơi Web3.

Đồng thời, những lợi ích mang lại cho các nhà phát triển cũng sẽ lan tỏa đến tất cả các bên liên quan đến Solana.

Người chơi tiền điện tử 能获nhận giao dịch tốt hơn và 游戏体验,但技术上感知任何变化,但主观感觉 đến tốc độ giao dịch 变快。 对整个Solana 生态而言,应用们自己的定制化 Rollup 也能够降低主网性能压力,从而让项目方有意愿引入更多Solana游戏,每个遊戏都会为游戏内资产带来用户和流动性,这也将渗透到 Solana 的基础层。

Đáng chú ý, Hypergrid, với vai trò là một lớp 2, cũng áp dụng thiết kế đặt cược trong hệ thống của mình, các người xác minh trong mạng cần phải đặt cược SOL để trở thành một nút, điều này cũng tăng giá trị bắt giữ hiệu quả của SOL một cách gián tiếp.

Cuối cùng, thiết kế Hypergrid của Sonic đã tăng đáng kể tính mở rộng và hiệu suất của hệ thống, đồng thời đảm bảo tính nhất quán và an toàn của dữ liệu; làm cho mọi bên trong sinh thái Solana đều có thể hưởng lợi, tôi cho rằng đó là một lựa chọn hợp lý cho người tham gia người theo lệnh long và có động lực tham gia.

Những điểm quan tâm ngoài công nghệ

作为一个能够让多方受益的L2infrastructure项目,技术固然重要,但更关键的在于能够有多少伙伴一起玩,多大程度的伸自己的业务圈。

Do đó, các yếu tố như tài nguyên, khả năng hợp tác, xây dựng cộng đồng và chiến lược nhập thị trường đằng sau Sonic trở nên quan trọng hơn.

Trong tháng 6 năm nay, Sonic đã công bố bởi [Bitkraft]Trong vòng gọi vốn chuỗi A dẫn đầu bởi (https://www.bitkraft.vc/), đã gây được $ 12 triệu, với sự tham gia của Galaxy Interactive, Big Brain Holdings và những người khác.

Đội ngũ phát triển đằng sau Sonic - Mirror World - có sức mạnh mạnh mẽ hơn. Ngay từ cách đây 22 năm, họ đã nhận được 4 triệu USD từ vòng gọi vốn hạt giống và các CEX như OKX và Bybit đã tham gia đầu tư. Nếu TGE của token Sonic được thực hiện, kỳ vọng về sự tăng trưởng cũng sẽ tăng lên.

Trên một khía cạnh khác, Sonic và Thế giới Mirror có mối liên hệ chặt chẽ với Solana.

The growth team, game team, and ecological technology director of Solana in the Asia-Pacific region are all consultants and angel investors of the Sonic project, which undoubtedly adds legitimacy to the project.

Việc liên lạc với nhiều tổ chức chính thức hơn cũng đồng nghĩa với mạng lưới và tài nguyên rộng lớn hơn, dễ dàng hợp tác trong hệ sinh thái Solana, từ đó mở đường cho sự phát triển của dự án.

Về mặt hợp tác cụ thể, nền tảng phát triển ứng dụng SDK của Mirror World đã được triển khai trên 50 ứng dụng khách hàng trò chơi như một nút phân phối ban đầu, đã thiết lập mối quan hệ hợp tác tốt với các trò chơi hiện có, dễ dàng chuyển các trò chơi còn lại lên Sonic, hoàn thành khởi động sinh thái của Sonic.

Hiện tại trên mạng lưới thử nghiệm của Sonic, đã có hơn 10 trò chơi trên chuỗi đã được triển khai thành công. Trong số đó có sòng bạc trên chuỗi đầu tiên trong sinh thái Solana, Zeebit và trò chơi bắn súng hàng đầu được đầu tư bởi Solana chính thức Lowlife Forms.

Đồng thời, mạng thử nghiệm Sonic đã có quy mô ban đầu.

Dựa trên bảng dữ liệu chính thức, hiện tại đã có hơn 2 triệu ví tiền hoạt động trên Sonic. Với việc ra mắt mạng chính của Sonic vào tháng 9, chúng ta có thể mong đợi thêm nhiều trò chơi được giới thiệu, và nếu có một trò chơi cực kỳ phổ biến xuất hiện, con số này có thể chỉ tăng chứ không giảm.

Nhưng ai cũng biết rằng, thực tế thì trò chơi Web3 không hấp dẫn đối với những người bên ngoài cộng đồng. Vì vậy, việc tạo động lực cho người dùng trong cộng đồng, đưa lượng truy cập ban đầu và sự chú ý vào trò chơi trở nên quan trọng hơn.

Tôi luôn nhấn mạnh rằng đối với một dự án cơ sở hạ tầng, khả năng tổ chức và kích hoạt tài nguyên trực tiếp quyết định ngưỡng dưới của dự án. Trong lĩnh vực này, ưu điểm của Sonic rất rõ ràng, ưu điểm hợp tác chính của nó là khả năng xây dựng mối quan hệ hợp tác tốt với các dự án không phải là trò chơi khác, hỗ trợ dòng tiền, lưu lượng và an ninh cho chuỗi này.

Ví dụ, Backpack, Ví OKX, Metaplex, Solayer (hơn 25 triệu đô la SOL đã gửi ở đó), Jito và các sàn giao dịch, Tài chính phi tập trung và dự án LST hiện đã trở thành đối tác của Sonic, cùng nhau mang lại sự phát triển cho L2.

Ngoài việc kết nối với đối tác, gần đây Sonic cũng liên tục nâng cao sức ảnh hưởng của mình trong cộng đồng để tăng cường nhận thức về thương hiệu.

Là một nền tảng L2 toàn cầu, Sonic hiện đã tuyển dụng đại sứ quảng bá tại các quốc gia và tổ chức các cuộc gặp gỡ cộng đồng tại các thị trường tăng trưởng Web3 như Thổ Nhĩ Kỳ và Nigeria, nhằm củng cố vị trí của dự án trong tâm trí người dùng và nhà phát triển.

Đồng thời, dựa vào những hành động gần đây, Sonic cũng tăng tần suất xuất hiện. Có sự tham gia chung của Sonic trong các hoạt động quan trọng như hacker house và breakpoint của hệ sinh thái Solana; và cả cộng đồng tiếng Trung và cộng đồng toàn cầu của Solana, Sonic cũng đang tích cực chia sẻ với khách mời.

Trong những hành động tinh tế này, chúng tôi thấy rằng dự án Sonic là một dự án có nhiều sự đầu tư từ VC, được hỗ trợ chính thức từ Solana, có khả năng tiếp cận người dùng toàn cầu và hoạt động tích cực, đồng thời có khả năng kết nối tài nguyên mạnh mẽ và có quy mô phát triển sinh thái.

Điều quan trọng hơn là sự cạnh tranh của Sonic trong việc kể câu chuyện (L2 đầu tiên dành cho trò chơi trên Solana), tất cả những yếu tố này kết hợp với nhau để tạo nên lý do tại sao bạn nên quan tâm đến Sonic.

Cơ hội tham gia hiện tại: HyperFuse Guardian Node Token không thể thay thế 售卖

Hiện tại, kế hoạch của token $SONIC của Sonic sẽ được triển khai vào tháng 10 (TGE). Mặc dù hiện tại chúng ta không thể tham gia trực tiếp vào token, nhưng chúng ta có thể tìm hiểu trước về mô hình kinh tế và tiện ích của nó, và tham gia vào hoạt động bán token nút sắp diễn ra.

Đầu tiên, token SONIC được hướng đến 3 nhóm vai trò, bao gồm chủ sở hữu token, người đóng góp xây dựng và người dùng và cộng đồng.

• Đảm bảo rằng bạn hiểu đúng nghĩa của văn bản gốc trước khi dịch sang ngôn ngữ đích. Không dịch biểu cảm trong tiếng Trung (ví dụ: [开心] [发怒] [旋转], chỉ chứa hai ký tự trong dấu ngoặc vuông). Không sửa đổi hoặc thêm định dạng của văn bản gốc, như đoạn, ngắt dòng, ký hiệu đặc biệt, v.v. Không dịch ký hiệu tiền tệ.
• Người xây dựng và đóng góp: Người xây dựng và đóng góp có thể tham gia vào Mạng lưới đối tác đổi mới Sonic (SPIN) và Chương trình tăng tốc Sonic để nhận được sự hỗ trợ từ hệ sinh thái, cùng nhau xây dựng các trò chơi chất lượng cao, công cụ cơ sở hạ tầng hoặc phát triển các phần khác của hệ sinh thái.
• Người dùng và cộng đồng: Tham gia trải nghiệm tương tác trong dự án hệ sinh thái. Qua các hoạt động của Sonic, người dùng có thể kiếm được phần thưởng điểm, những phần thưởng này có thể đổi thành token hoặc những phần thưởng khác trong hệ sinh thái.

Vậy hiện tại có những không gian nào mà người dùng có thể tham gia để có cơ hội nhận phần thưởng token?

Vào ngày 16 tháng 9, Sonic sẽ tiến hành một sự kiện bán ra có tên là HyerFuse Guardian Node (truy cập tại đây). Và đối tượng bán ra này đại diện cho 50000 Token không thể thay thế quyền chạy nút trên mạng lưới HyperGrid của Sonic.

Mỗi Token không thể thay thế đại diện cho quyền vận hành của một Node Bảo vệ, trong khi các Token cấp độ khác không thể thay thế mà tương ứng với trọng số và tỷ lệ thưởng khác nhau của Node.

Điều đầu tiên cần phải hiểu rõ là, chạy nút Guardian HyperFuse này làm gì?

Trong HyperGrid, các nút Guardian là một phần quan trọng trong việc duy trì hoạt động bình thường của mạng. Các nút này có trách nhiệm chính bao gồm giám sát giao dịch và chuyển đổi trạng thái của mạng, phát hiện các tình huống bất thường; đồng thời xác minh rằng trạng thái được gửi từ HyperGrid Shared State Network (HSSN) đến Solana là chính xác và đảm bảo rằng tất cả các hoạt động trong Grids rollup tuân thủ các tiêu chuẩn an toàn.

Bạn có thể hiểu nó một cách thông thường như vai trò của “nút xác minh”.

Đáng chú ý, ngay cả khi không có khả năng kỹ thuật để vận hành nút, người dùng vẫn có thể mua token không thể thay thế và ủy quyền cho các nhà điều hành khác, từ đó tham gia vào mạng và nhận phần thưởng.

Đồng thời, ngưỡng cửa của việc chạy nút cũng rất thấp, chỉ cần một trình duyệt là có thể chạy nút một cách nhẹ nhàng nhất.

Do đó, việc tham gia vận hành HyperFuse Guardian Node không chỉ giúp bảo vệ an ninh mạng mà còn mang lại tiềm năng thu nhập kinh tế.

Phần thưởng Token: Dự án phân bổ 10% token cho phần thưởng, trong đó 9% dành cho phần thưởng hoạt động nút, 1% dành cho phần thưởng mở rộng mạng lưới như giới thiệu và mời tham gia (quy tắc mở khóa cho từng phần thưởng khác nhau như sau).

在具体规则上，Sonic 将这次节点Token không thể thay thế的预售分为了三个阶段：

• Giai đoạn rút thăm: 13:00 UTC ngày 16 tháng 9 năm 2024 (trong vòng 24 giờ)
• Bán theo danh sách trắng: 13:00 UTC ngày 18 tháng 9 năm 2024 (trong vòng 24 giờ)
• Bán công khai: Bắt đầu vào lúc 13:00 UTC ngày 19 tháng 9 năm 2024

Các nút khác nhau sử dụng cơ chế định giá động, giá đơn vị dao động từ 155 đến 554 đô la. Hỗ trợ mua bằng SOL, USDT hoặc USDC trên mạng lưới Solana. Các Token ở các cấp độ khác nhau không thể thay thế và có giới hạn mua hàng khác nhau để đảm bảo sự tham gia của cộng đồng rộng hơn.

Đáng chú ý là, giá ban đầu của việc bán NFT cho các nút mạng lần này khá thấp, bắt đầu từ 155 đô la và không phải là một mức giá đắt đỏ, đồng thời 70% các nút mạng đều nằm trong khoảng dưới 300 đô la.

Xem theo cấp độ, việc bán ở cấp độ 1 (rẻ nhất) sử dụng mô hình Fair Launch, phương pháp tham gia tương đối công bằng đối với hầu hết người chơi, và dưới giá thấp chắc chắn sẽ có sức hút cao nhất. Người chơi quan tâm có thể chuẩn bị sẵn sàng và tham gia vào ngày 16.

Ngoài ra, các nút cấp 2 đến cấp 8 chỉ dành cho người nắm giữ danh sách trắng, giá từ 166-248 đô la Mỹ. Danh sách trắng có thể được nhận thông qua các hoạt động Odyssey trên mạng thử nghiệm và cộng đồng hợp tác.

Cộng đồng hợp tác đã biết hiện nay bao gồm MadLads, Solayer, Send, MonkeDAO và các cộng đồng nổi tiếng khác trong hệ sinh thái Solana, cũng như cộng đồng crypto rộng lớn hơn.

Đối với người chơi quan tâm đến các quy tắc cụ thể, hãy xem tại đây để biết thêm chi tiết.

Từ quan điểm định giá, việc bán trước nút là một tin tức tốt đối với cộng đồng và các nhà đầu tư cá nhân, bởi vì một số nút trong đó cung cấp chi phí thấp hơn so với vòng tài trợ VC.

Trong lần bán đầu tiên của 30% node, giá trị vốn hóa hoàn toàn được giữ ở dưới 100 triệu đô la, thấp hơn so với giá trị vốn hóa của vòng gọi vốn trước (VC). Điều này có nghĩa là những người tham gia sớm có cơ hội tham gia dự án với giá ưu đãi và có thể có khả năng tăng giá trị trong tương lai.

Có thể thấy nút cũng sử dụng chiến lược giá phân tầng. Người tham gia sớm có thể mua nút với giá thấp hơn, trong khi quá trình bán hàng diễn ra, giá nút tăng dần. Điều này không chỉ thưởng cho những người ủng hộ sớm, mà còn cung cấp cơ hội tham gia cho các nhà đầu tư có ngân sách khác nhau, giúp mở rộng cộng đồng.

Kết luận

Game Summer của Solana vẫn chưa đến, nhưng những người đẩy nó đến hẳn là đáng để chú ý.

Sức mạnh kết nối tài nguyên mạnh mẽ của Sonic, sản phẩm chuyên nghiệp và hoạt động triển khai đã tạo ra điểm đến mới cho tính thanh khoản và sự chú ý hiện có; Dù là người chơi chuyên nghiệp, người chơi thông thường hay nhà phát triển trò chơi, các dự án mới, tiện ích và có kỳ vọng đủ sẽ trở thành ưa chuộng trên thị trường.

