Diễn giải dữ liệu: lực lượng hỗ trợ đằng sau sự tăng trưởng của thị trường NFT vào năm 2023

Lực lượng hỗ trợ đằng sau sự tăng trưởng của thị trường NFT vào năm 2023 là sự ra đời của các quỹ trên thị trường hay sự ban phước của nguồn vốn mới? Sử dụng phân tích dữ liệu trên chuỗi và thuật toán phân cụm địa chỉ, chúng tôi tiết lộ câu trả lời cho câu hỏi này.

** Thông qua phân tích dữ liệu trên chuỗi và thuật toán phân cụm địa chỉ, chúng tôi đã nghiên cứu khối lượng giao dịch và tỷ lệ quỹ đầu tư của các thực thể địa chỉ mới và cũ trên toàn bộ thị trường NFT vào năm 2023, cũng như các nguồn giao dịch và gia tăng vốn, từ đó tiết lộ hoạt động của thị trường NFT Và động lực mới chủ yếu đến từ những người chơi cũ hoặc những người mới tham gia bên ngoài lĩnh vực này. **

Kể từ cuối tháng 6 năm 2022, thị trường NFT đã bước vào thị trường giá xuống, nhưng sau khi Blur tung ra cơ chế khuyến khích Airdrop vào cuối năm 2022, khối lượng giao dịch của thị trường NFT đã được cải thiện (Hình 1). Trong chiến dịch airdrop của Blur, có thể thấy rằng đóng góp của nó vào khối lượng giao dịch của toàn bộ thị trường NFT ngày càng tăng (Hình 1).

Hình 1: Khối lượng giao dịch hàng ngày của NFT

Cơ chế phần thưởng của các airdrop Blur và việc phát hành thành công mã thông báo chắc chắn là những yếu tố lớn nhất dẫn đến sự gia tăng khối lượng giao dịch NFT vào năm 2023. Nhưng đằng sau khối lượng giao dịch tăng vọt, tình hình thực sự của toàn bộ thị trường NFT là gì; nói cách khác, liệu có sự gia tăng thực sự về quỹ trên thị trường NFT hay không và liệu có dòng vốn mới chảy vào thị trường hay không, hay chủ yếu là sự xâm nhập của các quỹ cũ?

Chúng tôi 1) khám phá khối lượng giao dịch mới và các nguồn tiền trong toàn bộ thị trường NFT trong quý hai so với quý đầu tiên; 2) so sánh khối lượng giao dịch và quỹ đầu tư của các thực thể địa chỉ khác nhau trong toàn bộ thị trường NFT trong các hoạt động airdrop của Blur tại quý I và tỷ trọng quý II.

Quá trình nghiên cứu

1. Lấy dữ liệu khối lượng giao dịch của từng địa chỉ

• Đầu tiên, khoảng thời gian chúng tôi chọn để nghiên cứu là Khoảng thời gian A (19 tháng 10 năm 2022 - 14 tháng 2 năm 2023) và Khoảng thời gian B (15 tháng 2 năm 2023 - 31 tháng 5 năm 2023)¹;
• Thứ hai, chúng tôi tiến hành nghiên cứu về khối lượng giao dịch và khối lượng vốn từ góc độ người mua, bởi vì nghiên cứu tập trung vào "Đầu tư vào NFT của những người tham gia thị trường NFT";
• Hơn nữa, có nhiều người tham gia thị trường NFT trong thời gian nghiên cứu, nhưng dữ liệu cho thấy số lượng địa chỉ có khối lượng giao dịch hàng đầu đóng góp 90% khối lượng/khối lượng vốn giao dịch toàn thị trường NFT chỉ chiếm 8% tổng số số địa chỉ. Vì vậy, để thuận tiện cho việc phân tích, chúng tôi xác định phạm vi đối tượng nghiên cứu là “Các địa chỉ có lượng giao dịch cao nhất đóng góp 90% vào tổng lượng giao dịch/khối lượng vốn trong từng khoảng thời gian”, từ đó sàng lọc ra tổng cộng hơn 7w địa chỉ;
• Cuối cùng, chúng tôi đã loại bỏ wash trades² để có được khối lượng giao dịch thực và số lượng giao dịch của từng địa chỉ.

