** Thông qua phân tích dữ liệu trên chuỗi và thuật toán phân cụm địa chỉ, chúng tôi đã nghiên cứu khối lượng giao dịch và tỷ lệ quỹ đầu tư của các thực thể địa chỉ mới và cũ trên toàn bộ thị trường NFT vào năm 2023, cũng như các nguồn giao dịch và gia tăng vốn, từ đó tiết lộ hoạt động của thị trường NFT Và động lực mới chủ yếu đến từ những người chơi cũ hoặc những người mới tham gia bên ngoài lĩnh vực này. **
Kể từ cuối tháng 6 năm 2022, thị trường NFT đã bước vào thị trường giá xuống, nhưng sau khi Blur tung ra cơ chế khuyến khích Airdrop vào cuối năm 2022, khối lượng giao dịch của thị trường NFT đã được cải thiện (Hình 1). Trong chiến dịch airdrop của Blur, có thể thấy rằng đóng góp của nó vào khối lượng giao dịch của toàn bộ thị trường NFT ngày càng tăng (Hình 1).
Hình 1 Khối lượng giao dịch hàng ngày của NFT
Cơ chế phần thưởng của các airdrop Blur và việc phát hành thành công mã thông báo chắc chắn là những yếu tố lớn nhất dẫn đến sự gia tăng khối lượng giao dịch NFT vào năm 2023. Nhưng đằng sau khối lượng giao dịch tăng vọt, tình hình thực sự của toàn bộ thị trường NFT là gì? sự xâm nhập của các quỹ cũ?
Chúng tôi 1) khám phá khối lượng giao dịch mới và các nguồn tiền trong toàn bộ thị trường NFT trong quý hai so với quý đầu tiên; 2) so sánh khối lượng giao dịch và quỹ đầu tư của các thực thể địa chỉ khác nhau trong toàn bộ thị trường NFT trong các hoạt động airdrop của Blur tại quý I và tỷ trọng quý II.
Quá trình nghiên cứu
1. Lấy dữ liệu khối lượng giao dịch của từng địa chỉ
Đầu tiên, các khoảng thời gian được chúng tôi lựa chọn để nghiên cứu là khoảng thời gian A (19/10/2022 - 14/02/2023) và khoảng thời gian B (15/02/2023 - 31/05/2023);
Thứ hai, chúng tôi tiến hành nghiên cứu về khối lượng giao dịch và khối lượng vốn từ góc độ người mua, bởi vì nghiên cứu tập trung vào "Đầu tư của những người tham gia thị trường NFT vào NFT";
Hơn nữa, có nhiều người tham gia thị trường NFT trong thời gian nghiên cứu, nhưng dữ liệu cho thấy số lượng địa chỉ có khối lượng giao dịch hàng đầu đóng góp 90% khối lượng giao dịch/khối lượng cấp vốn của toàn bộ thị trường NFT chỉ chiếm 8% tổng số địa chỉ. Vì vậy, để thuận tiện cho việc phân tích, chúng tôi xác định phạm vi đối tượng nghiên cứu là “Các địa chỉ có lượng giao dịch cao nhất đóng góp 90% vào tổng lượng giao dịch/khối lượng vốn trong từng khoảng thời gian”, từ đó sàng lọc ra tổng cộng hơn 7w địa chỉ;
Cuối cùng, chúng tôi đã loại bỏ các giao dịch rửa để có được khối lượng giao dịch thực và số lượng giao dịch của từng địa chỉ.
Khoảng thời gian A tương ứng với đợt phát sóng của Blur trong quý đầu tiên và khoảng thời gian B tương ứng với đợt phát sóng của Blur trong quý thứ 2. Ngày phát hành mã thông báo BLUR vào ngày 14 tháng 2 được sử dụng làm đường phân chia. Điều này là do việc phát hành BLUR có ảnh hưởng đáng kể và nhanh chóng kích thích hoạt động của thị trường NFT.
Quy tắc loại trừ giao dịch rửa: người mua=người bán, người mua và người bán có chung một nguồn quỹ EOA.
2. Dựa trên khối lượng giao dịch và số lượng giao dịch, các khoản tiền đầu tư thu được
Dựa trên khối lượng giao dịch thu được trước đó và số lượng giao dịch của từng địa chỉ, tính toán số tiền đầu tư của mỗi người mua cho mỗi token_id trong các bộ sưu tập NFT khác nhau;
Cộng tất cả số tiền đầu tư của từng người mua để có được số tiền đầu tư vào NFT theo từng địa chỉ.
