Trong mắt nhiều nhà quan sát, kinh tế Mỹ dường như chưa bước vào giai đoạn suy thoái, thậm chí có thể tránh được số phận này. Ví dụ, trong bài chia sẻ cuối tuần qua, Bộ trưởng Tài chính Yellen cho biết: Mỹ đã gần như đã thực hiện được hạ cánh mềm.

Tuy nhiên, cũng có một loạt các chỉ số kinh tế nổi tiếng cảnh báo đang kéo chuông báo động liên tục, khu vực dưới đây đã sắp xếp cho bạn mười lăm chỉ số liên quan đến suy thoái, đề nghị bạn có thể quan sát và phân tích các chỉ số này từ nhiều góc độ để hiểu về tình hình kinh tế tổng thể hơn.

一、Đảo ngược đường cong lãi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ

Từ tháng 7 năm 2022, tỷ suất lợi tức trái phiếu công 10 năm cuối cùng đã vượt quá tỷ suất lợi tức trái phiếu công 2 năm, điều đó có nghĩa là sau 793 ngày, kỷ lục đảo ngược lâu nhất trong lịch sử đã được giải quyết.

Tuy nhiên, từ những năm 1980 đến nay, Mỹ đã trải qua năm lần suy thoái kinh tế và trước đó đã xuất hiện tình trạng lãi suất phải trả đảo chiều. Điều này khiến thị trường bắt đầu lo lắng liệu lần này có lịch sử lặp lại, ví dụ như việc xảy ra đợt suy thoái trang sức AI?

Nguồn hình ảnh: CFI M Square

二、Hội tư vấn kinh tế Mỹ chỉ số dẫn đầu

Chỉ số kinh tế dẫn đầu (LEI) của Hội đồng Tư vấn Kinh tế Hoa Kỳ bao gồm nhiều lĩnh vực, bao gồm hoạt động sản xuất, chỉ số tin tưởng và niềm tin của người tiêu dùng. Mặc dù chỉ số này phần lớn thời gian trong năm 2022 và 2023 ở trong khu vực suy thoái, hiện tại đã có sự phục hồi nhưng vẫn đang ở mức cảnh báo, cho thấy nguy cơ suy giảm kinh tế tiềm tàng.

3. Bảng lương phi nông nghiệp

Trong những lần suy thoái kinh tế gần đây, chỉ số này thường sẽ trở thành số âm đầu tiên trong tháng, sau đó kèm theo mức độ Tăng nhanh của tỷ lệ thất nghiệp. Mặc dù tỷ lệ thất nghiệp hiện vẫn đang giữ ở mức tương đối thấp, nhưng nếu số người làm việc ngoài nông nghiệp sụt giảm mạnh, thì sẽ cần phải chú ý chặt chẽ đến sự thay đổi của tỷ lệ thất nghiệp.

Bốn, Chỉ số suy giảm quy tắc Sam

Chỉ số này được đưa ra bởi nhà kinh tế của Ủy ban Liên bang và cho biết khi giá trị trung bình di chuyển của tỷ lệ thất nghiệp vượt qua điểm thấp nhất của năm trước đó 0,5%, thì nền kinh tế đang trải qua suy thoái.

Mặc dù chỉ số hiện tại đã đạt 0.53%, nhưng trước đó Sam cho rằng lần này có thể không nhất thiết phải suy thoái, nhưng cũng cho biết tình hình trở nên nghiêm trọng hơn.

5、Chỉ số niềm tin của người tiêu dùng

Chỉ số niềm tin của người tiêu dùng phản ánh quan điểm của người tiêu dùng về triển vọng kinh tế, niềm tin yếu của người tiêu dùng thường báo hiệu giảm chi tiêu tiêu dùng, từ đó ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế. Vì tiêu dùng chiếm 70% GDP của Mỹ, dữ liệu do Cục Tư vấn Kinh tế và Đại học Michigan công bố rất đáng tham khảo.

Sáu, Chỉ số quản lý mua sắm của ngành sản xuất (PMI)

Chỉ số PMI là một chỉ số quan trọng để đo lường tình hình sức khỏe của ngành sản xuất, giá trị dưới 50 thường cho thấy nền kinh tế đang chậm lại. Hội quản lý cung ứng Mỹ tiến hành khảo sát hàng tháng, bao gồm các chỉ số như đơn đặt hàng mới, sản xuất, việc làm và nhiều chỉ số khác, việc đánh giá tình hình kinh tế rất quan trọng.

七、Chi tiêu cá nhân (PCE)

PCE là một phần quan trọng của nền kinh tế Mỹ, việc giảm giá thường biểu thị nguy cơ suy thoái kinh tế, khi chi tiêu của người tiêu dùng giảm, sẽ làm giảm tác động đến tăng trưởng kinh tế.