Nhưng cuối cùng, việc được nuông chiều bao lâu cũng phụ thuộc vào việc Sonic tự mình vận hành và phát triển tốt --- luồng nước không chỉ cạnh tranh với nhau, mà còn cạnh tranh không ngừng trong sự thay đổi liên tục của kỳ vọng và nhu cầu thị trường, đó mới thực sự là triết lý tồn tại để các dự án Web3 đi xa hơn.

声明:

1. Bài viết này được sao chép từ [深潮tech flow，tiêu đề gốc là 'Giải mã Sonic: L2 đầu tiên trên Solana được tạo ra cho trò chơi, dẫn đầu cho sự kiện chơi game 'một cú nhấp chuột'', bản quyền thuộc về tác giả gốc [ 深潮 TechFlow ], nếu có bất kỳ khiếu nại nào về việc sao chép, vui lòng liên hệ với Gate Learn团队 để được giải quyết theo quy trình liên quan càng sớm càng tốt.
2. Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Quan điểm và ý kiến được diễn đạt trong bài viết chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả, không đưa ra bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các phiên bản bằng ngôn ngữ khác của bài viết được dịch bởi nhóm Gate Learn và không được sao chép, phổ biến hoặc đạo văn bản dịch mà không đề cập đến [Gate.io].

Báo cáo hàng tuần từ Viện Nghiên cứu Gate, tuần này BTC đang có xu hướng tăng lên, đạt đỉnh cao 64.812 trước khi điều chỉnh và tạo mức kháng cự ở mức 64.800 đô la. ETF BTC tuần này ghi nhận ròng 352 triệu đô la, trong khi ETF ETH ghi nhận ròng 69,76 triệu đô la. Tổng vốn hóa thị trường đồng tiền ổn định đã tăng 0,65%, tiếp tục thu hút dòng tiền từ thị trường ngoại vi. Hamster Kombat đã công bố lộ trình: dự định ra mắt mạng quảng cáo riêng biệt, doanh thu được sử dụng để mua lại Token. PayPal sẽ cho phép khách hàng doanh nghiệp tại Hoa Kỳ mua, nắm giữ và bán tiền điện tử. TVL của mạng Base đã vượt qua mốc 1,9 tỷ đô la, tạo ra mức cao kỷ lục. Truflation bị tấn công bởi Hacker, tổn thất khoảng 5 triệu đô la.

Đánh giá thị trường

Nhận định Thị trường

• BTC ⸺ Trong 7 ngày qua, BTC đã tăng lên tổng体, từ mức xung quanh 60,000 đô la lên đến mức hiện tại là 63,660 đô la. Sau khi đạt đỉnh cao 64,812 trong thời gian ngắn, giảm nhẹ, nhưng thị trường vẫn chưa phá vỡ xu hướng Tăng. Trong thời gian ngắn, cần theo dõi tình hình phá vỡ mức kháng cự 64,800 đô la, nếu phá vỡ thành công, BTC có thể tiếp tục tăng lên; nếu không, có thể dao động trong khoảng từ 63,000 đến 64,500 đô la.
• 
• ETH ⸺ Trong vòng 7 ngày qua, ETH đã trải qua một đợt tăng giá từ 2.296 đô la lên mức cao nhất vào ngày 23 tháng 9 là 2.703 đô la. Trong thời gian này, vị thế Long được sắp xếp theo đường trung bình, khối lượng giao dịch sôi động, tạo ra tâm lý tăng giá. Sau khi đạt đỉnh tạm thời 2.700, giá bắt đầu điều chỉnh và hiện đang dao động trong khoảng từ 2.600 đến 2.700, Khối lượng giao dịch giảm, tình hình thị trường trong ngắn hạn yếu đi.
• 
• AltCoin ⸺ Trong vòng 7 ngày qua, Tài sản tiền điện tử alts đã có sự tăng vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch, đến thời điểm hiện tại, vốn hóa thị trường tổng cộng là 1.07 nghìn tỷ đô la, thị trường tiền điện tử đã được hồi phục dưới tác động của việc giảm lãi suất. Trong đó, các vùng như Cat-Themed, Trí tuệ nhân tạo, Khả năng sẵn có dữ liệu đã có sự tăng đáng kể.
• Dữ liệu kinh tế tổng quan ⸺ Vào ngày 19 tháng 9, Ngân hàng Dự trữ Liên bang (Fed) của Mỹ thông báo giảm Lãi suất vốn Liên bang xuống 5%, lần đầu tiên kể từ tháng 3 năm 2020. Đồng thời, theo dữ liệu từ CME "Quan sát Fed", xác suất giảm Lãi suất Liên bang 25 điểm cơ bản vào tháng 11 là 38.9%, và xác suất giảm 50 điểm cơ bản là 61.1%.
• Coin ổn định ⸺ Trong vòng 7 ngày qua, vốn hóa thị trường của Coin ổn định đã tăng 0,65% lên 172,3 tỷ đô la Mỹ. USDT vẫn giữ vị trí dẫn đầu với thị phần 69,23%. So với tuần trước, vốn hóa thị trường của USDT tăng nhẹ 0,25%, vốn hóa thị trường của USDC tăng thêm 1,24%. Tổng thể, thị trường Coin ổn định trong tuần này đã duy trì sự ổn định sau khi giảm lãi suất.
• Phí Gas ⸺ Gần đây, hoạt động trên chuỗi ETH đã tăng trở lại, trong suốt tuần qua, giá Gas phần lớn thời gian có thể đạt từ hai chữ số trở lên, đỉnh điểm vào ngày 24 tháng 9 là 37,7 và thấp nhất là 5 vào các thời điểm khác.

Từ năm 2020, PayPal đã cung cấp cho người tiêu dùng khả năng mua, nắm giữ và bán Tài sản tiền điện tử trực tiếp. Năm ngoái, PayPal đã ra mắt Stablecoin được định giá bằng USD (PYUSD), vốn hóa thị trường của Stablecoin này đã đạt 7 tỷ USD vào ngày 26 tháng 9. Hiện tại, PayPal có 400 triệu người dùng hoạt động, việc này có thể mở rộng thị phần của họ và đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy việc tiếp cận Tài sản tiền điện tử.

Mạng Base Tài chính phi tập trung TVL vượt qua mốc 1,9 tỷ đô la Mỹ, tạo nên mức kỷ lục mới Dữ liệu từ DefiLlama cho thấy vào ngày 26 tháng 9, TVL của mạng Base đã vượt qua mốc 2 tỷ USD, đạt đến 2.03 tỷ USD, lập kỷ lục mới. Base đứng thứ hai trong danh sách TVL trên mạng Layer 2 của ETH, chỉ sau Arbitrum và vượt qua Optimism. Hiện tại, ba giao thức hàng đầu về TVL trên mạng này là giao thức DEX Aerodrome, Uniswap và Extra Finance.

TVL tăng lên nhanh chóng nhờ sự phát triển của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung. Mạng Base đã thu hút nhiều giao thức Tài chính phi tập trung tham gia nhờ số lượng người dùng và khối lượng tăng lên nhanh chóng của mình. Các dự án Tài chính phi tập trung chính bao gồm Uniswap, Aerodrome, Morpho Labs, Radiant Capital và nhiều dự án khác. Ngoài ra, Base đã được chấp thuận quản trị bởi Optimism và sẽ nhận được 3 triệu OP Token (tương đương khoảng 5 triệu USD) để khuyến khích các nhà phát triển Tài chính phi tập trung tăng Tổng giá trị đã khóa (TVL) của ETH và BTC trên Base.

Từ năm 2020, PayPal đã cung cấp cho người tiêu dùng khả năng mua, nắm giữ và bán Tài sản tiền điện tử trực tiếp. Năm ngoái, PayPal đã ra mắt Stablecoin được định giá bằng USD (PYUSD), vốn hóa thị trường của Stablecoin này đã đạt 7 tỷ USD vào ngày 26 tháng 9. Hiện tại, PayPal có 400 triệu người dùng hoạt động, việc này có thể mở rộng thị phần của họ và đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy việc tiếp cận Tài sản tiền điện tử.

Mạng Base Tài chính phi tập trung TVL vượt qua mốc 1,9 tỷ đô la Mỹ, tạo nên mức kỷ lục mới The TVL of the Base network exceeded $2 billion on September 26th, reaching $2.03 billion, a new historical high, according to DefiLlama data. Base ranks second in TVL on the Ethereum Layer 2 network, second only to Arbitrum and surpassing Optimism. Currently, the top three protocols in terms of TVL on this network are the DEX protocol Aerodrome, Uniswap, and Extra Finance.

TVL tăng lên nhanh chóng nhờ sự phát triển của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung. Mạng Base đã thu hút nhiều giao thức Tài chính phi tập trung tham gia nhờ số lượng người dùng và khối lượng tăng lên nhanh chóng của mình. Các dự án Tài chính phi tập trung chính bao gồm Uniswap, Aerodrome, Morpho Labs, Radiant Capital và nhiều dự án khác. Ngoài ra, Base đã được chấp thuận quản trị bởi Optimism và sẽ nhận được 3 triệu OP Token (tương đương khoảng 5 triệu USD) để khuyến khích các nhà phát triển Tài chính phi tập trung tăng Tổng giá trị đã khóa (TVL) của ETH và BTC trên Base.

Khái niệm phổ biến

据 Gate.io 与 Coingecko 数据显示，本周内 Cat-Themed、Artificial Intelligence 、Data Availability 三个vùng实现较大幅度pump，七天内分别pump约 33.3%、33.2% 与 30.8%。热门概念如下：【7】

Chủ đề mèo —— Khoảng 33,3% tăng trong vòng 7 ngày gần đây, vốn hóa thị trường lưu thông khoảng 32,56 tỷ đô la.

Dự án với chủ đề mèo chủ yếu là đồng meme coin xoay quanh chủ đề mèo, thu hút sự theo dõi của nhiều người yêu mèo hoặc nhà đầu tư. Với sự mở rộng không ngừng của văn hóa mèo, đã thúc đẩy sự Tăng nhiệt của thị trường. POPCAT, MEW và MOG đã tăng lần lượt 43,7%, 41,6% và 35,7% trong tuần qua, cho thấy tiềm năng tăng lên mạnh mẽ. Tuy nhiên, tính biến động của đồng meme coin khá cao, nhà đầu tư cần chú ý đề phòng các rủi ro liên quan khi đầu tư.

Trí tuệ nhân tạo - Tăng khoảng 33,2% trong vòng 7 ngày, vốn hóa thị trường lưu thông khoảng 308,4 tỷ đô la Mỹ.

Trí tuệ nhân tạo vùng cam kết kết hợp công nghệ Blockchain để cung cấp dịch vụ tự động hóa cho ứng dụng Phi tập trung. Với sự phổ biến của ứng dụng Trí tuệ nhân tạo, lĩnh vực này dần trở thành điểm đầu tư nổi bật. Đặc biệt, FET, ICP và NEAR đã pump lần lượt là 26,5%, 18,3% và 18,1% trong tuần qua, cho thấy sự quan tâm sâu sắc của thị trường đối với các dự án Trí tuệ nhân tạo.

Sẵn sàng dữ liệu —— Tăng khoảng 18,1% trong vòng 7 ngày gần đây, vốn hóa thị trường lưu thông khoảng 79 tỷ đô la Mỹ.

Data Availability đảm bảo các tham gia viên trong Blockchain có thể xác minh dữ liệu giao dịch của Khối để đảm bảo tính Phi tập trung và khả năng mở rộng của mạng. Sự tăng lên của nhu cầu Phi tập trung và khả năng mở rộng có thể tác động đến sự pump của Blockchain. Khi mạng lưới Blockchain mở rộng, việc đảm bảo tính sẵn có của dữ liệu trở thành vấn đề quan trọng để đảm bảo an toàn và khả năng mở rộng của Blockchain. Gần đây, ngày càng có nhiều dự án tập trung vào việc cải thiện tính sẵn có của dữ liệu trên Khối, thu hút nhiều vốn đầu tư và theo dõi từ thị trường và công nghệ. Đặc biệt, CXT, NEAR và KEX đã tăng lần lượt lần lượt 23,0%, 18,1% và 17,8% trong tuần qua.

Đồng tiền nóng

The Gate.io data shows that among the projects with large price increases and market capitalization, the popular currencies in the past 7 days are as follows:

TAO —— gần đây 7 ngày tăng khoảng 64.4%, vốn hóa thị trường lưu thông là 39.7 tỷ đô la.

Bittensor là một mạng học máy Phi tập trung, cho phép việc đào tạo mô hình hợp tác thông qua công nghệ blockchain và nhận phần thưởng TAO dựa trên giá trị thông tin. Mục tiêu của nó là xây dựng một thị trường trí tuệ nhân tạo mở, thúc đẩy việc truy cập vào khả năng tính toán toàn cầu mở và công bằng.

Gần đây, AI Depin trở nên nóng bỏng trong việc kể chuyện, và cũng đã có đề cập đến Bittensor từ Grayscale, hoặc có thể do ảnh hưởng này, đã đẩy giá Token lên pump.

SEI - Tăng khoảng 33,0% trong 7 ngày qua, với 1,63 tỷ USD Vốn hóa thị trường đang lưu hành.

SEI là một mạng lưới công cộng tầng một, được thiết kế để hỗ trợ các ứng dụng Tài chính phi tập trung, với hiệu suất cao và mục tiêu cung cấp trải nghiệm giao dịch nhanh và an toàn. Gần đây, SEI đã thu hút sự chú ý của nhiều dự án Tài chính phi tập trung bằng cách tối ưu hóa hợp đồng thông minh và giảm phí giao dịch.

Trong vòng 7 ngày qua, SEI TVL on-chain đã tăng khoảng 26%, đạt 195 triệu đô la Mỹ, điều này có thể là do sự gia tăng hoạt động on-chain hoặc là một trong những nguyên nhân quan trọng đẩy giá Token của nó pump lên.

SUI - Tăng khoảng 24,7% trong vòng 7 ngày gần đây, với vốn hóa thị trường lưu thông khoảng 4,73 tỷ USD.

Sui là một Layer 1 tập trung vào đối tượng sáng tạo và sử dụng ngôn ngữ lập trình Move, được thiết kế đặc biệt để giải quyết các vấn đề không hiệu quả trong các khung blockchain hiện tại.

TVL của SUI đã tăng lên 110% trong tháng qua, vượt qua 714 triệu đô la Mỹ, nhờ vào sự tăng lên của hoạt động người dùng trên mạng SUI, tăng nhu cầu về SUI Token, có thể gây ra sự tăng của giá Token. Việc nâng cấp của Mysticeti đã cải thiện đáng kể hiệu suất giao dịch trên mạng, và quỹ đầu tư Grayscale SUI mới của Grayscale cũng đã hỗ trợ cho hiệu suất thị trường của SUI.