Khi token_standard=erc 721, mỗi token_id tương ứng với cùng một token, vì vậy số tiền đầu tư cho mỗi token_id là giá trung bình được trả để mua token_id (giá trung bình=tổng số tiền thanh toán/số lần mua ); khi token_standard=erc 1155, mỗi token_id có thể tương ứng với nhiều token, vì vậy chúng tôi giả định rằng số tiền đầu tư của mỗi token_id là tổng số tiền đã chi để mua token_id.
3. Phân chia các thực thể khác nhau dựa trên thuật toán phân cụm địa chỉ
Dựa trên logic liên kết vốn, các địa chỉ có khả năng cao bị kiểm soát bởi cùng một thực thể được chia thành một nhóm, để nghiên cứu các nguồn khối lượng giao dịch và khối lượng vốn trong hai khoảng thời gian theo thứ nguyên thực thể.
Chúng tôi quy định rằng việc phân cụm dựa trên các tiêu chí sau: 1) Đã có chuyển khoản ETH hoặc tiền ổn định giữa các địa chỉ; 2) Phải có chuyển khoản giữa hai địa chỉ, số lần là: một hướng >= 3 bút , và hướng khác >= 1 giao dịch; 3) chỉ giới hạn giao dịch giữa các địa chỉ vào năm 2023.
Sử dụng thuật toán để phân cụm địa chỉ theo tiêu chí trên để thu được các nhóm địa chỉ khác nhau và sử dụng s 1 _ind và s 2 _ind để xác định xem địa chỉ có tham gia giao dịch NFT trong khoảng thời gian A và khoảng thời gian B hay không. Trong đó, nếu nhóm địa chỉ chứa ít nhất một địa chỉ có s 1 _ind= 1 thì nhóm địa chỉ là thực thể cũ; nếu các địa chỉ s 1 _ind trong nhóm địa chỉ đều bằng 0 thì nhóm địa chỉ là thực thể mới.
Các thuật toán của chúng tôi có thể xác định các liên kết trực tiếp hoặc gián tiếp giữa các ví. "Trực tiếp" có nghĩa là sự tương tác giữa hai trình phát NFT đáp ứng các tiêu chí. Khi nhiều người chơi NFT đã tương tác với cùng một địa chỉ (bất kể địa chỉ đó có nằm trong phạm vi phân tích hay không) và sự tương tác đáp ứng các tiêu chí trên, một liên kết "gián tiếp" sẽ được hình thành giữa những người chơi NFT này.
s 1 _ind= 1 và s 2 _ind= 1 có nghĩa là địa chỉ đã tham gia giao dịch NFT trong cả hai khoảng thời gian; s 1 _ind= 1 và s 2 _ind= 0 có nghĩa là địa chỉ chỉ tham gia trong khoảng thời gian A NFT giao dịch; s 1 _ind= 0 và s 2 _ind= 1 cho biết rằng địa chỉ chỉ tham gia vào giao dịch NFT trong khoảng thời gian B.
Kết quả Nghiên cứu và Phân tích
1. Kết quả dữ liệu (khối lượng mua là "khối lượng giao dịch", vốn là "khối lượng vốn"; Phần 1 tương ứng với khoảng thời gian A, Phần 2 tương ứng với khoảng thời gian B)
"Khối lượng giao dịch và số tiền vốn trong khoảng thời gian B" tương ứng xuất dữ liệu địa chỉ và góc thực thể để bù đắp cho các lỗi có thể xảy ra trong việc phân cụm địa chỉ (chẳng hạn như phân loại sai địa chỉ của một số thực thể mới thành thực thể cũ, dẫn đến giao dịch của các thực thể cũ và số tiền của vốn bị lạm phát), để có được điểm chuẩn của dữ liệu.
1.1 Khối lượng giao dịch và khối lượng quỹ trong hai khoảng thời gian:
Khối lượng giao dịch và khối lượng vốn trong khoảng thời gian A và khoảng thời gian B
1.2 Địa chỉ mới và cũ** Khối lượng giao dịch và số vốn trong khoảng thời gian B (bên trái là ETH; bên phải là tỷ lệ phần trăm):**
Khối lượng giao dịch và khối lượng quỹ của các địa chỉ cũ và mới trong khoảng thời gian B
s 1 _ind= 1 là địa chỉ cũ, s 1 _ind= 0 là địa chỉ mới.
