mã hóa Thị trường Bull thị trường tăng tiền thuật! 如何靠 Tài chính phi tập trung穩定賺高收益, chuyên gia giảng dạy bạn 5 chiến lược lớn

Mặc dù gần đây không ít nhà đầu tư đều đang bận rộn tìm kiếm loại tiền ảo AI meme có thể tăng giá lên tới hàng trăm lần hoặc cố gắng đoán xem những đồng tiền rác nào sẽ tăng giá mà không có dấu hiệu, nhưng cũng có những người tập trung vào cơ hội sinh lời cao từ Tài chính phi tập trung trong thị trường tăng. Nhu cầu do Thị trường tăng mang lại đã làm cho tỷ lệ thu nhập on-chain tăng vọt, từ đó cũng làm phình to một số chiến lược Tài chính phi tập trung thú vị.

Bài viết này sẽ đi sâu vào các chiến lược sử dụng sUSDe theo chu kỳ ở các thị trường cho vay khác nhau, cách sử dụng máy tính để ước tính lợi nhuận thực tế và cách hoạt động của Token JLP.

Kamino Finance

Kamino Finance là nhà tài trợ của văn bản gốc. Các chỉ số của Kamino (như TVL và phí) đang trong xu hướng tăng, và giao thức hiện đang cung cấp lợi nhuận cao nhất cho một số tài sản như $SOL, SOL LST và đồng stablecoin. Những lợi nhuận này có thể dễ dàng đạt được bằng cách gửi tài sản vào thị trường cho vay, bao gồm:

Tỷ lệ hàng năm của USDC là 18.3%;

Tỷ lệ hàng năm của PYUSD (thị trường Ethena) là 27%;

Tỷ lệ hàng năm của USDS là 15% ；

Tỷ lệ hàng năm của $SOL là 9% ；

Nguồn hình ảnh: On Chain Times

Chiến lược sinh lợi phức tạp hơn của Kamino bao gồm sản phẩm Multiply của họ, cho phép đòn bẩy giao dịch trên $SOL LSTs (tạo ra hiệu ứng đòn bẩy để thu lợi suất thế chấp $SOL một cách hiệu quả) và JLP. Hiện tại, tỷ lệ đòn bẩy của JLP vượt quá 100% khi kết hợp tỷ lệ hàng năm của JLP và USDC đòn bẩy hàng năm.

Để biết cách hoạt động và thiết kế Kamino Multiply và cách giảm thiểu rủi ro thanh toán, bạn có thể đọc hướng dẫn đầy đủ: Tối đa hóa lợi nhuận từ Solana với Kamino Multiply.

Chiến lược giao dịch lặp lại sUSDe của Ethena

Tỷ lệ funding của các tài sản như BTC và Ether trên sàn giao dịch đã tăng đáng kể kể từ cuối tháng 11.

Nguồn hình ảnh: On Chain Times

Thu nhập và tỷ lệ hàng năm (APY) thu được từ việc nắm giữ sUSDe trên Ethena tăng theo tỷ lệ phí giao dịch bởi giao thức này lấy đối tác hợp đồng tương lai để giảm thiểu rủi ro giao dịch ngay. Do đó, APY của sUSDe đã Tăng đáng kể trong vài tuần qua và hiện đang ở khoảng 21%. Dưới đây là một số cách tận dụng thu nhập này:

AAVE

Có một số cách để kiếm lợi nhuận cao từ sUSD, trong đó một chiến lược mới hơn là tích hợp sUSD thông qua AAVE. Cụ thể như sau:

Sử dụng sUSDe làm Tài sản thế chấp trên Aave;

Định cư tiền gửi, chống cho vay sử dụng các loại Stablecoin như USDC;

Đổi USDC sang sUSDe;

Lặp lại bước 1......

Thông qua cách này, bạn có thể hiệu quả nhận được đòn bẩy lợi nhuận từ sUSDe, tỷ suất thực tế là lợi nhuận từ sUSDe trừ đi lãi suất vay USDC nhân với số lần đòn bẩy áp dụng.

圖源：On Chain TimesAave sUSDe 市場

( Lưu ý: Hiện tại đã đạt đến giới hạn gửi tiền, nhưng dự kiến sẽ tăng trong vài ngày tới, vì vậy nếu bạn muốn gửi tiền, hãy theo dõi thông báo chính thức khi nó mở lại).

