Giải mã tình hình phát triển của ai16z và Virtuals: Chiếm hơn một nửa thị trường AI Agent, đều đối mặt với thách thức tập trung sinh thái

Tác giả: Nancy, PANews

Với sự hoàn thiện ngày càng tốt của cơ sở hạ tầng và triển vọng ứng dụng, hệ sinh thái AI Agent đang ngày càng phát triển mạnh mẽ, đồng thời tăng cường tính thanh khoản và sự tham gia của người dùng. Trong làn sóng AI Agent này, ai16z và Virtuals Protocol không thể không được xem là hai dự án tiêu biểu mạnh mẽ, thu hút sự chú ý tích cực từ các nhà đầu tư.

ai16z và Virtuals đang dẫn đầu thị trường AI Agent, đóng góp hơn một nửa thị phần

Mặc dù hệ sinh thái AI Agent đang nhanh chóng nổi lên trên thị trường tiền điện tử, thu hút sự chú ý và vốn lớn, nhưng cấu trúc thị trường vẫn còn đơn điệu, chủ yếu phụ thuộc vào sự thúc đẩy của một số dự án hàng đầu.

The latest data from Cookie.fun shows that as of December 30th, the overall market value of AI Agent has reached 11.68 billion US dollars, with a growth rate of nearly 39.1% in the past 7 days. This growth trend indicates the rapid growth of the AI Agent ecosystem in the cryptocurrency market.

Về quy mô sinh thái, toàn bộ AI Agent mã hóa tồn tại hiệu ứng đầu cơ rõ ràng, chủ yếu do hai dự án Virtuals và ai16z dẫn đầu. Cụ thể, giá trị thị trường sinh thái của Virtuals đạt 50,1 tỷ đô la, ai16z là 16,3 tỷ đô la, hai dự án chiếm 56,8% thị phần AI Agent. Điều này cũng có nghĩa là sự phát triển và tăng trưởng hiện tại của AI Agent phụ thuộc nhiều hơn vào xây dựng của hai dự án lớn này.

Đồng thời, dựa vào loại hình, giá trị thị trường của Virtuals vượt qua AI Agent tùy chỉnh, với giá trị 46.7 tỷ đô la, tổng giá trị thị trường của các hạng mục khác là 18 tỷ đô la.

Tuy nhiên, từ quan điểm phân phối trên chuỗi, Base và Solana là hai trận chiến chính của AI Agent. Trong đó, giá trị thị trường của AI Agent trên Base khoảng 57.6 tỷ USD, trong khi giá trị thị trường trên Solana là 54.7 tỷ USD, tổng cộng đóng góp 96.1% cho toàn bộ thị trường, giá trị thị trường tích lũy của các dự án trên chuỗi khác chỉ là 9.2 tỷ USD, cho thấy rõ hơn rằng hệ sinh thái AI Agent vẫn đang ở giai đoạn mầm non.

Mặc dù Base và Solana cùng cạnh tranh trên quy mô thị trường của AI Agent, nhưng cấu trúc sinh thái của họ khác biệt đáng kể. Dự án chính của sinh thái Base là Virtuals, có tới 86.9% dự án đến từ sinh thái này. Trái lại, ai16z chỉ chiếm gần một phần ba thị phần trên Solana, điều này cho thấy sinh thái AI Agent trên Solana phong phú và đa dạng hơn so với Base.

Hiển thị các con đường phát triển sinh thái khác nhau, nhưng cả hai đều có độ tập trung cao trên thị trường.

Cùng với sự phổ biến của Virtuals và ai16z, các dự án sinh thái của chúng cũng trở thành tâm điểm quan tâm và đặt cược của các nhà đầu tư trên thị trường.

The net asset value (NAV) of ai16z is approximately $23.355 million, covering over 1,400 tokens, according to data from daos.fun as of December 30th. Among these tokens, only 3 have a market capitalization of over one million dollars, namely ELIZA, fxn, and degenai, which together account for 84.3% of the total. There are 6 tokens with assets ranging from $100,000 to $1 million, while the market capitalization of the remaining tokens is below $100,000. This distribution indicates that ai16z's token portfolio exhibits a relatively centralized characteristic, with a few high-value tokens dominating the overall asset size, while the market values of most tokens are more dispersed, indicating that the ecosystem is still highly differentiated.

So với ai16z, chất lượng của các dự án sinh thái Virtuals tương đối cao và gần đây đã thu hút sự chú ý với giá trị vốn hóa vượt qua dự án AI nổi tiếng Bittensor (TAO). Tuy vậy, trong sinh thái Virtuals cũng tồn tại một số không cân đối cấu trúc.

The Virtuals official website shows that as of December 30th, there are about 510 Virtuals ecological projects. Among them, there are 4 projects with a market value of over 100 million, namely AIXBT, G.A.M.E, Luna and VaderAI, accounting for 19.2% of the overall ecology; there are 99 projects between 1 million and 100 million US dollars, and the market value of the remaining about 60% of projects is less than 100,000 US dollars. The overall ecological projects of Virtuals have gained more market recognition, but there is a certain degree of concentration problem in its ecological development.