1.3 Đối tượng mới và cũ** Khối lượng giao dịch và số vốn trong khoảng thời gian B (bên trái là ETH; bên phải là tỷ lệ phần trăm):**
Khối lượng giao dịch và khối lượng huy động vốn của các đơn vị cũ và mới trong khoảng thời gian B
on_ind=old cho các thực thể cũ và on_ind=new cho các thực thể mới.
2. Phân tích kết quả
2.1 Sự tăng trưởng của các quỹ trên thị trường NFT
Tổng khối lượng giao dịch và khối lượng vốn trong khoảng thời gian B lớn hơn trong khoảng thời gian A và giá trị tuyệt đối của khối lượng giao dịch gia tăng và khối lượng vốn lần lượt là 906.857 E và 661.159 E. Cả khối lượng giao dịch và số tiền đều đang có xu hướng tăng lên, cho thấy thị trường NFT nhìn chung đang tăng trưởng.
2.2 Nguồn tiền mới
Lượng tiền tăng lên nhỏ hơn lượng tiền của đơn vị mới trong khoảng thời gian B (661, 159 E so với 851, 181 E), do đó lượng tiền mới chủ yếu đến từ đơn vị mới và ít nhất một phần số tiền mà thực thể cũ đầu tư vào thị trường NFT đang bị thu hẹp.
2.3 Tỷ trọng khối lượng giao dịch và khối lượng vốn của pháp nhân mới và cũ
Tổng hợp dữ liệu về khối lượng giao dịch và khối lượng vốn từ góc độ địa chỉ và pháp nhân trong khoảng thời gian B, tỷ trọng khối lượng giao dịch và khối lượng vốn của các pháp nhân cũ xấp xỉ 55% -70%.
Khối lượng giao dịch và khối lượng vốn của pháp nhân cũ trong khoảng thời gian B chiếm hơn 50%, cho thấy pháp nhân cũ là người đóng góp chính cho hoạt động thị trường NFT;
Nhưng đồng thời, cần lưu ý rằng không có sự khác biệt lớn về tỷ lệ giữa các thực thể cũ và mới, vì vậy chúng tôi tin rằng không thể bỏ qua sự đóng góp của các thực thể mới vào thị trường NFT.
Tóm lại là
Bằng cách nghiên cứu khối lượng giao dịch và tỷ lệ quỹ đầu tư của các đơn vị mới và cũ trên thị trường NFT (tỷ lệ các đơn vị cũ là khoảng 60%), cũng như các nguồn giao dịch và tăng vốn (chủ yếu từ các đơn vị mới), chúng tôi tin rằng rằng hầu hết những người chơi cũ (các thực thể cũ) là người đóng góp chính cho hoạt động của thị trường NFT, trong khi những người mới tham gia (các thực thể mới) bên ngoài thị trường là nguồn động lực mới trong thị trường NFT. **
**Cần lưu ý rằng việc tăng vốn và sự gia nhập của những người chơi mới không hoàn toàn có nghĩa là thị trường NFT đang bùng nổ. **Điều này là do phần lớn phần gia tăng tập trung vào Blur, rất có thể bị thu hút bởi phần thưởng mã thông báo hơn là giá trị của chính NFT. Về việc làm thế nào để duy trì sự thịnh vượng lâu dài của thị trường NFT sau đợt airdrop, đó vẫn là một thách thức lớn mà thị trường phải đối mặt.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Sự tăng trưởng của thị trường NFT vào năm 2023 sẽ được hưởng lợi từ sự gia nhập của các quỹ mới hay sự hình thành của các quỹ cũ?
