Tiêu đề ban đầu: "Jito (Re)staking đã đến - Ai sẽ chiến thắng trong cuộc đua restaking Solana?"
Viết bởi: FLOW, nhà nghiên cứu crypto
Biên soạn: zhouzhou, BlockBeats
Lưu ý biên tập viên: Bài viết này giới thiệu giao thức Jito (Re)staking được Jito Labs ra mắt trên Solana, cho phép nhận lợi nhuận cao hơn từ tài sản SOL đã thế chấp và có thể tham gia Airdrop. Người dùng có thể thế chấp SOL thông qua ba nhà cung cấp (Renzo, Fragmetric và Kyros), mỗi nhà cung cấp có các rủi ro, thanh khoản và tiềm năng lợi nhuận khác nhau. Bài viết so sánh chi tiết các đặc điểm của chúng và đề xuất lựa chọn Kyros hỗ trợ khởi động công bằng và tiềm năng lợi nhuận từ Airdrop.
Dưới đây là nội dung gốc (được sắp xếp lại để dễ đọc và hiểu):
Sau khi thành công trong việc xây dựng giao thức thế chấp lớn nhất trên Solana, Jito Labs một lần nữa mang đến một bước phát triển quan trọng khác: ra mắt giao thức thế chấp mới - Jito thế chấp. Dự án thế chấp mới này đã được ra mắt hôm nay và sẽ sớm mở cửa gửi tiền, với giới hạn thế chấp ban đầu khoảng 25 triệu USD (147.000 SOL). Đối với những người muốn nhận được lợi suất hàng năm SOL cao hơn và mong muốn tham gia cơ hội Airdrop sớm nhất, đây là một cơ hội rất hấp dẫn trên thị trường hiện tại.
Trước khi giới thiệu cách tận dụng cơ hội này một cách tối đa, hãy nhìn lại nguyên lý cơ bản của Jito vay thế chấp.
Jito là gì mà lại thế chấp
Tóm lại, thế chấp lại đề cập đến việc sử dụng tài sản đã được thế chấp trước đó để cung cấp bảo đảm an toàn cho dịch vụ Phi tập trung cụ thể. Mặc dù có vẻ không quan trọng lắm, nhưng đây thực sự là một trong những đổi mới tiềm năng nhất trong chu kỳ này. Khái niệm này được EigenLayer sáng lập và lần đầu tiên được triển khai trên mạng chủ Ethereum vào tháng 6 năm 2023.
Ví dụ về hoạt động thực tế của thế chấp
Hôm nay, Jito cuối cùng đã mang công nghệ mới này vào Solana thông qua kế hoạch thế chấp của mình.
Bản vẽ minh họa của mỗi phần trong Jito thế chấp
Các thành phần cốt lõi của khung thế chấp Jito
Jito framework thế chấp bao gồm hai thành phần chính: chương trình thế chấp và chương trình kho bạc. Chúng có thể được coi là hai thực thể độc lập tương tác với nhau, cung cấp cơ sở hạ tầng linh hoạt và mở rộng để tạo và quản lý tài sản thế chấp, chứng chỉ kho bạc Token (VRT) và các nhà khai thác NútNhận thức chung (NCN). VRT là thuật ngữ thế chấp Token lưu động của Jito, trong khi NCN tương tự dịch vụ xác minh chủ động trong EigenLayer, đại diện cho các thực thể sẽ sử dụng giải pháp thế chấp Jito.
Chức năng chính của quy trình thế chấp lại là quản lý việc tạo ra các nhà điều hành Nút Nhận thức chung (NCN), cơ chế lựa chọn người dùng cũng như cơ chế phân phối và phạt thưởng. Phần này không hiển thị cho người dùng, có thể coi là hỗ trợ cốt lõi của giải pháp thế chấp lại của Jito.
Trong khi đó, chương trình Khối vàng chịu trách nhiệm quản lý Token thế chấp lưu động (VRT) và tùy chỉnh các chiến lược thế chấp khác nhau thông qua DAO hoặc giao thức tự động hóa. Đây là giao diện chính mà người dùng tham gia thế chấp. Có thể tương tự như vai trò thế chấp của EigenLayer được đảm nhận bởi chương trình thế chấp trên Solana, trong khi chương trình Khối vàng tương tự EtherFi, hoạt động như một lớp thanh khoản giữa người dùng và giao thức thế chấp cốt lõi.