[ 1 ] Khoảng thời gian A tương ứng với đợt airdrop của Blur trong quý đầu tiên và khoảng thời gian B tương ứng với đợt airdrop của Blur trong quý 2. Ngày phát hành mã thông báo BLUR vào ngày 14 tháng 2 được sử dụng làm đường phân chia Hoạt động.

[ 2 ] Quy tắc loại trừ giao dịch rửa: người mua=người bán, người mua và người bán có chung một nguồn quỹ EOA.

2. Dựa trên khối lượng giao dịch và số lượng giao dịch, các quỹ đầu tư thu được

• Tính toán số tiền đầu tư của mỗi người mua cho mỗi mã thông báo_id trong các bộ sưu tập NFT khác nhau dựa trên khối lượng giao dịch thu được trước đó và số lượng giao dịch của từng địa chỉ³;
• Cộng tất cả số tiền đầu tư của từng người mua để có được số tiền đầu tư vào NFT theo từng địa chỉ.

[ 3 ] Khi token_standard=erc 721, mỗi token_id tương ứng với cùng một token, vì vậy số tiền đầu vào cho mỗi token_id là giá trung bình phải trả khi mua token_id (giá trung bình=tổng số tiền thanh toán/ mua số đầu vào); khi mã thông báo_standard=erc 1155, mỗi mã thông báo_id có thể tương ứng với nhiều mã thông báo, vì vậy chúng tôi giả định rằng số tiền đầu vào của mỗi mã thông báo_id là tổng số tiền đã chi để mua mã thông báo_id.

3. Phân chia các thực thể khác nhau dựa trên thuật toán phân cụm địa chỉ

Dựa trên logic liên kết vốn, các địa chỉ có khả năng cao bị kiểm soát bởi cùng một thực thể được chia thành một nhóm, để nghiên cứu các nguồn khối lượng giao dịch và khối lượng vốn trong hai khoảng thời gian theo thứ nguyên thực thể.

• Chúng tôi quy định rằng việc phân cụm dựa trên các tiêu chí sau⁴: 1) Đã có chuyển eth hoặc stablecoin giữa các địa chỉ; 2) Phải có chuyển giữa hai địa chỉ, số lần là: một hướng >= 3 bút và hướng khác >= 1 giao dịch; 3) chỉ giới hạn giao dịch giữa các địa chỉ vào năm 2023.
• Sử dụng thuật toán để phân cụm địa chỉ theo tiêu chí trên để thu được các nhóm địa chỉ khác nhau và sử dụng s 1 _ind và s 2 _ind để xác định xem địa chỉ đã tham gia giao dịch NFT trong khoảng thời gian A và khoảng thời gian B⁵ hay chưa. Trong đó, nếu nhóm địa chỉ chứa ít nhất một địa chỉ có s 1 _ind= 1 thì nhóm địa chỉ là thực thể cũ; nếu các địa chỉ s 1 _ind trong nhóm địa chỉ đều bằng 0 thì nhóm địa chỉ là thực thể mới.

[4] Thuật toán của chúng tôi có thể xác định các liên kết trực tiếp hoặc gián tiếp giữa các ví. "Trực tiếp" có nghĩa là sự tương tác giữa hai trình phát NFT đáp ứng các tiêu chí. Khi nhiều người chơi NFT đã tương tác với cùng một địa chỉ (bất kể địa chỉ đó có nằm trong phạm vi phân tích hay không) và sự tương tác đáp ứng các tiêu chí trên, một liên kết "gián tiếp" sẽ được hình thành giữa những người chơi NFT này.

[ 5 ] s 1 _ind= 1 và s 2 _ind= 1 có nghĩa là địa chỉ đã tham gia vào các giao dịch NFT trong cả hai khoảng thời gian; s 1 _ind= 1 và s 2 _ind= 0 có nghĩa là chỉ có địa chỉ A tham gia trong giao dịch NFT; s 1 _ind= 0 và s 2 _ind= 1 cho biết rằng địa chỉ chỉ tham gia vào giao dịch NFT trong khoảng thời gian B.