Chủ biên: Helena L. ，Huang Z.，Eocene Research
** Thông qua phân tích dữ liệu trên chuỗi và thuật toán phân cụm địa chỉ, chúng tôi đã nghiên cứu khối lượng giao dịch và tỷ lệ quỹ đầu tư của các thực thể địa chỉ mới và cũ trên toàn bộ thị trường NFT vào năm 2023, cũng như các nguồn giao dịch và gia tăng vốn, từ đó tiết lộ hoạt động của thị trường NFT Và động lực mới chủ yếu đến từ những người chơi cũ hoặc những người mới tham gia bên ngoài lĩnh vực này. **
Kể từ cuối tháng 6 năm 2022, thị trường NFT đã bước vào thị trường giá xuống, nhưng sau khi Blur tung ra cơ chế khuyến khích Airdrop vào cuối năm 2022, khối lượng giao dịch của thị trường NFT đã được cải thiện (Hình 1). Trong chiến dịch airdrop của Blur, có thể thấy rằng đóng góp của nó vào khối lượng giao dịch của toàn bộ thị trường NFT ngày càng tăng (Hình 1).
Hình 1 Khối lượng giao dịch hàng ngày của NFT
Cơ chế phần thưởng của các airdrop Blur và việc phát hành thành công mã thông báo chắc chắn là những yếu tố lớn nhất dẫn đến sự gia tăng khối lượng giao dịch NFT vào năm 2023. Nhưng đằng sau khối lượng giao dịch tăng vọt, tình hình thực sự của toàn bộ thị trường NFT là gì? sự xâm nhập của các quỹ cũ?
Chúng tôi 1) khám phá khối lượng giao dịch mới và các nguồn tiền trong toàn bộ thị trường NFT trong quý hai so với quý đầu tiên; 2) so sánh khối lượng giao dịch và quỹ đầu tư của các thực thể địa chỉ khác nhau trong toàn bộ thị trường NFT trong các hoạt động airdrop của Blur tại quý I và tỷ trọng quý II.
Quá trình nghiên cứu
1. Lấy dữ liệu khối lượng giao dịch của từng địa chỉ
Khoảng thời gian A tương ứng với đợt phát sóng của Blur trong quý đầu tiên và khoảng thời gian B tương ứng với đợt phát sóng của Blur trong quý thứ 2. Ngày phát hành mã thông báo BLUR vào ngày 14 tháng 2 được sử dụng làm đường phân chia. Điều này là do việc phát hành BLUR có ảnh hưởng đáng kể và nhanh chóng kích thích hoạt động của thị trường NFT.
Quy tắc loại trừ giao dịch rửa: người mua=người bán, người mua và người bán có chung một nguồn quỹ EOA.
2. Dựa trên khối lượng giao dịch và số lượng giao dịch, các khoản tiền đầu tư thu được
Khi token_standard=erc 721, mỗi token_id tương ứng với cùng một token, vì vậy số tiền đầu tư cho mỗi token_id là giá trung bình được trả để mua token_id (giá trung bình=tổng số tiền thanh toán/số lần mua ); khi token_standard=erc 1155, mỗi token_id có thể tương ứng với nhiều token, vì vậy chúng tôi giả định rằng số tiền đầu tư của mỗi token_id là tổng số tiền đã chi để mua token_id.
3. Phân chia các thực thể khác nhau dựa trên thuật toán phân cụm địa chỉ
Dựa trên logic liên kết vốn, các địa chỉ có khả năng cao bị kiểm soát bởi cùng một thực thể được chia thành một nhóm, để nghiên cứu các nguồn khối lượng giao dịch và khối lượng vốn trong hai khoảng thời gian theo thứ nguyên thực thể.
Các thuật toán của chúng tôi có thể xác định các liên kết trực tiếp hoặc gián tiếp giữa các ví. "Trực tiếp" có nghĩa là sự tương tác giữa hai trình phát NFT đáp ứng các tiêu chí. Khi nhiều người chơi NFT đã tương tác với cùng một địa chỉ (bất kể địa chỉ đó có nằm trong phạm vi phân tích hay không) và sự tương tác đáp ứng các tiêu chí trên, một liên kết "gián tiếp" sẽ được hình thành giữa những người chơi NFT này.
s 1 _ind= 1 và s 2 _ind= 1 có nghĩa là địa chỉ đã tham gia giao dịch NFT trong cả hai khoảng thời gian; s 1 _ind= 1 và s 2 _ind= 0 có nghĩa là địa chỉ chỉ tham gia trong khoảng thời gian A NFT giao dịch; s 1 _ind= 0 và s 2 _ind= 1 cho biết rằng địa chỉ chỉ tham gia vào giao dịch NFT trong khoảng thời gian B.