Trọng tâm tuần này

Nhận xét điểm nóng

Hamster Kombat công bố bản đồ con đường: dự định ra mắt mạng quảng cáo riêng, doanh thu sẽ được sử dụng để mua lại Token Vào ngày 25 tháng 9, trò chơi click của Telegram, Hamster Kombat, đã công bố kế hoạch phát triển cuối năm 2024 và năm 2025 của mình. Trọng tâm chính là ra mắt nền tảng trò chơi Web3 để mở rộng sản phẩm trò chơi của mình. Theo bản đồ đường mới nhất, các mục tiêu chính của năm 2024 bao gồm tích hợp hệ thống thanh toán bên ngoài, ra mắt trò chơi mới, và tích hợp Token không thể thay thế như tài sản trong trò chơi. Trước đó, vào ngày 23 tháng 9, nhóm Hamster đã công bố tình hình phân phối Airdrop, khoảng 1,31 tỷ người dùng trong tổng số 3 tỷ người dùng hiện tại có đủ điều kiện nhận Airdrop.

Ngoài ra, Hamster Kombat dự định ra mắt một mạng quảng cáo riêng biệt để sử dụng trong hệ sinh thái của họ. Động thái này dự kiến sẽ được triển khai vào tháng 12 năm 2024, doanh thu từ mạng quảng cáo sẽ được sử dụng để mua lại Token và phân phối như phần thưởng cho cộng đồng. Chiến lược này không chỉ giúp tăng cường sự tham gia của người dùng mà còn giúp tăng giá trị của Token.

The integration of external payment systems according to Hamster Kombat's development plan will significantly increase the liquidity and lower the participation threshold in the game, thereby expanding the user base. In addition, the launch of new games is expected to further consolidate Hamster's position in the Telegram platform and the entire Tap-To-Earn game field, while addressing challenges faced by traditional clicker games, such as short lifecycle and player churn.

PayPal sẽ cho phép các khách hàng doanh nghiệp ở Mỹ mua, nắm giữ và bán Tài sản tiền điện tử Ngày 26 tháng 9, PayPal sẽ cho phép khách hàng doanh nghiệp tại Hoa Kỳ mua, nắm giữ và bán Tiền điện tử trực tiếp từ tài khoản của mình. Jose Fernandez da Ponte, Phó chủ tịch cao cấp về Blockchain, Tiền điện tử và Tiền kỹ thuật số của PayPal, cho biết: "Người dùng doanh nghiệp ngày càng mong muốn có các tính năng Tiền điện tử tương tự như người tiêu dùng cá nhân". Ngoài ra, PayPal cũng dự định cho phép các doanh nghiệp tại Hoa Kỳ chuyển Tiền điện tử on-chain đến Ví tiền bên thứ ba "đủ điều kiện". Tuy nhiên, dịch vụ này sẽ không được mở cho các doanh nghiệp tại tiểu bang New York trong giai đoạn đầu.

Từ năm 2020, PayPal đã cung cấp cho người tiêu dùng khả năng mua, nắm giữ và bán Tài sản tiền điện tử trực tiếp. Năm ngoái, PayPal đã ra mắt Stablecoin được định giá bằng USD (PYUSD), vốn hóa thị trường của Stablecoin này đã đạt 7 tỷ USD vào ngày 26 tháng 9. Hiện tại, PayPal có 400 triệu người dùng hoạt động, việc này có thể mở rộng thị phần của họ và đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy việc tiếp cận Tài sản tiền điện tử.

Mạng Base Tài chính phi tập trung TVL vượt qua mốc 1,9 tỷ đô la Mỹ, tạo nên mức kỷ lục mới Dữ liệu từ DefiLlama cho thấy vào ngày 26 tháng 9, TVL của mạng Base đã vượt qua mốc 2 tỷ USD, đạt đến 2.03 tỷ USD, lập kỷ lục mới. Base đứng thứ hai trong danh sách TVL trên mạng Layer 2 của ETH, chỉ sau Arbitrum và vượt qua Optimism. Hiện tại, ba giao thức hàng đầu về TVL trên mạng này là giao thức DEX Aerodrome, Uniswap và Extra Finance.

TVL tăng lên nhanh chóng nhờ sự phát triển của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung. Mạng Base đã thu hút nhiều giao thức Tài chính phi tập trung tham gia nhờ số lượng người dùng và khối lượng tăng lên nhanh chóng của mình. Các dự án Tài chính phi tập trung chính bao gồm Uniswap, Aerodrome, Morpho Labs, Radiant Capital và nhiều dự án khác. Ngoài ra, Base đã được chấp thuận quản trị bởi Optimism và sẽ nhận được 3 triệu OP Token (tương đương khoảng 5 triệu USD) để khuyến khích các nhà phát triển Tài chính phi tập trung tăng Tổng giá trị đã khóa (TVL) của ETH và BTC trên Base.

Hội nghị Solana Breakpoint 2024 đã kết thúc, nhiều dự án đã công bố tiến trình và kế hoạch quan trọng Từ ngày 20 đến ngày 21 tháng 9, tại Hội nghị Breakpoint 2024 của Solana, nhiều dự án đã công bố các tiến triển và kế hoạch quan trọng, đẩy mạnh hơn nữa sự phát triển của hệ sinh thái Solana. Về cơ sở hạ tầng, dự án Firedancer đã công bố kiến trúcNgười xác thực thế hệ tiếp theo của mình, nhằm tăng cường hiệu suất và khả năng xử lý của mạng Solana, đặc biệt là hiệu quảThả trong điều kiện tải cao, nâng cao trải nghiệm người dùng tổng thể. Jupiter Exchange đã ra mắt công cụThanh khoản tổng hợp mới, công cụ này có khả năng tự động tích hợpThanh khoản từ nhiều sàn giao dịchDEX, giúp người dùng có được giá trị giao dịch tốt nhất vàTrượt giá thấp hơn, từ đó cải thiện đáng kể hiệu suất giao dịch qua nhiều nền tảng, tối ưu hóa trải nghiệm giao dịch của người dùng.

Trong lĩnh vực thanh toán tài chính (PayFi), Sanctum đã giới thiệu tiến triển mới nhất của 'Creator Coins', cho phép người sáng tạo tạo ra Token riêng của mình với ngưỡng 1 SOL, đơn giản hóa tương tác giữa người sáng tạo và người ủng hộ. Cách mã hóa này cho phép người sáng tạo nhận được hỗ trợ tài chính trực tiếp từ người ủng hộ và tiến hành tiếp thị hiệu quả hơn. Ví Fuse phối hợp với Bridge và Squads Protocol để ra mắt thẻ Visa ảo, người dùng có thể thanh toán trực tiếp bằng Stablecoin qua Fuse Wallet trên Solana, nâng cao ứng dụng của Stablecoin trong giao dịch hàng ngày.

Trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, deBridge Finance đã công bố các cải tiến về giao thức chuỗi cross để chuyển giao tài sản một cách liền mạch giữa các blockchain khác nhau, điều này giảm thiểu chi phí giao dịch và tăng cường hiệu suất giao dịch. Squads Protocol đã phát hành tính năng Ví tiền đa chữ ký mới, giúp các nhóm và dự án quản lý tài chính một cách an toàn hơn. Cơ chế đa chữ ký này đảm bảo tính minh bạch và an toàn của tài chính, tăng cường sự tin tưởng của người dùng vào dự án Tài chính phi tập trung. Tensor đã trình diễn giải pháp cho Token không thể thay thế và chia sẻ dữ liệu, thúc đẩy thanh khoản tài sản on-chain và cho phép người dùng giao dịch và tận dụng tài sản kỹ thuật số của họ một cách dễ dàng hơn.

Sự kiện an toàn

Truflation遭Hacker攻击，损失约 500 万美元 Vào ngày 26 tháng 9, dự án mã hóa Truflation đã bị Hacker tấn công, kho và Ví đa chữ ký và Ví tiền cá nhân bị đánh cắp khoảng 500 triệu đô la Mỹ. Truflation là một Máy Oracle on-chain, chủ yếu thông qua giao thức DRPp của mình tổng hợp dữ liệu thời gian thực on-chain, cung cấp chỉ số dữ liệu chính xác và truy cập cho các thị trường tài chính và công cụ trong ngành Web3.

Các cuộc tấn công Hacker lần này đã nhắm vào các Ví đa chữ ký của các chuỗi và Ví tiền cá nhân của người dùng, chủ yếu sử dụng phần mềm độc hại. Hiện nay, Truflation đang theo dõi tình hình một cách cận thận và nhanh chóng áp dụng biện pháp để bảo vệ tài sản của người dùng và nguồn vốn thế chấp. Truflation cũng cho biết hiện tại không thể thực hiện các giao dịch thế chấp và thanh khoản trên DEX cũng bị hạn chế. Nhóm sẽ tiếp tục cung cấp thông tin mới nhất cho người dùng và thưởng cho bất kỳ Hacker mũ trắng nào có thể giúp đỡ. Dưới ảnh hưởng của tin tức này, TRUF Token đã giảm 10,43% trong vòng 24 giờ qua.

项目theo dõi

Hemi Network 在 Rootdata 热度排名居第一 Hemi Network sau khi thông báo về việc kêu gọi vốn và khởi chạy mạng thử nghiệm khuyến khích, chỉ số nhiệt độ trên các nền tảng như Rootdata vẫn đang ở mức cao. Hemi là một mạng lưới blockchain lớp hai dựa trên BTC và ETH, giới thiệu Máy ảo Hemi (hVM) cho phép các nhà phát triển tạo ra Hợp đồng thông minh tương tác với trạng thái BTC. Mạng lưới Hemi, với vai trò là một blockchain duy nhất, đồng thời là một giải pháp lớp hai cho cả BTC và ETH, nhằm kết hợp ưu điểm của hai mạng lưới lớn này, kết hợp tính an toàn của BTC với tính Thanh khoản và tính có thể lập trình của ETH.

Ngày 18 tháng 9, Hemi Labs thông báo hoàn tất vốn 15 triệu đô la Mỹ. Hemi Labs sẽ sử dụng khoản tiền này để phát triển và triển khai Hemi Network, Mạng chính của Hemi Network đã được ra mắt trên mạng thử nghiệm khích lệ và công ty này dự định ra mắt Mạng chính trong quý 4. Các nhà đầu tư có thể theo dõi chặt chẽ các diễn biến tiếp theo của Hemi Network, chẳng hạn như Airdrop, ra mắt Mạng chính, v.v.

Neiro宣布与DWF Labs建立合作伙伴关系 Ngày 24 tháng 9, Neiro chính thức thông báo hợp tác với DWF Labs, hai bên sẽ cùng nhau nỗ lực để biến Neiro trở thành một trong những dự án tiền điện tử Meme coin thành công nhất. Tổng cung cấp của Neiro Token là 420,69 tỷ đồng, và hoàn toàn được phát hành công bằng. Hiện nay, vốn hóa thị trường của Neiro là 493 triệu đô la Mỹ, việc tham gia của DWF Labs dự kiến sẽ thúc đẩy phát triển tiếp của dự án này. Neiro là một dự án Token Meme dựa trên Ethereum và Solana blockchain, được lấy cảm hứng từ chú cún mới của chủ nhân của Kabosu, nguyên mẫu Doge. Neiro Token đã thu hút một lượng lớn vốn trong thời gian ngắn, khối lượng giao dịch tăng lên đáng kể và giá cả cũng đã tăng lên một cách đáng kể. Sau khi nhóm phát triển rời đi, dự án này được cộng đồng lãnh đạo, quản lý và vận hành của Token được chuyển giao cho cộng đồng. Cộng đồng đã thể hiện sự nhiệt tình cao đối với Neiro, số lượng người theo dõi trên mạng xã hội tăng nhanh, cho thấy sự cơ bản và ảnh hưởng mạnh mẽ của cộng đồng.

Giá của Neiro Token đã trải qua Biến động đáng kể trong thời gian ngắn, điều này phản ánh tính không ổn định và rủi ro cao của thị trường Tiền điện tử, đặc biệt là loại Meme coin. Khi đầu tư vào loại Token này, nhà đầu tư nên cẩn thận và hiểu rõ rủi ro liên quan.

Cộng đồng Aave đã đề xuất một đề nghị để tạm thời Thả WBTC Cộng đồng Aave đã đưa ra một đề xuất bởi thành viên LlamaRisk, đề xuất thiết lập các hạn chế nghiêm ngặt hơn đối với việc sử dụng Wrapped Bitcoin (wBTC) trên nền tảng để Thả nguy cơ tiềm ẩn. Đề xuất này đề nghị giảm tỷ lệ giá trị vay (LTV) của wBTC trong tất cả các phiên bản V3 xuống 0, có nghĩa là người dùng sẽ không thể sử dụng wBTC để đảm bảo vay thêm vốn. Đồng thời, đề xuất cũng đề nghị giảm giới hạn cung cấp và vay xuống dưới 5-10% so với tỷ lệ sử dụng hiện tại, nhằm hạn chế rủi ro thêm của wBTC, đồng thời vẫn giữ cho người dùng có tính linh hoạt trong việc điều chỉnh vị thế.

Đề xuất này đã gây ra sự chia rẽ trong cộng đồng. Marc Zeller, người sáng lập Aave Chan Initiative (ACI) và một số đại diện cộng đồng phản đối đề xuất này, cho rằng cần phải đối mặt với sự không chắc chắn hiện tại một cách thận trọng và cân nhắc hơn. Stani Kulechov, người đồng sáng lập Aave, cũng đã rõ ràng cho biết rằng đề xuất này không có nghĩa là Aave sẽ hoàn toàn loại bỏ wBTC, mà là do Quản lý rủi ro.

Cộng đồng đã chỉ ra rằng lo ngại về wBTC đã được phóng đại và wBTC đã hoạt động tốt trong thời gian dài và là một phần quan trọng của cộng đồng Aave. Các thành viên này cho rằng các bên liên quan nên được tôn trọng đúng mức và cách xử lý của người giữ wBTC trong cộng đồng khác là không công bằng.

Trước đó, công ty tài sản kỹ thuật số BitGo đã thông báo chuyển quyền kiểm soát sản phẩm wBTC cho một liên doanh với công ty BiT Global đặt tại Hồng Kông. Do giao dịch này chưa công bố thông tin chi tiết về liên doanh, tình hình chuyển nhượng cụ thể và thông tin kiểm toán của các công ty liên quan, công chúng đều đặt câu hỏi về tính minh bạch và mức độ tập trung của quản lý quyền hạn sau này của wBTC.

Dữ liệu nổi bật

Thị trường dữ liệu ETF Giao ngay Mỹ Từ ngày 21 tháng 9 đến ngày 24 tháng 9 lúc 4 giờ (UTC+0), Giá trị tài sản ròng tổng cộng của BTC ETF là 586 tỷ đô la, chiếm 4,62% của vốn hóa thị trường BTC, tích lũy ròng 178,3 tỷ đô la. Tuần này, thị trường BTC ETF đã có dòng tiền ròng, vào ngày 24 tháng 9 có 1,36 tỷ đô la dòng tiền vào. Chiến lược cắt giảm lãi suất của Fed kích thích sự phục hồi của tài sản điện tử và thị trường chứng khoán Mỹ, dòng tiền vào BTC ETF tương ứng tăng lên.