Doanh nghiệp có thể tận dụng đòn bẩy tối đa 10 lần với tỷ lệ vay tối đa (LTV) của E-Mode trên Aave là 90%. Bảng dưới đây cho thấy lợi nhuận dựa trên sự kết hợp của lãi suất APY sUSDe là 21% và lãi suất USDC là 12.5% trong mỗi vòng lặp của chiến lược này. Trong ví dụ này, 10,000 sUSDe được sử dụng làm tài sản thế chấp để vay 9,000 USDC, sau đó chuyển đổi thành sUSDe và sử dụng lại làm tài sản thế chấp. Tổng giá trị tài sản thế chấp hiện tại là 19,000 USD, vay được 8,100 USD USDC, tổng số tiền vay là 17,100 USD. Quá trình này có thể lặp lại tối đa 100 lần hoặc cho đến khi tỷ lệ LTV đạt 90% (0.9). Từ bảng, chúng ta có thể thấy rằng càng nhiều vòng lặp, APY của chiến lược càng cao.

Nguồn hình ảnh: On Chain TimesAave sUSDe vay vốn vòng tròn

Hãy nhớ rằng thực hiện thủ công thao tác này đòi hỏi một chút cố gắng và lặp đi lặp lại nhiều lần sẽ tạo ra Gas cao hơn, vì vậy chỉ khi thực hiện theo cách này với quy mô thực hiện lớn hơn thì nó mới có ý nghĩa hơn.

Với phương pháp tự động hóa và tiêu thụ ít gas hơn, chúng ta có thể sử dụng Fluid.

Fluid

Fluid gần đây đã tạo nên tên tuổi của mình với tích hợp DEX, giới thiệu Smart Debt và Smart Tài sản thế chấp. Trên fluid, người dùng có thể tự động hóa các hoạt động đòn bẩy và giảm đòn bẩy, làm cho quá trình nhanh hơn và rẻ hơn.

LTV tối đa trên thị trường sUSDe<>USDC hoặc USDT trên Fluid cũng là 90%, cho phép đòn bẩy tối đa lên đến 10 lần. Tuy nhiên, so với phạt thanh lý 3% của Aave, phạt thanh lý trên Fluid chỉ là 2% và rủi ro thanh lý thấp đáng kể. Fluid sử dụng hợp đồng thông minh làm bộ dự báo giá cho sUSDe, vì vậy, ngay cả khi sUSDe tạm thời bị mất kết nối do sự co cụm thanh khoản, vị thế đòn bẩy cũng sẽ không bị thanh lý do giá giảm. Vị thế chỉ bị thanh lý khi lãi suất vay kéo dài cao và người dùng không chú ý, hoặc khi hợp đồng sUSDe bị tấn công.

Sự ra mắt của Fluid DEX và thông minh nợ đã cho phép người dùng sử dụng vị trí Thanh khoản của hồ sơ USDC/USDT làm Tài sản thế chấp để vay sUSDe, từ đó nhận được Rửa tiền. Nợ sẽ là sự kết hợp của USDT và USDC, chi phí vay vốn giảm do việc thu được Rửa tiền tích cực từ các tài sản này. Trong ví dụ dưới đây, tỷ lệ lãi suất vay thực tế (APY) mà người dùng phải trả là 8.56%-4.77% = 3.79%, chứ không phải là chi phí vay dự kiến từ 8% đến 9%.

Nguồn hình ảnh: On Chain Times

Điều này tạo ra mức Lãi suất hàng năm (APY) cao hơn, miễn là Lãi suất cho vay của USDT và USDC thấp hơn APY của sUSD. Dựa trên Lãi suất hiện tại được hiển thị trong bài đăng trên, khi đòn bẩy đạt 90%, APY của chiến lược là 101.1%.

Nguồn hình ảnh: On Chain TimesFluid sUSDe vay vốn lưu động

(Nhấn vào đây để truy cập bảng tính trực tuyến)

Xin nhớ, hồ bơi tiền của sUSDe<>USDC/USDT hiện đã đạt dung lượng tối đa, nhưng dự kiến sẽ sớm tăng thêm. Trong khi đó, người dùng có thể truy cập vào hồ bơi tiền chuẩn sUSDe<>USDT hoặc sUSDe<>USDC, những hồ bơi tiền này cũng cung cấp tính năng đòn bẩy tự động và không đòn bẩy.

