Khi phương tiện truyền thông và các nền tảng xã hội trở nên càng phân cực hơn, thị trường dự đoán đang thu hút sự chú ý nhờ tính vui nhộn và tiềm năng mang lại lợi nhuận thông qua việc đặt cược vào các sự kiện thực tế, như bầu cử. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ khám phá các giao thức dự đoán hiện có, cơ chế cốt lõi của chúng và đề cập đến một số phát triển trong tương lai.

Thị trường dự đoán trong Tiền điện tử là gì?

Thị trường dự đoán là một nền tảng để giao dịch hợp đồng dựa trên kết quả của các sự kiện trong tương lai, chẳng hạn như bầu cử, thể thao hoặc các chỉ số kinh tế. Giá cả trong các thị trường này phản ánh xác suất tổng thể của các kết quả cụ thể, được xác định bởi hoạt động mua bán của các nhà giao dịch.

Mặc dù thị trường dự đoán đã tồn tại trước khi blockchain đầu tiên được ra đời, nhưng chúng đã trở nên phổ biến hơn với sự xuất hiện của công nghệ blockchain do tính phân quyền, minh bạch và không cần tin cậy của nó. Blockchain loại bỏ nhu cầu về trung gian, giảm thiểu rủi ro gian lận và đảm bảo rằng các hợp đồng được thực hiện tự động thông qua hợp đồng thông minh. Sự minh bạch và an ninh tăng cao này đã làm cho thị trường dự đoán trở nên dễ tiếp cận và đáng tin cậy hơn đối với khán giả toàn cầu.

Tại sao Polymarket trở nên phổ biến đến vậy vào năm 2024

Dẫn đầu giao thức trên thị trường dự đoán là Polymarket. Nó đã xuất hiện từ năm 2020, nhưng chỉ bắt đầu thấy sự tăng trưởng của cơ sở người dùng và hoạt động từ năm nay do cược vào cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ. Trump và Harris rất gần nhau trong các cuộc thăm dò ý kiến, làm cho việc dự đoán kết quả trở nên khó khăn, điều này thúc đẩy hoạt động trên Polymarket.

Tổng giá trị đã khóa (TVL) của Polymarket đã tăng gấp mười lần YTD, từ 9 triệu đô la lên 90 triệu đô la, với số lượng người dùng mới và (đặc biệt là) người dùng quay trở lại của giao thức cao.

Số lượng người dùng Polymarket theo thời gian. Nguồn: Dune Analytics, @cryptokoryo_research. Dữ liệu tính đến ngày 20/8/2024.

Cơ chế cốt lõi của Polymarket là đầu cơ vào các sự kiện thế giới thực bằng cách giao dịch cổ phiếu trong các kết quả khác nhau. Người dùng mua “cổ phần” trong kết quả sự kiện dựa trên dự báo hoặc niềm tin của họ, với giá cổ phiếu thị trường biến động theo cung cầu. Khi sự kiện kết thúc, những người nắm giữ cổ phần của kết quả chính xác sẽ được thưởng. Tất cả các hoạt động đều không cần sự cho phép và tự động, vì Polymarket được xây dựng trên hợp đồng thông minh.

Khác với cờ bạc, cổ đông có thể tham gia hoặc rời thị trường bất cứ lúc nào trước khi sự kiện được giải quyết. Sau kết quả, giá thanh toán cho người thắng luôn được cố định là 1 đô la mỗi cổ phần.

Mô hình kinh tế của Polymarket. Nguồn: DWF Ventures

Lợi ích của Các Giao thức Dự đoán

Nói chung, thị trường dự đoán phi tập trung có hai lợi thế chính so với các nền tảng cá cược truyền thống:

1. Giảm vấn đề tập trung. Đối với các nền tảng truyền thống, cơ chế quyết định tỷ lệ cược và sự giữ gìn quỹ của người dùng hoàn toàn mơ hồ. Trong các giao thức phi tập trung, tỷ lệ cược biến đổi dựa trên nhu cầu của người dùng với một phần quỹ của họ được tự lưu trữ, điều này có thể được xác minh trên chuỗi.
2. Các nguồn thu nhập bổ sung cho các bên liên quan. Hầu hết các nền tảng truyền thống đều có một bên tham gia duy nhất hưởng lợi từ các khoản lỗ của người dùng. Điều này không xảy ra ở các thị trường dự đoán, nơi những người cung cấp thanh khoản (LPs) đặt cược và do đó, giảm spread giá, được thưởng cho sự đóng góp của họ. Điều này đã giúp các giao protoc của dự đoán tăng khối lượng giao dịch.