Kết quả Nghiên cứu và Phân tích
1. Kết quả dữ liệu (khối lượng mua là "khối lượng giao dịch", vốn là "khối lượng vốn"; Phần 1 tương ứng với khoảng thời gian A, Phần 2 tương ứng với khoảng thời gian B)
"Khối lượng giao dịch và số tiền vốn trong khoảng thời gian B" tương ứng xuất dữ liệu địa chỉ và góc thực thể để bù đắp cho các lỗi có thể xảy ra trong việc phân cụm địa chỉ (chẳng hạn như phân loại sai địa chỉ của một số thực thể mới thành thực thể cũ, dẫn đến giao dịch của các thực thể cũ và số tiền của vốn bị lạm phát), để có được điểm chuẩn của dữ liệu.
1.1 Khối lượng giao dịch và khối lượng quỹ trong hai khoảng thời gian:
Khối lượng giao dịch và khối lượng vốn trong khoảng thời gian A và khoảng thời gian B
1.2 Địa chỉ mới và cũ** Khối lượng giao dịch và số vốn trong khoảng thời gian B (bên trái là ETH; bên phải là tỷ lệ phần trăm):**
Khối lượng giao dịch và khối lượng quỹ của các địa chỉ cũ và mới trong khoảng thời gian B
s 1 _ind= 1 là địa chỉ cũ, s 1 _ind= 0 là địa chỉ mới.
1.3 Đối tượng mới và cũ** Khối lượng giao dịch và số vốn trong khoảng thời gian B (bên trái là ETH; bên phải là tỷ lệ phần trăm):**
Khối lượng giao dịch và khối lượng huy động vốn của các đơn vị cũ và mới trong khoảng thời gian B
on_ind=old cho các thực thể cũ và on_ind=new cho các thực thể mới.
2. Phân tích kết quả
2.1 Sự tăng trưởng của các quỹ trên thị trường NFT
Tổng khối lượng giao dịch và khối lượng vốn trong khoảng thời gian B lớn hơn trong khoảng thời gian A và giá trị tuyệt đối của khối lượng giao dịch gia tăng và khối lượng vốn lần lượt là 906.857 E và 661.159 E. Cả khối lượng giao dịch và số tiền đều đang có xu hướng tăng lên, cho thấy thị trường NFT nhìn chung đang tăng trưởng.
2.2 Nguồn tiền mới
Lượng tiền tăng lên nhỏ hơn lượng tiền của đơn vị mới trong khoảng thời gian B (661, 159 E so với 851, 181 E), do đó lượng tiền mới chủ yếu đến từ đơn vị mới và ít nhất một phần số tiền mà thực thể cũ đầu tư vào thị trường NFT đang bị thu hẹp.
2.3 Tỷ trọng khối lượng giao dịch và khối lượng vốn của pháp nhân mới và cũ
Tổng hợp dữ liệu về khối lượng giao dịch và khối lượng vốn từ góc độ địa chỉ và pháp nhân trong khoảng thời gian B, tỷ trọng khối lượng giao dịch và khối lượng vốn của các pháp nhân cũ xấp xỉ 55% -70%.
Tóm lại là
Bằng cách nghiên cứu khối lượng giao dịch và tỷ lệ quỹ đầu tư của các đơn vị mới và cũ trên thị trường NFT (tỷ lệ các đơn vị cũ là khoảng 60%), cũng như các nguồn giao dịch và tăng vốn (chủ yếu từ các đơn vị mới), chúng tôi tin rằng rằng hầu hết những người chơi cũ (các thực thể cũ) là người đóng góp chính cho hoạt động của thị trường NFT, trong khi những người mới tham gia (các thực thể mới) bên ngoài thị trường là nguồn động lực mới trong thị trường NFT. **
**Cần lưu ý rằng việc tăng vốn và sự gia nhập của những người chơi mới không hoàn toàn có nghĩa là thị trường NFT đang bùng nổ. **Điều này là do phần lớn phần gia tăng tập trung vào Blur, rất có thể bị thu hút bởi phần thưởng mã thông báo hơn là giá trị của chính NFT. Về việc làm thế nào để duy trì sự thịnh vượng lâu dài của thị trường NFT sau đợt airdrop, đó vẫn là một thách thức lớn mà thị trường phải đối mặt.