Từ ngày 21 tháng 9 đến ngày 24 tháng 9 lúc 4 giờ (UTC+0), giá trị tài sản ròng của ETF Ethereum là 7,2 tỷ đô la, chiếm 2,26% tổng vốn hóa thị trường Ethereum. Tổng giá trị ròng đã rút ra là 634 triệu đô la. Ngày 24 tháng 9, đã có khoảng 62,51 triệu đô la ròng chảy vào, đó là ngày có lượng chảy vào lớn nhất từ ngày 7 tháng 8 đến nay.

Stablecoin vốn hóa thị trường biến đổi Theo dữ liệu từ DefiLlama, đến 0 giờ ngày 26 tháng 9 (UTC+0), trong vòng 7 ngày qua, vốn hóa thị trường của Coin ổn định đã tăng lên 0,65%, đạt 1.723 tỷ đô la, đạt mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2022. USDT tiếp tục chiếm ưu thế, chiếm 69,19% thị trường. So với tuần trước, vốn hóa thị trường USDT tăng nhẹ 0,25%, vốn hóa thị trường USDC tăng 1,24%. Tổng thể, ba loại Coin ổn định hàng đầu về vốn hóa thị trường là USDT, USDC, DAI, vốn hóa thị trường của chúng đều tăng lên.

Phí GAS của ETH tăng lên sau đó giảm xuống Mạng Ethereum đã có xu hướng Tăng rõ rệt của Phí gas trong khoảng thời gian từ ngày 18 đến 24 tháng 9 và sau đó giảm xuống. Do sự Tăng của hoạt động giao dịch on-chain, trong tuần này đã đốt cháy tổng cộng 12.807 ETH, tỷ lệ lạm phát hàng năm là 0,24%. Trong đó, Uniswap đã đốt cháy 1.641,42 ETH trong 7 ngày qua, và việc chuyển ETH đã đốt cháy 856 ETH.

Tỷ lệ funding Trong tuần qua, tỷ lệ funding của BTC và ETH đã luôn duy trì ở mức dương, phản ánh tâm lý bullish và tình hình thống trị của vị thế Long trên thị trường. Cả hai Token đều có biến động rõ rệt, sự thay đổi thường xuyên của tỷ lệ funding có thể phản ánh mức độ hoạt động giao dịch đòn bẩy cao trên thị trường, đặc biệt là trong nhiều khoảng thời gian, cuộc đấu tranh giữa vị thế Long và vị thế Short khá quyết liệt. Tuy nhiên, giá cả chưa hoàn toàn phù hợp với biến động của tỷ lệ funding, đặc biệt là trong giai đoạn giá trị Một bên, sự biến động mạnh mẽ của tỷ lệ funding cho thấy sự dao động của tâm lý các nhà tham gia thị trường và sự không chắc chắn về PA trong tương lai.

Cơ hội thị trường

Airdrop dự án

Dự án Airdrop có thể theo dõi trong tuần này là: BOB BOB là mạng lưới BTC EVM rollup, gần đây đã ra mắt hoạt động tích điểm mùa 3 và cũng là mùa cuối cùng của dự án. BOB nhằm mục đích kết hợp tính an toàn của BTC và tính linh hoạt của hợp đồng thông minh của ETH, hỗ trợ hệ sinh thái BTC bao gồm Ordinals, Lightning và Nostr, nhằm nâng cao tính khả dụng và mở rộng chức năng của BTC. BOB thông qua công nghệ Khai thác hợp nhất (Merged Mining) cho phép Người khai thác BTC hỗ trợ mạng lưới BOB mà không tăng thêm chi phí, từ đó tăng cường tính an toàn của mạng lưới. BOB cũng đã nhận được vòng đầu tư hạt giống 10 triệu đô la do Castle Island Ventures dẫn đầu, các nhà đầu tư bao gồm Mechanism Ventures, Bankless Ventures, CMS Ventures và UTXO Management.

Làm thế nào để tham gia：

• thế chấp: BTC
• Bỏ phiếu: Chức năng bỏ phiếu cộng đồng mới cho phép người dùng bỏ phiếu cho dự án mà họ yêu thích, dự án chiến thắng sẽ nhận được phần thưởng bổ sung.
• Mời: Chương trình giới thiệu cung cấp phần thưởng Spice trực tiếp 15% và phần thưởng Spice cấp hai 7% cho lời mời.
• Hoàn thành nhiệm vụ: Tham gia vào các nhiệm vụ và hoạt động cụ thể trong hệ sinh thái BOB, kiếm Spice.

Tham gia chương trình chim sớm, Spice sẽ được nhân đôi khi BOB đạt đến 75 triệu đô la Mỹ Tài chính phi tập trung TVL. Nhiều dự án sinh thái BOB cũng đã ra mắt các chương trình tích điểm, cho phép người dùng nhận nhiều phần thưởng cùng lúc.

Lời khuyên: Kế hoạch Airdrop và cách tham gia có thể được cập nhật bất cứ lúc nào, đề nghị người dùng theo dõi kênh chính thức BOB để có thông tin mới nhất. Đồng thời, người dùng nên tham gia cẩn thận, chú ý đến rủi ro và nghiên cứu đầy đủ trước khi tham gia. Gate.io không đảm bảo việc trao thưởng Airdrop trong tương lai.

Báo cáo tuần về tài chính

Tuần này, nhiều dự án đã hoàn tất việc kêu gọi vốn thành công, liên quan đến nhiều lĩnh vực như chuỗi công cộng, trò chơi, trí tuệ nhân tạo v.v. Theo thống kê của RootData, từ ngày 20 tháng 9 đến ngày 26 tháng 9, tổng cộng có 10 dự án công bố đã nhận được vốn, tổng cộng là 1.4 tỷ đô la Mỹ. Dưới đây là tình hình kêu gọi vốn của ba dự án lớn nhất:

Celestia —— 9 月 23 日，dịch vụ mạng lưới chuỗi khối mô-đun Celestia đã công bố hoàn thành vòng B rót vốn 1 tỷ đô la, do Bain Capital Crypto dẫn đầu, với sự tham gia của Syncracy Capital, 1kx, Robot Ventures, Placeholder và các nhà đầu tư khác. Tổng số vốn huy động của Celestia đã đạt 1,55 tỷ đô la. Celestia cung cấp mạng lưới dữ liệu và Nhận thức chung mô-đun đầu tiên trong ngành, cho phép các nhà phát triển triển khai chuỗi Rollup.

Initia - Vào ngày 25 tháng 9, dự án Initia trên Khối Chain thông báo đã hoàn thành vòng gọi vốn loại A trị giá 14 triệu đô la Mỹ, với giá trị ước tính lên đến 350 triệu đô la Mỹ. Vòng gọi vốn này được dẫn đầu bởi Theory Ventures, với sự tham gia của Delphi Ventures và Hack VC, và các nhà đầu tư khác. Initia là một mạng lưới được thiết kế cho phương pháp tối ưu hóa Interwoven Optimistic Rollups, nhằm tái thiết toàn diện cách thức hoạt động của hệ thống đa chuỗi, tích hợp cả lớp Khối Chain cùng với cơ sở hạ tầng tầng hai, nhằm tạo ra một hệ sinh thái mạng lưới module liên kết chặt chẽ, với mục tiêu xây dựng hệ thống đa chuỗi. Dự kiến ​​Mạng chính và Token sẽ được triển khai trong vòng hai tháng tới.

Smolbound - Ngày 23 tháng 9, Darkbright Studios - nhà phát triển game blockchain đã thông báo hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống trị giá 6 triệu đô la Mỹ, do Bitkraft Ventures dẫn đầu, Treasure, Play Ventures, Anthos Capital, King River Capital và các nhà đầu tư khác tham gia. Công ty này có sản phẩm đầu tiên là trò chơi mô phỏng cuộc sống Smolbound, trò chơi tích hợp công nghệ Web3 một cách liền mạch và dự kiến ​​phát hành vào năm 2025.

下周theo dõi

Mở khóa Token

Dựa trên dữ liệu về Token Unlocks, tuần tới (27.9.2024-3.10.2024) thị trường sẽ chứng kiến một số sự kiện mở khóa Token quan trọng. Trong đó, tình hình mở khóa trong tuần này như sau:

SUI ——sẽ được mở khóa khoảng 5.396 triệu Token vào lúc 12 giờ ngày 1 tháng 10 (UTC+0), chiếm tỷ lệ lưu thông hiện tại là 2.4%, trị giá khoảng 1 tỷ đô la; trước và sau khi mở khóa, giá trị của đồng tiền có thể sẽ Biến động lớn.

OP - Sẽ mở khóa khoảng 31,34 triệu Token vào 12:00 ngày 30 tháng 9 (UTC+0), chiếm tỷ lệ lưu thông hiện tại là 2.64%, trị giá khoảng 52,65 triệu đô la.

Trong đó Người đóng góp cốt lõi mở khóa Token 16,54 triệu, chiếm 52% tổng số Token được mở khóa lần này. Nhà đầu tư mở khóa Token 14,8 triệu, chiếm 48% tổng số Token được mở khóa lần này.

ZETA——sẽ mở khóa khoảng 5,389 triệu Token vào lúc 12 giờ ngày 1 tháng 10 (UTC+0), chiếm tỷ lệ lưu thông hiện tại là 13.43%, trị giá khoảng 3,682 triệu USD; trong đó Core Contributors sẽ mở khóa 2,625 triệu Token, chiếm 48.7% số lượng Token sẽ được mở khóa lần này.

mã hóa Lịch

Trong tuần tới (2024.9.27-10.03), ngành công nghiệp Tiền điện tử và Khối Chain sẽ đón nhận nhiều sự kiện quan trọng. Vào ngày 27 tháng 9, Vega Protocol, một Khối Chain tập trung vào giao dịch phái sinh, quyết định loại bỏ Vega Chain và Token VEGA của nó, Vega Chain sẽ ngừng hoạt động sớm nhất trong hôm nay. Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) dự kiến ​​sẽ ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin Friday (BFF) vào ngày 30 tháng 9, mỗi hợp đồng đại diện cho 1/50 Bitcoin, giúp giao dịch trở nên hiệu quả hơn.

Các số liệu quan trọng ở mức độ macro cũng ảnh hưởng đáng kể đến ngành công nghiệp. Lưu ý vào ngày 1 tháng 10, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Powell đã phát biểu tại Hội đồng Kinh tế Thương mại Mỹ toàn quốc. Bài phát biểu này bao gồm các lĩnh vực chính như tăng trưởng kinh tế, lạm phát và thị trường việc làm, các số liệu này là cơ sở quan trọng để hiểu hướng đi của chính sách tiền tệ trong tương lai.

Đọc bản gốc📖: https://www.gate.io/learn/articles/gate-research-crypto-market-recovers-stablecoin-market-cap-continues-to-rise-base-network-tvl-soars-to-new-high/4236?ch=GSW_mon_20240926&utm_campaign=TR_ZU7zVWl4&utm_content=&utm_medium=CPM&utm_source=CH_79kTf7RP&utm_term=

Lĩnh vực chuỗi Khối đối mặt với hai vấn đề khó khăn là tương tác chuỗi cross và vấn đề phân tán Thanh khoản. Các chuỗi Khối khác nhau thường tự ý quyết định, làm cho tài sản và dữ liệu không thể tự do lưu thông. Giao thức Holograph (HLG) giải quyết những vấn đề này bằng cách cung cấp một giải pháp mã hóa kỹ thuật số toàn diện cho Token. Nó đảm bảo Token có thể tự do chuyển đổi và sử dụng trên các chuỗi Khối khác nhau mà không mất giá trị và chức năng ban đầu của nó.

Tương tác chuỗi cross là rất quan trọng đối với sự phát triển của sinh thái chuỗi khối. Nó cho phép các mạng khác nhau có thể giao tiếp và tương tác với nhau, tạo ra một môi trường chuỗi khối kết nối chặt chẽ hơn. Giải pháp được cung cấp bởi giao thức Holograph không thể phủ nhận là một bước đột phá của ngành công nghiệp, dẫn dắt chuỗi khối phát triển theo hướng thống nhất và hiệu quả hơn.

Holograph giao thức là gì?

Holograph giao thức (HLG) là một giao thức Token hóa toàn chuỗi, nhằm mục đích thực hiện việc tương tác mượt mà giữa các Khối liên kết khác nhau. Thông qua giao thức này, Token có thể tự do chuyển giao và sử dụng trên nhiều Khối on-chain, mà không ảnh hưởng đến giá trị và chức năng ban đầu của nó. Holograph giao thức được thành lập bởi Jeff Gluck và Jeremy Kerbel, tập trung vào việc giải quyết vấn đề tương tác và thanh khoản phân tán, giúp tài sản và dữ liệu dễ dàng lưu thông trong nhiều hệ sinh thái Khối liên kết khác nhau.

Điểm nổi bật và lợi ích chính:

• Liên kết toàn chuỗi: Giao thức Holograph hỗ trợ nhiều chuỗi khối khác nhau, bao gồm Ethereum, Polygon và Optimism, đảm bảo các Token có thể tự do lưu thông trên các mạng lưới lớn. Người dùng có thể tương tác và chuyển tài sản giữa các chuỗi mà không cần lo lắng về khả năng tương thích.
• Chuyển đổi mượt mà: thông qua quá trình truyền tải Holograph (HTP), Token có thể được chuyển đổi mượt mà giữa các Khối chuỗi khác nhau và luôn giữ nguyên tính chất và giá trị ban đầu của nó.
• Tích hợp LayerZero: Sử dụng cơ sở hạ tầng của LayerZero, giao thức Holograph đã tăng cường đáng kể tính tương tác chuỗi chéo và an toàn, đảm bảo quá trình chuyển đổi Token hiệu quả và an toàn.
• Công cụ thân thiện với nhà phát triển: Giao thức Holograph cung cấp các công cụ phát triển như ứng dụng Holograph, SDK và giao diện dòng lệnh, giúp nhà phát triển dễ dàng phát triển và triển khai ứng dụng trên giao thức đó.

Ứng dụng của Holograph giao thức

• Tài chính phi tập trung（Tài chính phi tập trung）: Giao thức Holograph cung cấp giải pháp liền mạch cho việc chuyển đổi tài sản và cung cấp thanh khoản giữa các nền tảng Tài chính phi tập trung, đồng thời giúp xây dựng một hệ sinh thái Tài chính phi tập trung hiệu quả và kết nối hơn.
• Trò chơi: Giao thức Holographgiao thức hỗ trợ Tương tác chuỗi cross sử dụng tài sản trong trò chơi, cho phép người chơi tự do chuyển tài sản giữa các trò chơi trên các chuỗi Khối khác nhau, tăng cường tính tương tác và trải nghiệm trò chơi.
• 非同质化Token（Token không thể thay thếs）：Holograph giao thức允许在多条区块链上创建和转移Token không thể thay thế，这对于希望扩大影响力的艺术家和内容创作者来说是一个非常有价值的功能。
• Quản lý Chuỗi cung ứng: Dữ liệu có thể lưu thông qua Holograph giao thức giữa các chuỗi khối, từ đó nâng cao tính minh bạch và khả năng theo dõi của Chuỗi cung ứng, giúp cải thiện quản lý Chuỗi cung ứng và đảm bảo tính chân thực của sản phẩm.