Để minh họa điểm này, đây là đồ thị về số tiền thanh toán trên Polymarket, cho thấy số tiền thưởng hàng tháng cho LP đã vượt quá 462.000 đô la.

Phần thưởng hàng tháng trên Polymarket. Nguồn: Dune Analytics, @mikey__. Dữ liệu tính đến ngày 20 tháng 8 năm 2024.

Cải thiện tiềm năng

Các thị trường dự đoán là một lĩnh vực mới tương đối trong DeFi vẫn còn phân đoạn và yêu cầu phát triển để đạt hiệu quả cao hơn.

Khả năng cải thiện đầu tiên nằm ở khối lượng thanh khoản. Vào tháng 8 năm 2024, hơn 80% số cược 01928374656574839201 trên Polymarket tập trung vào bầu cử và chính trị:

Giao dịch khối lượng trên Polymarket theo danh mục cược. Nguồn: Dune Analytics, @ccap. Dữ liệu tính đến ngày 20 tháng 8 năm 2024.

Khoảng cách giá trên các thị trường khác lớn hơn, điều này làm mất động lực cho người dùng. Do đó, đây sẽ là một yếu tố quan trọng cần giải quyết sau bầu cử.

Hướng cải tiến thứ hai là cải thiện quá trình quy trình giải quyết. Hiện tại, Polymarket sử dụng trình giám sát blockchain từ Giao thức UMA để quyết định kết quả, trong khi tranh chấp được xem xét bởi một ủy ban tập trung.

Vì đã xảy ra một số tranh chấp, việc có các nguồn khác nhau và nhiều bên giải quyết hơn có thể đóng góp vào việc phân cấp giao thức hơn nữa.

Các lựa chọn thay thế cho Polymarket

Một số giao thức đang giới thiệu các cơ chế mới đối với thị trường dự đoán. Một trong số đó là Swaye, cho phép người dùng tạo ra thị trường riêng của họ với cổ phiếu được đại diện bằng token.

Những token này có thể được giao dịch ngay cả sau khi sự kiện kết thúc, mang lại khái niệm "tiềm năng không giới hạn" cho người nắm giữ.

Chức năng Swaye cho người dùng và người sáng tạo. Nguồn: DWF Ventures

Trong lúc chờ đợi đó, Drift Protocol đang triển khai một thị trường dự đoán dựa trên Solana trên nền tảng của họ, cho phép tính thanh khoản sâu hơn và chiến lược đầu cơ cho người dùng. Nó hứa hẹn cải thiện UX với khả năng tích hợp Blinks, cho phép người dùng đặt cược chỉ trong một cú nhấp chuột thông qua Twitter. Được phát triển bởi Dialect, Blinks là một công nghệ thông báo được thiết kế cho các dapps trên Solana có thể kết nối chức năng và dữ liệu của chúng với X.

Tổng quan

Chúng tôi tự tin rằng sự phổ biến của thị trường dự đoán trong năm 2024 không phải là tạm thời. Chúng ở đây để ở lại, khi tích hợp với các sự kiện hàng ngày mở rộng sự hấp dẫn của chúng đến một đối tượng khán giả rộng hơn. Trong tương lai, các giao thức có thể chọn tập trung vào người dùng tiền mã hóa thông qua các tính năng degen, hoặc thu hút thị trường lớn hơn bằng cách trừu tượng hóa quy trình tiền mã hóa.

Đừng ngần ngại liên hệ với DWF Ventures nếu bạn đang làm việc trên thị trường dự đoán và đang tìm kiếm một đối tác VC crypto.