Kết quả Nghiên cứu và Phân tích

1. Kết quả dữ liệu⁶ (khối lượng mua là "khối lượng giao dịch", vốn là "số vốn"; Phần 1 tương ứng với khoảng thời gian A, Phần 2 tương ứng với khoảng thời gian B)

1.1) Khối lượng giao dịch và khối lượng quỹ trong 2 khoảng thời gian:

Khối lượng giao dịch và khối lượng vốn trong khoảng thời gian A và khoảng thời gian B

1.2) Khối lượng giao dịch và số vốn của các địa chỉ mới và cũ⁷ trong khoảng thời gian B (bên trái là ETH; bên phải là tỷ lệ phần trăm):

Khối lượng giao dịch và khối lượng quỹ của các địa chỉ cũ và mới trong khoảng thời gian B

1.3) Khối lượng giao dịch và số tiền của các thực thể mới và cũ⁸ trong khoảng thời gian B (bên trái là ETH; bên phải là tỷ lệ phần trăm):

Khối lượng giao dịch và khối lượng huy động vốn của các đơn vị cũ và mới trong khoảng thời gian B

[ 6 ] "Khối lượng giao dịch và số tiền vốn trong khoảng thời gian B" tương ứng xuất dữ liệu góc độ thực thể và địa chỉ để bù đắp cho các lỗi có thể xảy ra trong việc phân cụm địa chỉ (chẳng hạn như phân loại sai địa chỉ của một số thực thể mới thành thực thể cũ, gây ra các giao dịch và quỹ của Thực thể cũ được thổi phồng), để có được điểm chuẩn của dữ liệu.

[ 7 ] s 1 _ind= 1 là địa chỉ cũ, s 1 _ind= 0 là địa chỉ mới.

[ 8 ] on_ind=old đối với thực thể cũ, on_ind=new đối với thực thể mới.

2. Phân tích kết quả

2.1) Sự tăng trưởng của các quỹ trên thị trường NFT

Tổng khối lượng giao dịch và khối lượng vốn trong khoảng thời gian B lớn hơn trong khoảng thời gian A và giá trị tuyệt đối của khối lượng giao dịch gia tăng và khối lượng vốn lần lượt là 906.857 E và 661.159 E. **Khối lượng giao dịch và khối lượng vốn đều cho thấy xu hướng tăng, cho thấy thị trường NFT nói chung đang tăng trưởng. **

2.2) Nguồn vốn mới

Lượng tiền tăng lên nhỏ hơn lượng tiền của đơn vị mới trong khoảng thời gian B (661, 159 E so với 851, 181 E), do đó lượng tiền mới chủ yếu đến từ đơn vị mới và ít nhất một phần số tiền mà thực thể cũ đầu tư vào thị trường NFT đang bị thu hẹp.

2.3) Tỷ trọng khối lượng giao dịch và khối lượng vốn của các đơn vị mới và cũ

Tổng hợp dữ liệu về khối lượng giao dịch và khối lượng vốn từ góc độ địa chỉ và pháp nhân trong khoảng thời gian B, tỷ trọng khối lượng giao dịch và khối lượng vốn của các pháp nhân cũ xấp xỉ 55% -70%.

• Pháp nhân cũ chiếm hơn 50% khối lượng giao dịch và khối lượng vốn trong khoảng thời gian B, cho thấy pháp nhân cũ là người đóng góp chính cho hoạt động thị trường NFT;
• Nhưng đồng thời, cần lưu ý rằng không có sự khác biệt lớn về tỷ lệ giữa các thực thể cũ và mới, ** vì vậy chúng tôi tin rằng không thể bỏ qua sự đóng góp của thực thể mới vào thị trường NFT. **

Tóm lại là

Bằng cách nghiên cứu khối lượng giao dịch và tỷ lệ quỹ đầu tư của các đơn vị mới và cũ trên thị trường NFT (các đơn vị cũ chiếm khoảng 60%), cũng như nguồn giao dịch và tăng vốn (chủ yếu từ các đơn vị mới), chúng tôi cho rằng cũ người chơi (các thực thể cũ) là Người đóng góp chính cho hoạt động của thị trường NFT, trong khi những người mới tham gia (các thực thể mới) bên ngoài thị trường là nguồn động lực mới trong thị trường NFT.

Cần lưu ý rằng việc tăng vốn và sự gia nhập của những người chơi mới không hoàn toàn có nghĩa là thị trường NFT đang bùng nổ. Điều này là do phần lớn phần gia tăng tập trung vào Blur, thứ rất có thể bị thu hút bởi phần thưởng mã thông báo hơn là giá trị của chính NFT. Về việc làm thế nào để duy trì sự thịnh vượng lâu dài của thị trường NFT sau đợt airdrop, đó vẫn là một thách thức lớn mà thị trường phải đối mặt.