Tổng quan giao thức Holograph

Cấu trúc hệ sinh thái

Holographgiao thức đóng vai trò như một lớp token hóa trong hệ sinh thái full-chain, tạo điều kiện cho khả năng tương tác của Thanh khoản giữa các blockchain khác nhau. Điều này đảm bảo rằng các tài sản có thể lưu thông trơn tru giữa các môi trường blockchain khác nhau, cải thiện hiệu quả tổng thể và kết nối mạng.

giao thức架构

Giao thức Holograph được dựa trên mười yếu tố cốt lõi, các yếu tố này tạo nên các chức năng cơ bản của giao thức. Chúng đảm bảo hệ thống hoạt động ổn định và hiệu quả trên các khối on-chain khác nhau.

Chức năng Toàn chuỗi

Holographgiao thức cung cấp cho các nhà phát hành tài sản một giải pháp toàn diện hỗ trợ tạo, triển khai và chuyển mã thông báo toàn chuỗi tùy chỉnh, bao gồm:

• Token chuẩn: hỗ trợ Token thay thế và không thể thay thế, được hủy trên chuỗi nguồn và đang đúc lại trên chuỗi đích, thực hiện việc truyền tải tương tác chuỗi chéo.
• Token tùy chỉnh: Cho phép tạo Token có thể tương tác đặc biệt trên nhiều môi trường thực hiện chuỗi khối khác nhau.
• Token hiện có: Bằng cách khóa Token hiện có trên chuỗi nguồn và đúc toàn bộ Token trên chuỗi đích, Token hiện có cũng có khả năng toàn chuỗi.

Kiến trúc triển khai hợp đồng

Holograph giao thức实现了在所有Khốion-chain使用相同的合约Địa chỉ和TokenID，这保证了合约Địa chỉ的一致性，使其成为唯一的Token标识符。它还支持安全的Tương tác chuỗi chéo资产转移，确保Token的完整性和价值不受影响。

Token转移架构

Cơ chế chuyển Token của Holograph giao thức thông qua việc hủy Token trên chuỗi nguồn on-chain, chuyển thông tin sang chuỗi đích và đang đúc lại lượng Token tương đương trên chuỗi đích, để đảm bảo việc chuyển giao chuỗi cross diễn ra trôi chảy. Cơ chế này thống nhất thanh khoản, tránh được vấn đề biến động giá và duy trì tính thay thế của Token.

Cơ chế hoạt động của Holographgiao thức

Quy trình truyền tải Holograph (HTP)

Quá trình truyền tải Holograph (HTP) là cơ chế cốt lõi để đảm bảo Token có thể chuyển đổi một cách liền mạch giữa các chuỗi Khối khác nhau. Cách thức hoạt động như sau:

1.发起：用户在 HolographBridge 上提交cầu请求，触发源链上的Token销毁。

2. Gói tin tin nhắn: HolographOperator đóng gói yêu cầu cầu thành tin nhắn và chuyển nó đến LayerZeroModule.

3. Tương tác chuỗi chéo消息传递：LayerZeroModule 会将消息转发至 LayerZero 的Phi tập trung验证网络 (DVN) 进行验证。

4. Thực hiện chuỗi đích: Sau khi xác minh, tin nhắn sẽ được gửi đến chuỗi đích và mã thông báo tương ứng sẽ được ký lại trên cùng một hợp đồng Địa chỉ

Through this process, Token có thể giữ được tính chất và giá trị của mình, từ đó thực hiện được sự Thanh khoản thống nhất giữa các blockchain khác nhau.

Tích hợp Holographgiao thức với cơ sở hạ tầng tương tác LayerZero

Holograph giao thức và cơ sở hạ tầng tương tác chuỗi chéo của LayerZero kết hợp với nhau, đã đáng kể nâng cao tính an toàn và hiệu quả của việc chuyển Token. LayerZero cung cấp giao thức truyền thông Phi tập trung, đảm bảo tính an toàn và đáng tin cậy của quá trình truyền thông và xác minh tin nhắn qua các chuỗi khối. Thông qua sự kết hợp này, Holograph giao thức có thể tận dụng mạng lưới mạnh mẽ của LayerZero để thực hiện việc chuyển Token tương tác chuỗi chéo một cách mượt mà và an toàn hơn.

Holographgiao thức架构

Các thành phần cốt lõi

1.HolographGenesis.sol HolographGenesis được triển khai trên tất cả các Khối on-chain hỗ trợ giao thức Holograph, đảm bảo tất cả các thành phần cốt lõi được triển khai thông qua nó. Hoạt động chính của nó là thông qua hàm deploy, hàm này sử dụng opcode CREATE2 và giá trị salt duy nhất, có thể sinh ra cùng một địa chỉ hợp đồng xác định trên mọi Khối on-chain tương thích với EVM. Điều này đảm bảo các hợp đồng cốt lõi của giao thức được triển khai trên mỗi Khối on-chain cùng địa chỉ.

2.Holograph.sol Holograph là cổng chính để người dùng và nhà phát triển tương tác với giao thức. Nó cung cấp một Địa chỉ on-chain chung cho tất cả các Khối, giúp nhà phát triển sử dụng các tính năng của giao thức một cách dễ dàng. Holograph cũng duy trì các tham chiếu được thực hiện bởi HolographRegistry, HolographFactory và HolographBridge hiện tại, và quản lý giao thức cơ bản thông qua một giao diện duy nhất, đồng thời tham chiếu tất cả tên và ID của các chuỗi Khối được hỗ trợ.

3.HolographFactory.sol HolographFactory cho phép các nhà phát triển submit thông tin triển khai đã ký, để triển khai hợp đồng Holograph trên on-chain, nội dung cụ thể bao gồm:

• Chuỗi triển khai chính
• Loại Token (như ERC20, ERC721, ERC1155, v.v.)
• 事件đăng ký
• bytecode của hợp đồng thông minh tùy chỉnh
• Mã khởi tạo tùy chỉnh

Nếu nhà phát triển muốn hỗ trợ các blockchain khác, họ cũng có thể gửi dữ liệu chữ ký tương tự cho HolographFactory để tạo ra hợp đồng Holograph tương tự. Chức năng chính của HolographFactory là:

• 确保在所有on-chain传播一致的数据
• Chọn và áp dụng các tiêu chuẩn thích hợp
• Đảm bảo tất cả triển khai được hoàn tất một cách suôn sẻ và hoạt động bình thường
• Đảm bảo tính an toàn và đáng tin cậy cao của việc triển khai và không thể bị xâm phạm

4.HolographRegistry.sol HolographRegistry là trung tâm dữ liệu on-chain của giao thức Holograph, lưu trữ tất cả dữ liệu liên quan. Nó ghi lại các tiêu chuẩn hiện tại được hỗ trợ và cho phép giới thiệu và kích hoạt các tiêu chuẩn mới. Tất cả hợp đồng Holograph được triển khai đúng đắn sẽ được lưu trữ tại đây như một tài liệu tham khảo, giúp xác nhận xem liệu chúng có an toàn và tuân thủ đúng yêu cầu của giao thức Holograph hay không.

5.HolographBridge.sol HolographBridge bao gồm những logic cốt lõi quản lý giao dịch chuỗi cross, là cửa ngõ chính để tài sản Holograph vào và ra khỏi chuỗi Khối được hỗ trợ. Nó chịu trách nhiệm xác minh tính hiệu lực và chuẩn mực của mỗi hoạt động chuỗi cross, đảm bảo tính toàn vẹn của cầu.

6.HolographOperator.sol 任務 của HolographOperator là tương tác với giao thức chuỗi chéo, xử lý tất cả các tin nhắn tương tác chuỗi chéo. Nó đảm bảo tất cả các yêu cầu được gửi đi là hợp lệ và đảm bảo rằng các yêu cầu cầu trong giao thức được gửi, nhận và thực thi đúng.

7. Mô-đun tin nhắn Hiện tại, giao thức chỉ hỗ trợ LayerZero làm Trình chuyển tiếp thông điệp chuỗi chéo. Giao thức được thiết kế theo kiểu mô-đun, cho phép phân chia logic chuyển tiếp thông điệp thành các mô-đun độc lập. Holograph có thể mở rộng chức năng thông điệp bằng cách thêm hợp đồng hỗ trợ logic phí và thông điệp cụ thể vào thư mục mô-đun, đồng thời đảm bảo tính bảo mật và nhất quán của dữ liệu.

8.LayerZeroModule.sol LayerZeroModule là một mô-đun giao tiếp giữa giao thức Holograph và LayerZero. Nó cung cấp giao diện chức năng của LayerZero để gửi và nhận các tin nhắn tương tác chuỗi chéo, lấy giá phí tương tác chuỗi chéo và thiết lập các tham số gas cho các blockchain hỗ trợ.

Cơ chế thực hiện tiêu chuẩn

Giao thức Holograph sử dụng cấu trúc theo ngăn xếp để quản lý tiêu chuẩn ERC, đảm bảo rằng hợp đồng triển khai dựa trên giao thức này tuân thủ chặt chẽ các tiêu chuẩn loại Token tương ứng.

1.Holographer.sol Holographer là một phần cốt lõi của tất cả các hợp đồng Holograph, được kích hoạt mỗi khi triển khai hợp đồng Holograph. Nó kết hợp các thành phần lại và định tuyến cuộc gọi hàm đến hợp đồng tương ứng, đảm bảo an toàn và thực thi các tiêu chuẩn chỉ định. Holographer được cô lập trong một lớp đặc biệt của Blockchain Holograph và đã được nhúng vào Blockchain.

2. Nhà thực hiện tiêu chuẩn ERC Người thực thi tiêu chuẩn ERC đảm bảo tính tuân thủ và khả năng thao tác của hợp đồng tiêu chuẩn, như HolographERC20 và HolographERC721. Những người thực thi này lưu trữ và quản lý tất cả dữ liệu bên trong, đảm bảo an toàn, tính tuân thủ và tính toàn vẹn của hợp đồng. Chúng giao tiếp với hợp đồng tùy chỉnh thông qua các kích hoạt sự kiện cụ thể, trong khi lớp dữ liệu và lớp lưu trữ được cách ly độc lập và không cho phép truy cập trực tiếp từ hợp đồng tùy chỉnh.

3.HolographRoyalties.sol HolographRoyalties là một hợp đồng thuế on-chain, được thiết kế đặc biệt cho Token không đồng nhất. Nó hỗ trợ xử lý các tiêu chuẩn thuế Khối on-chain đa dạng và có thể mở rộng, có thể cập nhật tương ứng với các tiêu chuẩn mới được đưa ra.

4.HolographInterfaces.sol HolographInterfaces là một hợp đồng thư viện ngoại vi, chịu trách nhiệm lưu trữ và chia sẻ dữ liệu chuẩn hóa. Đồng thời, nó cung cấp ánh xạ chuỗi giao thức khác nhau, làm cho giao thức hoặc giao tiếp giữa chuỗi chéo trở nên nhất quán và hiệu quả.

Các thành phần bên ngoài

Giao thức Holograph sử dụng thiết kế modular và mở rộng, cho phép nhà phát triển dễ dàng xây dựng hợp đồng theo tiêu chuẩn mong muốn và có chức năng tương tác với việc chuyển giao tài sản giữa các chuỗi cross. Các ví dụ phổ biến bao gồm SampleERC20.sol và SampleERC721.sol.

1. Hợp đồng tùy chỉnh

Hợp đồng tùy chỉnh có thể được phát triển ngoài giao thức, các nhà phát triển có thể xây dựng dự án theo nhu cầu của họ một cách tự do. Yêu cầu chuyển đổi hợp đồng tùy chỉnh thành Hợp đồng Holograph rất thấp, ngay cả nhà phát triển mới cũng có thể dễ dàng thực hiện. Cả hợp đồng Token có thể thay thế và không thể thay thế hiện tại và trong tương lai đều có thể dễ dàng có chức năng Holograph.

Hệ sinh thái Holograph giao thức

Ứng dụng Holograph

Ứng dụng Holograph cung cấp một giao diện thân thiện và trực quan cho người dùng tương tác với giao thức Holograph một cách dễ dàng. Người dùng có thể tạo, quản lý và chuyển đổi Token trên nhiều Khối on-chain một cách tiện lợi. Ngay cả người dùng có kinh nghiệm kỹ thuật ít cũng có thể sử dụng các tính năng của giao thức dễ dàng thông qua ứng dụng này. Ứng dụng có bảng điều khiển giám sát Token, công cụ quản lý tài sản và tùy chọn tùy chỉnh thuộc tính Token, mang lại trải nghiệm sử dụng mượt mà.

Bộ công cụ phát triển phần mềm Holograph (SDK)

Holograph SDK là một bộ công cụ phát triển toàn diện, giúp các nhà phát triển tích hợp chức năng của Holograph giao thức vào ứng dụng của họ. SDK cung cấp thư viện, tài liệu chi tiết và mã mẫu, hỗ trợ nhiều ngôn ngữ lập trình và nền tảng, giúp các nhà phát triển dễ dàng xây dựng và triển khai ứng dụng Phi tập trung (dApps) sử dụng toàn bộ chức năng chuỗi của Holograph giao thức. SDK này giúp đơn giản hóa quá trình phát triển, giảm thiểu thời gian và nỗ lực cần thiết cho việc phát triển các giải pháp blockchain mạnh mẽ.

Công cụ dòng lệnh Holograph (CLI)

Công cụ dòng lệnh Holograph (CLI) là một công cụ mạnh mẽ được thiết kế cho những nhà phát triển quen thuộc với môi trường dòng lệnh. Nó cung cấp một loạt các lệnh để triển khai hợp đồng, quản lý Token và tương tác với giao thức Holograph. CLI nhằm mục đích đơn giản hóa quy trình phát triển và giúp nhà phát triển quản lý tài sản Holograph hiệu quả. Thông qua CLI, nhà phát triển có thể tự động hóa các tác vụ thông thường, thực hiện các thao tác hàng loạt và tích hợp các chức năng của giao thức Holograph vào quy trình phát triển của họ.

