Nếu bạn không biết cách chiến thắng, thì đừng chơi.

Viết bởi: Stacy Muur

Dịch: Gate.io, tiền điện tử màu vàng

Trong vài tuần qua, memecoins đã vượt qua tất cả các câu chuyện Web3 khác, khiến người dùng thông thường tin rằng tàu meme là con đường duy nhất để đạt được lợi nhuận tốt.

Sau khi ra mắt các đồng tiền $PNUT, $PEPE, $BONK, $BRETT và một số đồng tiền khác, với khối lượng giao dịch hàng ngày của memecoin đạt đến mức cao nhất, sự phổ biến của loại đồng tiền "meme" cũng ngày càng tăng, việc theo dõi chúng không có gì ngạc nhiên.

Nhưng rủi ro và lợi nhuận có bằng nhau không? Thị trường memecoin đã trở nên nghiêm trọng đến đâu?

Tình hình hiện tại của Memecoin

MEME có thực sự là chủ đề hot của năm nay không?

Nếu bạn tìm thấy một người đã tham gia thị trường Web3 ít nhất 5 năm và yêu cầu họ xác định năm 2024 là "năm" thì họ có thể nói rằng đó là một năm của memecoin.

Nhiều người khen ngợi memecoin là loại tiền tốt nhất trong năm nay, biểu đồ và xếp hạng cũng ủng hộ quan điểm này. Nhưng điều này thực sự phản ánh hiện thực hay không?

Nếu bạn phân tích hiệu suất ngành công nghiệp cho đến nay trong năm nay, dữ liệu có thể kể một câu chuyện khác nhau. Ví dụ, trên Artemis, chỉ số RWA (Ondo, Mantra, Clearpool và Maple) dẫn đầu với tỷ lệ tăng trưởng 1.900%, trong khi tỷ lệ tăng trưởng của memecoins là 258%, tỷ lệ tăng trưởng của BTC là 104%.

Ngoài ra, cũng quan trọng để biết các memecoin nào đang được xem xét. Trên Artemis, chỉ có 19 memecoin lớn nhất được theo dõi trong chỉ số memecoin.

Bảng xếp hạng danh mục trên CoinGecko đối mặt với vấn đề khác: nhiều MEME thuộc về nhiều danh mục khác nhau, vì vậy một số người chiến thắng mạnh mẽ có thể đồng thời cải thiện đáng kể hiệu suất trong 7 ngày của nhiều danh mục.

Ví dụ, tôi có thể hiểu tại sao tôi nghĩ rằng đó là một vấn đề khi theo dõi hệ sinh thái Pump.fun của 520 Token. Là một trong những Token tăng trưởng mạnh thứ hai trong tuần này, nó trông rất lạc quan, gây ra cảm xúc sợ bỏ lỡ mạnh mẽ.

Tuy nhiên, khi bạn xem xếp hạng, bạn sẽ thấy chỉ có ít hơn 20 Token tăng trưởng trong vòng 7 ngày vượt quá 110% (trung bình của loại này), tương đương chỉ 3.8%. Ngoài ra, chỉ có ít hơn 60 Token (11.5%) tăng trưởng trong tuần là tích cực.

Điều này đã không còn là WAGMI nữa, phải không?

Từ quan điểm theo dõi hiệu suất, vấn đề chính của Meme coin là thường xuyên đánh giá hiệu suất của nó dựa trên tài sản lớn nhất hoặc phổ biến nhất trong danh mục. Điều này tạo ra ấn tượng rằng Meme coin vượt trội hơn tất cả các ngành công nghiệp Web3 khác. Tuy nhiên, nó chính xác hơn khi nói rằng hiệu suất của Meme coin hàng đầu chỉ vượt trội hơn so với các ngành khác.

Điều này đưa ra một quan điểm quan trọng của chúng tôi: phân biệt giữa memecoin hiện có và memecoin mới, vì chúng đại diện cho hai thị trường hoàn toàn khác nhau.

Đồng tiền Meme mới

CoinGecko hiện đang theo dõi 520 loại memecoin trên bảng điều khiển Pump.fun của mình. Kể từ khi Pump ra mắt, đã tạo ra 3 triệu Token.

Điều này có nghĩa là 99,982% Token không thể được theo dõi trên CoinGecko, vì vậy chúng ta không thể biết được hiệu suất của chúng.

Trong khi đó, Pump thu hút từ 50.000 đến 70.000 người dùng mới mỗi ngày, tổng số người dùng hoạt động hiện tại đã vượt quá 150.000.

Dưới đây là thông tin nền tảng bổ sung về nghiên cứu mà tôi đã thực hiện vào cuối tháng 8.

Hầu hết các địa chỉ PNL hàng đầu đều là Token triển khai

Trong tất cả các nhà giao dịch trên Pumpdotfun, chỉ có 3% có lợi nhuận vượt quá 1000 đô la

0.8% của thu nhập vượt quá 1 万美元

Hơn 60% số người mất tiền

Đây là memecoin mới. Không phải là một lựa chọn tốt, phải không?

Đối với những người giao dịch mới thông thường, vấn đề chính là họ không thể phân biệt được giữa memecoin "mới" và "chín chắn". Hầu hết các nhà giao dịch mới đang theo đuổi các giao thức sớm, hy vọng sao chép thành công câu chuyện thành công với tỷ lệ 0.001% được áp dụng rộng rãi - tương tự như $PEPE hoặc $BONK.

Tôi không muốn làm bạn thất vọng, nhưng tỉ lệ chết do bị sét đánh cao hơn: 0,011%.