Tám, Chi phí vốn

Việc đầu tư của doanh nghiệp vào thiết bị và xây dựng thường giảm là dấu hiệu sớm của sự suy thoái kinh tế, ước tính chi tiêu vốn tương lai của các ngân hàng trung ương có thể cung cấp dấu hiệu về xu hướng đầu tư của doanh nghiệp.

Quan sát rằng các ngân hàng trung ương đều đang đầu tư vào vốn tương lai ở mức cao, cho thấy các doanh nghiệp vẫn giữ được khả năng sản xuất. Khi chi tiêu vốn giảm và hàng tồn kho của khách hàng được bổ sung lại, ta có thể chú ý đến sự điều chỉnh của vùng định giá công nghiệp sản xuất S&P 500.

Chín, Tỷ lệ tăng trưởng của khoản vay ngân hàng

Sự giảm vay ngân hàng có thể cho thấy sự suy giảm của nhu cầu doanh nghiệp và người tiêu dùng, điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh tế, sự thay đổi vòng tín dụng thường là dấu hiệu tiền đề cho sự suy thoái kinh tế.

Nền kinh tế đã vào giai đoạn suy thoái, nỗi lo ngại về tình trạng quá tải năng lực sản xuất và áp lực siết chặt chính sách bắt đầu ảnh hưởng đến doanh nghiệp, ngay cả khi nhìn thấy nhu cầu từ người tiêu dùng đang tăng lên, thái độ của doanh nghiệp đối với việc mở rộng nhà máy và các chi phí đầu tư khác đã chuyển sang thái độ thận trọng, cho đến khi chu kỳ tín dụng cuối cùng rơi vào suy thoái.

Mười, Chỉ số Ke Bo Wen

Chỉ số này dựa trên doanh số bán hàng xe tải nặng, liên quan đến các khoản đầu tư tiên tiến của doanh nghiệp, có thể dự đoán xu hướng kinh tế một cách hiệu quả, nếu chỉ số này giảm, có thể có nghĩa là hoạt động kinh tế đang giảm tốc.

Khi tình hình kinh tế xấu đi, các doanh nghiệp sẽ cắt giảm chi tiêu và mua sắm trước tiên, vì vậy trong 5 lần quay vòng trước, chỉ số này luôn dẫn đầu suy thoái kinh tế Mỹ, trong khi khi kinh tế phục hồi, mua xe tải sẽ tăng trở lại đồng bộ.

「Chỉ số Cabot」 đã dẫn đầu chỉ số S&P 500 hơn 1 năm trong thời gian đảo chiều trong 40 năm qua, đó là một chỉ báo dẫn đầu rất đặc biệt.

Mô hình dự báo GDP của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta (GDPNow)

Mô hình kết hợp nhiều dữ liệu kinh tế để dự đoán GDP Mỹ tăng lên, nếu mô hình GDPNow dự đoán tăng lên giảm chậm, có thể báo hiệu rủi ro suy thoái kinh tế.

Mười hai, Chỉ số dẫn đầu toàn diện của Mỹ của Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế

Chỉ số dưới 100 thường cho thấy hoạt động kinh tế dưới mức tiềm năng, có thể ngụ ý nguy cơ suy thoái kinh tế, chỉ số này có thể phản ánh xu hướng kinh tế toàn cầu.

Chỉ số dẫn đầu toàn diện của Mỹ của OECD

Mười ba, Chỉ số hoạt động quốc gia của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago (CFNAI)

Chỉ số CFNAI được tính dựa trên 85 chỉ số hàng tháng khác nhau, khi liên tục âm trong vài tháng có thể báo hiệu nguy cơ suy thoái kinh tế.

Chỉ số hoạt động quốc gia của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago (CFNAI)

Mười bốn, Chỉ số suy thoái SPF của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Philadelphia

This indicator is based on the survey of professional forecasters, predicting the probability of future GDP negative growth, if this probability significantly Tăng, it may mean an increased risk of economic recession.

Chỉ số suy thoái SPF của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Philadelphia

Chỉ số Thị trường Nhà ở Độc lập (HMI) và Dữ liệu Phê duyệt Xây dựng

Các chỉ số này liên quan trực tiếp đến thị trường bất động sản, nếu chỉ số giảm đi, có thể phản ánh sự suy yếu của lòng tin của người tiêu dùng và khả năng suy thoái kinh tế trong tương lai.

Chỉ số thị trường nhà ở độc lập (HMI)

Liên kết nguyên văn