Hình ảnh về cách hoạt động của chương trình Vault
3 nhà cung cấp VRT
Trong giai đoạn đầu, Jito chỉ hợp tác với ba nhà cung cấp VRT: RenzoProtocol ($ezSOL), fragmetric ($fragSOL) và KyrosFi ($kySOL), họ sẽ chia sẻ một giới hạn ban đầu là 147.000 SOL. Do đó, bất kỳ người dùng nào muốn thế chấp SOL thông qua Jito đều cần lựa chọn trong ba nhà cung cấp VRT này.
Hình ảnh trang đăng nhập của Jito (Re)staking
Dưới đây là bảng tóm tắt các đặc điểm chính của các nhà cung cấp VRT:
Làm thế nào để chọn VRT phù hợp để thế chấp SOL?
Khi chọn VRT, điều quan trọng là tìm một tỷ lệ rủi ro - lợi nhuận tốt nhất.
Dưới đây là phân tích của từng nhà cung cấp:
Rủi ro: Về mặt rủi ro, chủ yếu là rủi ro phạt (tức là rủi ro phạt) và rủi ro thanh khoản. Vì lượng NCN hiện tại còn ít và đang ở giai đoạn sớm, có thể xem rằng rủi ro của tất cả các nhà cung cấp là tương đương. Renzo và Kyros chấp nhận JitoSOL có thanh khoản tốt nhất, trong khi Fragmetric chấp nhận nhiều loại Token đặt cọc thanh khoản (LST), điều này có thể tăng rủi ro thanh khoản của họ. Ngoài ra, VRT của Renzo và Kyros sẽ có thanh khoản ngay từ đầu, trong khi Token của Fragmetric không thể chuyển nhượng trong giai đoạn đầu. Do đó, về mặt rủi ro, Renzo và Kyros có rủi ro thấp nhất, Fragmetric có rủi ro cao hơn một chút.
Lợi suất APY: Lợi suất APY dự kiến cho mỗi dự án tương tự nhau, nhưng có thể xem xét rằng Renzo và Kyros vì chỉ sử dụng JitoSOL, lợi suất APY dự kiến có thể cao hơn một chút so với Fragmetric, nhưng chênh lệch sẽ không lớn.
Tiềm năng Airdrop: Với tất cả VRT có rủi ro và lợi nhuận dự kiến tương tự, yếu tố quan trọng trong việc lựa chọn VRT cụ thể là tiềm năng thưởng Airdrop. Renzo đã sở hữu Token, mặc dù việc thế chấp lại có thể đạt được một số điểm Airdrop trong tương lai, nhưng tiềm năng tương đối thấp. Trong khi đó, Kyros và Fragmetric hiện đều chưa có Token, do đó tiềm năng Airdrop cao hơn.
Phân tích sâu hơn sự khác biệt giữa Kyros và Fragmetric:
Đặc điểm của Fragmetric: Dự kiến sẽ được hỗ trợ đầu tư rủi ro, có thể tuân theo mô hình FDV cao, lưu thông thấp; Hướng tới người dùng công nghệ và Phi tập trung; Hợp tác với công ty Quản lý rủi ro Gauntlet; Token không thể chuyển nhượng ban đầu; Chấp nhận nhiều loại LST.
Điểm đặc biệt của Kyros: Được hỗ trợ bởi SwissBorg, hỗ trợ phân phối $kySOL và có thể hợp tác với các bên tham gia chính của Solana; Có thể gọi vốn thông qua mô hình token được cộng đồng hỗ trợ; Chưa bắt đầu quảng bá quy mô lớn; Phương pháp phân phối NCN có thể dựa trên bỏ phiếu DAO; Hỗ trợ JitoSOL.
Tổng cộng, KyrosFi có sự hấp dẫn ở nhiều mặt. Đầu tiên, sự hỗ trợ từ SwissBorg làm cho việc phân phối $kySOL dễ dàng hơn và mở ra cánh cửa lớn với đối tác chính của nó là Solana. Thứ hai, Kyros có thể sẽ sử dụng phương thức khởi động công bằng. Cuối cùng, hiện tại Kyros khá kín đáo, điều này khiến cho tiềm năng trả lại từ Airdrop trở nên hấp dẫn hơn.
Tất nhiên, đây chỉ là quan điểm cá nhân, chỉ để tham khảo, hy vọng phân tích này có thể giúp bạn đưa ra quyết định thông minh hơn khi chọn lại thế chấp SOL.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Làm thế nào để tối đa hóa lợi nhuận SOL của bạn khi giải thích Jito và tái thế chấp?