Tạo memecoin

Đối với memecoin đã trưởng thành, triển vọng sáng sủa hơn nhiều. Chúng không được thừa nhận vốn hóa thị trường nào cụ thể do sự hỗ trợ từ VC hoặc các yếu tố định giá cụ thể. Ngược lại, sự thành công của họ đến từ cộng đồng, chút may mắn và quản lý thị trường chiến lược.

Điều này có thể nghe có vẻ như một lý thuyết âm mưu, nhưng tôi tin rằng hầu hết các memecoin có thị phần vững chắc không phải là do các nhà phát triển ngẫu nhiên ra mắt. Đằng sau những thành công đó thường có một đội ngũ phát triển memecoin chuyên nghiệp, họ sở hữu nguồn lực làm thị trường và tiếp thị lớn.

Cần làm rõ rằng, tôi không nói rằng tất cả memecoin phổ biến đều là kết quả của kế hoạch hoàn hảo, nhưng điều này có thể áp dụng cho hầu hết memecoin.

So với nhiều lĩnh vực Web3 khác, có một số yếu tố logic dẫn đến hiệu suất xuất sắc của memecoin đã chín muồi:

100% nguồn cung đang lưu thông (không có lượng cung thấp hoặc FDV cao)

Không có sự hỗ trợ đầu tư rủi ro (loại bỏ áp lực bán hàng thêm)

cộng đồng holder sôi nổi hữu cơ

Không có rủi ro sản phẩm (không có lỗ hổng, không thực hiện tốt hoặc không thu hút người dùng)

Chế độ xoay vòng Memecoin (lợi nhuận chuyển từ một memecoin bơm đến một memecoin bơm khác)

Có mối quan hệ mạnh mẽ với chu kỳ thị trường thông thường

Mức độ phụ thuộc vào tiếp thị thấp

Memecoin giao dịch hoàn toàn là một hình thức đầu cơ, trở nên dễ dự đoán hơn trong năm nay, tạo ra một mô hình hành vi chuyển đổi Token 'cổ điển' và khối lượngThanh khoản, đặc biệt là khi xem xét rằng Web3 hiện tại không có bản chất hoặc câu chuyện mới.

顺便提一下，以美国sàn giao dịch 1% 的市场Độ sâu衡量，Meme Token的Thanh khoản上周创下了 1.1 亿美元的历史新高。SHIB 和 DOGE 等大型 Meme Token继续占据主导地位，占据了总市场Độ sâu的 70% 以上。

Tuy nhiên, cổ phần của chúng đã giảm dần, cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng về Token nhỏ.

Thị trường đang ở giai đoạn nào?

Hiện tại, hơn 50% khối lượng trên Solana đến từ memecoin. Trên BNB, tỉ lệ này gần 45%, trong khi trên Base, tỉ lệ này khoảng 25%.

Đó quá nhiều.

Tuy nhiên, lịch sử đã chứng minh rằng, khi thị trường bận rộn quảng cáo một câu chuyện nào đó sau khi giá thay đổi, thì thường là đã quá muộn.

The memecoin market has already reacted to the bounce back of Bitcoin in my opinion.

Chỉ cần giá giữ ở mức khoảng 90.000 đô la, tôi nghi ngờ liệu có thấy được sự tăng trưởng mới của memecoin trưởng thành - chúng tôi gọi nó là đồng tiền thần dân để tránh nhầm lẫn với 3 triệu Token được tạo ra trên Pump.fun năm nay.

Tuy nhiên, ngành bán lẻ luôn tụt hậu với các xu hướng phổ biến, vẫn đang leo lên chuyến tàu này, hy vọng sẽ đến được Valhalla.

Vấn đề chính không chỉ là hầu hết sinh viên mới đến đều đến trễ; điều này là phổ biến trong tất cả các câu chuyện.

Vấn đề thực sự là, một phần lớn các nhà bán lẻ đều nhảy vào chuyến tàu memecoin mới, và chuyến tàu này thường đi đến địa ngục (Hel) thay vì Valhalla.

Kết quả, người dùng mới bị từ chối và không thể tham gia thêm. Đối với trạng thái thông thường của Web2, sự khác biệt giữa tiền ảo Meme và tiền ảo cổ điển rất nhỏ; chúng chỉ là mã chứng khoán. Do đó, trải nghiệm tồi tệ này lan rộng sang tất cả các lĩnh vực dọc Web3.

Để làm rõ, tôi không phản đối memecoin - các loại tiền mã hóa có thị phần cố định. Chúng có nhiều ưu điểm. Tuy nhiên, tôi nghĩ rằng chúng ta thật sự cần ngừng sử dụng cùng một từ để mô tả những thứ tuyệt vời và thiết kế kém chất lượng của vé số trên Pump.fun. Hãy giải quyết vấn đề này.

Dưới đây là suy nghĩ cuối cùng của tôi

Nếu bạn là một nhà giao dịch meme coin có kinh nghiệm, hãy tiếp tục chiến lược của bạn, nhưng hãy lưu ý rằng thị trường có thể đã quá nóng.

Nếu bạn là người mới trong thị trường coin và có cảm giác sợ bỏ lỡ mạnh mẽ, hãy xem xét phân bổ một phần nhỏ của danh mục đầu tư có thể quản lý được để thử nghiệm, tập trung theo dõi các coin phổ biến đã trưởng thành.

Trừ khi bạn biết cách chiến thắng, hãy tránh chơi trò chơi mới. Có một quy tắc rất quan trọng: nếu bạn không biết cách chiến thắng, thì đừng chơi.