Nói chung, khi sử dụng các chiến lược này, bạn nên vay Lãi suất chặt chẽ từ theo dõi, vì chúng có thể có Biến động lớn hơn và có thể khiến chiến lược trở nên không có lợi. Cũng cần lưu ý rằng không có gì trong thế giới của Tài chính phi tập trung là không có rủi ro và rủi ro của Hợp đồng thông minh có thể dẫn đến mất tiền, đặc biệt là trong trường hợp bị tấn công lỗ hổng.

Ghi chú - Làm thế nào để tính tỷ lệ hàng năm thực tế của sUSDe (APY)

Dựa trên phí thu được trong tuần trước, Ethena phân phối phần thưởng cho hợp đồng sUSDe. Do đó, APY hiển thị trên giao diện người dùng của Ethena thường khác với APY thực tế trong thời gian thực. Sự khác biệt này rất quan trọng vì một vài phần trăm thay đổi có thể ảnh hưởng đến việc giao dịch lặp lại có lãi hay lỗ.

Để tính APY thực tế, bạn có thể xem thông tin thưởng được gửi đến hợp đồng sUSDe. Thưởng được gửi mỗi 8 giờ một lần. Bằng cách cộng 3 giao dịch trước đó (thưởng trong 24 giờ qua) và chia cho tổng cung cấp USDe (bạn có thể nhấn vào đây để xem), sau đó nhân với 365 ngày, bạn sẽ có được APY sUSDe thời gian thực.

Hãy nhớ rằng thu nhập sUSDe kiếm được thông qua việc tăng giá sUSDe, không phải thông qua thu nhập có thể được yêu cầu.

JLP

JLP đã được thảo luận nhiều lần trước đó. Chúng tôi đã nghiên cứu sâu hơn về thiết kế cơ bản của nó vào đầu năm nay và kết luận rằng: từ góc độ điều chỉnh biến động, $JLP đã vượt qua hầu hết tài sản mã hóa chính.

The performance of $JLP has increased by 87% since the beginning of the year, while BTC has increased by 90%, Ethercoin has increased by 65%, and $SOL has increased by 104% (Data as of December 4).

Nguồn hình ảnh: On Chain Times

Từ góc độ điều chỉnh biến động, chúng tôi tính toán tỷ lệ Sharpe, tỷ lệ này xem xét đến biến động và "lãi suất không rủi ro trên chuỗi" (trong trường hợp này được đặt là 7% hàng năm). Như hình dưới đây, $JLP vượt trội so với BTC và các tài sản chính khác sau khi xem xét đến biến động hơn 2 lần.

Nguồn hình ảnh: On Chain Times

Lý do $JLP tiếp tục vượt trội so với các tài sản khác chủ yếu là do những người giao dịch bền vững trên Jupiter đã thanh toán một khoản phí lớn như được thể hiện trong hình dưới đây. Bạn có thể tìm thêm thông tin về JLP trên bảng điều khiển Gauntlet.

Nguồn hình ảnh: On Chain Times

Kết luận

Trong bài viết này, chúng tôi giới thiệu hai chiến lược cho Thanh khoản Khai thác với lợi ích cao hơn. Tuy nhiên, vẫn có những chiến lược năng suất cao khác để lựa chọn, chẳng hạn như thu nhập cố định cao của Pendle, YT Token, giao dịch cơ sở, v.v. Các chiến lược này kết hợp các mức độ rủi ro khác nhau và phần thưởng tiềm năng, mà chúng tôi sẽ mô tả chi tiết trong tương lai.

【免責聲明】Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không đưa ra lời khuyên đầu tư, người dùng nên xem xét xem bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết có phù hợp với tình hình cụ thể của mình hay không. Tự chịu trách nhiệm khi đầu tư dựa trên nội dung này.

Bài viết này được cấp phép sao chép từ: "Foresight News"

原文編輯：Thor Hartvigsen, On Chain Times

『mã hóaThị trường Kỹ thuật kiếm tiền của Bull! Làm thế nào để dựa vào Tài chính phi tập trung để kiếm lợi nhuận cao đều đặn, các chuyên gia dạy bạn 5 chiến lược" Bài viết này được xuất bản lần đầu tiên trong "thành phố mã hóa"