Quá trình tài trợ của Holograph giao thức

Holograph giao thức đã gọi vốn tổng cộng 11 triệu đô la thông qua ba vòng tài trợ, số tiền này đã giúp đội ngũ cải thiện công nghệ và mở rộng quy mô hoạt động. Chi tiết về việc gọi vốn như sau:

• Vòng hạt giống (ngày 27 tháng 4 năm 2022): Holograph giao thức đã hoàn thành vòng gọi vốn lớn nhất, gọi vốn được 6,5 triệu USD, các nhà đầu tư chính bao gồm Courtside Ventures và Wave Financial.
• Vòng hạt giống (ngày 30 tháng 4 năm 2024): Vòng hạt giống thứ hai đã thu được 2,8 triệu đô la Mỹ, với các nhà đầu tư chính là Mechanism Capital và Selini Capital.
• Vòng ICO (ngày 23 tháng 5 năm 2024): Trong vòng gây quỹ ICO gần đây nhất, Holograph giao thức đã thu được 1,7 triệu đô la.

Mô hình kinh tế Token của giao thức Holograph

Hệ sinh thái Holograph hoạt động dựa trên Token gốc $HLG. Là một Token có thể thay thế toàn bộ chuỗi, $HLG có thể di chuyển tự do giữa các Khối và duy trì bản ghi dữ liệu hoàn chỉnh, từ đó nâng cao hiệu suất của hệ sinh thái on-chain và Khả năng tương tác. Tổng cung của $HLG là 100 tỷ, được phân bổ cho sáu bên liên quan chiến lược.

• Hệ sinh thái và ủy thác: 25% (2,5 tỷ HLG) - Dùng để hỗ trợ hệ sinh thái Holographgiao thức, khuyến khích các nhóm thúc đẩy sự kết nối toàn bộ chuỗi và hỗ trợ cộng đồng nhà phát triển.
• Nhóm phát triển cốt lõi: 23,4% (23,4 tỷ HLG) - Dùng để thưởng cho nhóm đóng góp cốt lõi chịu trách nhiệm về an ninh, kỹ thuật, sản phẩm, cơ sở hạ tầng, tăng lên và hoạt động.
• Đối tác mạng lưới chiến lược: 21.18% (21.18 tỷ HLG) — Cung cấp cơ hội tham gia bán riêng tư cho các nhà đầu tư chiến lược, nhằm thúc đẩy sự phát triển dài hạn của hệ sinh thái.
• Quỹ quản lý cơ sở: 15% (15 tỷ HLG) - Hỗ trợ dự án quan trọng, bao gồm nghiên cứu mã hóa kỹ thuật số toàn diện trong tương lai, chi phí vận hành và các kế hoạch liên quan khác.
• Cộng đồng và Khởi động: 10% (10 tỷ HLG) - Thưởng cho những người ủng hộ cộng đồng hoạt động tích cực trong hệ sinh thái Holograph.
• Cố vấn dài hạn: 5,42% (5,42 tỷ HLG) - Thưởng cho những người cố vấn đóng góp cho sự phát triển bền vững của hệ sinh thái.

HLG Có đáng đầu tư không?

Đầu tư HLG (token bản địa của Holograph giao thức) mang theo một số ưu điểm tiềm năng và rủi ro. Dưới đây là một số yếu tố quan trọng cần xem xét.

Tiềm năng lợi thế

• 创新技术：Holograph giao thức解决了Khối链中的互操作性和Thanh khoản分散等核心问题。
• Hệ sinh thái hoàn thiện: Công cụ Holograph, SDK và CLI đã cải thiện đáng kể tính dễ sử dụng của giao thức.
• Hợp tác chiến lược: Hợp tác với LayerZero và các blockchain khác đã mở rộng phạm vi ứng dụng của giao thức Holograph.
• Token用途广泛：HLG 主要用于支付Rửa tiền、参与thế chấp和治理，因而需求较高。
• Cơ chế thế chấp và quản lý: Những người nắm giữ Token có thể ảnh hưởng đến quyết định giao thức thông qua thế chấp và đồng thời kiếm được phần thưởng.

Nguy cơ tiềm ẩn

• 市场波动性：Tài sản tiền điện tử có thể có biến động giá mạnh.
• Rủi ro quản lý: Sự thay đổi chính sách quản lý có thể ảnh hưởng đến HLG.
• Áp lực cạnh tranh: Ngành công nghiệp blockchain cạnh tranh khốc liệt, yêu cầu sự sáng tạo liên tục để duy trì sức cạnh tranh.
• 推广与使用：thành công của giao thức phụ thuộc vào sự chấp nhận của thị trường và tình trạng sử dụng của người dùng.

Mặc dù HLG có tiềm năng phát triển lớn, nhưng cũng đi kèm với rủi ro. Trước khi đầu tư, cần thực hiện nghiên cứu và đánh giá chi tiết.

Làm cách nào để mua $HLG trên Gate.io

Để mua $HLG trên Gate.io, vui lòng tuân theo các bước sau:

• Truy cập trang web Gate.io, tạo một tài khoản bằng email và mật khẩu của bạn.
• Nạp tiền vào tài khoản Gate.io của bạn.
• Chọn cặp giao dịch HLG/USDT, nhập số lượng và giá mua bạn muốn, hoàn tất giao dịch

Mua $HLG

Xem giá $HLG hiện tại và bắt đầu giao dịch các cặp tiền tệ mà bạn thích:

• HLG/USDT

Mặc dù Bitcoin vẫn là Tài sản tiền điện tử được tin cậy nhất, nhưng do giới hạn của thiết kế bẩm sinh, khả năng của nó trong Hợp đồng thông minh phức tạp và ứng dụng cao cấp vẫn còn hạn chế. Giới hạn này đã trở thành một trở ngại lớn đối với sự tiến hóa của Bitcoin, hạn chế khả năng phát triển tiềm năng vượt trội của nó trong Tiền kỹ thuật số. Trong khi đó, Ethereum cung cấp chức năng EVM đa chức năng, cho phép tạo và thực thi Hợp đồng thông minh phức tạp, nhưng thiếu sự an toàn và tin cậy đã tích lũy được trong nhiều năm của Bitcoin. Sự nhân quả hai mặt trong thế giới mã hóa này đã tạo ra một khoảng trống và cần gấp một giải pháp kết hợp những ưu điểm của cả hai.

Đây là vai trò của Tuna Chain. Ý tưởng của Tuna Chain là để điền vào khoảng trống này. Nó nỗ lực mạnh mẽ để tích hợp khả năng tương thích EVM vào khung ứng dụng thứ hai của BTC, từ đó mở rộng khả năng ứng dụng và tiện ích của BTC.

What is Tuna Chain?

Nguồn: Trang web Tuna Chain

Tuna Chain là giải pháp lớp hai đầu tiên trên mạng BTC, nhằm mục đích xác định lại ranh giới khả năng của blockchain. Đó là một nền tảng độc đáo, kết hợp sự an toàn không đối thủ của BTC với tính năng đa năng của EVM của ETH thông qua việc sử dụng lớp ZK-OP kết hợp. Tuna Chain không chỉ là một khái niệm; nó là một giải pháp mang tính cách mạng, mở ra những khả năng mới cho ứng dụng và tiện ích của BTC.

Sứ mạng và tầm nhìn của Tuna Chain

Tầm nhìn của Tuna Chain là thay đổi hoàn toàn cảnh quan Khối chuỗi bằng cách kết hợp tính an toàn của BTC với tính đa chức năng của Ethereum EVM. Sứ mệnh của nó là cầu nối khoảng cách giữa hai loại Tiền điện tử hàng đầu này và tận dụng sức mạnh của mỗi loại để tạo ra một nền tảng an toàn, mạnh mẽ và sáng tạo.

Tương lai mà Tuna Chain đang mường tượng là ứng dụng và sử dụng của BTC không chỉ giới hạn trong tiền kỹ thuật số. Nó được thiết kế để mở rộng khả năng của BTC, cho phép nó đặt chỗ hợp đồng thông minh phức tạp và ứng dụng cao cấp, điều này trước đây chỉ có thể thực hiện thông qua Ethereum.

Nhóm Tuna Chain

• Tuna Nigiri: Tuna Nigiri là lãnh đạo tầm nhìn của Tuna Chain. Anh ấy có hơn ba năm kinh nghiệm phong phú trong ngành Blockchain và sáu năm kinh nghiệm làm việc trong ngành truyền thống. Tầm nhìn chiến lược và khả năng lãnh đạo của anh ấy đã đóng vai trò quan trọng trong việc đẩy mạnh sự thành công của Tuna Chain và đảm bảo vai trò quan trọng của nền tảng cũng như sự đổi mới.
• Tuna Sushi: Tuna Sushi là chuyên gia về Khối của Tuna Chain, có kinh nghiệm 6 năm về mã hóa, an ninh và lĩnh vực Khối. Anh ấy là người xây dựng và sở hữu cốt lõi của nhiều sản phẩm mã hóa phức tạp, bao gồm Ví tiền, giao thức Tài chính phi tập trung và sàn giao dịch (DEX và Token không thể thay thế). Kiến thức chuyên môn của anh ấy đảm bảo Tuna Chain luôn ở phía trước về công nghệ Khối.
• Tuna Sashimi: Tuna Sashimi là một nhà tiếp thị và người lập kế hoạch blockchain có kinh nghiệm, có ba năm kinh nghiệm trong lĩnh vực này. Cô ấy đã thành công trong việc quản lý dự án được hỗ trợ bởi vốn đầu tư rủi ro và đã đưa Token lên sàn giao dịch tập trung hàng đầu. Sự thông minh tiếp thị và kế hoạch chiến lược của cô ấy là rất quan trọng đối với sự tồn tại trên thị trường của Tuna Chain và tăng lên.

Công nghệ đằng sau Tuna Chain

Mô-đun Kiến trúc của Tuna Chain được động viên bởi Celestia, sử dụng thiết kế theo mô-đun. Thiết kế mô-đun này hiệu quả giải quyết các thách thức về sẵn có dữ liệu liên quan đến giải pháp tầng hai. Tuna Chain thông qua việc sử dụng các công nghệ tiên tiến như mã hóa và tái tạo năm phần tử Galois Field-2 và cây Merkle không gian tên (NMTs), tạo ra một hệ sinh thái tối thiểu hóa niềm tin. Điều này đáng kể giảm Chi phí giao dịch cho người dùng cuối cùng và tăng cường hiệu suất toàn bộ mạng lưới.

ZK-OP layer Tuna Chain's cornerstone is the innovative mixed ZK-OP (Zero-Knowledge Optimistic Rollup) solution. This layer ensures EVM compatibility, enabling Tuna Chain to move towards a complex ZK-OP mixed architecture. The ZK-OP layer provides lightning-fast, secure transaction processing and powerful hợp đồng thông minh execution, thoroughly revolutionizing Blockchain technology.

Tuna原生coin ổn định - $Toro Tuna Chain được động viên bởi $Toro, đây là một loại đồng tiền ổn định được thiết kế đặc biệt để đáp ứng nhu cầu của người dùng. Người dùng có thể thế BTC (BTC) làm tài sản thế chấp để nhận được $Toro. Điều này có nghĩa là họ có thể quy đổi BTC thành một loại Tiền kỹ thuật số ổn định. $Toro không chỉ là một loại đồng tiền ổn định; nó còn là loại tiền tệ được sử dụng trong giao dịch trên mạng Tuna Chain.

$Toro kết nối với BTC cung cấp lợi ích cho người dùng kiếm lợi nhuận từ việc nắm giữ Tiền lãi BTC mà không cần bán BTC. Điều này có nghĩa là người dùng có thể đạt được lợi tức đầu tư cao hơn mà không cần từ bỏ BTC.

Hoạt động vận hành của Tuna Chain

Tuna Chain, là một phần mở rộng của mạng BTC, mở rộng chức năng của nó thông qua giải pháp tầng hai sáng tạo, đồng thời đảm bảo tính an toàn cơ bản của BTC. Điều này cho phép Tuna Chain cung cấp một nền tảng an toàn, có khả năng mở rộng và hiệu quả để thực hiện hợp đồng thông minh và xử lý giao dịch.

Cơ chế giao dịch Việc xử lý giao dịch trên chuỗi Tuna liên quan đến sắp xếp và xử lý chi tiết giao dịch, sau đó phát hành một cách an toàn lên lớp dữ liệu có sẵn (Celestia), và xác nhận trạng thái cuối cùng trên chuỗi BTCKhối. Người xác thực đảm bảo tính nhất quán của dữ liệu và kịp thời nộp bằng chứng gian lận nếu có sự khác biệt, nhằm duy trì tính nguyên vẹn và an toàn của mạng lưới. Chuỗi Tuna sử dụng Cải tiến cuộn lên lạc quan (OP) và Cải tiến cuộn lên không kiến thức (ZK) để nâng cao khả năng mở rộng. Cải tiến Taproot gần đây của mạng BTC mở ra khả năng mới để tăng cường an toàn cho tài sản nguyên sinh, và chuỗi Tuna sử dụng điều này để bảo vệ tài sản nguyên sinh và tăng cường an toàn mạng lưới.

Tuna Chain hoạt động như thế nào?

Giải pháp và cơ chế hoạt động cuộn tự động lớp hai của BTC Tuna Chain sử dụng phương pháp kết hợp ZK-OP (cập nhật lạc quan không kiến thức) để tăng cường tính năng của Bitcoin. Giải pháp lớp hai này kết hợp tính năng EVM (Máy ảo Ethereum) của Ethereum với tính an toàn mạnh mẽ của Bitcoin. Bằng cách sử dụng công nghệ lăn, Tuna Chain có thể gói nhiều giao dịch thành một lô, giảm bớt gánh nặng của chuỗi chính Bitcoin và giảm đáng kể Chi phí giao dịch. Phương pháp này đảm bảo xử lý nhanh hơn và hiệu quả hơn, đồng thời duy trì tiêu chuẩn an toàn cao.

Bảo vệ tài sản gốc trên Bitcoin: Tận dụng việc nâng cấp Taproot Taproot là một bản nâng cấp quan trọng của BTC, nó cải thiện tính riêng tư và hiệu suất của Tuna Chain. Nó cho phép giao dịch phức tạp trở nên giống như giao dịch đơn giản, từ đó cải thiện tính bảo mật và giảm tỷ lệ rửa tiền. Tuna Chain sử dụng Taproot để bảo vệ tài sản nguyên gốc bằng cách kích hoạt các giao dịch hợp đồng thông minh và đa chữ ký phức tạp hơn. Bản nâng cấp này đảm bảo tài sản trên Tuna Chain được bảo vệ bằng công nghệ mã hóa tiên tiến, biến nó thành một nền tảng ứng dụng phi tập trung đáng tin cậy.

Tuần tự giao dịch trên Tuna Chain Vòng đời giao dịch trên Tuna Chain bắt đầu từ việc khởi tạo giao dịch trên mạng lưới lớp 2. Giao dịch này sau đó được đóng gói thành một lô cuộn cùng với các giao dịch khác. Lô cuộn này được xử lý ở chuỗi ngoại（off-chain）, mỗi giao dịch được xác minh về tính hợp lệ bằng Chứng cớ không kiến thức（ZKP） mà không tiết lộ thông tin nhạy cảm. Sau khi xác minh hoàn tất, lô cuộn sẽ được gửi đến chuỗi chính BTC để tiến hành thanh toán cuối cùng. Quá trình này đảm bảo giao dịch nhanh chóng, an toàn và hiệu quả về chi phí, đồng thời tận dụng những ưu điểm của BTC và ETH.