Tiêu đề ban đầu: "Jito (Re)staking đã đến - Ai sẽ chiến thắng trong cuộc đua restaking Solana?"
Viết bởi: FLOW, nhà nghiên cứu crypto
Biên soạn: zhouzhou, BlockBeats
Lưu ý biên tập viên: Bài viết này giới thiệu giao thức Jito (Re)staking được Jito Labs ra mắt trên Solana, cho phép nhận lợi nhuận cao hơn từ tài sản SOL đã thế chấp và có thể tham gia Airdrop. Người dùng có thể thế chấp SOL thông qua ba nhà cung cấp (Renzo, Fragmetric và Kyros), mỗi nhà cung cấp có các rủi ro, thanh khoản và tiềm năng lợi nhuận khác nhau. Bài viết so sánh chi tiết các đặc điểm của chúng và đề xuất lựa chọn Kyros hỗ trợ khởi động công bằng và tiềm năng lợi nhuận từ Airdrop.
Dưới đây là nội dung gốc (được sắp xếp lại để dễ đọc và hiểu):
Sau khi thành công trong việc xây dựng giao thức thế chấp lớn nhất trên Solana, Jito Labs một lần nữa mang đến một bước phát triển quan trọng khác: ra mắt giao thức thế chấp mới - Jito thế chấp. Dự án thế chấp mới này đã được ra mắt hôm nay và sẽ sớm mở cửa gửi tiền, với giới hạn thế chấp ban đầu khoảng 25 triệu USD (147.000 SOL). Đối với những người muốn nhận được lợi suất hàng năm SOL cao hơn và mong muốn tham gia cơ hội Airdrop sớm nhất, đây là một cơ hội rất hấp dẫn trên thị trường hiện tại.
Trước khi giới thiệu cách tận dụng cơ hội này một cách tối đa, hãy nhìn lại nguyên lý cơ bản của Jito vay thế chấp.
Jito là gì mà lại thế chấp
Tóm lại, thế chấp lại đề cập đến việc sử dụng tài sản đã được thế chấp trước đó để cung cấp bảo đảm an toàn cho dịch vụ Phi tập trung cụ thể. Mặc dù có vẻ không quan trọng lắm, nhưng đây thực sự là một trong những đổi mới tiềm năng nhất trong chu kỳ này. Khái niệm này được EigenLayer sáng lập và lần đầu tiên được triển khai trên mạng chủ Ethereum vào tháng 6 năm 2023.
Ví dụ về hoạt động thực tế của thế chấp
Hôm nay, Jito cuối cùng đã mang công nghệ mới này vào Solana thông qua kế hoạch thế chấp của mình.
Bản vẽ minh họa của mỗi phần trong Jito thế chấp
Các thành phần cốt lõi của khung thế chấp Jito
Jito framework thế chấp bao gồm hai thành phần chính: chương trình thế chấp và chương trình kho bạc. Chúng có thể được coi là hai thực thể độc lập tương tác với nhau, cung cấp cơ sở hạ tầng linh hoạt và mở rộng để tạo và quản lý tài sản thế chấp, chứng chỉ kho bạc Token (VRT) và các nhà khai thác NútNhận thức chung (NCN). VRT là thuật ngữ thế chấp Token lưu động của Jito, trong khi NCN tương tự dịch vụ xác minh chủ động trong EigenLayer, đại diện cho các thực thể sẽ sử dụng giải pháp thế chấp Jito.
Chức năng chính của quy trình thế chấp lại là quản lý việc tạo ra các nhà điều hành Nút Nhận thức chung (NCN), cơ chế lựa chọn người dùng cũng như cơ chế phân phối và phạt thưởng. Phần này không hiển thị cho người dùng, có thể coi là hỗ trợ cốt lõi của giải pháp thế chấp lại của Jito.
Trong khi đó, chương trình Khối vàng chịu trách nhiệm quản lý Token thế chấp lưu động (VRT) và tùy chỉnh các chiến lược thế chấp khác nhau thông qua DAO hoặc giao thức tự động hóa. Đây là giao diện chính mà người dùng tham gia thế chấp. Có thể tương tự như vai trò thế chấp của EigenLayer được đảm nhận bởi chương trình thế chấp trên Solana, trong khi chương trình Khối vàng tương tự EtherFi, hoạt động như một lớp thanh khoản giữa người dùng và giao thức thế chấp cốt lõi.