Đối với các Con AI Agent khác nhau của ai16z và Virtuals, nghiên cứu viên độc lập Web3 Haotian trước đây đã chỉ ra rằng, ai16z mở hơn, giống như một hệ sinh thái phát triển 'định dạng Android', nhưng do token ai16z nằm ở cực kỳ không có tokenomics hợp lý, dẫn đến việc hệ sinh thái token của họ thiếu mô hình đánh giá hợp lý, không thể hình thành sức mạnh trong ngắn hạn. Tuy nhiên, tất cả những điều này sẽ được giải quyết sau một Tokenomics có tính hệ thống. Đồng thời, từng thành viên trong hệ sinh thái ai16z đều có sức mạnh riêng, tiềm năng nằm ở sức mạnh của cộng đồng nhà phát triển. Điều đầu tiên mà người sáng lập Shaw muốn làm là dẫn dắt hệ sinh thái không tổ chức của họ vào một chiếc bánh xe tăng trưởng siêu mở dựa trên cộng đồng kỹ thuật mạnh mẽ.

Trong cuộc phỏng vấn gần đây của PANews, Shaw đã tiết lộ rằng vào khoảng ngày 1 tháng 1 năm 2025, ai16z sẽ công bố đề xuất kinh tế mới hoàn toàn với cơ chế cặp LP, tích hợp chức năng DeFi và nhiều nội dung khác.

So với Virtuals, nguồn gốc: @0xgangWhat

So với điều đó, Virtuals khá kín. Haotian chỉ ra rằng, Virtuals đã đi theo con đường mở rộng sinh thái 'kiểu táo' hơn, giống như một nhà máy tạo sao AI Agent. Do Virtuals đã có nền kinh tế token hoàn chỉnh từ rất sớm, người dùng tạo ra AI Agent cần giao đảm token VIRTUAL, người dùng mua token AI Agent mới cần tiêu tốn token VIRTUAL, vì vậy khi càng nhiều AI Agent được phát hành trên Virtuals, nhu cầu token của Virtuals càng lớn, hiệu ứng tăng trưởng tích cực tự nhiên phát sinh. Nhưng do Virtuals tập trung vào nền tảng phát hành tài sản, việc cung cấp cơ sở khung AI Agent chuẩn sẽ dẫn đến sự đồng nhất của AI Agent trên nền tảng. Loại sinh thái phát hành tài sản này của Virtuals, mặc dù vượt trội về công nghệ nhẹ, cũng là hạn chế cố hữu của sinh thái kín.

Từ MEME thuần túy đến ứng dụng trên chuỗi, AI Agent đổi mới mô hình hoạt động thị trường

Đằng sau sự nổi lên của Virtuals và ai16z là sự tăng cường sự chú ý đối với AI Agent, đồng thời cũng là một biểu hiện quan trọng của sự phát triển và tiến hóa của MEME.

「AI là chủ đề chính cải tiến công nghệ và năng suất của con người trong 20 năm tới, có thể tích hợp vào tất cả các loại sản phẩm Crypto, bao gồm DeFi, GameFi, NFT và Desci. Trong giai đoạn tăng tốc, nó sẽ mang lại rất nhiều ứng dụng và công nghệ mới, tất cả đều có thể áp dụng vào Crypto.」Theo KOL Crypto0xWizard, việc kết hợp với AI có thể tạo ra một giá trị thị trường tài sản trên chuỗi mới, thậm chí là tạo ra tổng giá trị thị trường tiền điện tử mới.

Từ MEME đơn giản như GOAT ban đầu, đến AI Agent có thể trò chuyện, sau đó đến các quỹ trên chuỗi như ai16z, và sau đó đến các nền tảng phát hành tài sản mới như Virtual và Spore, mỗi bước đều gần hơn với ứng dụng. Bản chất của thị trường trên chuỗi lần này là các 'dự án ứng dụng' mới đã vượt qua sàn giao dịch và VC, trực tiếp thực hiện việc phân phối lợi nhuận thông qua mô hình phát hành tài sản mới trên chuỗi. Đồng thời, các dự án không cần phải 'liếm' VC, cạnh tranh tài nguyên và tìm kiếm sàn giao dịch để trả phí, mà có thể trực tiếp tham gia thị trường trên chuỗi để kiểm tra xem có ai mua hay không.

Haotian cũng tin rằng môi trường đã thay đổi và logic nắm bắt giá trị trên thị trường cũng đang thay đổi, điều này chủ yếu được phản ánh ở các điểm sau: (1) từ việc xếp chồng cơ sở hạ tầng trước đây tách rời khỏi nhu cầu thực tế của thị trường sang sử dụng các ứng dụng AI Agent để xác minh nhu cầu thị trường; (2) Trước đây, các vòng tài trợ VC dẫn đến tỷ suất lợi nhuận ngày càng hẹp trên thị trường thứ cấp, nhưng bây giờ các dự án được xây dựng dưới dạng Hàng hóa công cộng nguồn mở có thể được tài trợ trực tiếp trên thị trường thứ cấp và cho phép các Đại lý AI quản lý độc lập tài sản có thể mang lại trí tưởng tượng lớn hơn cho dự án; (3) Trước đây, các phương pháp airdrop như thu hút người dùng sớm và lưu lượng truy cập đã mang lại áp lực hoạt động tiếp theo và mở theo cách cấp MEME có thể phù hợp với Tokenomics liên tục phát triển (phí LP, thuế giao dịch, phát hành cổ phiếu dự trữ, v.v.); (4) Sau khi phá vỡ kết cục niêm yết CEX, nó sẽ dần có xu hướng định hướng DEX và các dự án chất lượng cao có xác suất "phản công cấp cơ sở" cao hơn; (5) Hiện thực hóa các quy tắc hoạt động thị trường mới, và về cơ bản là khó khăn cho thị trường và hệ sinh thái của các dự án không hòa nhập với cộng đồng và không phải lúc nào cũng vồ lấy tuyến đầu của sản phẩm.