Bắt đầu sử dụng ba nhóm biển của Tuna Chain (Ocean Trio)

Ocean Trio của Tuna Chain là một chuyến hành trình hấp dẫn được chia thành ba giai đoạn lôi cuốn. Mỗi giai đoạn đều cung cấp hoạt động độc đáo cho người tham gia và kiếm được phần thưởng thông qua hệ thống tích điểm. Thông qua việc tích cực tham gia các giai đoạn này, người dùng có thể kiếm được điểm và nhận được phần thưởng, góp phần vào sự phát triển của Tuna Chain.

Nước bình yên (Calm Waters) Giai đoạn ban đầu 'Calm Waters' đã được triển khai. Giai đoạn này giới thiệu kiến thức cơ bản về Tuna Chain cho các thành viên tham gia, cung cấp các hoạt động cơ bản để giúp người dùng làm quen với nền tảng và chức năng của nó.

奇幻潮汐（Whimsical Tides） Giai đoạn hai của 'Whimsical Tides' cũng đã được triển khai, mang đến nhiều tính năng và hoạt động tiên tiến hơn. Là một phần của Tuna Chain Testnet, Whimsical Tides cho phép người dùng khám phá và thử nghiệm các tính năng mới, và cung cấp phản hồi quý giá để giúp cải thiện nền tảng.

壮丽深渊（Majestic Depths） Giai đoạn cuối cùng 'Majestic Depths' hứa hẹn mang đến hoạt động phức tạp nhất và lợi nhuận cao nhất. Giai đoạn này sẽ khai thác hết tiềm năng của Tuna Chain, mang đến trải nghiệm toàn diện và sâu sắc cho người dùng. Dù bạn muốn khám phá hệ sinh thái Tuna Chain, kiếm điểm thưởng hay tham gia cạnh tranh thân thiện, hướng dẫn theo bước này sẽ giúp bạn bắt đầu.

1. Truy cập trang web tích điểm chính thức Bước đầu tiên để tham gia Ocean Trio là truy cập trang web tích điểm chính thức. Tại đây, bạn có thể truy cập mọi thông tin về Ocean Trio và cách kiếm điểm trên mạng lưới Tuna Chain.

• Trung tâm thông tin: Trên trang này, bạn sẽ tìm thấy thông tin chi tiết về ba bản nhạc biển, cách chúng hoạt động và nhiệm vụ bạn cần hoàn thành để bắt đầu kiếm điểm.
• Danh sách nhiệm vụ: Trang web này cung cấp một cái nhìn tổng quan về các nhiệm vụ mà bạn có thể tham gia, từ những nhiệm vụ dành cho người mới học đến những hoạt động cao cấp hơn.

2. Hoàn thành nhiệm vụ để kiếm điểm

Khi bạn đã khám phá trang web điểm, bạn sẽ tìm thấy một loạt các nhiệm vụ được thiết kế để giúp bạn kiếm điểm. Những nhiệm vụ này khác nhau về độ phức tạp và tính chất, cho phép bạn hiểu sâu hơn về Tuna Chain và các đối tác của nó trong khi kiếm được phần thưởng.

• Đa dạng nhiệm vụ: Các nhiệm vụ có thể bao gồm từ tương tác với cộng đồng Tuna Chain trên mạng xã hội đến hoàn thành giao dịch cụ thể hoặc khám phá các tính năng mới trong nền tảng.
• Kiếm và học: thông qua việc hoàn thành những nhiệm vụ này, bạn không chỉ có thể kiếm được điểm thưởng mà còn có thể thu thập được kinh nghiệm thực tế về hệ sinh thái của Tuna Chain. Bất kể là học về Tài chính phi tập trung hay thử nghiệm các tính năng mới nhất của Tuna Chain, mỗi nhiệm vụ đều giúp tăng cường kiến thức của bạn.

Bạn sẽ kiếm được nhiều điểm thưởng hơn khi hoàn thành nhiều nhiệm vụ, điều này không chỉ giúp bạn có lợi thế cạnh tranh trên bảng xếp hạng mà còn tăng cường tương tác của bạn với hệ sinh thái.

3. Đảm bảo tính tương thích với ví Trước khi hoàn thành nhiệm vụ, bạn phải đảm bảo Ví tiền của bạn tương thích với Tuna Chain. Bước này đảm bảo bạn có trải nghiệm mượt mà khi tham gia Ocean Trio và kiếm điểm.

• BTC TaprootĐịa chỉ：Tuna ChainĐề xuất sử dụng BTC TaprootĐịa chỉ để có trải nghiệm tốt nhất. Điều này đảm bảo tính tương thích với nền tảng và cho phép bạn tham gia vào các nhiệm vụ được thiết kế đặc biệt cho các Địa chỉ dựa trên BTC.
• EVMĐịa chỉ绑定：Đối với người dùng hoạt động trong lĩnh vực ETH, Tuna Chain cho phép bạn liên kết Địa chỉ EVM (từ Metamask hoặc Ví tiền OKX) của bạn với Địa chỉ BTC Taproot của bạn. Điều này cho phép bạn thực hiện các nhiệm vụ trên nhiều mạng và tham gia một cách trôi chảy trong hệ sinh thái ETH và BTC.

Bằng cách kết nối địa chỉ EVMĐịa chỉ của bạn với địa chỉ Taproot BTC, bạn có thể tận dụng tối đa khả năng hoàn thành nhiệm vụ và kiếm điểm để tham gia hoạt động qua mạng.

4. Theo dõi tiến trình của bạn trên bảng xếp hạng Bảng xếp hạng theo dõi điểm tích lũy của mỗi người tham gia, là một phần thú vị và cạnh tranh trong Ocean Trio. Điều này không chỉ làm tăng thêm phần hứng thú cho toàn bộ quá trình, mà còn động viên người tham gia duy trì tính chất tích cực, hoàn thành nhiều nhiệm vụ hơn.

• Xếp hạng cạnh tranh: Bảng xếp hạng được xây dựng dựa trên tổng số điểm của các tham gia viên, tạo ra một môi trường động và hấp dẫn giúp bạn so sánh với những người khác trong cộng đồng Tuna Chain.
• Theo dõi thứ hạng: Bạn có thể kiểm tra vị trí của mình bất cứ lúc nào bằng cách truy cập vào đây. Khi bạn hoàn thành nhiệm vụ, việc xem bản thân tăng thứ hạng sẽ thêm một lớp động lực, khuyến khích bạn tiếp tục tham gia và khám phá những thử thách mới.

DAO Tuna

Tuna DAO nhằm mục đích trang bị hệ sinh thái TunaChain với cơ hội tham gia và định hình tương lai của nền tảng cho các nhà xây dựng và người đóng góp. Thành viên có thể thế chấp $TUNA, nhận Airdrop, kiếm thế chấp thưởng, có quyền bỏ phiếu, đệ trình đề xuất và quản lý quỹ tài chính Tuna.

Các tính năng chính của Tuna DAO

• thế chấp$TUNA：thế chấp$TUNA là cách để có quyền biểu quyết trong DAO. Quyền biểu quyết này quan trọng đối với việc quản lý hệ sinh thái, giúp các thành viên có thể tham gia ý kiến trong các quyết định quan trọng.
• Đủ điều kiện nhận Airdrop: Các thành viên có quyền bỏ phiếu sẽ được tham gia vào các chương trình Airdrop sắp tới. Điều này cung cấp động lực bổ sung cho việc tham gia tích cực và tương tác.
• Kiếm thế chấp thưởng: Thưởng thế chấp ban đầu được thiết lập ở mức lãi suất hàng năm (APR) 30%, có tiềm năng tăng lên 60%. Điều này làm cho việc thế chấp $TUNA không chỉ là cách để có được sức ảnh hưởng mà còn là một cơ hội lợi nhuận.
• Có quyền bỏ phiếu: Quyền bỏ phiếu được trao dựa trên số lượng $TUNA thế chấp và thời gian thế chấp. Thời gian thế chấp càng lâu, số lượng $TUNA càng nhiều, quyền bỏ phiếu tích lũy càng nhiều, cách tính là số lượng $TUNA thế chấp hàng ngày chia cho 182.
• Đề xuất: Các thành viên có ít nhất 2.000 phiếu biểu quyết có thể đệ trình đề xuất để thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái. Điều này đảm bảo rằng những người có đầu tư nhiều nhất vào nền tảng có thể ảnh hưởng trực tiếp đến tăng lên và hướng đi của nó.
• Quản lý quỹ quốc gia Tuna: Các thành viên DAO cùng quản lý một quỹ quốc gia trị giá khoảng 1 tỷ $TUNA. Quỹ này tài trợ các đề xuất và dự án có lợi cho hệ sinh thái, giúp quá trình quản trị trở nên dân chủ và có sức ảnh hưởng.

Làm thế nào để có quyền bỏ phiếu Để có quyền biểu quyết trong Tuna DAO rất đơn giản. Thành viên đạt được quyền biểu quyết bằng cách thế chấp $TUNA, quyền biểu quyết tăng theo số lượng $TUNA thế chấp và thời gian thế chấp. Hệ thống này đảm bảo những người đóng góp nhiều nhất cho nền tảng có ảnh hưởng lớn hơn.

Quy trình nộp đề xuất Trình bày một đề xuất trong Tuna DAO là một quá trình có cấu trúc. Việc đề xuất đề xuất cần ít nhất 2,000 quyền biểu quyết. Đề xuất tuân theo một khung thời gian 7 ngày, bao gồm 1 ngày chuẩn bị và 6 ngày biểu quyết. Khi bắt đầu biểu quyết, sẽ có Ảnh chụp nhanh số dư quyền biểu quyết để đảm bảo công bằng và minh bạch.

Tokenomics của Tuna Chain

Tokenomics độc đáo của Tuna Chain phản ánh phương pháp đổi mới của nó trong lĩnh vực mã hóa. Hệ sinh thái này hoạt động xung quanh ba Token chính: $TUNA, $TORO và $WOOG, mỗi Token đều có mục đích riêng của nó.

$TUNA

$TUNA là mã thông báo quản trị của Tuna Chain. Nó trao quyền biểu quyết cho người nắm giữ, cho phép họ tham gia quyết định và ảnh hưởng đến hướng phát triển của nền tảng trong tương lai. Tổng cung cấp của $TUNA được giới hạn tại 210,000,000 Token, phân bổ như sau:

• Vòng hạt giống - 2.00%
• Đối tác - 0.50%
• bán riêng tư - 2.00%
• LBP - 8.00%
• Người đóng góp - 15.00%
• Thanh khoản - 8.50%
• Hệ sinh thái - 51.00%
• Nâng cấp cộng đồng - 3.00%
• Quỹ - 10.00%

$TORO $TORO là đồng tiền ổn định bản địa của Tuna Chain. Mặc dù vẫn chưa có nhiều chi tiết hơn về $TORO được công bố, nhưng dự kiến nó sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì sự ổn định kinh tế của hệ sinh thái Tuna Chain.

$WOOG $WOOG作为进入Tuna Chain生态系统的独特通道，旨在为holder提供多样生态系统的第一手体验。$WOOG的总供应量限制在1000个Token。200个$WOOGToken在Bybit BRC20chữ khắc启动活动中分发，而剩余的800个$WOOGToken则被封存，仅在后续激活时由外部因素解锁。

Kết luận

Tuna Chain đại diện cho sự tiến bộ đột phá trong lĩnh vực blockchain. Nó kết hợp tính an toàn không giống ai của BTC với tính năng đa năng của EVM của ETH.

Bằng cách tận dụng các công nghệ tiên tiến như nâng cấp cán lạc quan không có kiến thức (ZK-OP) và kiến trúc mô-đun của Celestia, Tuna Chain giải quyết các hạn chế của BTC về khả năng mở rộng và chức năng trong khi vẫn đảm bảo tính khả dụng của dữ liệu mạnh mẽ và Chi phí giao dịch của Thả.

Giới thiệu về đồng tiền OX

OX Coin là trung tâm của sàn giao dịch phái sinh OX.FUN với tính năng hóa trò chơi. Nền tảng này cung cấp trải nghiệm giao dịch theo trò chơi, với Độ sâu thanh khoản cho tất cả các cặp giao dịch phổ biến và tokenomics hàng đầu. OX Coin được sử dụng làm tài sản đảm bảo và đồng lỗ lãi trong sàn giao dịch.

Người giao dịch có thể hoàn thành nhiệm vụ giao dịch hàng ngày để kiếm lợi nhuận hàng năm lên đến 200% (APY), tham gia cuộc thi giao dịch, kiếm lợi nhuận từ việc đặt tiền vào giao dịch theo mô hình copy và kho tiền tự do, thậm chí còn có thể kiếm MILK Token trong các giao dịch thua lỗ.

OX.FUN cho phép người dùng chuyển đổi phiên bản cũ của Open Exchange Token (OX V1) sang phiên bản mới OX Coin (OX V2) trong thời gian giới hạn, OX V2 sẽ được đúng theo tỷ lệ 1:1, tất cả OX V1 nhận được sẽ bị hủy.

OX.FUN là gì?

OX.FUN là một nền tảng sàn giao dịch mã hóa kỹ thuật số mới được xây dựng trên cơ sở của đồng tiền $OX Coin, hướng tới việc game hóa Hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Trước đây, nền tảng này được biết đến với tên gọi Open Exchange (OPNX), chủ yếu là nền tảng giao dịch nợ, cho phép người dùng giao dịch các loại nợ mã hóa kỹ thuật số như FTX, Mt.Gox và Three Arrows Capital trên nền tảng. Sau đó, OPNX đã thay đổi hướng đi của sản phẩm và ngưng hoạt động vào cuối tháng 1 năm 2024, chính thức chuyển đổi thành sàn giao dịch Hợp đồng tương lai vĩnh cửu OX.FUN vào đầu tháng 2 năm 2024.

OX.FUN là một nền tảng giao dịch, chức năng chính của nó là Hợp đồng tương lai vĩnh cửu, hiện đã có hơn 130 cặp giao dịch và tiếp tục cập nhật, từ Token vốn hóa thị trường hàng đầu, meme coin đến các Token niche khác. Slogan của OX.FUN là 'Mỗi giao dịch đều là giao dịch lợi nhuận', giao dịch đóng vị thế lãi có thể kiếm được OX coin, giao dịch đóng vị thế lỗ có thể nhận được Milk Coin.