Hình ảnh về cách hoạt động của chương trình Vault
3 nhà cung cấp VRT
Trong giai đoạn đầu, Jito chỉ hợp tác với ba nhà cung cấp VRT: RenzoProtocol ($ezSOL), fragmetric ($fragSOL) và KyrosFi ($kySOL), họ sẽ chia sẻ một giới hạn ban đầu là 147.000 SOL. Do đó, bất kỳ người dùng nào muốn thế chấp SOL thông qua Jito đều cần lựa chọn trong ba nhà cung cấp VRT này.
Hình ảnh trang đăng nhập của Jito (Re)staking
Dưới đây là bảng tóm tắt các đặc điểm chính của các nhà cung cấp VRT:
Làm thế nào để chọn VRT phù hợp để thế chấp SOL?
Khi chọn VRT, điều quan trọng là tìm một tỷ lệ rủi ro - lợi nhuận tốt nhất.
Dưới đây là phân tích của từng nhà cung cấp:
Rủi ro: Về mặt rủi ro, chủ yếu là rủi ro phạt (tức là rủi ro phạt) và rủi ro thanh khoản. Vì lượng NCN hiện tại còn ít và đang ở giai đoạn sớm, có thể xem rằng rủi ro của tất cả các nhà cung cấp là tương đương. Renzo và Kyros chấp nhận JitoSOL có thanh khoản tốt nhất, trong khi Fragmetric chấp nhận nhiều loại Token đặt cọc thanh khoản (LST), điều này có thể tăng rủi ro thanh khoản của họ. Ngoài ra, VRT của Renzo và Kyros sẽ có thanh khoản ngay từ đầu, trong khi Token của Fragmetric không thể chuyển nhượng trong giai đoạn đầu. Do đó, về mặt rủi ro, Renzo và Kyros có rủi ro thấp nhất, Fragmetric có rủi ro cao hơn một chút.
Lợi suất APY: Lợi suất APY dự kiến cho mỗi dự án tương tự nhau, nhưng có thể xem xét rằng Renzo và Kyros vì chỉ sử dụng JitoSOL, lợi suất APY dự kiến có thể cao hơn một chút so với Fragmetric, nhưng chênh lệch sẽ không lớn.
Tiềm năng Airdrop: Với tất cả VRT có rủi ro và lợi nhuận dự kiến tương tự, yếu tố quan trọng trong việc lựa chọn VRT cụ thể là tiềm năng thưởng Airdrop. Renzo đã sở hữu Token, mặc dù việc thế chấp lại có thể đạt được một số điểm Airdrop trong tương lai, nhưng tiềm năng tương đối thấp. Trong khi đó, Kyros và Fragmetric hiện đều chưa có Token, do đó tiềm năng Airdrop cao hơn.
Phân tích sâu hơn sự khác biệt giữa Kyros và Fragmetric:
Đặc điểm của Fragmetric: Dự kiến sẽ được hỗ trợ đầu tư rủi ro, có thể tuân theo mô hình FDV cao, lưu thông thấp; Hướng tới người dùng công nghệ và Phi tập trung; Hợp tác với công ty Quản lý rủi ro Gauntlet; Token không thể chuyển nhượng ban đầu; Chấp nhận nhiều loại LST.
Điểm đặc biệt của Kyros: Được hỗ trợ bởi SwissBorg, hỗ trợ phân phối $kySOL và có thể hợp tác với các bên tham gia chính của Solana; Có thể gọi vốn thông qua mô hình token được cộng đồng hỗ trợ; Chưa bắt đầu quảng bá quy mô lớn; Phương pháp phân phối NCN có thể dựa trên bỏ phiếu DAO; Hỗ trợ JitoSOL.
Tổng cộng, KyrosFi có sự hấp dẫn ở nhiều mặt. Đầu tiên, sự hỗ trợ từ SwissBorg làm cho việc phân phối $kySOL dễ dàng hơn và mở ra cánh cửa lớn với đối tác chính của nó là Solana. Thứ hai, Kyros có thể sẽ sử dụng phương thức khởi động công bằng. Cuối cùng, hiện tại Kyros khá kín đáo, điều này khiến cho tiềm năng trả lại từ Airdrop trở nên hấp dẫn hơn.
Tất nhiên, đây chỉ là quan điểm cá nhân, chỉ để tham khảo, hy vọng phân tích này có thể giúp bạn đưa ra quyết định thông minh hơn khi chọn lại thế chấp SOL.