OX.FUN hoạt động như thế nào

Trên sàn giao dịch OX.FUN chia thành hai phần, một phần là đồng tiền mê cung OX làm cơ sở, Hợp đồng tương lai vĩnh cửu OX.FUN được thực hiện on-chain bằng OX, phần còn lại là Giao dịch hợp đồng chuỗi toàn bộ dựa trên USDC gọi là OX .MARKETS. Dưới đây là mô tả sơ bộ về hai chức năng cơ bản của chúng:

Sự thú vị của bò

Có Memecoin Perps phổ biến nhất và toàn bộ memecoin gửi tiết kiệm có thể kiếm được lãi suất 100% hàng năm.

OX.FUN trên OX on-chain, chỉ có OX Coin mới là có thể Giao ngay giao dịch, các loại khác đều là Hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Ngoài hơn 100 loại tiền mê cung phổ biến, OX.FUN còn có các Token hàng đầu trên thị trường như BTC, ETH.

OX.FUN là một sàn giao dịch phi tập trung (CEX/DEX) hỗn hợp với hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Dự án đang ở giai đoạn khá sớm, do đó khối lượng giao dịch trong 24 giờ không lớn, khác với các sàn giao dịch trung tâm và phi tập trung khác, trên OX.FUN, tất cả các hợp đồng tương lai vĩnh cửu đều sử dụng token quản trị của nó là OX Coin làm tài sản thế chấp, và sử dụng chế độ giao dịch hai đồng tiền, lợi nhuận và lỗ đều được thanh toán bằng OX Coin. Lợi nhuận giao dịch có thể nhận được nhiều hơn OX Coin, và thua lỗ giao dịch có thể nhận được Milk Coin, Milk Coin và OX Coin có số lượng tương đương.

OX.FUN 赚取收益的4个途径：Hợp đồng tương lai vĩnh cửu、跟单交易、监狱、推荐

Hợp đồng tương lai vĩnh cửu là chức năng chính của OX.FUN. Trước đây có chức năng OX Nông trại, hoàn thành tất cả nhiệm vụ giao dịch của nền tảng có thể kiếm được lợi nhuận hàng năm lên đến 200% số dư $OX, hiện tại đã hủy bỏ chức năng này và thay thế bằng phần thưởng tiền gửi được giới thiệu.

1. Hợp đồng tương lai vĩnh cửu

Giao diện và phần đầu của mã hóa sàn giao dịch như Binance, Gate.io khá tương tự, tuy nhiên trên OX.FUN bạn có thể thực hiện giao dịch hợp đồng tương lai cơ bản, tạm thời chưa thấy tính năng đặt lệnh Đóng vị thế theo lô trước. Ngoài việc sử dụng OX làm đơn vị thanh toán, giao diện giao dịch đã tích hợp kênh cộng đồng, bạn có thể đăng ý kiến giao dịch của mình khi chuẩn bị mua/Long hoặc bán/Short, tất cả ý kiến có thể chia sẻ trên Twitter chỉ với một cú nhấp chuột. Tất cả giao dịch sử dụng OX làm Ký quỹ, nếu lời có thể nhận thêm OX Token, nếu lỗ sẽ nhận được Milk Coin.

2. Kho vàng giao dịch sao chép

Trong giao diện giao dịch sao chép, bạn có thể thấy cuộc đấu tay đôi giữa hai người sáng lập OX, Su zhu và Kyle, cũng như bảng xếp hạng của các nhà giao dịch bậc thầy khác và trong mỗi kho tiền, bạn có thể thấy PNL của nhà giao dịch chính, $OX của người theo dõi thế chấp và $OX của nhà giao dịch chính, là "vốn đầu tư" của riêng họ. Có chức năng phân loại lãi lỗ, bạn cũng có thể tìm kiếm tên của nhà giao dịch mà bạn quan tâm, bạn có thể xem hồ sơ, lịch sử giao dịch và Twitter của các nhà giao dịch bậc thầy, bạn có thể sao chép giao dịch của họ chỉ bằng một cú nhấp chuột và thậm chí bạn có thể đăng ký để trở thành một nhà giao dịch bậc thầy.

OX.FUN 的中文官推 cũng sẽ có các trận đấu MEME mới nhất, các nhà giao dịch quan tâm có thể theo dõi.

3. Kiếm thêm trong nhà tù

Chức năng Nhà tù này có một chút hài hước đen của Su Zhu, việc ngồi tù thực sự là chức năng Staking. 'Nhà tù' là một sản phẩm thu phí không chủ động, thông qua việc thu phí một phần cùng với kho bạc phát hành để thưởng cho người thế chấp, kiếm được nhiều hơn khi thời gian đầu tư càng dài. Trước đây có một nhãn riêng, hiện tại nhãn là 'Thu nhập'. Tại OX.FUN, bạn có thể kiếm được phần thưởng OX_Prison thông qua tiền gửi và giao dịch.

Phần thưởng gửi tiền: Gửi tiền không phải là OX có thể nhận được 100% APY được thanh toán hàng ngày từ OX_Prison.

Phần thưởng giao dịch: Lợi suất OX_Prison thu được từ giao dịch tương đương với 0.1% khối lượng của bạn, lãi suất hàng năm lên đến 73%.

OX_Prison không thể được giao dịch trực tiếp, nhưng có thể sử dụng OX_Prison làm Tài sản thế chấp trong giao dịch, và cũng có thể chuyển đổi OX_Prison thành OX Coin có thể lưu thông.

4. Phần thưởng giới thiệu

Đề xuất bạn bè nạp tiền vào OX.FUN để nhận phần thưởng nạp tiền được đề xuất. Việc nạp tiền meme của người giới thiệu cấp 1 có thể kiếm được lãi suất hàng năm 20%, việc nạp tiền meme của người giới thiệu cấp 2 có thể kiếm được thêm 4% lãi suất hàng năm. Người được bạn giới thiệu sẽ kiếm được lãi suất hàng năm 100% từ tất cả các lần nạp tiền meme vào OX_Prison.

推荐bạn bè在 OX.FUN 交易你可以从被推荐人支付的所有Rửa tiền中赚取 69% 的佣金，而被推荐人可以获得永久交易折扣（Maker折扣50% 和 Taker折扣28%）。

Thị trường Bull

Giao dịch USDC Perps và farm OX điểm. Kiếm điểm + trải nghiệm giao dịch chuyên nghiệp.

Nếu OX.FUN là sân chơi cho người chơi tiền điện tử meme, thì OX.MARKETS phù hợp hơn với những người giao dịch chuyên nghiệp. OX.MARKETS sử dụng công nghệ tương tác chuỗi chéo không cần cầu nối (Bridgeless) để chuyển đổi mạng chính bất kỳ lúc nào, được hỗ trợ bởi công nghệ Mạng có thứ tự, cho phép giao dịch trực tiếp trên OX.MARKETS và thanh toán trên chuỗi chính mà không cần chuyển tiền qua chuỗi chéo. Hiện tại, OX.MARKETS hỗ trợ 5 mạng chính phổ biến, bao gồm Ethereum, Mantle, Base, Optimism và Arbitrum.

OX.MARKETS cung cấp đòn bẩy lên đến 50 lần, không chỉ có thể kiếm lợi nhuận từ việc giao dịch Hợp đồng tương lai vĩnh cửu USDC trên OX.MARKETS, mà còn có thể kiếm điểm OX và điểm Merits của Mạng Orderly thông qua giao dịch. Điểm OX có thể đổi thành OX Coin, có thể kiếm được 2 triệu điểm OX mỗi tuần. OX.MARKETS còn có cơ chế giới thiệu liên minh, điền vào biểu mẫu đăng ký sau đó chia sẻ liên kết để kiếm phần thưởng. Trở thành thành viên OX.MARKETS Pro, bạn có thể nhận được hoa hồng từ 40% - 60%, trong khi việc chia sẻ của các nhà giao dịch thông thường sẽ nhận được hoa hồng từ 0% - 20% tùy thuộc vào từng giao dịch.

Niu Chain

OX Chain là một nền tảng blockchain tầng 3 tiên tiến được thiết kế đặc biệt cho Meme coin, nhằm giải quyết những thách thức hiện tại mà Meme coin đang đối mặt trong sinh thái blockchain. Nó cho phép người dùng chuyển đổi và giao dịch tài sản, và cung cấp cơ chế thưởng để khuyến khích tiếp cận tài sản. Các đặc điểm chính của OX Chain bao gồm tốc độ giao dịch cao và phí thấp, hỗ trợ cho sự phát triển của ngành công nghiệp Meme coin và tích hợp vào lĩnh vực Tài chính phi tập trung, GameFi và SocialFi.

Phi tập trung của nền tảng là sàn giao dịch có tên gọi là OX Swap (DEX), hỗ trợ việc tạo ra các hồ chứa thanh khoản đa dạng. Ưu điểm của OX Chain là thúc đẩy sự phát triển giai đoạn tiếp theo của công nghệ Blockchain, mang đến nhiều ứng dụng thực tế và tính hợp pháp hơn cho Meme coin, từ đó tạo ra một hệ sinh thái tài chính bao gồm tính bao dung và đa chức năng, thúc đẩy sự tiến bộ của toàn bộ ngành công nghiệp Blockchain.

OX.FUN team và các nhà đầu tư

Lịch sử nhóm

OX.FUN có các thành viên cốt lõi của nhóm gồm Su Zhu, người sáng lập OX.FUN và OPNX (tiền thân của OX.FUN), cùng với Kyle Davies, người đồng sáng lập. Trước đây, Su Zhu là một nhà giao dịch cho Deutsche Bank và Flow Traders, tốt nghiệp chuyên ngành toán học tại Đại học Columbia; Kyle Davies đã làm việc tại Credit Suisse. Một đối tác khác là 0xyima, người từng là người phụ trách tiếng Trung Quốc của Bitget (Twitter: 翻滚的大姨妈@0xyima).

（Chụp màn hình từ https://www.rootdata.com/zh/Projects/detail/OX.FUN?k=MTEyMzU=）

Cơ quan đầu tư

OX.FUN đã huy động tổng cộng 4 triệu USD vào tháng 2 năm 2024, các nhà đầu tư chính bao gồm GenBlock Capital, Double Peak Group, Emchain. Việc đầu tư lần này vào OX sẽ được sử dụng cho việc phát triển sản phẩm, xây dựng nguồn nhân lực và mở rộng thị trường. Vào tháng 1 cùng năm, khi mới chuyển đổi thành OX.FUN - sàn giao dịch vĩnh viễn theo mô hình trò chơi, chưa có khoản giao dịch sao chép và các chức năng kiếm tiền passively khác, chỉ có các hoạt động nhiệm vụ giao dịch hàng ngày và cuộc thi xếp hạng, OX.FUN đã đạt 1,5 tỷ$OX tiền gửi và 200 tỷ$OX khối lượng giao dịch.

OX coin Tokenomics

$OX là đơn vị tiền tệ được sử dụng trên OXFUN để tính toán lợi nhuận và thiệt hại. Khi giao dịch Hợp đồng tương lai vĩnh cửu Token trên OXFUN, mỗi khi giá Token thay đổi 1 đô la, bạn sẽ kiếm được hoặc mất 100 đơn vị $OX cho mỗi hợp đồng bạn sở hữu. Ví dụ, nếu bạn mua 25 hợp đồng ETH Hợp đồng tương lai vĩnh cửu và giá ETH tăng 10 đô la, thì lợi nhuận hoặc thiệt hại của bạn sẽ là 25,000 đơn vị $OX.

Điều này đảm bảo rằng Biến động giá của $OX sẽ không ảnh hưởng Đóng vị thế giá, mà sẽ cùng ảnh hưởng lợi nhuận của Hợp đồng tương lai vĩnh cửu và giá của $OX. Do đó, so với Hợp đồng tương lai vĩnh cửu được định giá bằng đô la, Hợp đồng tương lai vĩnh cửu được định giá bằng $OX có thể khiến bạn trải qua Biến động lớn hơn. Ví dụ, nếu cả $OX và Hợp đồng tương lai vĩnh cửu $BTC đều pump 2 lần, lợi nhuận của bạn có thể tăng lên 4 lần.

Ngoài ra, mọi thiệt hại đạt được trên OXFUN sẽ được hoàn trả bằng $MILK Token. Tổng cung của $OX Token là 98.6 tỷ, hiện tại đã đúc được 35 tỷ. Ban đầu, cung cấp được đúc bằng cách cầu 1:1 $OX Token, đốt Open Exchange ($OX V1) Token để đổi lấy, quá trình chuyển đổi 1:1 này đã kết thúc vào ngày 15 tháng 3 năm 2024. Hiện tại, bạn chỉ có thể mua được $OX qua thị trường mở hoặc thông qua tính năng "Mua $OX" trên OXFUN.

Trong giai đoạn khởi động, Ngân sách Nhà nước sẽ giữ lại khả năng cung cấp tối đa 98,6 tỷ đúc để khuyến khích cộng đồng và nhóm, và làm quỹ bảo hiểm cho các khoản thiệt hại của thị trường làm thị trường. Lượng cung cấp cuối cùng sẽ được duy trì ở mức thấp nhất có thể.

Phân phối và giải phóng Token $OX

Dự án chưa chính thức công bố Tokenphát hành hoặc TokenAirdrop.

Tổng kết: OX coin là một lựa chọn đầu tư tốt không?

OX coin và hệ sinh thái của nó thể hiện mô hình giao dịch tiền điện tử đột phá, kết hợp các yếu tố trò chơi hóa và chức năng giao dịch chuyên nghiệp. OX.FUN và OX.MARKETS cung cấp các lựa chọn phong phú cho các nhà giao dịch ở các cấp độ khác nhau, trong khi sự phát triển của OX Chain mở ra khả năng mới cho Meme coin. Đội ngũ có nền tảng mạnh mẽ cùng với khả năng phát triển kinh doanh của Su Zhu, điều này có thể thấy từ quỹ tiền tệ ba mũi tên trước đây và các cổ phiếu đầu tư của mình, dự án OX có hỗ trợ đầu tư đầy đủ, tất cả điều này đã đặt nền móng tốt cho sự phát triển tương lai của OX coin.

然而，投资者仍需谨慎。Tài sản tiền điện tử市场固有的高风险性，加上 OX coin 独特的计价机制可能带来更大的价格Biến động。此外，Token分配和释放计划的不确定性也是需要考虑的因素。

Nhìn chung, đồng tiền mã hóa OX đại diện cho một xu hướng mới của giao dịch tài sản tiền điện tử, với mô hình sáng tạo và nền tảng mạnh mẽ, OX có tiềm năng. Tuy nhiên, giống như mọi khoản đầu tư tài sản tiền điện tử khác, các nhà đầu tư nên nghiên cứu kỹ càng, cân nhắc giữa rủi ro và lợi nhuận, và chỉ đầu tư số tiền mà họ có thể chấp nhận mất. Tương lai phát triển của đồng tiền OX đáng được theo dõi, nhưng quyết định đầu tư vẫn phải dựa trên đánh giá cẩn thận và khả năng chịu đựng rủi ro cá nhân.